En mars, le fonds phare de CQS, Directional Opportunies, a perdu 33 %, soit 1 milliard de dollars, rapporte le Financial Times. Il s’agit de la plus forte perte mensuelle en 15 ans d’histoire pour ce fonds géré par Michael Hintze, le fondateur de la société. Ce dernier a abordé 2020 «prudemment optimiste». La colonne vertébrale du fonds était le crédit structuré. Lorsque le coronavirus a touché les marchés, nombre des paris crédit structuré de CQS ont tourné au vinaigre. Le fonds a été touché par certains défauts, dont celui de Hertz.

Afin d’accélérer sa présence en Amérique du Nord, TrackInsight une plateforme française d’analyse et de recherche sur les ETF, a annoncé s’est associé au Nasdaq pour distribuer ses services et promouvoir l’utilisation de la plateforme en Amérique du Nord. Les offres disponibles comprennent «TrackInsight Global View», un service de données vérifiées sur les ETF ainsi que des mesures avancées sur des considérations liées aux investissements telles que la transparence ESG, l’exposition au style, la liquidité, la performance, le risque et l’analyse de la précision de réplication. Global View donne aussi les flux quotidiens d’ETF mondiaux. «Cette initiative (avec le Nasdaq, NDLR) représente une étape majeure dans le développement de notre société, elle apporte un service très innovant aux côtés de l’achat et de la vente de l'écosystème des ETF. Nous sommes ravis que le Nasdaq distribue nos solutions et nous allons travailler en étroite collaboration avec les équipes du Nasdaq pour maintenir le plus haut niveau d’innovation possible pour les services que nous offrons», commente Jean-René Giraud, directeur général-fondateur de TrackInsight . TrackInsight Global View sera mis à la disposition des clients du Nasdaq par le biais de la plateforme Quandl du Nasdaq.

Mark Wiseman, qui avait dû quitter BlackRock fin 2019 pour une liaison avec une collègue qu’il avait omis de signaler à son employeur, a été accueilli par Alberta Investment Management Corporation. L’intéressé a été nommé administrateur et président du conseil d’administration de cette société de gestion canadienne à compter du 1er juillet. Il succède à Richard Bird, qui arrive au terme de son second mandat de trois ans en tant que membre du conseil d’administration de la société. Mark Wiseman était précédemment responsable mondial des actions de BlackRock et président de BlackRock Alternative Investors. Il était même pressenti pour succéder au CEO Larry Fink avant sa mésaventure. Avant cela, il était président et CEO du Canadian Pension Plan Investment Board. AIMCo est l’une des principales sociétés de gestion canadiennes avec plus de 110 milliards de dollars d’encours sous gestion.

Les fonds ouverts à l’échelle mondiale ont vu 5.680 milliards d’euros d’encours partir en fumée au premier trimestre 2020, alors que la crise du coronavirus s’installait. C’est ce que révèlent les dernières statistiques compilées par l’Efama (association européenne des fonds) et l’Investment Company Institute (son équivalent américain) pour le compte de l’International Investment Funds association. Les encours ont ainsi reculé de 10,8 % à 47.100 milliards d’euros. La chute est principalement le résultat de l’effondrement des marchés, puisque les investisseurs ont investi, en net, 617 milliards d’euros dans les fonds sur les trois premiers mois de l’année, en repli par rapport aux 808 milliards du dernier trimestre 2019. La baisse a été particulièrement forte pour les fonds actions, qui ont vu leurs encours décliner de 19,7 % à 17.800 milliards d’euros fin mars 2020, malgré une décollecte de seulement 15 milliards d’euros. Les actifs des fonds obligataires n’ont reculé «que» de 6,7 % à 10.200 milliards d’euros, avec des rachats de 207 milliards d’euros. Les fonds diversifiés ont vu leurs encours décroître de 12,7 % à 7.900 milliards d’euros (-39 milliards de décollecte). Les fonds monétaires sont les seuls à avoir enregistré une hausse des encours, de 13,7 % à 7.000 milliards d’euros, grâce à une collecte impressionnante de 829 milliards d’euros.

Les fonds de dette anglo-saxons, qui ont financé des entreprises dans le passé aujourd’hui en difficulté comme Conforama, Frans Bonhomme, Courtepaille, Camaïeu, Solocal ou Technicolor, battent en retraite en France, écrit Les Echos. Le covid-19 devait sonner la grande heure de ces pourvoyeurs de financement alternatifs pour soutenir les entreprises françaises en manque urgent de trésorerie. Mais leur présence au tour de table, surtout quand ils sont devenus aussi actionnaires en profitant de restructurations passées, rajoutent aux difficultés des entreprises pour décrocher les aides vitales de financement garanties par l’Etat (PGE). Les banques considèrent parfois que ces entreprises, qui font déjà face à un mur de dette, doivent être aidés par les fonds de dette, ces derniers pouvant aussi trouver un nouvel actionnaire pour le faire et renforcer le bilan.

Le fonds de Place alloue 50 millions d’euros au fonds Actions 21 de Gestion 21, qui cible des entreprises sous-valorisées par rapport à leur secteur.

La société de gestion australienne AMP Capital a nommé Boe Pahari directeur général à compter du 1er juillet 2020. L’intéressé succédera à Adam Tindall, qui quittera le groupe après avoir dirigé AMP Capital pendant près de cinq ans. Boe Pahari est actuellement le responsable mondial des actions d’infrastructures d’AMP Capital et directeur en charge de la région Nord-Ouest (Royaume-Uni, Europe et Amérique). Il a rejoint le groupe australien en 2010 et a piloté la croissance de l’activité actions infrastructures qui représentait 23 milliards de dollars australiens en 2019. Boe Pahari continuera à superviser l’activité infrastructures. Adam Tindall travaillera avec son successeur pendant une période de transition.

La société de gestion française Tocqueville Finance, qui fait partie de La Banque Postale Asset Management, a lancé le fonds Tocqueville 30 ISR le 12 juin, a appris NewsManagers. Ce fonds, co-géré par Stéphane Fraenkel et Pierre Schang, est concentré sur un maximum de trente valeurs,sans contrainte de taille de capitalisation boursière, ni de limite en termes d’exposition sectorielle (hors secteurs exclus par la politique d’investissement de LBPAM comme le tabac et les jeux d’argent), et répondant à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernancetels que définis par la maison mère de Tocqueville. Le fonds est investi au minimum à 75% en actions des pays de la zone euro et a pour objectif de surperformer l’indice MSCI EMU dividendes net réinvestis sur une période de cinq ans.

Suite aurécent départde son responsable des investissements Emmanuel Ferry, la banque privée genevoise Banque Pâris Sturdza a procédé à deux promotions au sein de son unité de gestion d’actifs et d’investissements. Sébastien Gyger, qui était responsable de la gestion discrétionnaire depuis avril 2019, a été nommé responsable des investissements de Banque Pâris Bertrand. Il était auparavant responsable de l’allocation d’actifs et de la gestion discrétionnaire chez Lombard Odier. JérômeChagneau a, lui, été promu au poste de responsable de la gestion systématique. Il gérait les fonds systématique de Banque Pâris Bertranddepuis 2014.

Le groupe financier américainJPMorgan a annoncé la nomination de Daniel Darahem à la tête de ses activités au Brésil, dont la gestion d’actifs. Il remplace Jose Berenguer, parti chez XP Investimentos après sept années passées chez JPMorgan. Daniel Darahem, qui évolue au sein du groupe depuis plus de deux décennies, était précédemment en poste à Hong Kong où il occupait le poste de responsable des marchés de capitaux.

La plateforme de distribution de fonds Allfunds a annoncé vendredi le lancement d’une nouvelle plateforme de sub-advisory et de solutions d’externalisation d’investissementsB2B destinée aux banques, gérants de fortune et investisseurs institutionnels.Baptisée Allfunds Investment Solutions, ellesera mise en service à partir du troisième trimestre 2020. Ce nouveau service sera fourni par une unitéà part entière qui sera chapeautée par une entité luxembourgeoise. L’offre initiale de fonds de mandats d’Allfunds sera lancée sous le format d’une Sicav luxembourgeoise et inclura jusqu'à 20 stratégies long only dont les gérants seront sélectionnés par Allfunds. Les offres de fonds de mandats sur l’alternatifs et les actifs illiquides seront disponibles en 2021. Stéphane Corsaletti, récemment nommé responsable des investissements d’Allfunds, gère une équipe d’une trentaine de professionnels de l’investissement en charge de cette offre. Des recrutements seront opérés pour renforcer la gestion produits et l’expertise d’Allfunds sur lamultigestion et sur les stratégies multi-actifs.

Wells Fargo Investment Institute (WFII), filiale de conseils en investissements alternatifs deWells Fargo, va vendre sa plateforme de fonds nourriciers Global Alternative Investments (GAI) à la fintech iCapital Network pour un montant non dévoilé. Wells Fargo a réalisé un investissement «stratégique» dans iCapital selon les termes du dernier cycle de collecte de fonds d’iCapital. «Cette transaction nous permettra de continuer à fournir des solutions d’investissement alternatives innovantes à nos clients, ainsi que d’améliorer la plate-forme mondiale et de lancer de nouvelles offres», a déclaré Darrell Cronk, président de WFII dans un communiqué. La plateforme fournit aux clients la possibilité d’investir dans des solutions alternatives, dont le capital-investissement, la dette privée, les fonds spéculatifs, l’immobilier privé et les investissements privés directs à travers environ 70 véhicules d’investissement. Depuis 2006, GAI propose des fonds nourriciers qui investissent dans des fonds externes ou des sociétés de portefeuille. «Avec l’adoption accrue des investissements alternatifs et pour mieux servir les clients, WFII a décidé de s’associer à iCapital pour garantir une solution de premier ordre. Wells Fargo continuera à fournir à ses clients ses services d’investissement existants, tels que la vérification préalable et continue des investissements, la sélection des produits, le suivi des investissements, la gestion de la plateforme, le soutien des produits et la formation, tandis que la plateforme iCapital offrira aux investisseurs une technologie et une efficacité accrues, explique le communiqué. Dans le cadre de la transaction, iCapital reprendra l'équipe de Wells Fargo qui opère sur la plateforme GAI Feeder Fund. L’opération devrait être conclue au cours du second semestre 2020.

Raphaël Sobotka, directeur de la gestion diversifiée flexible, risk premia et solutions de retraite chez Amundi

GAM s’attend à essuyer une perte nette au premier semestre 2020 d’environ 400 millions de francs suisses, contre 49,7 millions de perte nette au premier semestre 2019. Le groupe suisse de gestion d’actifs prévoit de comptabiliser des dépréciations hors trésorerie d’environ 410 millions de livres, nettes d’impôts, principalement liées au goodwill qui a été d’abord créé par l’acquisition de GAM par Julius Baer en 2005 et UBS en 1999. GAM indique observer une stabilisation des flux des clients suite aux impacts du Covid-19 au premier trimestre 2020. Ses encours sous gestion étaient de 118,9 milliards de francs au 31 mai, en hausse par rapport aux 112,1 milliards de fin mars.

Capital Group a recruté Jessica Ground en tant que responsable mondiale de l’ESG. L’intéressée vient de quitter Schroders où elle a passé 20 ans et était global head of stewardship. Jessica Ground, qui rejoindra Capital Group en septembre à Londres, sera responsable de la poursuite de la mise en œuvre de l’approche ESG de la société dans son processus d’investissement à l’échelle mondiale. Elle travaillera avec les équipes d’investissement, de distribution, de marketing et d’informatique. Elle représentera aussi la société lors d’événements dédiés à l’ESG.

DWS vient de recruter Desiree Fixler au poste de responsable du développement durable, un poste nouvellement créé. Elle sera basée à Londres et rattachée au directeur général de la société de gestion allemande, Asoka Woehrmann. Avant de rejoindre la filiale de Deutsche Bank, Desiree Fixler était gérante de portefeuilles et directrice générale de Impact Investing chez ZAIS, spécialiste américain des investissements alternatifs ; elle a également occupé des postes de direction chez JP Morgan, Deutsche Bank et Merrill Lynch. Le rôle de responsable développement durable entrera en vigueur en août 2020. Il est conçu pour «garantir une stratégie ESG cohérente dans toutes les régions, pleinement aligné sur les devoirs de DWS à la fois en tant que société fiduciaire et en tant qu’entreprise. Les principales responsabilités de Desiree consisteront notamment à orchestrer tous les efforts de DWS en matière de durabilité à l'échelle mondiale sur l’ensemble de la chaîne de valeur, en reliant toutes les équipes travaillant sur des sujets liés à la durabilité dans toute l’entreprise», explique DWS dans un communiqué. Le nouveau poste de Desiree Fixler complète également les récents changements organisationnels. En effet, elle travaillera en étroite collaboration avec tous les secteurs d’activité pour intégrer la durabilité au sein des différentes missions de DWS, indique le groupe.

Le fonds monétaire d’Ant Financial Services, le plus gros fonds de Chine, a enregistré une hausse importante de rachats le mois dernier, selon le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier. Le fonds Tianhong Yu’e Bao détenait 1.260 milliards de yuan (178 milliards de dollars) d’encours fin mars. Les encours avaient culminé à 1.690 milliards de livres en 2018. Début juin, le rendement annualisé sur sept jours du fonds est tombé en deçà du taux de dépôt des banques à un an pour la première fois depuis juin 2013, selon Wind. Le rendement du fonds était récemment de 1,4 % contre 1,5 % pour le taux de dépôt. Il avait déjà atteint 6 %.

Jupiter Asset Management vient de recruter Phil Macartney en tant que gérant pour son équipe actions européennes. L’intéressé rejoindra la société de gestion en septembre en provenance de Columbia Threadneedle où il travaillait dans l’équipe actions britanniques. Phil Macartney sera rattaché à Mark Nichols et Mark Heslop, co-responsables de la stratégie pour les actions européennes. Il travaillera aux côtés de Sohil Chotai et Nikisha Mistry, qui rejoindront l’équipe au second semestre dans le cadre de l’intégration de Merian Global Investors.

Les membres de l’association des fonds d’investissements actifs dans l’Hexagone, France Invest, ont désigné à l’unanimité leur président: Dominique Gaillard. L’ex-président du directoire d’Ardian France voit ainsi son mandat renouvelé d’un an supplémentaire. En 2018, il avait accédé au poste de président de l’association, en succédant à Olivier Millet – à la tête d’Eurazeo PME. Les vice-présidents actuels, Claire Chabrier (Amundi Private Equity Funds), Antoine Le Bourgeois (Andera Partners) et Christophe Karvelis (Capza), membres du Bureau, sont renouvelés dans leur fonction. En revanche, quatre administrateurs voient leur mandat arriver à terme, à savoir Benoist Grossmann (Idinvest Partners), Agnès Nahum (Access CP), Frédéric Pescatori (Bridgepoint) et Alain Rauscher (Antin Infrastructures). Ils sont remplacés par quatre nouvelles administratrices et deux nouveaux administrateurs: Emilie Lhopitallier (Truffle Capital), Sophie Pourquery (Bee Up Capital), Mireille Klitting (Five Arrows) et Magdalena Svensson (IK), ainsi que Christophe Deldycke (Turenne) et Vincent Levita (Infravia).

Le groupe Inter Invest a procédé à la nomination de deux nouveaux administrateurs avec une certaine connaissance sur les questions d’Outre-mer. Il s’agit de Thierry Bert, réunionnais d’origine, major de la promotion Henri-François d’Aguesseau (1980) de l’Ena,ancien conseiller technique pour les affaires européennes à la Présidence de la République sous François Mitterand (1992-1995), et d’Alain Lacroix, ex-président de la Caisse d’Epargne CEPAC (Outre-Mer), et ex-administrateur de Natixis GAM.

Après une vingtaine d’années de présence, BNP Paribas Wealth Management va se désengager du marché indien. Cette décision n’est pas liée à la crise du Covid-19, mais plutôt un recentrage stratégique, a indiqué un porte-parole de BNP Paribas à Newsmanagers, confirmant des informations de la presse économique locale. La banque de la rue d’Antin souhaite se concentrer dans les régions où sa présence lui permet de proposer des services à plus forte valeur ajoutée. Une soixantaine d’employés se verront proposer de nouvelles opportunités chez BNP Paribas dans le pays, ou bien au sein d’autres bureaux asiatiques de gestion de fortune. Les clients seront, eux, réorientés vers la filiale locale Sharekhan, spécialisée dans le conseil individuel en investissement. Ce départ est inattendu, puisque la firme a recruté en octobre dernier un nouveau directeur général pour le pays. L’entité y gérait un peu plus de 14,7 milliards de dollars d’actifs à fin 2019. Cependant, cette décision n’a pas d’impact sur la stratégie de croissance de l’activité de gestion de fortune en Asie, a précisé le groupe. La cessation des activités de gestion de fortune ne signe cependant pas la fin de la présence de BNP en Inde, longue de 160 ans. L’entreprise, qui y compte 13.000 salariés, a récemment fusionné sa filiale BNP Paribas AM avec l'équipe de gestion de son partenaire Bank of Baroda au sein d’une joint-venture.

La directrice des gestions d’actifs de l’Association Française de la Gestion financière (AFG), Adina Gurau Audibert, a été reconduite pour quatre ans au sein du comité consultatif de l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA). Elle en est membre depuis janvier 2019. Ce comité consultatif des marchés financiers de l’ESMA (SMSG - Securities and Markets Stakeholder Group) est établi selon le règlement constitutif de l’ESMA et a pour rôle de faciliter la consultation par l’Autorité des principaux acteurs des marchés financiers. Il fournit à l’ESMA des avis et des conseils sur ses travaux de régulation et doit être consulté sur les normes techniques, les directives et les recommandations de l’Autorité. Le nouveau comité sera composé de 30 personnes issues de différents pays européens et représentant les principales parties représentatives concernées par l’action de l’ESMA.

Raise Investissement, la société de capital-risque cofondée par Clara Gaymard, vient de promouvoir Vincent Sauzay au poste de directeur de participations. Il était depuis quatre ans chargé d’affaires au sein de ce fonds doté de 410 millions d’euros de capital. Vincent Sauzay a été remplacé par Maud Nivelle, qui était depuis 2018 analyste. La société a par ailleurs recruté Adrïane Renault Sablonière pour la remplacer. Elle travaillait dernièrement au sein de l’équipe spécialisée dans les opérations de LBO Small Cap en France d’Andera Partners (ex. EdRIP).

Le fournisseur d’indices et de conseil MSCI vient de recruter Julia Wu afin de gérer les relations clients en Chine, à Taïwan et à Hong Kong. L’ancienne présidente-directrice générale de J.P.Morgan Chase Bank (China) Co devra notamment nouer des partenariats stratégiques avec des institutions financières locales et gérer les relations avec les régulateurs. L’intéressée sera rattachée à Jack Lin, directeur de la relation client pour l’Asie-Pacifique.

Le graphique ci-joint compare la relation entre l’indice VIX et le spread de crédit aux Etats-Unis lors de la crise financière globale et lors de celle du Covid-19 globale.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en mai 2020, mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Les dirigeants des vingt-sept pays de l’Union européenne devraient donner leur feu vert aujourd’hui à la prolongation des sanctions économiques contre la Russie jusqu'à fin janvier 2021, rapporte Reuters de sources diplomatiques et de plusieurs responsables européens. Ces sanctions, qui visent les secteurs des finances, de l'énergie et de la défense, ont été instaurées la première fois le 31 juillet 2014 après l’annexion - non reconnue par la communauté internationale - de la péninsule ukrainienne de Crimée par la Russie, et ont été à chaque fois prolongées.

BNP Paribas Securities Services a nommé Pierre Jond responsable pour la France et la Belgique à compter du 1er août 2020. Il succède à Franck Dubois, qui prend la responsabilité de la région Asie-Pacifique pour la société, à partir du 1er septembre 2020. Pierre Jond a occupé plusieurs fonctions au sein de Securities Services dont celle de responsable Australie et Nouvelle Zélande, responsable des services aux émetteurs et plus récemment chef de cabinet de Patrick Colle, directeur général de Securities Services. Basé à Pantin, il sera rattaché à Alessandro Gioffreda, responsable territoires, Securities Services. Franck Dubois sera basé à Hong Kong et rattaché à Alessandro Gioffreda, et Paul Yang, directeur général de BNP Paribas Corporate and institutional Banking, Asie-Pacifique.

Craig Botham, économiste senior spécialiste des marchés émergents de Schroders, quitte la société de gestion britannique où il a passé sept ans. Dans un post publié mercredi sur Linked-In, il annonce : “j’ai passé hier mon dernier jour chez Schroders”. L’économiste va faire une pause pour étudier. Il va rejoindre la London School of Economics pour un MSc en histoire économique. Avant d’intégrer Schroders en 2013, Craig Botham était économiste au sein de la Banque d’Angleterre et du FMI. L’information a d’abord été relayée sur Investment Week.

Les fonds immobiliers britanniques de Standard Life Aberdeen, Aviva Investors, L&G et Janus Henderson restent gelés, selon Financial News. Les analystes spécialisés pensent qu’il pourrait se passer jusqu’à six mois avant que les experts puissent correctement évaluer les prix des actifs et que les transactions puissent reprendre. Près de 10 milliards de livres d’actifs sont actuellement bloqués dans des fonds. BMO Global Asset Management a annoncé le 14 juin avoir rouvert son Property Growth and Income fund.