Point72 Asset Management (Point72 AM), le family office qui gère la fortune de Steven Cohen, a recruté en juillet 2017 Jerrell Watts en qualité de responsable du trading algorithmique, rapporte le site efinancial careers. Il sera basé dans les bureaux de New York. L’intéressé avait précédemment travaillé pendant près de 8 ans au sein du hedge fund Citadel en tant que responsable de l’exécution algorithmique et du routage des ordres, jusqu’à son départ en avril 2016. Avant cela, il avait officié comme gérant de portefeuille et analyste quantitative chez Merrill Lynch.Par ailleurs, Point72 AM a recruté, courant août, Raghav Misra au poste de « trading analytics ». Il travaillait auparavant chez J.P. Morgan à New York.

Dorval Asset Management (Dorval AM), filiale à 50,1% de Natixis Asset Management, a annoncé sa décision de changer la dénomination de son fonds Dorval Flexible Monde qui devient désormais Dorval Global Convictions. Ce changement de nom vise à « repositionner ce fonds flexible international au sein de la gamme ‘Convictions’ », explique la société de gestion dans un communiqué. De fait, Dorval AM souhaite structurer sa gamme de fonds en deux marques fortes : la gamme « Convictions » pour les fonds flexibles et la gamme « Manageurs » pour son expertise actions européennes.Dorval Global Convictions est un fonds patrimonial qui vise « une performance en ligne avec la croissance économique mondiale grâce à un processus de gestion original », précise la société de gestion. Il s’agit d’un fonds flexible multi-actifs investissant en titres vifs, sans contrainte d’allocation géographique, et dont le positionnement évolue en fonction des convictions économiques et financières des gérants. Ce véhicule est co-géré par Sophie Chauvellier et Gustavo Horenstein, aux côtés de François-Xavier Chauchat, en charge de la stratégie du fonds.Comme pour l’ensemble de la gamme « Convictions », le diagnostic des gérant de Dorval Global Convictions s’appuie sur quatre piliers : l’environnement macro-économique et monétaire, la micro-économie et les dynamiques sectorielles, la valorisation des actifs et, enfin, la psychologie et le positionnement des investisseurs. Sur la base de cette analyse, les équipes de gestion déterminent alors un scenario central et des scénarii de risques au cours d’un comité d’investissement mensuel. Dans le fonds, la mise en œuvre des vues macro-économiques s’effectue par la construction de paniers d’actions, précise Dorval AM.Depuis le début de l’année, la gamme « Convictions » et ses fonds flexibles ont attiré 218 millions d’euros de souscriptions. En parallèle, la gamme « Manageurs » a engrangé 600 millions d’euros de collecte depuis le début de l’année, franchissant ainsi le seuil du milliard d’euros sous gestion.

Le groupe américain Northern Trust, spécialisé dans l’administration et la gestion d’actifs, a annoncé la nomination de Yen Leng Ong en qualité de responsable pays (« Country Head ») pour Singapour et responsable de l’Asie du Sud-Est. Cette nomination sera effective à compter du 1er décembre 2017. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressée devra piloter les activités d’asset servicing de Northern Trust et de contribuer à la croissance des activités de gestion d’actifs et de marchés de capitaux dans l’ensemble de l’Asie du Sud-Est, indique la société dans un communiqué. Elle sera rattachée à William Mak, responsable de l’Asie-Pacifique chez Northern Trust. Dernièrement, Yen Leng Ong officiait au poste de « chief administrative officer » pour Northern Trust en Asie-Pacifique et responsable des produits (« head of product management »). Elle avait intégré Northern Trust en 2009 en qualité de « senior product manager ».

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a décidé de modifier le nom de son activité de gestion de fortune en Asie, jusque-là connue sous la marque Cazenove Capital, pour la rebaptiser Schroders Wealth Management. Au 30 juin 2017, Schroders Wealth Management gère 56,6 milliards de dollars d’actifs pour le compte de clients privés et d’organismes caritatives en Europe et en Asie. Le groupe est surtout présent au Royaume-Uni et dans les îles anglo-normandes où l’activité continuera de s’exercer sous la marque Cazenove Capital. Le bureau de Hong Kong a déjà adopté le nom Schroders Wealth Management depuis le 17 août. Le bureau de Singapour fera de même à compter du 4 septembre 2017.

William Tan, directeur des solutions stratégiques pour l’Asie du Sud-Est chez Capital Group depuis mai 2015, a quitté la société de gestion américaine au cours du mois de juillet, a appris le site spécialisé Asian Investor. Basé à Singapour, l’intéressé était en charge des ventes auprès des intermédiaires et des investisseurs institutionnels. Contactée par Asian Investor, une porte-parole de Capital Group a confirmé ce départ tout en indiquant que William Tan serai remplacé. Ce dernier avait rejoint Capital Group en février 2014 en provenance de Franklin Templeton Investments où il était responsable des ventes « retail » pour l’Asie du Sud-Est.

Le groupe bancaire Reyl a doublé son résultat opérationnel à 12,3 millions de francs lors du premier semestre 2017, rapporte L’Agefi suisse. Après ajustements de consolidation, les produits d’exploitation se sont établis à 57,2 millions de francs (+21,4% par rapport au premier semestre 2016). Le bénéfice net s’est inscrit à 10,3 millions (+152,4%). Le total des avoirs administrés a également progressé de 15,7% sur la même période pour atteindre 13,5 milliards. La progression des résultats semestriels s’explique par la bonne tenue de l’ensemble des lignes d’activités du groupe, en particulier dans les domaines de l’asset management, du wealth management et du corporate advisory & structuring, selon Dominique Reyl, président du conseil d’administration, et François Reyl, directeur général (CEO). L’unité RAM Active Management a enregistré une hausse de ses commissions de performance (+6,7 millions de francs) en raison de conditions de marché plus propices à la surperformance de ses stratégies de gestion systématiques, alors que le wealth management a vu ses revenus liés à la gestion, au négoce et au crédit s’améliorer en Suisse, en Asie et au Moyen-Orient.

La banque Vontobel veut croître plus vite que le marché dans toutes ses activités à l’horizon 2020. «Nous sommes prêts pour la prochaine phase de croissance», a souligné Zeno Staub, directeur général de Vontobel. Le groupe cible désormais une croissance de 4% à 6% d’ici à 2020 pour son produit d’exploitation contre 3% à 5% précédemment, a-t-il indiqué le 31 août à l’occasion de sa journée investisseurs. Pour ce qui est de la collecte nette, Vontobel a également revu à la hausse ses objectifs, avec une croissance désormais fixée de 4% à 6%, contre 3% à 5% précédemment, dans les deux divisions Wealth Management et Asset Management.Dans les activités de gestion de fortune, Vontobel espère enregistrer hausse de plus de 10% sur les marchés suisse, nord-américain et certains pays émergents. La marge brute devrait être maintenue à plus de 65 points de base, contre 75 points précédemment. Le ratio d’exploitation devrait passer sous la barre des 75%. De nouvelles prestations seront proposées aux gestionnaires de fortune externes, permettant de soutenir la progression des activités.En Asset Management, la marge brute devrait s’inscrire à plus de 40 points de base malgré la pression sur les frais et les changements dans l’offre produits. Le ratio d’exploitation devrait s’inscrire à moins de 65%. Les bénéfices non utilisés pour la croissance organique et les acquisitions «créatrices de valeur», qui ne sont pas exclues, seront reversés aux actionnaires, a précisé Vontobel. A moyen terme, le groupe suisse vise un ratio de distribution de plus de 50%..

Le gestionnaire d’actifs alternatifs allemand Aquila Capital vient d’annoncer l’ouverture d’un nouveau bureau à Tokyo, au Japon, afin d’accélérer ses investissements dans le domaine des énergies renouvelables et, en particulier, dans l’énergie solaire. Dans ce cadre, Yasuhiro Odajima a été nommé « Investment Manager Energy & Infrastructure » pour l’Asie-Pacifique, a annoncé la société de gestion. Basé à Tokyo, l’intéressé arrive en provenance de Pictet Asset Management. Aquila Capital est actif sur le marché japonais depuis plusieurs années déjà, son premier fonds d’investissement domicilié au Japon datant de 2013. La société a commencé à investir dans des projets japonais de photovoltaïque en 2014.

La banque privée bernoise Von Graffenried a vendu sa participation majoritaire dans le gestionnaire de fortune Von Graffenried, von Burg, Kaufmann, Winzeler Vermögensverwaltung, basé à Zurich, rapporte L’Agefi suisse. Les titres ont été cédés au cofondateur zurichois, mettant un terme à 22 ans de partenariat. A cette occasion, l’entreprise change de nom et devient Pensador Partner dès ce vendredi 1er septembre.

En réponse aux taux négatifs et aux faibles rendements des obligations, les caisses de pension suisses,investissent de plus en plus dans l’immobilier. Mais la performance de ces placements n’est pas sans faille, selon une étude de KPMG commentée par L’Agefi suisse. L’augmentation du taux de logements vacants et la baisse des rendements réduisent de plus en plus la performance des placements immobiliers, relève KPMG. Actuellement, près d’un cinquième du volume d’investissement des caisses de pension et des fondations de prévoyance est placé dans l’immobilier. En revanche, l’immobilier étranger offre davantage de potentiel et pourrait représenter une alternative, selon les experts de KPMG.

La société de gestion alternative Aquila Capital a annoncé la nomination d’Arndt Funken en qualité de « client advisory » auprès des clients institutionnels. L’intéressé sera spécialisé sur les actifs réels pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, selon le site internet de la société. Arndt Funken, qui compte 20 ans d’expérience dans les marchés de capitaux, arrive en provenance de DekaBank où il était responsable de l’activité auprès des entreprises et des family offices depuis 2016. Avant cela, il avait officié chez Deutsche Bank où il était en charge, à partir de 2009, des clients institutionnels et des organisations à but non lucratifs au sein de la division Asset & Wealth Management.

HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) a décidé de rouvrir aux nouveaux investisseurs son fonds HSBC GIF Frontier Markets, axé sur les actions des marchés frontières, trois ans après sa fermeture, rapporte Citywire Selector. Ce véhicule avait été fermé en avril 2014 après avoir vu ses encours grimper à 800 millions de dollars. Le fonds est actuellement géré par Chris Turner, qui a succédé à Andrew Brudenell, parti chez Ashmore. Chris Turner est assisté par Ramzi Sidani. Contacté par Citywire Selector, un porte-parole de HSBC GAM a confirmé la réouverture du fonds aux investisseurs depuis le 14 août. Ses encours s’élèvent actuellement à 405 millions de dollars.

Le groupe britannique de services financiers, spécialisé notamment dans la gestion d’actifs et la gestion de fortune, a annoncé le départ progressif à la retraite de Rodney Fitzgerald, son directeur général et directeur financier depuis 10 ans. S’il abandonne d’ores et déjà sa fonction de directeur général, l’intéressé conservera cependant son poste de directeur financier jusqu’à son départ effectif à la retraite. Sean Lam, jusque-là « Group Managing director » depuis 10 ans, va remplacer Rodney Fitzgerald en tant que directeur général du groupe britannique. Par ailleurs, Mark Rushton, directeur des investissements, a été nommé directeur général de la filiale Walker Crips Stockbrokers.Ces changements de gouvernance seront effectifs à compter du 6 septembre 2017.

L’un des plus importants actionnaires d’entreprises au monde, l’américain Vanguard, a adressé ce 31 août une lettre ouverte aux dirigeants des grandes entreprises dans lesquelles il est investi. Vanguard gère en effet plus de 4.500 milliards de dollars, dont environ 500 milliards en actions, via des fonds de placement cotés (ETF) ou non cotés, pour le compte de ses clients. A l’image de ce que fait régulièrement Larry Fink, le patron de son grand concurrent BlackRock, William McNabb, directeur général de Vanguard, indique dans sa lettre que Vanguard, qui travaille pour 20 millions d’investisseurs, se veut «responsable» dans sa représentation de leurs intérêts à long terme. Cela passe, selon lui, par une attention toute particulière portée aux sujets de gouvernance. Il faut dire qu’il est très compliqué pour Vanguard comme pour BlackRock, les plus grands fournisseurs d’ETF au monde, de vendre leurs titres lorsque ceux-ci sont logés dans des ETF à réplication physique qui doivent suivre des indices. Ils ont donc tout intérêt à influencer les stratégies des entreprises en étant soit plus actifs aux votes des assemblées générales, soit en poursuivant un dialogue permanent avec les dirigeants, voie qui a souvent eu la préférence de Vanguard. Pour le dirigeant de Vanguard, cette attention sur la gouvernance repose sur 4 piliers majeurs : 1/ le conseil d’administration ou de surveillance qui doit «bien fonctionner», être «bien composé», indépendant, diversifié (surtout avec davantage de femmes), et expérimenté2/ les structures de gouvernance qui doivent protéger et renforcer les droits des actionnaires3/ des salaires «appropriés» avec une incitation à une surperformance relative sur le long terme4/ la supervision des risques avec des memebres du conseil et du management qui sont «les yeux et les oreilles» des actionnaires sur les risques.William McNabb précise que le thème de la féminisation des conseils est un thème de plus en plus important pour Vanguard, «de nombreuses études ayant montré que les entreprises ayant un conseil davantage féminisé performent mieux que les autres». Le dirigeant insiste également longuement dans sa lettre sur le risque climat et sa prévention. Vanguard indique que ses équipes spécialisée baptisées «stewarship» ont rencontré plus de 1000 entreprises sur les 12 derniers mois. .

Claude Camin, ancien gérant obligataire chez Ellipsis AM, filiale du groupe Exane, a rejoint la banque privée Compagnie Monégasque de Banque (CMB) en tant que gérant de portefeuille, rapporte Citywire Selector. L’intéressé avait quitté Ellipsis AM au printemps 2017 avant de rejoindre CMB dans le courant du mois de mai. Claude Camin avait travaillé pendant près de six ans chez Ellipsis AM où il était notamment en charge du fonds Ellipsis European Convertible Bond.

Le gérant d’actif britannique Rathbone a annoncé vendredi l’échec de ses négociations exclusives avec son compatriote Smith & Williamson concernant un projet de fusion. «La combinaison potentielle était destinée à accélérer la stratégie existante de Rathbone, mais nous n’avons finalement pas été capables d’aboutir à des conditions offrant à nos actionnaires un bon équilibre entre risque et rémunération», a souligné dans un communiqué son directeur général, Philip Howell.

Selon des données préliminaires publiées hier par Eurostat, l’inflation dans les 19 pays utilisant la monnaie unique est ressortie ce mois-ci à 1,5% sur un an, après 1,3% en juillet. La majorité des économistes interrogés par Reuters attendait 1,4%. En faisant abstraction des éléments volatils que sont l'énergie et les produits alimentaires non transformés, l’inflation sous-jancente a atteint 1,3%, comme le mois précédent, qui représentait un sommet depuis août 2013. Les économistes attendaient en moyenne 1,2%. La BCE s’est fixé un objectif d’inflation proche – mais en dessous – de 2% à moyen terme.

Quelques mois après que le directeur général du groupe italien ait nommé Jean-Laurent Granier à la tête de Generali France, les deux hommes, confient dans un entretien accordé à l'Argus de l'Assurance leur stratégie en termes de distribution, digital, cibles, processus et expliquent comment ils entendent développer l’activité de la filiale hexagonale et améliorer sa rentabilité.

Dans une lettre ouverte envoyée à la presse, ses confrères CGPI et aux autorités, Jean-Pierre Rondeau, président d'honneur de la Compagnie des CGPI et président de Megara Finance, dénonce une pratique courante chez de nombreuses compagnies d'assurance-vie qui obligent leurs clients à verser un minimum de capital sur les unités de comptes alors que les conditions générales ne le prévoient pas et qu'aucun avenant n'a été contresigné par le client.

Oradéa Vie s’impose de plus en plus comme la compagnie « qui monte » au sein de Sogecap, filiale assurance vie de Société générale. Plus souple que sa maison mère, elle expérimente un autre modèle de distribution, dans l’objectif de diversification du groupe.

Les promesses de ventes de logements aux Etats-Unis ont reflué en juillet, contrairement aux attentes, accusant leur quatrième baisse en cinq mois, dans un marché qui reste paralysé par une pénurie de biens à vendre qui pousse les prix à la hausse. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a annoncé jeudi que son indice, calculé à partir des compromis signés le mois dernier, a reculé de 0,8% à 109,1. Le chiffre de juin a en outre été revu en légère baisse à 110,0. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une hausse de 0,5% le mois dernier. Sur un an, les promesses de ventes ont diminué de 1,3%.

The Danish pension fund ATP, with assets under management totalling about SEK850bn, or about EUR113bn, has announced that it will now intent to engage more with companies to install good governance practices and to take social and environmental impact into account in their strategies, the news agency Reuters reports. “We want to be more active at general shareholders’ meetings, and to incite businesses to have good governance and to think of ESG (environmental, social and governance),” Christian Hyldahl, CEO of ATP, told Reuters, after releasing results on the morning of 30 August (see corresponding NewsManagers).The pension fund has not increased its exposure to equities, but has increased it with a higher level of shareholding, rather than favouring indirect exposure via derivative instruments. “When you have derivatives, you don’t have any active shareholding, you can’t vote, you only have financial exposure. We want to take the responsibility which is ours as large investors, and to be active at annual general shareholders’ meetings,” the CEO, who began at the start of this year, said.

The platform MeilleureSCPI.com, for advising and subscription to shares in real estate investment partnerships (sociétés civiles de placement immobilier, SCPI) is projecting an average market value distribution rate (TDVI) for SCPIs for the year 2017 overall of 4.30% to 4.50%, including one-time elements. The platform is thus maintaining its initial projection in a context in which the average returns over the past four quarters total 4.53% in all categories combined. The compression of returns observed for investment products differs from one SCPI to another. Managers investing in assets in less popular sectors or smaller lines, ranging from EUR2m to EUR15m, have higher returns. Diversified and specialist SCPIs have TDVM rates higher than 5%, while SCPIs from independent asset management firms, which have more moderate inflows, have average returns of 4.90% (4.36% for SCPIs managed by banking groups).

The Spanish asset management firm March Asset Management (March AM), an affiliate of the banking group Banca March, has signed an agreement with the Nordics platform Mutual Funds Exchange (MFEX) to distribute its funds, the specialist website Funds People reports. March AM will thus have the opportunity to sell its products in over 30 countries worldwide. The asset management firm will also offer investors access to funds from the Luxembourg Sicav March International, including the Torrenova Lux, March Vini Catena, The Family Businesses Fund and Valores Iberian Equity funds.

The Netherlands-based asset management firm Kempen Capital Management on 30 August announced that it is launching the Kempen (Lux) Euro High Yield funds, which will target the BB-rated credit segment of the high yield bond market. The objective for the fund is to generate “convincing returns, and to offer a differentiated approach to investment in high yield,” the asset management firm says in a statement. The new fund is a sub-fund of the Kempen International Funds Sicav, domiciled in Luxembourg. It is licensed for sale to institutional and wholesale investors, including retail banks in the Netherlands, and is available in France, Germany, Italy, and the United Kingdom.

The real estate investment specialist LaSalle on 30 August announced that it has signed a binding letter of intent to acquire the Infinite building from the radio group RTL Group, for one of its pan-European funds.Infinite is an office building with 8,000 m2 of space, occupied entirely by RTL. The property, located at 22 rue Bayard in the 8thdistrict of Paris, is very near the famous Champs-Élysées, Montaigne and George V avenues. The property will be subject to a renovation programme following the departure of RTL, who are planning to move their radio unit to Neuilly-sur-Seine. Assets under management at LaSalle total nearly USD59bn, invested in public and private funds.

Unigestion has announced the appointment of Philippe de Vandiere as senior vice president institutional clients, at its Paris office. In his new role, de Vandiere will be responsible for sales and relationships with institutional clients in France, where Unigestion has over EUR3bn in assets under management. The appointment strengthens the presence of Unigestion Asset Management France (UAMF), following the appointments this summer of Jean-Louis Laurens as chairman, and Thomas Du Pasquier as CEO of UAMF.De Vandiere joins from Allianz Global Investors Paris, where he had hitherto been a member of the sales team serving institutional both for traditional and alternative products. He previously worked at Altedia Investment Consulting, where he had been senior asset management consultant.Assets under management at Unigestion total nearly USD24bn, invested in equities, multi-asset, private equity, and alternatives.

Le fonds de pension danois ATP, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 850 milliards de couronnes, soit environ 113 milliards d’euros, a indiqué vouloir désormais inciter davantage les sociétés à mettre en place de bonnes pratiques de gouvernance et à tenir compte de l’impact social et environnemental de leurs stratégies, rapporte l’agence Reuters. «Nous voulons être plus actifs aux assemblées générales, nous voulons être plus actifs en incitant les entreprises à avoir une bonne gouvernance et à penser à l’ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance)», a déclaré à Reuters Christian Hyldahl, directeur général d’ATP qui a par ailleurs publié ses résultats le 30 août au matin (voir NewsManagers correspondant).Le fonds de pension n’a pas augmenté son exposition aux actions, mais l’a fait évoluer avec la détention de davantage d’actions de sociétés, plutôt que de favoriser une exposition indirecte par le biais d’instruments dérivés. «Lorsque vous avez des dérivés, vous n’avez aucune détention active, vous ne pouvez pas voter, vous avez juste une exposition financière. Nous voulons prendre la responsabilité qui est la nôtre en qualité de grand investisseurs, et être actifs à l’occasion des assemblées générales annuelles», a insisté le directeur général qui a pris ses fonctions au début de l’année.

Pictet has had a solid start to the year. The Swiss group has seen a 29% increase in consolidated net profits in first half 2017 to a total of CHF246.5m as of the end of June 2017, compared with CHF190.8m as of the end of 2016, it has announced. Revenues totalled CHF1.170trn as of 30 June 2017, up 14% year on year. Operating profits are up 31% year on year to a total of CHF319m. “All of our activities contributed to this encouraging rise in earnings and profits observed in first half compared with the first six months of last year,” said Nicolas Pictet, senior partner, in a statement, without providing details. “The growth in our profits is due to the acquisition of new clients and the strength of our markets.” At the conclusion of the first six months of 2017, assets under management or deposit totalled CHF479bn, compared with CHF462bn as of the end of 2016, an increase of 3.7%. This growth is due to “significant net inflows both to wealth and asset management,” Pictet says, without providing any details concerning net inflows.

At the conclusion of first half 2017, total client assets at Lombard Odier were up 4% to a total of CHF242bn, compared with CHF233bn at the end of 2016, the Swiss group announced yesterday. Assets under management alone totalled CHF164bn as of 30 June 2017. “Client assets rose in our three main areas: private clients, asset management and banking technologies. In addition to positive net inflows came a fruitful market environment,” Lombard Odier says, without stating details about total net inflows. As of the end of June 2017, private client assets represented CHF125bn, while asset management client assets invested with Lombard Odier Investment Managers totalled CHF46bn. Assets placed in the banking technologies industry by client totalled CHF71bn. “Our core area, private clients, has seen net inflows in all regions,” the Swiss group says, without disclosing any inflow figures. In first half 2017, operating revenues totalled CHF536m, up 5% compared with first half. Operating results totalled CHF91.3bn, up 20% year over year. Lastly, consolidated net profits rose 13% year over year to a total of CHF69m as of the end of June 2017.