L'autorité de régulation européenne souhaite notamment revoir les seuils de notification des positions courtes sur les titres souverains

Swiss Life Banque Privée veut tripler ses encours d’ici à 2017 pour atteindre 10 milliards d’euros, en mêlant croissance externe et développement organique. Outre le recrutement de dix banquiers privés, la société compte s’appuyer davantage sur les réseaux de sa maison-mère.

La banque privée française de l’assureur vise 10 milliards d’euros d’encours dans quatre ans en mêlant croissance externe et organique

La Bourse d'Istanbul a chuté de plus de 10% hier, alors que les manifestations visent le gouvernement en place

La Commission européenne devrait proposer de se doter elle-même du pouvoir de fermer des banques en faillite, indique le journal qui cite un document préliminaire sur le mécanisme de résolution bancaire. «La Commission est la mieux placée pour adopter toutes les décisions adéquates concernant la résolution dans une logique discrétionnaire», indique ainsi le document, jetant un pavé dans la mare de Berlin.

Le quotidien souligne qu’au moins quatre sociétés chinoises envisagent une cotation aux Etats-Unis. Elles pourraient ranimer un marché éteint depuis 2011 du fait de scandales comptables. Le voyagiste en ligne Qunar, le fabricant de micro-processeur Montage Technology, le concepteur d’applications pour mobiles 3G.cn sont en lice, ainsi que, bien sûr, la société de commerce en ligne Alibaba.

La Banque du Japon envisage d’étendre la maturité des prêts pour ses opérations de financements à taux fixes à deux ans ou plus, contre une maturité actuelle d’un an, indique le journal qui ne cite pas de source. Un changement qui pourrait rendre les achats d’obligations souveraines plus aisés pour les investisseurs et ainsi détendre la pression constatés ces derniers jours sur les rendements.

Selon Markit, l’indice PMI manufacturier est ressorti à 52,3 le mois dernier, un chiffre meilleur que la première estimation (51,9) annoncée le 23 mai. En revanche, l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) montre une contraction de l’activité, l’indice du secteur s’établissant à 49,0 contre 50,7 en avril.

Le fonds d’investissement immobilier coté allemand a chuté en Bourse après avoir indiqué qu’il comptait restructurer 3 milliards d’euros de dette en émettant de nouvelles actions. Le groupe basé à Bonn propose d’échanger des prêts et des obligations en échange de nouveaux titres pour diminuer son passif de 1,75 milliard d’euros.

Le Fonds monétaire international (FMI) a réduit de moitié lundi, à 0,3%, sa prévision de croissance pour l’Allemagne en 2013, citant des incertitudes persistantes dans la zone euro. Dans ses perspectives mondiales publiées en avril, le FMI avait maintenu à 0,6% sa prévision de croissance du PIB allemand.

Le mouvement de contestation, parmi les plus importants de ces trente dernières années en Turquie, sème le trouble sur les marchés boursiers. L’indice Borsa Istanbul Stock Exchange National 100 accuse un repli de plus de 10%, alors que le rendement de la dette souveraine a progressé de 70 points de base, à 6,78%.

Les dépenses de construction ont augmenté de 0,4% à 861 milliards de dollars en rythme annualisé, selon les statistiques publiées lundi par le département du Commerce, soit une hausse plus faible que celle de 0,8% attendue par les économistes interrogés par Reuters. Le département du Commerce a par ailleurs révisé les dépenses de construction du mois de mars (-0,8%).

La société de gestion a annoncé lundi avoir signé un accord en vue d’acquérir le gérant d’actifs américain Smith Breeden Associates afin de renforcer son offre sur les taux avec une expertise sur des produits en dollars américains. La clôture de l’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait intervenir avant fin septembre, indique dans un communiqué la société de gestion, détenue à 75% par Crédit Agricole et à 25% par Société Générale, précisant qu'à l’issue de la transaction Smith Breeden sera renommé Amundi Smith Breeden. A fin avril, le montant des actifs sous gestion de Smith Breeden s'élevait à 6,4 milliards de dollars (4,9 milliards d’euros).

The Luxembourg-based firm Zadig, which already had EUR700m in assets under management, half of it in a mandate and an equity long-only fund, and the other half in a non-UCITS long/short equity fund, is preparing to launch an active, risk parity strategy which will soon take the form of a UCITS-compliant fund managed by Sébastien Maillard, based in London, who launched and managed the Lyxor risk parity fund.The product will be a multi-asset class fund, about two thirds of which will be invested in equities and bonds, one sixth in commodities, and one sixth in indices of emerging market and high yield debt.In fact, Maillard explains to Newsmanagers, the strategy combined a risk parity model and a so-called “modulation” active model, which adapts to various market contexts. That process combines monitoring of trends and monitoring of various long-term economic variables and mid-term fundamentals (market valuations). For the short term, the management team orients itself according to implicit volatility and credit spreads, which provide a way to measure investors’ aversion to risk.Zadig’s advantage with this strategy is that it has a real, three-year track record, due to its principal manager. The objective is volatility of 8%. The fund, which ahs not yet been licensed by the CSSF, may charge a management commission of 1%, and a performance commission of 10%.

KBC a confirmé à L’Agefi les informations parues vendredi dans Le Figaro selon lesquelles le procureur de la République a engagé des poursuites contre la banque belge KBC pour escroquerie, dans le cadre de la vente de CDO (collateralized debt obligations, titres adossés à des créances titrisées) peu avant la crise des subprimes.En 2008, Shânti Asset Management, une société de gestion française, avait porté plainte après avoir essuyé une perte d’une dizaine de millions d’euros. Elle avait souscrit trois CDO commercialisés par KBC en 2006, en vertu notamment de la garantie, dans sa documentation commerciale, de remplacer d'éventuels actifs défaillants, sans coût supplémentaire. «Nous contestons l’accusation d’escroquerie», a indiqué pour sa part une porte-parole de KBC.

Marc Zwebner quitte le hedge fund Third Point à New York où il était managing director en charge du marketing pour rejoindre le concurrent York Capital, a appris Financial News. Il y sera responsable global du marketing.

Primonial REIM a annoncé vendredi avoir acquis pour le compte de ses fonds sous gestion, trois biens immobiliers ; un immeuble mixte commerce-bureaux, situé à Lille (59), un ensemble de 13 boutiques au sein d’une galerie commerciale à Grand-Quevilly (76) et deux magasins situés à Champagne-au-Mont d’Or (69). Le montant total de ces investissements s'élève à environ 18,3 millions d’euros, indique un communiqué.

Après un an d’existence, Cedrus AM annonce l’arrivée de trois personnes dans son équipe.Stéphane Huyghues-Despointes, 48 ans, vient de rejoindre le management en tant que directeur général et directeur de la gestion d’actifs. Il était précédemment senior advisor chez Largillière Finance. Avant, il a été président d’Easybourse et gérant d’actifs chez Fimagest, Alfi Gestion, Barclays AM et Expertise AM. Christophe Mounier, qui était entre 2000 et 2007 responsable de l’équipe global macro de BNP Paribas AM, va conseiller l’équipe de gestion sur la stratégie de marché. Agé de 52 ans, il a aussi travaillé chez Dexia.Enfin, Daniel Pirrotta devient conseil indépendant auprès de la direction générale, en charge de la stratégie de développement. Depuis août 2011, l’intéressé est PDG d’In Arte. Il a travaillé chez Exane Derivatives, ADI Alternative Investments et Axa IM où il s’occupait de développement commercial.Créée en juin 2012, Cedrus AM affiche plus de 350 millions d’euros d’actifs gérés et conseillés dont 52 millions d’encours gérés via son fonds Cedrus Sustainable Opportunities et 320 millions d’euros d’encours conseillés via 5 fonds et mandats dédiés.

Ancien directeur général délégué de la Banque d’Orsay et co-gérant d’Orsay Asset Management, Philippe Farhi a créé en août 2012 une nouvelle société de gestion LFPI Asset Management, dont il est le président et qui gère aujourd’hui plus de 100 millions d’euros.Cette structure est en fait une filiale du groupe La Financière Patrimoniale d’Investissement, une société française de capital investissement affichant un encours de 2,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion. «LFPI voulait créer un métier supplémentaire sur l’asset management», explique Philippe Farhi, interviewé par Newsmanagers.Pour monter son équipe, Philippe Farhi a fait appel à des anciens de la Banque d’Orsay, qui est passée en 2010 dans le giron d’Oddo & Cie. Ainsi, il a réuni Philippe Tranchet, ancien responsable de l’équipe obligataire et allocation d’actifs d’Orsay AM et ex-responsable du pôle obligataire court terme et monétaire d’Oddo Asset Management, qui devient responsable de la gestion taux et allocation d’actifs au sein de la nouvelle structure, et Frédéric Staub, qui était en charge de la gestion long short et risk arbitrage chez Orsay AM et Oddo AM, en tant que responsable de la gestion actions. Bertrand Llinas, également passé chez Orsay AM puis Oddo AM, rejoint aussi l’équipe en tant que gérant. Une cinquième personne s’occupe du back-office.Deux fonds ont d’ores et déjà été lancés, avec comme thème la performance absolue : LFPI Short Duration et LFPI Equity Arbitrage. Le premier, un fonds de crédit court terme avec une approche macroéconomique, a été celui sur lequel les efforts commerciaux de la société ont porté jusqu’ici, étant particulièrement adapté au contexte actuel selon son gérant, Philippe Tranchet. Il totalise ainsi, après un peu moins d’un an, un encours de 110 millions d’euros environ.Le second, un long-short equity, va être commercialisé plus activement dans les prochains mois. Pour l’instant, son encours tourne autour de 15 millions d’euros.Si bien qu’après un peu moins d’un an, LFPI AM affiche déjà un encours de plus de 100 millions d’euros, l’objectif étant de parvenir à 500 millions d’euros à trois ans. D’ici là, un troisième fonds a vocation à être lancé, avec une approche «diversifiée flexible».Caractéristiques des fonds LFPI Short DurationCode Isin part I : FR0011269042LFPI Equity ArbitrageCode Isin part I : FR0011269034Code Isin part P : FR0011262690

SAC Capital Advisors, qui fait l’objet d’une enquête pour délit d’initié, devrait subir des demandes de remboursement de la part d’investisseurs à hauteur de 3,5 milliards de dollars, selon The Wall Street Journal qui cite des personnes proches du dossier. Les clients ont jusqu’à ce lundi pour demander le remboursement de leur argent d’ici à la fin de l’année. Au premier trimestre, la société avait déjà vu sortir 1,7 milliard de dollars. La majorité des 14 milliards de dollars d’encours de SAC appartiennent au fondateur Steve Cohen et aux salariés.

Julius Baer a annoncé le 3 juin la fusion juridique de Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. (MLBS)et de Banque Julius Baer & Cie SA, qui a pris effet le 31 mai 2013, conformément aux plans d’intégration d’IWM. A compter de la date de la fusion juridique, MLBS a cessé d’exister en tant qu’entité juridique. Elle a été intégrée à la Banque Julius Baer et poursuit, avec effet immédiat, ses activités sous la marque Julius Baer. Les nouvelles lignes hiérarchiques fonctionnelles sont en place depuis le 1er juin 2013. Les actifs sous gestion de MLBS s'élèvent à 11 milliards de francs suisses.Selon Rémy A. Bersier, membre du Comité de direction de la Banque Julius Baer, «Grâce à l’arrivée de MLBS au sein de Julius Baer, le site de Genève va gagner encore davantage en importance. Julius Baer jouissait déjà d’une forte présence en Suisse romande, mais avec l’intégration de MLSB, la position de Genève se verra renforcée en tant que centre de compétences.»La dernière étape de l’intégration de MLBS dans la Banque Julius Baer sera la fusion technique, qui devrait se dérouler au premier trimestre 2014. La plateforme informatique actuelle de MLBS sera alors intégrée dans la plateforme bancaire de Julius Baer.

Amundi Asset Management continue de bâtir son équipe nordique, rapporte Fondbranschen. Après avoir ouvert un bureau à Stockholm et recruté Björn Sandberg en mars, la société de gestion française a recruté Christopher Crystal en tant que senior sales nordic distribution. Il vient de Deutsche Bank où il était responsable commercial retail pays nordiques et baltes.

Après l’arrivée de l’ancien gérants d’Ignis AM Grant Peterkin, Lombard Odier Investment Managers a de nouveau renforcé son équipe obligataire par le recrutement de deux gérants, rapporte Citywire. Il s’agit du gérant obligations émergentes Holger Friedrich et du gérant taux Ron Raychaudhuri, qui seront basés à Londres. Holger Friedrich travaillait auparavant chez EM Quest Capital, Ron Raychaudhuri chez Ignis AM.

Henderson Global Investors a racheté à travers son UK Property Unit Trust (900 millions de livres) un portefeuille d’actifs logistiques à Hoddeston. Le prix d’achat s'élève à 74,5 millions de livres, pour des actifs d’un total de 650.000 pieds carrés.

Le fonds Henderson Gartmore European Equity Long-Short va être fermé compte tenu de rachats et d’un manque d’intérêt des investisseurs, rapporte Fund Web. Le fonds était précédemment connu sous le nom de Henderson Gartmore European Absolute Return. Il a été restructuré en février 2012, et depuis, ses encours ont chuté de 17,3 millions d’euros à 12,1 millions début mai.

Pour le mois de juin, Invesco AM, Aberdeen AM et Federal Finance ont été séléctionnées pour composer le fonds de Swiss Life AM se référant à une stratégie dite SL amLeague actions euro TOP3. La sélection réalisée parmi les sociétés de gestion présentes dans le mandat actions de la zone euro d’amLeague, en fonction des résultats d’un algorithme, se voient attribuer des pondérations différentes. De 4/9 pour la première société de gestion Invesco AM, 3/9 pour la deuxième Aberdeen AM et 2/9 pour la dernière, Federal Finance.

Investec Asset Management est sur le point de lancer une version conforme au format Ucits du fonds multi-classes d’actifs géré par John Stopford en raison de la forte demande des investisseurs internationaux, rapporte Citywire.Ce fonds, Investec Diversified Income, dont les actifs s'élèvent à 188 millions d’euros, est domicilié au Royaume-Uni. Il devrait être prochainement enregistré au Luxembourg.

Gérant déjà 700 millions d’euros, dont la moitié dans un mandat et un fonds long actions et l’autre moitié dans un long/short equity non coordonné, le luxembourgeois Zadig s’apprête à lancer une stratégie active à parité de risque, qui se concrétisera prochainement par un fonds coordonné géré par Sébastien Maillard, basé à Londres, qui avait lancé et géré le fonds à parité de risque de Lyxor AM.Concrètement, le produit sera un fonds multi-classes d’actifs avec les deux tiers environ du portefeuille investis en actions et en obligations, un sixième en matières premières et un autre sixième sur des indices de dette émergente souveraine et haut rendement.En fait, explique Sébastien Maillard à Newsmanagers, la stratégie combine un module à parité de risque et un module actif dit de «modulation», qui permet de s’adapter aux différents contextes de marché. C’est un processus combinant suivi de tendance et suivi des variables économiques à long terme et fondamentales à moyen terme (valorisations des marchés). Pour le court terme, l'équipe de gestion s’orientera en fonction de la volatilité implicite et les spreads de crédit, ce qui permet de mesure l’aversion des investisseurs au risque.L’avantage de Zadig sur cette stratégie est de bénéficier d’un historique de performance réel de trois ans, grâce à son gérant principal. L’objectif est une volatilité de 8 %. Le fonds, qui n’a pas encore obtenu d’agrément de la CSSF, pourrait avoir une commission de gestion de 1 % et de performance de 10 %.

Vinit Sahni, head of rates & foreign exchange sales pour Europe & Asia et global head of hedge fund & central bank sales for rates & foreign exchange chez Bank of America, a été recruté par le pôle gestion d’actifs et de fortune de la Deutsche Bank (Deutsche Asset & Wealth Management ou DeAWM) comme head of ultra high net worth individuals. Il sera chargé de diriger une équipe chargée du service aux particuliers très fortunés.L’intéressé sera basé à Londres et subordonné à Dario Scheraldi, head du global client group de DeAWM.

Tim Warrington a été nommé vice-président-directeur général de Skagen Fonder, après que l’un des quatre fondateurs de la société, Åge Westbø, a quitté son poste le 31 mai.Ce dernier était responsable des relations clients et a dirigé l’activité de Skagen en Norvège, en Suède, au Danemark et à l’international. Mais il reste actionnaire et associé.Tim Warrington était jusqu’à présent responsable à la fois de l’activité internationale de Skagen et des conseils à la clientèle en Norvège. Il a pris ses nouvelles fonctions le 1er juin. Skagen a entrepris la recherche d’un remplaçant pour les deux postes.