Les exigences en capitaux des banques et la surveillance des marchés de matières premières mobilisent les services du commissaire européen

Le ministre de l’économie doit tenir une conférence de presse « importante » à 11h45, alors que les BRIC pressent pour le camp des émergents

Le renminbi chinois pourrait rejoindre le dollar et l’euro pour devenir une monnaie de référence utilisée dans les échanges internationaux, indique le quotidien qui cite des propos d’un des directeurs de l’université de la Banque populaire de Chine, Jiao Jinpu. Le yuan devrait également être la deuxième monnaie des règlements internationaux utilisée par les sociétés domestiques derrière le dollar.

Le quotidien souligne que l’investisseur dispose de quelque 21 gérants au sein des bureaux de gestion alternative à Hong Kong. L’équipe locale comprend également James Chang, ancien haut responsable de Tiger Asia Management, ainsi que Dai Jixin, qui dispose de «liens étroits avec Pékin».

Le baromètre Ernst & Young souligne la perte de vitesse de l'Hexagone face à un voisin allemand qui le talonne, loin toujours derrière le Royaume-Uni

L’autorité des marchés à terme outre-Atlantique a engagé hier des poursuites à l’encontre de deux traders et de leurs sociétés de courtage (James Dyer chez Parnon Energy et Nick Wildgoose d’Arcadia Energy) pour manipulation des prix du marché du pétrole en 2008. Ils auraient engrangé un bénéfice de 50 millions de dollars.

La commission des Affaires économiques et monétaires du Parlement européen s’est prononcée hier pour qu’une obligation de «reporting» soit faite pour toute transaction de dérivés, qu’ils soient échangés sur une plate-forme de négociation ou non. Par ailleurs, les dérivés échangés de gré à gré devront être compensés de manière centralisée.

L’incertitude politique qui s’accentue en Russie à l’approche de la présidentielle de 2012 explique en partie la fuite des capitaux, a estimé le principal conseiller économique du Kremlin. Selon la banque centrale de Russie, les sorties nettes de capitaux ont atteint 50,6 milliards de dollars sur les sept derniers mois.

Le Mécanisme européen de stabilité financière (ESM ou EFSM) a placé mardi matin 4,75 milliards d’euros d’obligations à 10 ans, la troisième opération du genre pour cet émetteur. Annoncés à un rendement de 16 points de base au-dessus des swaps, les titres devraient finalement être placés à 14 pb, selon des banquiers. BNP Paribas, CA CIB, Credit Suisse, DZ Bank et JPMorgan mènent l’opération. L’ESM devrait procéder ensuite à une émission benchmark à 5 ans. Les fonds levés aujourd’hui serviront à financer les plans d’aide au Portugal et à l’Irlande.

Le Portugal et l’Irlande seraient menacés d’un abaissement de plusieurs crans de leur note souveraine en cas de défaut de la Grèce, les plongeant en catégorie spéculative, a déclaré à Reuters le responsable crédit de Moody’s pour la zone Europe-Moyen-Orient-Afrique. Par ailleurs, le journal néerlandais Het Financieele Dagblad indique que les pays de la zone euro ont commencé à préparer en secret une extension de la maturité de la dette greque.

Suite au départ de Franz Bartmann, qui rejoint BCA Austria, Jörg Westebbe a été nommé membre de la direction générale et responsable de la gestion d’actifs de HSBC Global Asset Management Autriche. Il fera équipe avec Walter Gleissinger, responsable de la coordination des activités bancaires de HSBC en Autriche, pour diriger l’entreprise.De fait, Jürgen Westebbe a rejoint depuis plus de dix ans la gestion d’actifs de HSBC en Allemagne, et il a joué un rôle prépondérant dans la mise sur pied de la distribution de fonds offerts au public en Allemagne et en Autriche. Il reste responsable de la distribution «wholesale» de HSBC GAM en Allemagne.

Après Sébastien de Frouville arrivé le 2 mai dernier chez Natixis AM en tant que chargé d’affaires, c’est au tour de Yoann Meyer d’intégrer, lundi 23 mai, la direction distribution externe de la société de gestion dirigée par Stefan de Quelen. Tous deux ont rejoint l'équipe «Partenariats», dont Mehdi Rachedi est responsable. Leur mission est d’assurer la relation avec les conseillers en gestion de patrimoine indépendants et de promouvoir l’offre multiboutiques de la société via des fonds Dorval Finance (Dorval Convicitons et Dorval Flexible Emergents notamment) et H20 AM (H20 Patrimoine notamment). Auparavant, Sébastien de Frouville était responsable du suivi et du développement des relations avec les conseillers en gestion de patrimoine en France et au Benelux chez Keren Finance. De son côté, Yoann Meyer était responsable des partenariats au sein de l’Aprep (groupe AG2R/ La Mondiale).

Un peu plus d’un mois après son rachat effectif par Richmond Park Capital, le groupe Olympia, spécialiste des fonds de hedge funds, voit arriver un nouveau président. Il s’agit de Sergio Heuer, qui est également actionnaire de la société. Ce professionnel d’origine italienne et allemande affiche 20 ans d’expérience dans le private equity. Il a notamment travaillé pour le compte du hedge fund Tudor Investment Group et était dernièrement associé chez Graham Capital International. Laurent Dupeyron, le président actuel, qui était arrivé en 2008, quitte donc la société. Marc Landeau, le fondateur d’Olympia, qui avait déjà pris du recul depuis plusieurs années, est quant à lui totalement sorti du capital. Mais les autres membres de l’équipe restent, assure Sergio Heuer. C’est notamment le cas de Guido Bolliger, directeur des investissements, Arnaud Beyssen, directeur financier, Marc Beheray, responsable du département assurance vie et Olivier Lazar, responsable de l’activité banque privée. «Mon arrivée va donner une nouvelle impulsion à Olympia», affirme Sergio Heuer, interviewé par Newsmanagers. L’annulation des dettes du groupe concomitamment à l’acquisition va aussi lui donner un second souffle. «Nous repartons avec un bilan sans dette et avec un peu de cash», souligne-t-il. Arnaud Beyssen précise que sur le précédent exercice, la société était déficitaire de manière comptable, en raison de la forte dette qui générait des intérêts. Ce dernier souligne que désormais toutes les restructurations «sont derrière nous». La société a aussi réduit ses effectifs et compte désormais un peu moins d’une cinquantaine de collaborateurs, contre 80-85 avant la crise. Désendettée et réorganisée, la société de gestion alternative va désormais pouvoir se consacrer à son développement et à la croissance de ses encours qui s’élèvent aujourd’hui à plus de 2 milliards de dollars. Pour y parvenir, Sergio Heuer compte notamment déployer Olympia à l’international, notamment en Allemagne, en Italie, en Angleterre et aux Etats-Unis. Jusqu’ici, la société n’avait qu’un bureau à Zurich et ses autres implantations à l’étranger n’étaient dédiées qu’à la recherche. Il mise aussi sur le format Ucits III, une enveloppe qu’il connaît bien ayant participé au lancement du premier fonds Ucits de Graham.

Morningstar a annoncé, lundi 23 mai, la nomination de Christophe Tardy à la fonction de directeur de la stratégie de Morningstar France. Auparavant, ce dernier était directeur de la stratégie du groupe Morningstar.Cette fonction, nouvellement créée, s’inscrit dans la stratégie de la société qui, sur le marché français, a développé de nouvelles offres telles que «Equity & Credit Research», «Morningstar Indexes», «LIM Commodities», «Variable Annuities», etc, précise un communiqué. Christophe Tardy a rejoint Morningstar en 2006 et a dirigé pendant 2 ans la filiale du groupe en Afrique du Sud.

Joint venture entre le Groupe Siparex et les Caisses d’Epargne de Rhône-Alpes, la société de gestion Rhône-Alpes PME Gestion et les Caisses d’Epargne Rhône Alpes, Loire Drôme Ardèche, Bourgogne Franche-Comté et Auvergne Limousin ont annoncé, lundi 23 mai, le lancement du Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) « Rhône-Alpes PME 2011». Sa souscription est ouverte jusqu’au 10 juin 2011 - une période qui pourrait néanmoins être prolongée en juillet-août dans le cadre du projet de réforme de l’ISF qui prévoit le report de la déclaration d’ISF au 30 septembre 2011 (sous réserve du vote de la loi).D’une durée de 8 à 10 ans, le fonds investira au moins 60 % de ses actifs dans des PME exerçant leurs activités ou ayant leur centre de décision en Bourgogne, en Rhône-Alpes ou en Ile de France, et dont le chiffre d’affaires est généralement inférieur à 13 millions d’euros, tous secteurs d’activité confondus. Les 40 % restant seront investis en placements monétaires et obligataires.

D’ici à cet été, peut-être dès le mois prochain, Robeco Gestion devrait, selon nos informations, avoir réussi à recompléter son équipe commerciale après les mouvements de l’an dernier, et à rétablir la normalité avec l’embauche d’un directeur commercial. Deux autres commerciaux devraient rejoindre l’entreprise à relativement bref délai.

La Banque Postale commercialise, jusqu’au 5 août 2011, Vivango Actions PEA Août 2017, et, jusqu’au 26 juillet, Vivango Actions Août 2017, deux fonds dont le capital est garanti à l'échéance, fixée le 31 août 2017. Leur performance dépend des résultats des 18 plus grandes capitalisations de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Chaque année, les trois meilleures performances, calculées depuis l’origine du fonds des entreprises du panier sont prises en compte. La performance du panier enregistrée pour l’année en question est égale à la moyenne de ces trois performances (hors dividendes). Pour les années suivantes, les actions retenues ont été retirées du panier. Ainsi, chaque année, le nombre d’actions composant le panier diminue de trois et le dernier relevé sera égal à la moyenne des performances des trois dernières actions du panier. Au terme des six ans, la performance du fonds est égale à la valeur liquidative de référence - définie comme la plus haute valeur liquidative constatée entre le 23 mai 2011 inclus et le 5 août 2011 inclus - majorée de la moyenne des six performances enregistrées annuellement, si celle-ci est positive, ou à la valeur liquidative de référence si la moyenne des six performances enregistrées est négative ou nulle. A l'échéance, Vivango Actions Août 2017 sera transformé après agrément de l’AMF en un fonds monétaire et Vivango Actions PEA Août 2017 en un fonds diversifié. Caractéristiques :Code ISIN : FR0011037779 (Vivango Actions Août 2017 )/FR0011037787 (Vivango Actions PEA Août 2017)Commission de souscription : - Du 23 mai 2011 au 5 août 2011 avant 11h30 : 2% maximum - A compter du 5 août 2011 après 11h30 : 5% maximum Commission de rachat :- Du 23 mai 2011 au 5 août 2011 avant 11h30 : néant - Du 5 août 2011 après 11h30 au 30 août 2017 avant 11h30 : 4% maximum Frais de gestion : 2 % max/an Valeur liquidative d’origine : 100 euros Durée : 6 ansEligibilité : Vivango Actions Août 2017 : Compte d’Instruments Financiers et assurance-vie/Vivango Actions PEA Août 2017: PEA

NYSE Euronext a annoncé le 23 mai l’admission à la négociation sur la place de Paris d’un nouvel ETF de HSBC axé sur la Chine. Il s’agit du HSBC MSCI China ETF dont l’indice de référence est le MSCI China.Ce fonds de droit irlandais (IE00B44T3H88) est chargé à 0,60 %. Il porte à 650 le nombre de cotations de 558 ETF sur les places européennes de NYSE Euronext, dont 109 nouvelles cotations pour 83 ETF depuis le début de cette année.

Axa Investment Managers Deutschland (Axa IM) a annoncé avoir revendu un actif immobilier (Via Viola à Rome) de son fonds immobilier offert au public Axa Immoselect (DE0009846451). Cette cession s’est effectuée à un prix supérieur à la valeur vénale ainsi qu’au prix où l’immeuble avait été acquis en 2003.Ian Gordine, le gérant du fonds, a précisé qu’avec cette transaction, l’Axa Immoselect augmente son taux de liquidité de presque deux points à 12,7 %.Rappelons qu’Axa IM avait bloqué les souscriptions pour ce fonds de plus de 2,6 milliards d’euros dont les remboursements sont gelés depuis le 17 novembre 2009 (lire notrer article du 28 avril).

Le 23 mai, WGF Finanzgruppe a annoncé avoir reçu de la BaFin l’autorisation d’exploiter WGF Immobilien Investment GmbH, une société de gestion de fonds immobiliers institutionnels. Elle proposera des produits sur mesure aux assureurs, caisses de retraite et organisations ecclésiales, notamment.Les investissements seront décidés par un comité se composant de clients et du management de la société.WGF Immobilien Investment GmbH est dirigée par Hans-Dieter Martin (président du comité de direction), qui a été l’un des responsables de LB ImmoInvest GmbH, également une société de gestion de fonds immobiliers institutionnels, et par Walter J. Helbach, qui a été l’un des dirigeants de ECE Projektmanagement GmbH après avoir occupé des postes de responsabilité chez Deka Immobilien Investment GmbH.

Le fonds souverain Mubadala d’Abou Dhabi devrait boucler dans les prochaines semaines l’acquisition pour 500 millions d’euros de 71 % de la société basque Aernova, le principal constructeur aéronautique espagnol, rapporte Expansión. Il reprendrait les participations détenues par CCM (23 %), Espirito Santo (26 %), isolux (11 %) et la banque d’investissement EBN (11 %).Les 29 % resteront aux mains des dirigeants de l’entreprise, notamment le président Ignacio López Gandásegui.

Le français Carmignac Gestion a fait enregistrer par la CNMV son nouveau fonds diversifié Emerging Patrimoine (lire notre article du 25 janvier), qui peut désormais être distribué en Espagne.

Le gestionnaire américain Pimco (groupe Allianz Global Investors) fait enregistrer plusieurs de ses fonds par la CNMV pour être commercialisés en Espagne. Il s’agit du fonds Pimco GIS Emerging Multi-Asset, qui fait partie de la sicav à compartiments irlandais Global Investor Series (41 compartiments, 46 milliards de livres d’encours), du PIMCO GIS EqS Emerging Markets, un fonds actions émergentes piloté de Londres (lire notre article du 28 avril) et, enfin, du Pimco GIS Euro Income Fund, dont l’objectif est une performance annuelle de 5 % avec une distribution mensuelle.

Ricardo Comín rejoindra dans les prochaines semaines le bureau madrilène de BlackRock après avoir passé un an et demi comme senior sales manager pour l’Espagne chez Pioneer Investments, rapporte Funds People. BlackRock Espagne est dirigé depuis fin 2008 par Armando Senra, le responsable des ETF iShares étant Iván Pascual.Selon les dernières statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, BlackRock affiche en Espagne des encours de 3,3 milliards d’euros, ce qui le place en troisième position des gestionnaires étrangers, après JP Morgan AM et Amundi.

Le gérant de fonds de hedge funds Palmer Square Capital Management vient d’annoncer le lancement du Palmer Square Absolute Return Fund, son premier mutual fund ouvert.Lancé en partenariat avec Montage Investments, l’objectif de ce fonds est l’appréciation du capital, l’accent étant mis sur la performance absolue et la faible corrélation avec les marchés actions et obligations. Le fonds a recours a sept gérants institutionnels qui utilisent une large gamme de stratégies dont les stratégies évenementielle, long/short, global macro, long/short international et domestic equity, ainsi que l’arbitrage de convertibles. Montage Investments gère actuellement quelque 9 milliards de dollars pour le compte d’investisseurs institutionnels et fortunés.

Le 19 mai, Russell Investment a lancé six produits de sa nouvelle gamme d’ETF «investment discipline» sur la plate-forme NYSE Arca. Se fondant sur son expérience de la sélection de gérants et de la construction d’indices, Russell ambitionne de proposer avec ces nouveaux produits des ETF de nouvelle génération pour permettre aux investisseurs de construire des portefeuilles et de gérer leur risque. D’après le gestionnaire, les ETF «investment discipline» constituent la première gamme d’ETF à fournir une exposition ciblée, transparente et cohérente aux grandes capitalisations américaines au travers de six politiques d’investissement les plus communément utilisées par les professionnels de la gestion d’actifs.La nouvelle équipe chargée de ces nouveaux produits est principalement basée à San Francisco, mais elle peut compter sur l’appui du réseau mondial d’experts du groupe.Les six premiers produits de la gamme sont les fonds Russell Aggressive Growth ETF (NYSE: AGRG), Russell Consistent Growth ETF (NYSE: CONG), Russell Growth at a Reasonable Price ETF (NYSE: GRPC), Russell Equity Income ETF (NYSE: EQIN), Russell Low P/E ETF (NYSE: LWPE) et Russell Contrarian ETF (NYSE: CNTR). Chacun réplique l’indice Russell Investment Discipline correspondant, et est constitué à partir de sociétés figurant dans l’indice Russell 1000.

Pour le deuxième trimestre de l’exercice en cours (au 30 avril), le bénéfice net part du groupe d’Eaton Vance Corp est ressorti à 62,48 millions de dollars contre 37,53 milliards pour le trimestre au 31 janvier et à 36 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Sur le premier semestre, ce bénéfice s’inscrit donc à 100,01 millions de dollars contre 82,24 millions pour les six mois à fin avril 2010.Au 30 avril, les actifs gérés ont atteint un record de 203 milliards de dollars, soit 6 % de plus que fin janvier (191,7 milliards) et 15 % de plus qu’un an auparavant (176,2 milliards).Les souscriptions nettes enregistrées par les fonds de long terme et les mandats entre début février et fin avril ont porté sur 2,9 milliards de dollars, contre 1,8 milliard le trimestre précédent et 5,3 milliards pour le deuxième trimestre de l’exercice au 31 octobre 2010.

Goldman Sachs Asset Management est actuellement dans la dernière phase de sa stratégie d’expansion qui s’est traduite par plus de 1.000 recrutements dans le monde, rapporte le Financial Times Fund Management. Ces 18 derniers mois, la société de gestion a recruté des commerciaux en Italie, en Allemagne, au Bénélux, dans les pays nordiques, en Suisse, en Espagne et en France. Nick Phillips, responsable de la distribution dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique de GSAM, affirme au FT FM que le groupe veut être l’une des cinq plus grosses sociétés de gestion en Europe dans les cinq ans qui viennent. Il compte profiter pour cela de la directive Ucits IV.

Les sociétés de gestion ayant moins de 10 fonds ont capturé 26 % des souscriptions nettes dans des fonds européens transfrontières au premier trimestre, contre 9 % en 2010 et 3 % en 2009, selon Lipper FMI, cité par le Financial Times Fund Management. La part des grands acteurs, avec plus de 60 fonds, est tombée à 64 %, le plus faible niveau depuis 2002. En France, les petites maisons que sont Moneta AM, Metropole Gestion, Schelcher Prince Gestion et Rouvier ont attiré une collecte importante, illustre le FT FM.

Pimco lance un fonds dédié à la dette bancaire en partenariat avec le family office Fleming Family & Partners avec l’objectif de tirer parti de la nouvelle réglementation Bâle III, rapporte Investment Week.Le Pimco Capital Securities fund, domicilié à Dublin, sera géré par Philippe Bodereau, executive vice president et responsable du crédit européen. Le fonds investira dans de la dette high yield émise par les banques, y compris les cocos (contingent convertibles), ainsi que dans de la dette Tier One.