Blackstone a recruté Raymond Chan en tant que managing director dans l’équipe Portfolio Management and Investment Research au sein de Blackstone Alternative Asset Management (BAAM). Il sera gérant pour la plate-forme de fonds enregistrés de BAAM. Avant Blackstone, Raymond Chan a passé 15 ans chez Goldman Sachs, dernièrement en tant que managing director au sein de Global Portfolio Solutions, le pôle multi-asset au sein de Goldman Sachs Asset Management. Les fonds enregistrés de BAAM représentent plus de 10,5 milliards de dollars.

Blackstone a annoncé mercredi avoir levé 20,5 milliards de dollars à l’occasion du closing final de son dernier fonds immobilier Blackstone Real Estate Partners IX. Il s’agit du plus gros fonds immobilier jamais levé. Blackstone est aussi en train d’investir deux fonds opportunistes régionaux, le BREP Europe V de 7,9 milliards d’euros et le BREP Asia II de 7,2 milliards de dollars.

La société de gestion Artemis IM a obtenu les agréments nécessaire à la distribution dans treize pays européens pourson nouveau fonds obligataireArtemis Funds (Lux) - Short-Dated Global High-Yield. L’OPCVM, lancé en juin dernier au Royaume-Uni,vient de dépasser la barre des100 millions de dollars d’encours (90,6 millions d’euros). Il pourra désormais être commercialisé en France, Autriche, Finlande, Allemagne, République d’Irlande, Italie (investisseurs institutionnels), Luxembourg, Pays-Bas, Norvège, Espagne, Suède, Suisse et bien-sûr au Royaume-Uni (sauf les Iles de Guernesey, de Man et de Jersey). Le fonds est géré par la nouvelle équipe de gérants obligataires qui a rejoint la société en provenance de Kames Capital. L’objectif de la stratégie est de générer des rendements supérieurs aux placements liquides sur une période de trois années consécutives. Il est co-géré par David Ennett et Stephen Baines, qui sont secondés par Juan Valenzuela, Jack Holmes et Stephen Snowden.

Edmond de Rothschild Asset Management a annoncé le recrutement début septembre de Fiona Southall en tant que «Senior Specialist Sales – Private Markets». Basée à Paris elle reporte à Gad Amar, directeur général adjoint en charge du business développement. Fiona Southall aura pour mission de commercialiser auprès d’une clientèle internationale l’ensemble de l’offre d’actifs réels du groupe Edmond de Rothschild: private equity, immobilier, dette d’infrastructure. Diplômée de la «Strathclyde University Business School» (Glasgow) et titulaire du CAIA, ellea démarré sa carrière en 2000 chez Arthur Andersen/Ernst & Young en tant que consultante avant de rejoindre en 2003 le Institutional Client Coverage Group à Merrill Lynch où elle était en charge du segment «Insurance/Pension». En 2006, elle intègre AXA Investment Managers où elle va occuper différentes fonctions, notamment dans l’équipe Product Specialist Multi-Asset, puis dans l’équipe des relations investisseurs de real assets.

Devant le foisonnement de références, établir une norme pour la donnée non financière devient nécessaire. Un sujet qui a agité les discussions lors du PRI in Person 2019.

Le rendement du BTP 10 ans n’a cessé de diminuer au cours de l’été, au point de passer sous 1 %.

C’est le montant qu’a perdu le hedge fund Autonomy Capital en août dernier selon le Wall Street Journal. Cette perte est principalement causée par des investissements réalisés en Argentine, dont les marchés sont dans la tourmente. L’année dernière, Autonomy Capital a commencé à réaliser des paris haussiers sur la reprise dans l’Etat sud-américain. Le fonds a investi sur une large gamme d’obligations, misant sur le fait que l’Argentine ne ferait pas défaut. Le fonds a pris des positions dans les obligations souveraines à 100 ans émises en 2017.

Jean-Pierre Grimaud, directeur général du Groupe OFI, revient sur les conséquences de la politique de la BCE.

En 2019, la terre compte 7,7 milliards d’habitants, indique le tableau de la population mondiale publiée par L’Ined (Institut national d’études démographiques). Elle a été multipliée par plus de sept au cours des deux derniers siècles et devrait continuer à croître jusqu’à 11 milliards à la fin du XXIe siècle. Impressionnant. Cette évolution exponentielle devra bien forcément s’arrêter un jour. La question est : comment et dans quelles conditions ?

DEVINS Les indicateurs avancés de la production manufacturière mondiale mettent en avant des perspectives de plus en plus maussades de l’activité dans les mois à venir. Les enquêtes désignent comme responsables le conflit sur les tarifs douaniers entre les Etats-Unis et la Chine d’un côté, le ralentissement de la croissance économique en Chine, de l’autre. Dans certains pays comme l’Allemagne, ils indiquent clairement une récession industrielle. L’indice PMI mondial de l’industrie manufacturière anticipe un ralentissement. Il s’est établi à 49,5 en août contre 49,2 le mois précédent. Cette légère amélioration ne doit pas tromper, indiquent les économistes d’ABN Amro. Elle provient de la hausse de l’indice chinois Caixin de 49,9 à 50,4. En revanche, les carnets de commandes à l’export touchent leur point le plus bas depuis 2012. L’industrie allemande enregistre des commandes à l’export en repli de 5,6 % en glissement annuel, des carnets particulièrement affaiblis en dehors de la zone euro. Une chute spectaculaire concerne l’industrie coréenne, victime du ralentissement de l’activité en Chine : -13 % en année mobile pour les exportations et -30,7 % pour les ventes de semi-conducteurs à l’étranger. « Les signes de faiblesse deviennent clairs pour le secteur industriel américain », soulignent les économistes d’ABN Amro. Ils estiment qu’une éclaircie pourrait venir à l’échelle mondiale du cycle des stocks et de la nécessité pour les industriels d’en reconstituer une partie. Les indices d’activité de JPMorgan (un composite JPMorgan, IHS Markit, ISM, IFPSM) confirment le ralentissement de l’activité dans l’industrie et l’affaiblissement à venir. Ils soulignent la détérioration de la confiance des milieux d’affaires dans le secteur des services. Le fléchissement de l’industrie pourrait se répandre à ces derniers.

BOOMERANG Woodford, GAM avant lui ou encore H2O AM ont poussé l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) à publier un cadre de simulation de tests de résistance (stress tests) pour les OPCVM. Une étude de cas appliquée à 6.600 fonds obligataires est venue accompagner la publication. En simulant un choc de rachats massifs, les stress tests réalisés démontrent que dans la très grande majorité des cas, les véhicules disposent des liquidités nécessaires pour honorer les demandes de rachat. Néanmoins, 40 % des fonds high yield testés pourraient subir une crise de liquidité et peiner à rembourser leurs porteurs de parts. Autre modélisation réalisée, celle des conséquences d’une liquidation de ces fonds sur les sous-jacents. Si l’impact sur les prix est limité dans la plupart des cas, il est en revanche plus important sur les papiers à haut rendement ainsi que la dette émergente pour être compris entre 150 et 300 points de base.

Olivier Neumann, directeur financier de la Fondation de France

Collecte ETF

Le Global Invest Forum (GIF) organisé par L’Agefi aura lieu les 10 & 11 octobre à Paris.

L’analyse de... Vincent Chaigneau, directeur de la recherche de Generali Investments

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l’évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Le ministre de l’Economie, Bruno Le Maire, a demandé mercredi à General Electric de revoir son plan de suppression d’un millier d’emplois à Belfort, sous peine de se mettre en infraction avec les engagements pris auprès du gouvernement, indique un communiqué du ministère. C’est la première fois depuis l’annonce du plan social, en juin, que le ministre fait droit aux arguments des syndicats, qui voient dans la suppression annoncée de la moitié des effectifs de l’activité turbine à gaz un risque de disparition ou de marginalisation de l’activité. L’accord signé en 2014 entre le conglomérat américain, Alstom et l’Etat français prévoyait le maintien à Belfort des centres de décision de l’activité turbine à gaz pour au moins dix ans.

Société Générale a annoncé ce 11 septembrela nomination de Franck Bonin en tant que directeur général de Société Générale Private Banking Suisse (SGPBS) à compter du 11 septembre 2019. L’intéressé a une grande expérience de la banque privée, métier qu’il a démarréau sein du groupe Société Générale en 2001. Depuis septembre 2017, il occupait la fonction de directeur commercial de Société Générale Private Banking. Dans la continuité de la stratégie initiée par son prédécesseur, sa mission sera de poursuivre la dynamique de croissance de SGPBS. Franck Bonin succède à Olivier Lecler qui prend la responsabilité de superviser les entités Suisse, Luxembourg et Monaco de Société Générale Private Banking.

Catella Property Investment Management vient de lancer Catella Hospitality Europe, une société de gestion spécialisée dans les hôtels, en partenariat avec Pierre-Louis Bellanger, Rodolphe Frégé et Maxime des Monstiers, trois anciens d’Algonquin. «Les investisseurs qui cherchent à s’exposer aux hôtels manquent souvent de savoir-faire en interne. Catella Hospitality Europe identifiera et gérera pour leur compte les opportunités d’investissement valables, agissant comme partenaire opérationnel, de manière à optimiser leur retour sur investissement», explique la société. Le spectre de la mission de l’équipe ira de la surveillance des actifs stabilisés, jusqu’au redressement, en passant par l’optimisation des investissements, la modification de la marque et l’optimisation de la gestion.

Janus Henderson Investors a recruté trois personnes pour son équipe de distribution au Royaume-Uni, rapporte Investment Week. Mark Buckley arrive en provenance de Kames Capital en tant que associate director pour le Sud Est du Royaume-Uni. Christopher Garcia a été recruté chez Old Mutual Wealth en tant que business development manager. Enfin, Dipesh Amin rejoint la société en provenance d’Aberdeen Standard Investments en tant que UK sales executive.

State Street Global Advisors a annoncé ce 11 septembre le recrutement deCarlo M.Funk en tant que responsable EMEA pour lesstratégies d’investissement ESG. Il collabore avec les équipes de recherche et développement, de recherche en placement et de gestion ESG pour concevoir des solutions de placement ESG à l’intention des conseillers, des consultants et des clients institutionnels, notamment en évaluant les répercussions environnementales, sociales et de gouvernance sur les portefeuilles des clients et en déterminant des solutions financières précises qui correspondent à leurs objectifs ESG. Avant de rejoindre State Street Global Advisors, il était responsable de la conception et de la distribution des solutions d’investissement passif ESG chez BlackRock et a agi en tant que spécialiste des ventes d’investissements durables pour l’ensemble de la zone EMEA. Auparavant, il a travaillé chez J.P. Morgan’s Private Bank à New York et à Francfort. Carlo M. Funk est titulaire d’une licence (BSc) et d’une maîtrise (MSc) en commerce international et finance de l’Université de Maastricht. Il fait partie de divers groupes de travail de l’industrie sur la finance durable (par exemple, la commission d’investissement durable du DVFA en Allemagne).

Le groupe bancaire EFG International a annoncé ce 11 septembre la nomination de Daniel Ioannis Zürcher au poste de responsable de la division Independent Asset Managers (IAM) pour le marché helvétique, dédiée aux gestionnaires de fortune indépendants.Le renforcement de l’activité sur ce segment de clientèlefigure parmi les priorités affichéesdans le cadre du plan stratégique 2022. Agé de 44 ans, M. Zürcher dispose d’une «grande expérience» des gérants indépendants et a déjà occupé divers postes à responsabilité dans ce domaine auprès de banques en Suisse, souligne un communiqué. Il coordonnera les efforts entre les équipes IAM locales à Lugano, Zurich et Genève et orientera le développement des activités. Daniel Ioannis Zürcher sera basé à Zurich et sera rattachédirectement à Franco Polloni, responsable de la région Suisse et Italie d’EFG.

Credit Suisse a annoncé ce 11 septembrela nomination deKinner Lakhanien tant que responsable de la stratégie et du développement du groupe. Ilsera basé à Zurich et rattaché directement àTidjane Thiam, directeur général. Kinner Lakhaniapporte avec lui une expérience considérable dans la gestion de patrimoine et d’actifs, la banque d’investissement et le secteur financier au sens large. Il travaillera en étroite collaboration avec les différentes divisions et fonctions internesafin de générer une croissance supplémentaire, d'évaluer les possibilités d'élargir davantage la présence du groupe à l’internationalet de continuer à offrir une approche intégrée de la couverture client. Kinner Lakhani travaillait depuis 2015 chez Deutsche Bank, où il était responsable de la recherche et du conseil en matière de sociétés européennes, ainsi que responsable de la recherche en finance en Europe. Il était auparavant chezCitigroup, où il était co-responsable de l'équipe de recherche sur les banques européennes.

M&G a annoncé la nomination de Micaela Forelli en tant que Managing director de M&G Luxembourg. Dans ce poste nouvellement créé, elle aura pour mission de superviser les deux entités séparées de M&G au Luxembourg (une société de gestion et une société de distribution de fonds) et de diriger les bureaux. Cette nomination ne change rien aux boards actuels et aux autres structures au Luxembourg, assure le communiqué. Les deux entités concernées emploient 35 personnes dont des membres de l'équipe risques, des affaires juridiques et de la conformité qui seront dirigées par Micaela Forelli. Suite au vote sur le Brexit, M&G avait repensé et renforcé sa présence au Luxembourg. Ce nouveau rôle pour Micaela Forelli s’ajoute à ses fonctions actuelles de responsable de la distribution auprès des banques en Europe et dans le monde.

Frédéric Rollin, conseiller en stratégie d'investissement de Pictet AM, prédit une déception des marchés vis-à-vis des annonces à venir de la Banque centrale européenne ce jeudi.

WisdomTree a annoncé ce 11 septembre la nomination de Jarrett Lilien en qualité de president et responsable des opérations (COO) chargé de superviser les unités opérationnelles et la mise en oeuvre de la stratégie de développement du promoteur d’ETF et gestionnaire d’actifs. Sa nomination est effective depuis le 5 septembre et il est rattaché directement à Jonathan Steinberg, fondateur et directeur général de WisdomTree. Jarrett Lilien a plus de trente ans d’expérience dans les services financiers. Il siège au conseil d’administration de WisdomTree depuis novembre 2008 jusqu’en décembre 2017, date de sa démission en raison de sa nomination en qualité de vice président exécutif et responsables des technologies émergentes. Avant de rejoindre WisdomTree en 2008, Jarrett Lilien était président et COO d’E*Trade Financial Corp.

Jonathan Sorrell, le président de Man Group, va quitter la société de gestion pour prendre des fonctions dans une autre structure, a annoncé le groupe mercredi dans un communiqué au London Stock Exchange. «Man Group annonce aujourd’hui que Jonathan Sorrell a informé le conseil d’administration de la société de son intention de démissionner de son poste de président et d’administrateur exécutif de la société pour prendre un nouveau rôle à l’extérieur de l’entreprise», indique ce communiqué. Jonathan Sorrell quitte ses fonctions exécutives avec effet immédiat mais reste au sein de Man le temps voulu pour assurer une transition aisée de ses responsabilités. L’intéressé était devenu président en 2016, après avoir été directeur financier.

L'offre regroupe six fonds.

Legal & General Investment Management (LGIM) a introduit à Milan trois ETF thématiques, rapporte Funds People Italie. Ces fonds couvrent les secteurs de l’intelligence artificielle, de la santé et de l’eau: L&G Artificial Intelligence UCITS ETF, L&G Healthcare Breakthrough UCITS ETF et L&G Clean Water UCITS ETF.

Impact Sim, la société de gestion créée par d’anciens gérants d’Azimut, a dépassé les 10 milliards d’euros d’encours, rapporte Bluerating. La boutique lancée par Fausto Artoni, Gherardo Spinola et Stefano Gelati Mach de Palmstein conseille les investissements de 25 fonds italiens et luxembourgeois d’Azimut, représentant 10 milliards d’euros d’actifs. Depuis octobre dernier, elle conseille aussi la gestion de Lux IM – Active Global Allocation, un fonds de BG Fund Management, représentant 200 millions d’euros d’encours. Fin 2018, la société a repris la gestion de cinq autres fonds italiens, pour des actifs de 350 millions d’euros. Un deuxième contrat de conseil a été signé avec BG Selection Sicav. Pour finir, Impact Sim a repris la gestion de 10 compartiments de la sicav Az Fund 1, représentant 3,5 milliards.