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29/06/2010

Le rapprochement Aprionis Vauban Humanis se concrétise

Après l’ouverture de discussions en octobre 2007 et la signature d’un protocole d’accord politique en juillet 2008 entre les Groupes Aprionis et Vauban Humanis, le dossier de rapprochement a été transmis aux fédérations Agirc, Arrco et au CTIP, ouvrant la voie aux consultations avec les instances représentatives du personnel des deux groupes, ont indiqué les deux groupes le 28 juin dans un communiqué.Il confirme la volonté des deux partenaires de bâtir ensemble l’un des tout premiers intervenants dans le domaine de la protection sociale. Il prévoit également la création, en janvier 2011, d’une nouvelle Association qui rassemblera les Institutions de Retraite complémentaire, les Institutions de Prévoyance et les Mutuelles des deux groupes. Il établit le périmètre du nouveau groupe qui comprendra toutes les activités existantes dans les deux groupes.Les instances politiques ont décidé de donner au futur groupe le nom d’Humanis, soulignant ainsi leur fidélité aux valeurs paritaires, mutualistes et tournées vers l’humain qui en sont les fondements.Le groupe Humanis sera le troisième groupe de protection sociale français, en retraite complémentaire et assurances de personnes. Il sera le premier intervenant paritaire en épargne salariale avec 2,4 milliards d’euros d’encours gérés.
29/06/2010

Pictet renforce son offre retail à Hong Kong

Pictet, qui vient d’enregistrer huit fonds supplémentaires à Hong Kong, est en passe de signer plusieurs accords de distribution avec des établissements financiers locaux et internationaux qui devraient offrir de nouveaux débouchés aux produits du groupe suisse, selon Asian Investor.Les fonds qui ont obtenu le feu vert sont Pictet-Agriculture (actifs sous gestion de 104,6 millions d’euros, +41,35% depuis le début de l’année), Pictet-Emerging Markets (1,35 milliard de dollars, +29,81%), Pictet-EUR Inflation Linked Bonds (222,2 millions d’euros, +6,92%), Pictet-Global Megatrend Slection (358 millions de dollars, +22,95%), Pictet-Indian Equities (440,6 millions de dollars, +31,70%), Pictet-Japanese Equities 130/30 (5,84 milliards de yen, +3,93%), Pictet-Middle East and North Africa (21,4 millions de dollars) et Pictet-World Governement Bonds (187,2 millions de dollars, +17,66%).L’offre «retail» de Pictet à Hong Kong compte désormais 33 fonds : deux fonds de performance absolue, six fonds obligataires, deux fonds monétaires, six fonds actions marchés développés, sept fonds actions marchés émergents et dix fonds thématiques.
29/06/2010
Fonds

Credit Suisse fait enregistrer la sicav CS ETF

Au 24 juin, la succursale espagnole de Credit Suisse a fait enregistrer par la CNMV sa sicav irlandaise CS ETF qui comporte pour l’instant 29 compartiments. Le groupe helvétique profite en l’occurrence des nouvelles dispositions permettant désormais d’enregistrer en Espagne des ETF au format de sicav. Ces fonds seront commercialisés par la succursale espagnole.
Fonds
29/06/2010

State street rebaptise ses fonds indiciels cotés

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 28 juin que le nom de ses fonds indiciels cotes (ETF) domiciliés en France a été changé pour refléter le label de l’ensemble de sa gamme mondiale de produits ETF connue sous la marque SPDR® .Les trackers de SSgA, auparavant nommés streetTRACKS®, sont désormais enregistrés et affichés à la cote sous la marque SPDR. Les fonds sont actuellement enregistrés en France, en Allemagne, au Luxembourg, au Royaume-Uni et aux Pays-Bas, et SSgA a l’intention d’enregistrer ces fonds dans un certain nombre d’autres pays.La nouvelle dénomination couvre l’ensemble des 13 ETF de SSgA domiciliés en France, y compris les fonds régionaux et sectoriels européens. Les fonds se négocient actuellement sur NYSE Euronext.Outre le changement de nom, SSgA a actualisé d’autres aspects de ces fonds, notamment en abaissant le ratio du total des frais sur encours (TFE) et en améliorant les provisions en termes de liquidité. SSgA a également mis en place une équipe dédiée à Londres et lancé un nouvel site consacré aux ETF en Europe: http://www.spdrseurope.com/.
29/06/2010

Les gestionnaires d'actifs britanniques s'attendent à une forte contraction de leurs benefices

Durant les trois derniers mois, les bénéfices des sociétés britanniques de gestion des investissements ont augmenté à leur rythme le plus élevé depuis juin 2006, alors qu’on escomptait une légère diminution.Toutefois, selon l’enquête réalisée par le CBI et PricewaterhouseCoopers et publiée lundi, les professionnels s’attendent une forte contraction des bénéfices pour le trimestre à venir, du fait à la fois d’une baisse des recettes de commissions et d’une hausse tant des coûts d’exploitation que des charges liées à la régulation, les entreprises du secteur déployant beaucoup d’efforts pour se mettre en conformité avec la directive OPCVM IV et le projet de directive AIFM.Néanmoins, la demande de personnel qualifié augmente.
29/06/2010

Standard Chartered pâtira de la crise de la dette souveraine en Europe

L’Agefi rapporte que les récentes turbulences subies par les marchés dans le sillage de la crise de la dette souveraine européenne n'épargneront pas Standard Chartered, la banque britannique qui pourtant a réalisé l’an passé 88% de ses bénéfices en Asie, au Moyen-Orient ou en Afrique et dont 3,5% seulement des 78.000 salariés travaillent sur le Vieux Continent. A la veille de la clôture du premier semestre de son exercice, le rythme de croissance observé en début d’année a souffert récemment de la «nervosité des marchés» quant à l'«avenir de l’Europe». La banque s’attend à une «relative stabilité» du résultat semestriel par rapport au six premiers mois de 2009, ajoute le quotidien.
29/06/2010
Fonds

BlackRock dresse l'inventaire du marché britannique des ETF

Pour la première fois, l'équipe de Deborah Fuhr, chez BlackRock, a publié, lundi, un «ETF Landscape» dédié au marché britannique. Il en ressort qu'à fin mars, on recensait 239 ETF avec 363 cotations et des encours de 49,8 milliards de dollars. L’encours a augmenté de 5,8 % durant le premier trimestre pendant que le nombre d’ETF s’accroissait de 20 unités ou 14,1 %.Neuf émetteurs se partagent le marché, mais iShares (BlackRock) se taille la part du lion, avec plus de 45,57 milliards de dollars. Lyxor Asset Management (Société Générale) se classe second avec seulement 958,1 millions de dollars.
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29/06/2010
Fonds

La multiplication des ETF pourrait faire baisser les commissions

La semaine dernière, il y a eu trois nouvelles susceptibles de se traduire par une diminution des commissions sur les ETF. D’une part, Vanguard a annoncé le lancement de 19 classes de parts ETF, mais il n’a pas explicitement indiqué qu’il est en train d’infiltrer de la concurrence sur les prix des ETF, ce qui est une première, souligne the Wall Street Journal.Ensuite, Grail Advisors a présenté un ETF géré activement par DoubleLine Capital (la société de Jeffrey Gundlach), ce qui veut dire que la concurrence touche aussi le segment des ETF à gestion active, sur lequel Pimco s’est lancé lui aussi. Enfin Huntington Asset Management, qui gère 24 mutual funds traditionnels, a l’intention de transformer deux d’entre eux en ETF. Il pourrait utiliser des actifs gérés dans le Rotating Index Fund pour amorcer le démarrage de l’ETF Huntington Global Rotating Strategy, ce qui permettrait au nouveau fonds d’utiliser l’historique de performance et les notations des grandes agences comme Morningstar, comme ce sera le cas pour les parts ETF des fonds Vanguard.
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29/06/2010

Putnam et Nissay AM prolongent leur partenariat

Putnam Investments vient d’annoncer un prolongement de cinq ans de l’accord de coopération avec Nissay Asset Management (NAM), la filiale spécialisée en gestion d’actifs de Nippon Life, le premier assureur vie du Japon. Selon les termes de l’accord signé en 1998 et qui est donc reconduit jusqu’en juin 2015, Putnam, qui maintient une participation de 10% au capital de NAM, continuera d’agir en tant que conseiller adjoint pour les fonds retail distribués par NAM et en tant que conseiller en investissement pour la clientèle des fonds de pension de NAM.
29/06/2010

Paris détaille son plan de rigueur

Ce programme doit dégager 10 milliards d’euros d’économies sur 2011-2013 et s’ajoutera aux autres mesures de réduction du déficit public
28/06/2010

Edmond de Rothschild Capital Partners adds to teams

The management firm Edmond de Rothschild Capital Partners, which manages three funds dedicated to LBOs of growth companies, announced on Friday, 25 June that it has added to its staff. Aymeric Marraud des Grottes, who joined the firm in May 2010, has been appointed chief investment officer, while Thomas Moussalieh is appointed head of business. Marie Londero joined the firm in April 2010 as an analyst. Marraud des Grottes, 32, previously served as an associate at JPMorgan, in private banking and advising to entrpreneurial families. Moussalllieh, 25, was previously an analyst at Edmond de Rothschild Capital Partners, where he began his career in 2008. Londero, 24, joined Edmond de Rothschild Capital Partners in April 2010.
28/06/2010

Former Amaranth head looking for new investors

Nicholas Maounis, former head of the hedge fund management firm Amaranth Advisors, which imploded in September 2006 after losses of USD6.6bn due to huge bets on natural gas, is now seeking to raise USD1bn for his new firm, Verition Fund Management, which has assets of USD235m,composed largely of the private wealth of its founder, the Wall Street Journal reports. Verition is not investing in natural gas, and will confine itself to corporate bonds, equities, and convertible bonds. The firm has also set up several risk control mechanisms, with Maounis himself as chief risk officer, though there is also a team for day-to-day risk management for each fund and for the firm as a whole. The largest fund from Verition earned 17% in 2009, and has earned about 2% since the beginning of the year.
28/06/2010

Dreyfus to launch actively-managed ETF funds

On 9 June, the Dreyfus Corporation, an affiliate of BNY Mellon Asset Management, applied to the SEC (form 40-APP1) for permission to launch actively-managed ETF funds, which would be registered by a new entity, Dreyfus ETF Trust, which may also engage sub-advisors to operate the funds.
28/06/2010

Equities funds: Outperformance doesn't last

According to a study by Forbes online of US equities funds on the basis of data from the ratings agency Standard & Poor’s for the periods from March 2000-March 2005 and March 2005-March 2010, only 39.3% of the 791 products which ranked in the top half for performance in the first five-year period were still in the top class in the second period. 17.9% of them were liquidated or absorbed into another fund. Meanwhile, 32.9% of funds in the bottom half of the rankings in the first period moved up in the second period, while 37.7% were liquidated or merged. In terms of large cap equities funds in the top half for 2000-2005, only 18.5% were able to hold their place in this group in 2005-2010.
28/06/2010

Sicav assets up 2.2% in first quarter

In January-March, assets in 3,206 Spanish Sicav funds, custom investment vehicles for high net worth private clients, rose 2.2% to nearly EUR26.21bn, for 405,442 shareholders, VDOS Stochastics reports, relayed by Funds People. The weighted average performance as a function of assets in the period under review totalled 0.88%. The two best-performing Sica funds are managed by UBS Gestión, with 19.14% and 17.45%, followed by Gold & Silver Spain (+16.06%), from Bankinter Gestión, which was previously the provider with the highest gains in 2009 (144.7%). BBVA Patrimonios remains at the top of the rankings in terms of assets under management, with a market share of 10.96%. It was also the leading provider in terms of net subscriptions, with EUR77m. The Sicav with the largest single volume of assets is Morinvest, managed by BBVA Patrimonios, with EUR452m.
28/06/2010

Good performance for Franklin Rising Dividends Fund

The Wall Street Journal estimates that shares in companies that pay high dividends, which have previously been popular with retired persons seeking to increase their income, will be likely to attract more investors than before the financial crisis. One of the funds likely to profit from this trend is the Franklin Rising Dividends Fund (FRDPX), which has USD2.3bn in assets. The fund, managed by Donald Taylor at Franklin Templeton Investments, has earned annual performance of 6.31% in the ten years to 25 June, while at the same time, the S&P 500 total return has lost an average of 1.07%. The fund invests only in firms which have increased their dividends at least eight times in the past ten years, whose dividends have doubled over this time period, and whose dividends are a maximum 65% of profits, to leave the company some money to invest. Only 120 companies satisfy these various filters, including Becton Dickinson and Abbott Laboratories in the health sector, Wal-Mart Stores and Family Dollar Stores in retail, Erie Indemnity in insurance, United Technologies in industrials, and IBM in tech. But there are no Wall Street firms on this list.
28/06/2010

Allianz Alternative AM to be sold soon

Les Echos reports that the alternative multi-management firm of the Allianz group, Allianz Alternative Asset Management (AAAm), which is up for sale, may interest Nexar Capital, the hedge fund founded by former SGAM AI managers. No deals have been signed, but talks are said to be at an advanced stage, and may be completed this summer. Nexar Capital, which has offices in Paris and New York, has two major activities: funds of hedge funds, and volatility arbitrage funds. By acquiring AAAm, the firm would considerably increase its strengths the former of these two areas, and would also strengthen its institutional client base.
28/06/2010

Odyssey IM recruits Mikhail Filiminov

Jayavardhan Diwan, co-founder of Odyssey Investment Management, in 2009, has announced the recruitment of Mickail Filiminov as CIO, Hedge Week reports. Filiminov, who has already worked with Diwan in the past, founded and led Alexandra Investment Management. Odyssey is planning to launch several global credit funds, including one special situations fund and one focused on Indian convertible bonds.
28/06/2010

FRM launches an alternative platform with Korean firm IBK Securities

Asian Investor reports that the Korean IBK Securities has signed a partnership with the London-based firm Financial Risk Management (FRM), to set up a fund of hedge funds and fund distribution in South Korea. The fund of hedge funds, which will be known as IBKS-FRM Fund of Funds, will be released by the end of the year. The fund will invest in single hedge funds and will aim for constant returns with low correlation to the market. It will be distributed exclusively to qualified institutional investors. Assets under management at FRM total about USD9bn; it was one of the first fund of fund groups to open an office in Korea (in 2008).
28/06/2010

ebase contracted to administer AmpegaGerling client accounts

From 21 June, the European Bank for Fund Services GmbH (ebase) has taken charge of administration of new payments to all AmpegaGerling Investment (Talanx group) client accounts. This allows AmpegaGerling to concentrate on fund management. ebase is a wholly-owned subsidiary of comdirect (Commerzbank group).
28/06/2010

La crise financière a modifié le comportement des clients de banques privées allemands

Une étude* réalisée auprès de 332 clients de banques privées en Allemagne (au moins 0,6 million d’euros de liquidités, en Autriche (0,5 million et plus) et en Suisse (0,9 million de francs suisse et plus) par la division gestion d’actifs de l’Université Johannes Kepler de Linz, sous la direction du Pr. Teodoro D. Cocca, pour le compte de LGT Wealth & Asset Management montre que l’exposition moyenne aux actions se situe à 32 %, celle affectée aux liquidités se montant à 29 %. D’autre part, 16 % étaient réservés par ces investisseurs pour se prémunir contre l’inflation ou un scénario «worst case», sous forme de matières premières/or ou métaux précieux.Environ les deux tiers du total investi étaient placés sur le marché intérieur de chacun des pays, ce qui représente un risque important de concentration.D’autre part, l'étude a montré que la crise financière a provoqué d’importantes redistributions, au détriment des dérivés, des actions, des placements alternatifs et des fonds d’investissement, au profit des matières premières/or, des métaux précieux, du cash et d’autres valeurs concrètes. 48 % des personnes interrogées ont ainsi augmenté leur allocation aux matières premières/or ou métaux précieux, tandis que 31 % ont diminué leur exposition aux actions.* LGT Private Banking Report 2010
28/06/2010

GAM green funds to be released in fall

The UCITS-compliant long/short environmental fund for which GAM has recruited Paul Udall from Climate Change Capital (see Newsmanagers of 26 May) will be launched in October, and will have 35 to 45 positions.
28/06/2010

A round of promotions at Fidelity

Peter Hicks has been appointed product director, UK equities, at Fidelity International, from 1 August, and will be leaving his current position as head of UK retail sales to Ben Waterhouse, who will join the firm on that date from Legal 7 General Investment Management (LGIM), as head of UK wholesale sales. Julian Webb is appointed head of sales for the FundsNetwork platform; he currently serves as head of UK defined contribution business.
28/06/2010

F&C launches an open-ended real estate fund

The British asset management firm F&C is launching its first open-ended real estate fund. The product, UK Property Fund, co-managed by Julian Smith and Guy Glover at F&C REIT, will invest in British commercial real estate at a point in the cycle which is considered favourable by managers. The fund will be diversified in all areas (geographical, sectoral, etc), and will retain a total cash allocation of 10% to 20%. F&C REIT, born of the merger in 2008 of Reit Asset Management and F&C Property Asset Management, manages about GBP7.5bn in assets.

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