L'OCDE évoque un risque d'emballement du crédit immobilier en France
Si le mouvement se prolonge, les autorités auraient intérêt à adopter des mesures restreignant l'accès des ménages au crédit
Le rejet de l'accord Icesave expose l'Islande à des poursuites
La Cour de l'EFTA, équivalent de la Cour de justice européenne pour les Vingt-Sept, devrait se pencher sur l'affaire si celle-ci en reste là
L'année 2011 devrait voir s’amorcer la fin de la « reprise sans emploi »
Il faudrait cependant 250.000 à 300.000 créations par mois pour récupérer les 6,5 millions d'emplois qui manquent encore à l'appel
La croissance chinoise prévue à 9% en 2011
L’économie chinoise devrait croître à un rythme de 9% sur l’ensemble de l’année 2011 selon l’économiste au centre de l’information de l’Etat, Fan Jianping, cité par le China Securities Journal. Par ailleurs, le pays devrait continuer à subir une accélération de l’inflation au premier semestre de l’année.
Le Japon va débloquer 1.000 milliards de yens pour l’emploi
Le gouvernement nippon va allouer 1.000 milliards de yens (8,19 milliards d’euros) pour soutenir les chômeurs et prévenir d’autres pertes d’emplois après le séisme qui a secoué l’Archipel, rapporte le journal. Le dégagement de ces fonds sera inclus dans le collectif budgétaire de l’exercice 2011 qui doit être déterminé avant la fin du mois.
La Chine pourrait réduire ses rabais à l’export sur certains métaux
Le Ministère des Finances chinois envisage de réduire les rabais à l’exportation sur les produits finis en aluminium et en acier inoxydable, rapporte le journal sans préciser ses sources. Les rabais sur certains produits en aluminium pourraient passer de 13% à 9%, tandis que celui de 5% sur l’acier inoxydable serait entièrement supprimé, ajoute le quotidien.
Terra Firma vend ses cinémas
La société d’investissement dirigée par Guy Hands aurait débuté des négociations exclusives avec BC Partners et Omers Private Equity afin de céder la chaîne de cinémas Odeon & UCI Cinemas pour une valeur totale de 1,2 milliard de livres (1,4 milliard d’euros), selon le quotidien qui ne cite pas ses sources. Guy Hands aurait mandaté Bank of America pour diriger l’opération.
L'OCDE relève à 2% sa prévision de croissance pour la France en 2011
L’OCDE est un peu plus optimiste pour la France. L’organisation de coopération et de développement économiques a relevé sa prévision de croissance en 2011 à 2% contre 1,6% précédemment. Elle estime néanmoins que le pays doit mieux contrôler ses dépenses publiques, réduire les niches fiscales inefficaces et envisager d’augmenter certains impôts comme la TVA pour réduire son déficit. Elle presse le gouvernement de préciser comment il compte réduire le déficit public à 4,6% du PIB fin 2012, 3% en 2013 et 2% en 2014. Paris doit présenter dans les prochains jours une nouvelle trajectoire macroéconomique pour la période 2011-2014.
Les pétroliers paieront une partie des aides contre la hausse du prix de l'essence
Les compagnies pétrolières financeront à hauteur de 115 millions d’euros une augmentation des déductions fiscales envisagées pour compenser la hausse des dépenses de carburants pour certains contribuables, ont annoncé lundi la ministre de l’Economie, Christine Lagarde, et le ministre de l’Industrie Eric Besson, à l’issue d’une réunion tenue dans la matinée avec les représentants de la filière.
Nyse Euronext qualifie l'offre du Nasdaq de démantèlement
Dominique Cerutti, directeur général adjoint de Nyse Euronext, a qualifié l’offre de rachat de Nasdaq OMX/ICE de «réaction très tardive» et d’«action de démantèlement forcée» des activités actions et dérivés de l’opérateur transatlantique, lors d’une conférence téléphonique ce matin. Reprochant à l’offre américaine de jouer seulement sur les économies d’échelle, le dirigeant ajoute que l’accord avec Deutsche Börse permettra d’«utiliser les mêmes outils et les mêmes technologies sur des activités différentes» et ainsi de «cumuler les économies d’échelle et de champ». Selon lui, la proposition rivale présente un risque d’exécution très élevé avec des synergies agressives envisagées par rapport à une base de coûts qui peut être réduite. Au regard des activités de cotations, il ajoute que «les avocats jugent le risque antitrust très élevé» et que «des concessions et ventes d’activités à faire dans ce domaine de la part de Nasdaq OMX se traduiraient par des dissynergies massives».
Aviva Investors crée son comité exécutif Europe
Jean-François Boulier, le directeur général d’Aviva Investors Europe, l’avait annoncé il y a quelques semaines. Le gérant a mis sur pied lundi un comité exécutif pour l’Europe (hors Grande-Bretagne) chargé d’accélérer le développement commercial de la filiale. Outre Jean-François Boulier, il comprend Emmanuel Babinet, directeur des opérations Europe, Christian Dormeau, directeur financier et DRH Europe, Shaun Meadows, directeur de la stratégie d’Aviva Investors, Ted Potter, directeur du «business développement» en Europe, et Marek Przybylski, directeur du développement en Europe Centrale.
Barclays Capital lance un fonds obligataire libellé en renminbi
Barclays Capital Fund Solutions, la société de gestion de Barclays Capital, a lancé à Singapour un fonds d’obligations libellées en renminbi pour les particuliers, rapporte Asian Investor. Etant un produit Ucits III, il pourra facilement être vendu en dehors des frontières de Singapour et notamment en Europe.
Le fonds souverain norvégien a dégagé une performance de 9,6 % en 2010
Dans le rapport remis le 8 avril au Storting (Parlement), le ministère des Finances norvégien a indiqué que l’encours du Government Pension Fund - Global (GPFG) a atteint fin décembre 3.077 milliards de couronnes ou 525 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 437 milliards de couronnes sur un an, dont 185 milliards provenant de transferts de recettes pétrolières et 264 milliards de rendement. L’appréciation de la couronne norvégienne a amputé l’encours de 8 milliards de couronnes et les coûts d’exploitation ont représenté 3 milliards de couronnes.En pourcentage, le GPFG, qui est géré par Norges Bank Investment Management (NBIM), a enregistré une performance de 9,6 % en 2010, soit 1,1 point de plus que l’indice de référence, contre 25,6 % (4,1 points de surperformance) en 2009 (lire notre article du 30 mars 2010).Le ministre des Finances, Sigbjørn Johnsen, a aussi indiqué qu’il considère les investissements en private equity trop peu rentables pour ce qu’ils sont coûteux. Cela vaut dans une certaine mesure aussi pour l’infrastructure. Néanmoins, le fonds est en train de constituer un portefeuille d’investissements dans l’immobilier, qui est le plus vaste et mature segment du non coté, mais sur une base prudente et à titre exploratoire.
11/04/2011
Collecte nette pour Azimut en mars
La société de gestion italienne Azimut a enregistré en mars des souscriptions nettes de 113 millions d’euros, portant ses encours à 16,7 milliards d’euros.
20 milliards d'euros pour le fonds stratégique italien
L’Agefi rapporte que l’Italie veut se doter d’un fonds à l’image du Fonds stratégique d’investissement français (FSI), pour contrer les prises de contrôle d’entreprises italiennes par des groupes étrangers. Selon le journal La Repubblica, il sera dotée d’une vingtaine de milliards d’euros.
11/04/2011
Neuberger Berman lance une société de gestion de droit australien
Neuberger Berman vient d’obtenir un agrément des régulateurs australiens pour le lancement d’une société de gestion de droit australien, baptisée Neuberger Berman Australia Pty Limited. L’entité s’est d’ores et déjà vu confiée un mandat alternatif pour un institutionnel local, indique le communiqué.
11/04/2011
max.xs va distribuer les produits Rothschild & Cie Gestion en Allemagne
Le distributeur indépendant B2B max.xs a été mandaté en exclusivité par Rothschild & Cie Gestion pour l’introduction, la distribution et le service pour ses fonds et mandats institutionnels sur le marché allemand.Un accord de coopération stratégique a été conclu entre les deux entreprises, la maison française développant ainsi la stratégie d’internationalisation décidée par Jean-Louis Laurens, associé gérant et président du conseil d’administration.Pour Frank-Alexander de Boer, CEO, cet accord permet à max.xs d'élargir sa palette à des produits «contrarian» et des solutions d’investissement très performantes.
Les fonds immobiliers allemands détiennent 71 % de leur encours à l'étranger
L’association allemande BVI des sociétés de gestion a indiqué qu’en 2010 les fonds immobiliers offerts au public ont réalisé au total 173 transactions (91 acquisitions et 82 ventes) contre 149 en 2009 (58 achats et 91 cessions).Le montant total des nouveaux investissements est ressorti à 7,1 milliards d’euros dont 5 milliards à l'étranger contre 5 milliards l’année précédente avec 3,5 milliards investi hors d’Allemagne. Du côté des ventes, qui ont totalisé 3,9 milliards en 2010 - contre 2,5 milliards en 2009 - celles effectuées à l'étranger ont porté sur 3 milliards d’euros - contre 1 milliard un an plus tôt.La part de l’Allemagne dans les portefeuilles a diminué sans discontinuer depuis fin 2005, revenant de 42,4 % à 29,1 % fin 2010. Les investissements à l'étranger représentent donc à présent 70,9 %, dont 57,4 % en Europe hors Allemagne et 13,5 % dans le reste du monde. La France est le premier pays d’accueil avec 18 % du portefeuille, devant le Royaume-Uni (9,1 %) et les Pays-Bas (6,6 %). Les investissements aux Etats-Unis représentent 4,3 % du total.
11/04/2011
Warburg Invest recruterait un ancien associé de Hauck & Aufhäuser
Selon les informations de portfolio institutionell, Warburg Invest (12 milliards d’euros d’encours) a l’intention d’embaucher Volker van Rüth comme directeur général chargé de la gestion de portefeuille. Sa nomination est suspendue à un agrément de la BaFin.L’intéressé a été jusqu'à décembre 2010 associé gérant de la banque privée Hauck & Aufhäuser, qu’il a quittée apparemment à la suite d’un désaccord avec son alter ego Michael Schramm.
11/04/2011
Franklin Templeton recrute chez DWS
Jörg Spielberger, qui vient de passer onze ans chez DWS (Deutsche Bank) où il était en dernier lieu responsable de la clientèle assurances en Allemagne et en Autriche, a rejoint Franklin Templeton Investments Allemagne comme sales manager chargé de la clientèle d’assurances et des courtiers qui en dépendent. Il est subordonné à Peter Stowasser, directeur de la distribution auprès de la clientèle de particuliers pour l’Allemagne.
11/04/2011
Hausse du bénéfice de Sparinvest
Le gestionnaire danois Sparinvest a indiqué le 8 avril que son bénéfice avanti impôt s’est accru pour 2010 à 12,5 millions d’euros, ce qui représente une augmentation de 2,4 millions par rapport à l’année précédente. Quant au rendement des fonds propres, il a enregistré une hausse à 29 % contre 24 %.L’encours est passé de 7,5 milliards d’euros fin 2009 à 8,8 milliards douze mois plus tard, ce qui correspond à une hausse de 17,5 %.L’exercice écoulé a été marqué par l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans le processus d’investissement de tous les fonds «value» gérés activement, conformément à l’engagement pris en 2009 lors de la signature par Sparinvest des Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies (UN-PRI)L’année écoulée a aussi été marquée par la conclusion d’un accord de coopération dans le domaine obligataire avec l’américain Brandes (36,2 milliards d’euros) ainsi que par l’acquisition de la division fonds d’investissement d’EgnsInvest (700 millions d’euros) et d’Atrium (53,7 millions). Ces acquisitions renforcent la position de Sparinvest sur le marché danois.
Les hedge funds ont affiché des gains en mars
Selon Hennessee Group et Hedge Fund Intelligence, les hedge funds ont affiché des gains de 0,3 % ou de 0,07 % en mars, rapporte The Wall Street Journal. Hennessee estime que la performance est ressortie à 2,5 % sur l’ensemble du premier trimestre.Selon un proche du dossier, le fonds actions d’Ospraie Management (300 millions de dollars) a perdu 0,96 % en mars et gagné 5,7 % pour les trois premiers mois de l’année, tandis que son fonds de matières premières de 550 millions de dollars gagnait 3,18 % en mars.Pour sa part, Fortress Investment Group a notifié à la SEC que tous ses hedge funds, liquides ou illiquides, ont affiché des gains en mars, le nouveau Asia Macro Fund enregistrant une performance de 3,5 %.
11/04/2011
Antoine Delon quitte Adequity
Antoine Delon, le directeur de la distribution France d’Adequity, la société spécialisée dans la conception et la distribution de produits structurés à destination des conseillers financiers et des banques privées, dont le site H24 Finance annonçait la possible démission jeudi dernier, va bien quitter la filiale du groupe Société Générale, dans un mois.Selon nos informations, Antoine Delon doit rejoindre une grande banque américaine désireuse de s’implanter dans l’Hexagone pour y occuper le poste de responsable France pour l’activité dérivés actions. Compte tenu de la «gardening leave» auquel il est soumis, il devrait prendre ses fonctions dans son nouvel établissement au début du mois de septembre prochain.
Federal Finance modifie la stratégie d'investissement de deux fonds
Dans deux avis aux porteurs de parts d’OPCVM parus dans la presse économique, vendredi 8 avril, Federal Finance, la société de gestion filiale de Crédit Mutuel Arkea, a annoncé la modification de la stratégie d’investissement des fonds Federal Selection Prudent et Federal Selection Equilibre. Pour le premier fonds, la fourchette d’investissement en produits de taux ou convertibles passera de 50 % à 100 % contre 70 % à 100 % auparavant. Pour le second fonds, la fourchette passe de 30 % à 70 % contre 40 % à 70 % auparavant. Dans tous les cas, ces changements vont permettre au gérant d’attribuer une part plus importante aux OPCVM de classification de type diversifié ou de droit étranger, précisent les avis. Ces modifications entreront en vigueur le 15 avril prochain.
Jean-Marc Espalioux désormais associé chez Montefiore
Jean-Marc Espalioux rejoint le fonds d’investissement Montefiore an tant qu’associé, rapporte L’Agefi. Jean-Marc Espalioux était, depuis 2006, président de Financière Agache Private Equity et, de 1997 à 2006, président du directoire du groupe Accor, précise le quotidien.
Les nouveaux fonds sont souvent plus performants
Selon Dunny Moonesawmy, directeur de la recherche du bureau d’analyse Lipper, cité par la Tribune, «les fonds de moins de trois ans présentent un profil rendement/risque plus intéressant que les anciens». Les fonds de moins de trois ans ont affiché des performances moyennes de 27,05 % et 2,95 % en 2009 et 2010 contre, respectivement, 25,79 % et 2,17 % pour les fonds de plus de trois ans, indique une étude Lipper; qui explique ce résultat par des gérants plus motivés et sous pression.
11/04/2011
Swiss Life se renforce dans l'immobilier avec Viveris Reim
Le groupe d’assurances Swiss Life, via sa filiale française Swiss Life France, a acquis 60 % du capital de la société de gestion Viveris Reim, l’un des leaders hexagonaux de la gestion d’OPCI, auprès de certains des actionnaires historiques (la société de capital-investissement Viveris Management et le promoteur Constructa), rapporte La Tribune. Le management conserve 35 % des parts et la Matmut 5 %.L’objectif est de se développer dans la gestion immobilière pour compte de tiers, afin, notamment, de compléter sa capacité de gestion à long terme de ses actifs généraux. Fin 2010, Viveris Reim gérait 2,2 milliards d’euros d’encours et propose 10 OPCI.
HSBC France lance un FCPI
Jusqu’au 4 juin 2011, HSBC France commercialise Objectif Innovation Patrimoine 4, un fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) d’une durée de 8 ans dont l’objectif est d’investir 80% de son actif dans des entreprises innovantes généralement non cotées, dont 40 % au moins en contrepartie de souscriptions au capital ou de titres reçus en contrepartie d’obligations converties.Le fonds permet d’étendre les investissements en Europe dans des secteurs porteurs tels que l’environnement, la biotechnologie et les techniques de l’information, précise un communiqué.Caractéristiques du fonds : Code Isin : FR0011006691Droits d’entrée 3.5 % Frais de gestion 3.6%Valeur de souscription 500 eurosMinimum à la souscription : une part Durée du placement 8 ans (jusqu’au 30/09/2019) Valorisation semestrielle, le 31 mars et le 30 septembre de chaque année.
Barclays lance un fonds obligataire en renminbi
Selon Asian Investor, Barclays Capital Fund Solutions, le pôle gestion d’actifs de Barclays Capital, vient de lancer à Singapour un fonds obligataire en renminbi au format Ucits III qui investira à 100% dans des obligations en renminbi.Ce fonds sera seulement le deuxième fonds «retail «en renminbi disponible à Singapour.
L'encours des fonds espagnols s'est accru de moins de 1 % au premier trimestre
A fin mars, les actifs gérés pour les fonds espagnols ressortaient à 145,67 milliards d’euros, ce qui représente selon VDOS Stochastics une progression de 0,83 % sur fin décembre. L’augmentation de 1.194 millions d’euros est attribuable pour seulement 14 millions aux souscriptions nettes. Le reliquat est dû à l’effet de marché.Les plus fortes hausses d’encours en pourcentage ont été enregistrées par les fonds obligataires internationaux (+ 21,56 %), les fonds d’actions américaines (+ 11,21 %) et les fonds d’actions européennes (+8,30 %).