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Asset Management
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06/04/2010

Private equity fund buys a stake in a hedge fund

La Tribune reports that Petershill Fund Offshore LP, a private equity fund from Goldman Sachs, has announced that it has acquired a minority stake in a USD4bn hedge fund by David Ganek, entitled Level Global Investors LP. The business bank says that it will not take part in investment decisions, the newspaper adds.
06/04/2010

software-systems launches a “3D” fund ratings concept

The Austrian firm software-systems will on 5 May launch its new three-dimensional ratings concept, FER3D, at the Finance & Ethics (FER) conference. The components will include fund risk ratings according to European regulatory standards, performance in comparison with other funds in the same peer group, and ethical/dynamic EDA ratings (see Newsmanagers of 13 July 2009).
06/04/2010

Aviva Investors restructures its business development

Following the departures of Adam Lessing, head of business development Europe, and Kirk Skarba, head of business development Central Europe, at the end of December, Aviva Investors appears to be in the process of restructuring its global business development activities, Fondsprofessionell reports. The new scheme is said not to be organized around countries, but instead on three types of clients: financial institutions, institutions, and Aviva. Fondsprofessionell suggests that the reorganization may be a part of a cost reduction effort, as revenues are not developing as positively as expected.
06/04/2010

Carlyle recruits former head of private equity for Dubai sovereign fund

Carlyle, the US-based private equity group, has poached Eric Kump, head of Dubai International Capital’s European private equity team, says the Financial Times. Eric Kump will on Tuesday be unveiled by Carlyle as a new managing director in its European buy-out team, only two years after he was hired by the sovereign wealth fund.
06/04/2010

AAA rating for UK government bonds under pressure

Pimco continues to be highly negative about the outlooks for British government debt. Scott Mather, director of international portfolio management at the largest manager of bond funds in the world, estimates that the UK may lose its AAA rating in the next twelve months, according to reports by Reuters. He also estimates that the European Union’s plan in support of Greece will be ineffective. “There will need to be miracles in the next six months to maintain economic growth in the developed world,” Mather said in Taipei. As a result, Pimco recommends an underweight exposure to government bonds from the UK, the US and Europe. In January, the co-founder and co-head of investment at Pimco, Bill Gross, expressed his reservations about UK government debt, remarking that gilts were sitting on a “bed of nitroglycerine.” Standard & Poor’s has recently placed its AAA rating for the United Kingdom on a watch with negative outlook.
06/04/2010

Nationwide hands a new mandate to JP Morgan

Nationwide Funds Group (NFG), which includes the asset management activities of Nationwide Financial Services, has asked JP Morgan to provide it with more services. In addition to custody and securities lending, JP Morgan will take charge of accounting, administration and settlement. NFG manages about USD32bn in 92 mutual funds.
06/04/2010

Guillaume Rambourg violated procedures which had been in place since May 2009

Jeff Meyer, CEO of Gartmore, says the manager Guillaume Rambourg, who controls a 4% stake in the management firm, was dismissed last week for continuing to give instructions to the trading floors about brokers to be used in specific transactions, which has been forbidden since 15 May 2009. To do this, he did not use the Gartmore IT system, but the Bloomberg instant messenger system, the Sunday Times reports. Meyer, however, says he is convinced that Rambourg did not do this for personal profit. All communications external to the manager (email, instant messaging, phone calls and other data) will now be analysed by the law firm Clifford Chance, which will take three weeks.
06/04/2010

Offshore funds now integrated into IMA classification system

The British investment management association (IMA) on 2 April announced that it has now integrated offshore funds into its classification system. 91 funds will be included in 17 existing classes.About 180 funds were candidates for integration into the IMA grid; the association says that 69 more are nearing approval.
06/04/2010

Threadneedle to offer two tech funds

According to Citywire, Threadneedle is planning to transfer two US technology funds from its sister company Seligman into its Sicav. The two funds, Threadneedle Global Technology and Threadneedle US Communication, will thus be opened to investors in Europe.
06/04/2010

Gartmore teams up with Hermes in private equity

Gartmore has announced the completion of the joint venture with Hermes Fund Managers Limited to combine Private Equity fund of fund businesses into a new vehicle, Hermes GPE LLP. At inception, Hermes GPE LLP will have combined assets under management of GBP4.1 billion.
06/04/2010

Former Rambourg fund under watch

Fund Strategy reports that Hargreaves Lansdown has withdrawn the Gartmore European Absolute Return Fund from its “Wealth 150” list of recommended funds, following the suspension of its manager, Guillaume Rambourg.
06/04/2010

Wave of redemptions hits Nevsky Capital

Nevsky Capital, the USD7bn London hedge fund manager, was hit last week by more than USD1bn of redemption requests from investors seeking to leave its flagship hedge fund, Nevsky Fund. The outflows follow the disclosure that Martin Taylor and Nick Barnes, the fund’s two star managers, were planning to step down next spring, says the Financial Times. In a letter to investors, the fund’s directors said the fund was unlikely to continue after the pair left.
06/04/2010

Marcel Herbst joins Weston Capital

Hedge Week reports that Weston Capital Management has appointed Marcel Herbst as a member of the board of directors. Marcel Herbst, who was previously managing director at Harcourt, will be in charge of development for international activities and the creation of strategic partnerhships.
06/04/2010

Reputation of Berkshire Hathaway up, AIG and Citigroup down

According to a survey by Harris Interactive, the reputation of the business world is “not good” or “catastrophic” in the opinion of 81% of those surveyed. Agefi reports. At the top of the list of businesses with the worst reputations are AIG and Citigroup. At the other end of the spectrum is Berkshire Hathaway, whose head, Warren Buffett, is regarted as a man who effectively leads his business without excessive remuneration.
02/04/2010
Fonds

Robeco fait enregistrer son Small Cap Euro en Espagne

La CNMV accorde son agrément de commercialisation en Espagne au fonds de droit français Robeco Small Cap Euro (19,45 millions d’euros) géré par Dominique Dequidt et Anne-Sélime de Murard. L’objectif de ce fonds de petites capitalisations de la zone euro lancé le 8 janvier 2008 consiste à surperformer l’indice MSCI EMU Small Cap Total Return, mais avec une volatilité inférieure à celle du benchmark.
Fonds
02/04/2010

Mercer se renforce en Asie

La firme de conseil Mercer a recruté Stephen Roberts au poste nouvellement créé de responsable de la gestion des investissements dans la zone Asie-Pacifique et annonce son intention de se développer sur le marché de la multigestion dans la région.Stephen Roberts, qui était précédemment chez Russell Investments, managing director des services d’investissement dédiés à la clientèle institutionnelle dans la zone Australasie, prendra ses fonctions le 19 avril prochain à Sydney.
02/04/2010

Whitehall et Cerberus prévoient d'introduire GSW en Bourse

Selon deux proches du dossier cités par Reuters, les fonds Whitehall de Goldman Sachs et le capital-investisseur Carberus devraient décider juste après Pâques quelle proportion du capital de la société allemande d’immobilier résidentiel GSW ils vont faire introduire en Bourse, rapporte la Börsen-Zeitung. Il est question de 500 millions d’euros sur des fonds propres de 950 millions. GSW devrait percevoir à cette occasion 150 millions d’euros pour réduire son endettement et procéder à quelques acquisitions.
02/04/2010

SG Private Banking détecte des anomalies en Asie

L’Agefi rapporte que la Société Générale a découvert des irrégularités dans la gestion d’un compte client par l’un de ses banquiers privés à Singapour en février. Un audit interne a été diligenté, précise le quotidien, et les autorités de Singapour en ont été «immédiatement» informées».
02/04/2010
Fonds

Invesco PowerShares lance neuf ETF

La gamme d’ETF d’Invesco PowerShares s’allongera le 7 avril à 127 références avec le lancement de neuf produits chargés à 0,29 % qui répliquent des versions sectorielles de la série des S&P SmallCap 600 Capped Sector Indices. Il s’agit des ETF PowerShares S&P SmallCap Consumer Discretionary Portfolio, Consumer Staples Portfolio, Energy Portfolio, Financial Portfolio, Health Care Portfolio, Industrials Portfolio, Information Technology Portfolio, Materials Portfolio et Utilities Portfolio.
Fonds
02/04/2010

En 2009, le nombre des "fusacs" dans la gestion d'actifs a baissé, pas les volumes

Pour l’an dernier, le nombre de fusions-acquisitions dans le domaine de la gestion d’actifs est tombé à 135 transactions contre 199 en 2008 et 204 en 2007, mais le volume de transactions correspondant a gonflé à 31,7 milliards de dollars contre 16,3 milliards de dollars l’année précédente, tout en demeurant inférieur aux montants de 2007 (37,4 milliards pour 204 opérations) et de 2006 (47,2 milliards pour 167 transactions), selon l’Investment Management Industry Review 2010 de Berkshire Capital Securities.Au total, quelque 3.300 milliards de dollars d’encours ont changé de mains, contre 1.148 milliard pour 2008 et 1.155 milliards en 2007. Pour 2006, les actifs concernés représentaient 2.340 milliards de dollars.Dans le domaine des fonds institutionnels et retail, le nombre de transactions a baissé à 65 contre 77 l’année précédente, pour un montant de 25,1 milliards de dollars contre 8,7 milliards, tandis que les encours changeant de mains bondissaient à 3.011 milliards de dollars contre 683 milliards.
02/04/2010
Fonds

Il y a moins de hedge funds mais davantage d'encours

En 2009, le nombre de hedge funds et de fonds de hedge funds a diminué de 8,6 %, avec des baisses de 9,4 % pour les single hedge funds et de 7,1 % pour les fonds de hedge funds. Pendant le même temps, l’encours du secteur augmentait de 5,5 % à 1.410 milliards de dollars, indique l'étude PerTrac 2009 Hedge Fund Database Study. Près de 200 fonds affichaient des actifs sous gestion supérieurs à un milliard de dollars.Meredith Jones, managing director de PerTrac, souligne que la diminution du nombre de fonds communiquant leurs résultats aux bases de données ne signifie pas forcément qu’un nombre correspondant de fonds aient fermé leurs portes : certains cessent aussi de fournir leurs données en raison de performances décevantes, de trop fortes performances, de changements dans l’effectif, de hard ou de soft closes….Parmi les autres principales statistiques contenues dans l'étude, PerTrac cite qu’environ 18.450 fonds ont communiqué leur performance en 2009 ; d’autre part, Per Trac a identifié environ 14.650 single-manager hedge funds et environ 7.050 fonds de hedge funds, contre respectivement 15.150 et 7.200 dans l'étude sur 2008.L'étude a également identifié environ 5.000 sociétés de gestion différentes.Sur les 14.650 single-manager hedge funds, environ 12.000 ont communiqué leur performance pour 2009. De ce sous-total, environ 29 % étaient domiciliés aux Etats-Unis. Et sur les 6.300 fonds de hedge funds ayant publié leur performance en 2009, environ 10 % étaient basés aux Etats-Unis. Le nombre de fonds domiciliés aux Etats-Unis a diminué de 3,4 % et celui des fonds domiciliés hors des Etats-Unis de 3 %.
Fonds
02/04/2010

Les revenus des gérants de hedge funds ont atteint de nouveaux sommets en 2009

Il avait parié sur le sauvetage des grandes banques américaines au moment où la plupart des investisseurs se détournaient des valeurs financières. Le gérant de hedge funds David Tepper (Appaloosa Management) a ainsi engrangé une rémunération de 4 milliards de dollars en 2009 alors qu’il avait perdu 425 millions de dollars l’annéée précédente, selon le classement AR Magazine dont le New York Times a eu la primeur.Numéro deux sur la liste des gérants de hedge funds les plus talentueux de l’année écoulée, George Soros, dont le fonds Quantum Endowment a fait un bond de 29% en 2009 a pu ainsi gagner 3,3 milliards de dollars, contre seulement 1,1 milliard l’année précédente. En troisième position figure James Simons de Renaissance Technologies avec un revenu de 2,5 milliards de dollars.Certains gérants, qui à l’instar de David Tepper, avaient perdu de l’argent en 2008, ont renoué avec les bénéfices l’an dernier. C’est le cas de Steve Cohen (n° 5, SAC Capital Advisors) qui a gagné 1,4 milliard de dollars après une perte de 750 millions de dollars, ou encore de Kenneth Griffin (n°8, Citadel), qui affiche un gain de 900 millions de dollars après une perte de 2 milliards de dollars.Les 25 premiers gérants du classement ont ainsi gagné l’an dernier un montant record de 25,3 milliards de dollars, soit en moyenne un bon milliard de dollars par gérant. Le précédent record (2007) s'était établi à 22,3 milliards de dollars.

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