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Asset Management
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14/12/2009

Probation for Erik Franklin

Erik Franklin, a former hedge fund manager at Q Capital Investment Partners, has been sentenced to a three-year probation on Friday, the Wall Street Journal reports. In 2007, he pleaded guilty to insider trading in a case involving Morgan Stanley and UBS.
14/12/2009

Gartmore reduces target price for share offering

Gartmore is reducing the price range for its public flotation following lukewarm response from investors, says Citywire. The price range being talked about is 220-250p against 230-250p originally planned. Gartmore could also sell less shares than originally hoped.
14/12/2009

Fidelity recruits a head of distribution from SWIP

Fidelity International has recruited Ominder Dhillon as head of distribution for its institutional activities in the United Kingdom, the British press is reporting. Dhillon joins the firm from Scottish Widows Investment Partnership, where he was head of UK institutional.
14/12/2009

KfW will get back two thirds of its Lehman loan

According to sources familiar with the matter, the German public bank KfW will recuperate about EUR214m of the EUR320m it mistakenly sent to Lehman Brothers on 15 September 2008, at a time when the bankruptcy of the American bank had already become public knowledge, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. This recovery rate of 67% is higher than the rate other lenders will receive, since KfW is entitled to claim a Lehman deposit held with the German federal debt administration office.
14/12/2009

Departure of a director from EFG International and EFG Bank

EFG International and EFG Bank last week announced a change to the composition of their boards of directors, following the departure of Apostolos Tamvakakis, who has quit the bank following his appointment as CEO of the National Bank of Greece.
14/12/2009

Record subscriptions to emerging markets equities funds

According to EPFR Global, net subscriptions to emerging markets equities funds in the week ending 9 December totalled USD2.3bn, bringing the total since the beginning of the year to USD75.4bn, while the previous record, for the year 2007 as a whole, was USD54bn, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports.
14/12/2009

Assets in pension funds top EUR50bn

Since the beginning of the year, according to VDOS Stochastics, assets in Spanish pension funds have increased by EUR2.1bn, or 4.34%, to a total of EUR50.4bn as of the end of November, Funds People reports. The two funds with the strongest inflows were the Plancaixa Ambicion and Bancajapensón Fijo, with inflows of EUR204m and EUR183bn, respectively.
14/12/2009

Cazenove CM acquires Thornhill

Cazenove Capital Management has announced that it has acquired Thornhill Holdings Limited, a wealth management firm based in London and Edinburgh with assets of over GBP600m, for an undisclosed amount. The deal ups assets under management at Cazenove Capital for retail investors at GBP6.5bn, while assets under management at group level total over GBP14bn. Thornhill was founded in 2003 by former Martin Currie employees.
14/12/2009

Pioneer launches an anti-inflation fund

Pioneer Investments has launched a fund – Inflation Plus - that aims to shelter investors from eurozone inflation through a specialised asset allocation strategy, according to Citywire. It will be managed by Christian Frischauf.
14/12/2009

Jupiter AM launches a Chinese sustainable growth fund

Jupiter Asset Management is to launch a UCITS III fund for investors seeking to gain exposure to China’s sustainable growth story. The Jupiter China Sustainable Growth fund (Sicav), which will be managed by China fund manager Philip Ehrmann, is a sub-fund of the Jupiter Global Fund Sicav. It will open for institutional investment on 11th December and for retail investors in the first quarter of 2010.The fund will aim to achieve long term capital growth through investing in companies which will benefit from the secular trends associated with sustainable environmental, social and economic growth in China. It will focus on key growth markets within the Chinese economy such as energy, water, agriculture, transport, real estate and construction, waste management and healthcare and education.Although the fund is not intended to be a ‘green’ investment vehicle, Philip Ehrmann will draw on the insights of Jupiter’s Sustainability & Governance team, lead by Emma Howard Boyd, to inform his analysis of particular businesses and industries.
14/12/2009

Schwab launches ETFs

Following a first sortie of four ETF s with total management commissions ranging from 8 to 35 basis points, launched on 3 November, Charles Schwab Investment Management (CSIM) on Friday launched the Schwab US Large-Cap Growth ETF and Schwab US large-Cap Value ETF funds, whose management commissions are limited to 15 basis points. In addition, buying and selling shares in the funds will be free online through Charles Schwab accounts. CSIM has announced that it has EUR209m in assets in its first four ETFs. The firm is planning to launch two more ETFs in January.
14/12/2009

Morgan Stanley recruits former Merrill Lynch COO to lead asset management

Morgan Stanley has announced that Gregory J. Fleming, former President and Chief Operating Officer at Merrill Lynch, will join the firm as President of Morgan Stanley Investment Management, including Merchant Banking. Among other important industry milestones, he was a key player in the combination of Merrill Lynch Investment Management with BlackRock . Mr. Fleming will also be responsible for Global Research. The heads of each of these businesses will report directly to him. He will serve as a member of the Operating Committee and report to James P. Gorman, who becomes Chief Executive Officer and President of Morgan Stanley in January. Gregory Fleming will be joining the firm in February. He currently serves as a senior research scholar and lecturer in law at Yale Law School.
11/12/2009

Immobilier : Franklin Templeton prône la diversification

Franklin Templeton Real Estate Advisors (FTREA) n’est pas franchement optimiste pour 2010. «Sur le court terme, peu d’indicateurs signalent un redressement significatif du marché», estimait hier Marc Weidner, membre du comité d’investissement et du management committee de la structure dédiée à l’immobilier de Franklin Templeton. Et si reprise il y a, elle interviendra plutôt dans la seconde partie de l’année.Cette entité, qui se concentre sur des activités de sélection de fonds de fonds (un tiers) et des mandats séparés (deux tiers), affichait au 30 septembre dernier 3,9 milliards de dollars d’investissements dans quelque 80 transactions (un tiers aux Etats-Unis, un tiers en Europe et un tiers en Asie).Comment tirer parti de cette conjoncture toujours très difficile ? «Nous pensons que la tendance de long terme est à la diversification géographique et à la diversification en termes de classes d’actifs immobiliers.» Marc Weidner insiste sur l’importance de la diversification pour la gestion des risques. «Trop peu de gérants parlent gestion des risques en immobilier», relève-t-il."Notre stratégie sur le marché européen est d’entrer dans des transactions qui ne vont pas forcément impliquer une reprise du marché pour être rentables», explique-t-il. Ses équipes essaient d’identifier les possibilités de création de cash flow, tant en termes quantitatifs que qualitatifs. Après avoir investi quelque 300 millions de dollars en 2007, FTREA a engagé moins de 150 millions par an les deux années suivantes. Pour 2010, Marc Weidner indique que le cycle est peut-être en train de se terminer en Asie, avec des opportunités de sortie intéressantes. «Nous allons probablement nous repositionner sur les marchés américain et européen sur les deux ou trois prochaines années»,
11/12/2009

Pictet Asset Management renforce son équipe marchés émergents

Pictet Asset Management annonce la nomination de Klaus Bockstaller au poste de responsable de l'équipe actions émergentes EMEA (Europe, Proche Orient et Afrique) et d’Amérique latine. Il occupait auparavant un poste similaire chez Baring Asset Management. La société de gestion indique également avoir nommé Hugo Bain au poste de gérant senior du fonds PF (Lux) Eastern Europe. L’impétrant vient de chez Merrill Lynch.
11/12/2009
Fonds

Aegon AM arrive en Suisse avec des fonds obligataires

Selon L’Agefi suisse, le pôle gestion d’actifs du groupe d’assurances Aegon, présent surtout au Royaume-Uni, aux Pays-Bas et aux Etats-Unis, vient de faire son entrée sur le marché suisse. La première tranche autorisée comprend des fonds en obligations. Une petite équipe se partage la gestion des quatre fonds distribués en Suisse, soit David Roberts (Investment Grade Global Bond et Strategic Global Bond), Phil Milburn (High Yield Global Bond et Strategic Global Bond) et Euan McNeil (Euro Bond). Le Strategic Global Bond peut investir dans des obligations investment grade (dont la part a été poussée jusqu’à 90% il y a six mois, se situant actuellement à environ 70%), mais également ajouter des dettes spéculatives comme des titres indexés sur l’inflation. Il vise ainsi à créer sa performance à partir de six sources : l’allocation d’actifs, la gestion des durations, le positionnement sur la courbe de rendements, l’allocation sectorielle, la sélection de titres et les préférences de notation.
Fonds
11/12/2009

Le juriste Urs Rohner sera le prochain président de CS Group

Selon L’Agefi suisse, l’avocat d’affaires Urs Rohner, 50 ans, vice-président de CS Group depuis ce printemps, a été désigné pour succéder à la présidence (actuellement Hans-Ulrich Doerig) du Conseil d’administration du groupe à partir de 2011. Une nomination qui vise à assurer «la continuité et un transfert ordonné des responsabilités», facteurs jugés «décisifs pour le succès du groupe», selon le conseil d’administration.
11/12/2009

L'équipe multi-manager de Henderson a un nouveau patron

Selon Investment Week, Henderson vient de nommer Mark Harris en tant que responsable de ses activités multi-manager qui pèsent un peu plus de 1,1 milliard de livres sterling. Il prend la succession de Bill McQuaker, appelé à se concentrer sur sa fonction de responsable equities au niveau du groupe.Bill McQuaker continuera d’assurer la gestion des fonds Income & Growth (194,3 millions de livres), Distribution (30,6 millions de livres) et Growth (91 millions de livres). Il devrait aussi continuer d’assurer la supervision de tous les actifs actions de Henderson.
11/12/2009

F&C achèterait C-Quadrat

Selon l'édition de «Format» à paraître ce vendredi, F&C serait sur le point d’acquérir la majorité dans l’autrichien C-Quadrat, rapporte Fondsprofessionell. Le gestionnaire britannique reprendrait les participations des deux principaux actionnaires particuliers, Alexander Schütz et Thomas Riess, respectivement 23,6 % et 23,3 % ainsi que celles d’AvW-Gruppe (32,6 %) qui ont dû être transférées à Capital Bank lorsqu’AvW a connu des difficultés financières. Ces participations vaudraient environ 35 millions d’euros.
11/12/2009
Fonds

L'encours des ETF cotés en Allemagne représente 43 % du total européen

Selon les statistiques de BlackRock (lire notre article du 12 novembre), on recensait fin octobre 801 ETF de 32 émetteurs cotés 2.001 fois sur 18 Bourses, contre 204 milliards un moins plus tôt. Sur les dix premiers mois, les actifs gérés ont affiché un gonflement de 44,2 %. Durant la période sous revue, 193 ETF ont été lancé et 24 fermés tandis que le nombre de produits en projet ressortait à 56.Par pays, l’Allemagne arrive largement en tête avec 329 «primary listings» et 590 cotations secondaires pour un encours total de 88,43 milliards de dollars, devant la France (222 et 392) avec 49,72 milliards et le Royaume-Uni (136 et 328) avec 42,58 milliards de dollars. A elle seule l’Allemagne pèse 43 % du total. Avec la France et le Royaume-Uni, les trois premiers pays représentent 87,93 % du total européen. Avec les 16,94 milliards de dollars de la Suisse, le quarté de tête pèse 197,67 milliards de dollars, soit 96,17 % du total.A titre indicatif, l’Italien affiche 14 cotations primaires et 319 secondaires mais seulement 1,65 milliard de dollars d’encours et la Slovénie, avec une cotation primaire et une secondaire arrive à 0,01 milliard de dollars.
Fonds
11/12/2009

Goldman Sachs renforce son maillage en Asie

Selon Asian Investor, Chris Keogh quitte Pékin pour s’installer à Tokyo en tant que co-responsable de Goldman Sachs Asset Management, une nouvelle responsabilité qui comprend la coordination des activités entre le Japon, la Corée du Sud et la Chine.L’intérêt de la clientèle pour l’intégration de ces marchés est à l’origine de la décision de Goldman Sachs, selon Oliver Bolitho, dont la fonction de managing director responsable de l’Asie hors Japon comprend désormais le Japon. Oliver Bolitho, qui va contrôler l’activité de Chris Keogh, relève notamment une augmentation des flux d’investissement et d’affaires entre le Japon et la Corée du Sud.Chris Keogh était précédemment conseiller du président chez Goldman Sachs Gao Hua Securities à Pékin.
11/12/2009
Fonds

Les Suédois privilégient toujours les fonds actions

En novembre, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 11,4 milliards de couronnes suédoises (1,1 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds, fondbolagens förening. Comme pour les mois précédents, les investisseurs ont privilégié les fonds actions, qui ont vu rentrer en net 4,6 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, c’est cette catégorie de fonds qui tire la collecte, avec 84,7 milliards de couronnes d’entrées nettes sur des souscriptions nettes de 98 milliards de couronnes pour l’ensemble du secteur. Au mois de novembre, toutes les catégories ont enregistré des souscriptions nettes à l’exception des hedge funds (-0,6 milliard).
Fonds
11/12/2009

En Belgique, objectif deux fois plus pour BNP Paribas

Présente seulement en gestion privée à Anvers et Bruxelles, BNP Paribas va ouvrir 35 centres supplémentaires à travers la Belgique en s’appuyant sur le réseau de Fortis pour constituer sa base de clientèle, indique la Tribune. Actuellement, la banque de la rue d’Antin y compte 42 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Son objectif est de doubler de taille à moyen terme, avec dès 2012, un montant de 50 milliards d’euros pour Fortis Private Banking.
11/12/2009

En Belgique, objectif deux fois plus pour BNP Paribas

Présente seulement en gestion privée à Anvers et Bruxelles, BNP Paribas va ouvrir 35 centres supplémentaires à travers la Belgique en s’appuyant sur le réseau de Fortis pour constituer sa base de clientèle, indique la Tribune. Actuellement, la banque de la rue d’Antin y compte 42 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Son objectif est de doubler de taille à moyen terme, avec dès 2012, un montant de 50 milliards d’euros pour Fortis Private Banking.

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