Les investisseurs ont plébiscité les actions avant la dernière réunion de la Fed
Les statistiques montrent des flux entrants records sur la semaine close le 18 septembre, tirés par les fonds indiciels cotés
Jean-Marc Ayrault exclut une CSG progressive en 2014
La CSG progressive, réclamée par de nombreux députés de la majorité dans un souci de justice fiscale, ne figurera pas dans le budget 2014, déclare Jean-Marc Ayrault dans un entretien accordé au quotidien régional. «Si nous devions suivre cette proposition, elle aurait d’ailleurs des effets compliqués : attention à ne pas trop mettre à contribution les classes moyennes», ajoute le chef du gouvernement.
L'Apec veut créer un passeport pour les fonds asiatiques
Les ministres de Singapour, de Corée du Sud, d’Australie et de Nouvelle-Zélande sont tombés d’accord pour faciliter les ventes transfrontalières de fonds dans la région, rapporte le journal financier. Les ministres de finances de ces quatre pays ont signé à cet effet un accord de principe destiné à mettre en place à l’horizon 2016 un passeport pour les fonds de la région, dénommé Asia Region Funds Passport (ARFP).
Le ministère des Finances, cœur des négociations pour la coalition allemande
Wolfgang Schäuble conserverait le poste si ce dernier restait dans le panier de la CDU, mais il y a de fortes chances qu’il doive être cédé au parti allié
Convictions AM se recentre sur ses fondamentaux pour rebondir
La société va renouer avec la stratégie de gestion qui était la sienne jusqu'en 2011, afin d'endiguer la baisse de ses encours, tombés à 460 millions
La sortie de récession se confirme en zone euro
Les indices PMI publiés par Markit sont au plus haut depuis plus de deux ans
William Dudley défend l'approche de la Fed
Le maintien d’une politique monétaire ultra-accommodante est justifié aux Etats-Unis compte tenu de diverses menaces pesant sur l'économie, en particulier les incertitudes budgétaires, a déclaré William Dudley, le président de la Fed de New York. Dans un discours, ce proche allié du président Ben Bernanke a estimé qu’il faudrait encore «un moment considérable» avant de revenir à un taux de chômage de 6,5%.
La croissance manufacturière ralentit aux Etats-Unis
Le rythme de croissance de l’activité du secteur manufacturier américain a ralenti de façon inattendue en septembre, en raison d’un affaiblissement conjoint de la demande et des embauches. D’après l’enquête menée par Markit auprès des directeurs d’achats, l’indice PMI «flash» est ressorti en septembre à 52,8, contre 53,1 le mois dernier et 54,0 attendu en moyenne par les économistes.
La Française reprend des actifs immobiliers de Vivarte
Le gérant d’actifs La Française a réalisé l’externalisation de plus de 80 actifs commerciaux du groupe d’habillement et de chaussures en France. Les flux locatifs du portefeuille sont sécurisés par des baux d’une durée de 12 ans consentis à des enseignes nationales telles que André, Caroll, Kookaï, Minelli et San Marina en centre-ville. «Nous avons monté un OPCI RFA EL dédié autour de ce portefeuille, avec une stratégie de conservation à long terme des actifs», indique Antonin Prade, responsable des investissements immobiliers pour comptes de tiers chez La Française REM. Vivarte, qui a déjà externalisé le gros de ses actifs immobiliers d’exploitation, avait fait part de cette cession cet été sans dévoiler l’identité du repreneur. Selon plusieurs sources proches du dossier, la valeur de la transaction approche 200 millions d’euros. Lancé en mars dernier, l’appel d’offres pour la sélection du gérant a été mené par la banque d’affaires Easton Corporate Finance.
Mario Draghi évoque une troisième LTRO
La Banque centrale européenne (BCE) n’exclut pas de lancer une nouvelle opération de refinancement à long terme (LTRO) pour endiguer la remontée des taux du marché monétaire, a répété lundi son président, Mario Draghi. «Nous sommes prêts à utiliser tout instrument, y compris un nouveau LTRO si nécessaire, pour maintenir les taux du marché monétaire à un niveau correspondant à notre évaluation de l’inflation à moyen terme», a-t-il dit devant la commission des Affaires économiques et monétaires du Parlement européen.
Convictions AM se repositionne avec le départ d'Alexandre Hezez
Après avoir privilégié la gestion de titres en direct depuis juin 2011, Convictions AM a décidé de revenir «à une gestion mixte qui permet d’avoir accès aux stratégies les plus efficaces, de se concentrer sur la gestion des risques en utilisant des instruments de couverture tout en s’appuyant sur les talents des meilleurs gérants spécialisés», indique la société dans un communiqué. Son président fondateur, Philippe Delienne, la direction effective de l’équipe de gestion de Convictions AM alors qu’Alexandre Hezez, directeur de la gestion, a décidé de se lancer dans un projet entrepreneurial. Un projet soutenu par Cloran Finance, actionnaire principal de Convictions AM.
SPDR ETF lance un fonds sur le high yield US
SPDR ETF, la plateforme de trackers de State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 20 septembre le lancement sur Deutsche Börse, Xetra d’un nouvel ETF obligataire. Le fonds SPDR Barclays 0-5 Year US High Yield Bond UCITS (symbole : SYBK (EUR) offre l’accès, en une seule transaction, aux obligations américaines à court terme et à haut rendement, sur des titres d’une maturité inférieure à cinq ans.«Comme les entreprises ont amélioré leur bilan depuis la crise financière mondiale, les fondamentaux sous-jacents des marchés du crédit demeurent robustes, ce qui se traduit par une anticipation de la baisse des taux de défaut en-deçà de leur niveau historique de 4,9 %», selon Olivier Paquet, directeur de SPDR ETF pour la France.52 SPDR ETF sont désormais disponibles pour les investisseurs en Europe. Ce lancement fait suite à la récente introduction sur Deutsche Börse et à la Bourse de Londres de trois nouveaux ETF sur les obligations à court terme.Le nouvel ETF remonte à 1.010 le nombre total des ETF cotés sur le segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra.
23/09/2013
Allfunds ouvre un bureau à Zurich
Filiale conjointe du Santander et d’Intesa Sanpaolo, Allfunds Bank a obtenu en mai du régulateur helvétique, la Finma, un agrément de distribution en Suisse pour Allfunds International Switzerland Ltd, rapporte Funds People. Cette filiale est dirigée par Stig Harby, qui a rejoint Allfunds il ya trois ans. A présent, l’ouverture d’un bureau à Zurich marque une nouvelle étape de l’expansion d’Allfunds en Europe, après Madrid, Milan, Londres et Luxembourg.Le volume d’actifs intermédiés par Allfunds se situe à 100 milliards d’euros. La plate-forme sert 380 clients institutionnels dans 25 pays ; elle propose 35.000 fonds de 450 gestionnaires.
23/09/2013
Dynapartners renforce ses équipes
La société suisse Dynapartners a recruté Kaisa Paavilainen pour renforcer son équipe «Investment Management & Client Advisory», indique Finews. L’intéressée travaillait auparavant à Londres chez Barclays et chez UBS en tant que «controller».
Forte collecte pour le Pictet-EUR Short Term High Yield
Le fonds Pictet-EUR Short Term High Yield a collecté en net 649,09 millions d’euros depuis le début de l’année a indiqué vendredi à Paris Roman Gaiser, head of high yield fixed income chez Pictet Asset Management. Le compartiment affiche à présent un encours de 1.785 millions d’euros. Le fonds comprend actuellement des titres de 98 émetteurs et un total de 158 lignes, avec un taux de rotation de l’ordre de 40 %. C’est donc un produit «buy and hold», sachant que l’une des particularités par rapport aux fonds concurrents consiste à investir en papiers à échéance ferme de 0-4 ans, ce qui permet une gestion de la duration aux alentours de 1,2 an.Le gérant reste confiant pour la classe d’actifs, parce que le portage reste intéressant, parce que la qualité des émissions s’est améliorée et parce que le marché intègre -et donc paie- un taux de défaut de 25 % sur les cinq prochaines années, alors qu’en réalité il est de l’ordre de 2 % par an.
Source et GLG proposent en commun deux nouveaux ETF
Les nouveaux ETF Source Man GLG Continental Europe Plus et l’ETF Source Man GLG Asia Plus, qui seront cotés sur le London Stock Exchange à partir de ce 23 Septembre 2013, bénéficient d’une gestion active dont la stratégie est supervisée par GLG Partners LP.Selon Ted Hood, CEO de Source, ces produits long-only de droit irlandais (voir la pièce jointe) qui mettent en œuvre des stratégies de «beta plus» utilisent la même approche que le Man GLG Europe Plus (700 millions d’euros) et visent à capturer la surperformance liée aux recommandations d’investissement des meilleurs courtiers actions, fournies spécifiquement pour GLG.Ces idées d’investissement sont ensuite utilisées pour créer des portefeuilles actions liquides et diversifiés. Ces stratégies visent à améliorer les rendements des contributeurs en utilisant plusieurs algorithmes qui détectent les tendances dans les idées reçues.
Thornburg IM envisage d'enrichir sa gamme Ucits
Le gestionnaire américain Thornburg Investment Management envisage d’ajouter un fonds à sa gamme de produits Ucits dans les prochains mois, rapporte Citywire Global.La stratégie, le Thornburg Multisector Opportunistic Strategy bond fund, sera gérée par Jason Brady qui pilote la version américaine de ce mutual fund lancé en janvier 2008.
23/09/2013
"Notre objectif est de croître nos encours et d’atteindre 15 % par an"
Entre janvier et fin août 2013, iShares a enregistré dans la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique des souscriptions nettes de 11,6 milliards d’euros, indique Leen Meijaard, responsable des ventes iShares pour cette région chez BlackRock. Une collecte supérieure à celle de l’an dernier à la période correspondante et qui s’inscrit dans l’objectif de croître les encours de 15 % par an. Pour poursuivre son développement, iShares s’efforce de développer l’utilisation d’ETF auprès de nouveaux clients, marchés et segments en Europe.
23/09/2013
Aviva remanie son activité multi-actifs
Aviva Investors a nommé Hassan Johaadien et Bruno Serdoura pour co-gérer le fonds Diversified Asset et la stratégie Diversified Asset, après le départ de Mirko Cadinale chez Russell Investments, rapporte Financial News. Hassan Johaadien est responsable de la recherché allocation d’actifs tactique au sein d’Aviva. Bruno Serdoura est responsable de l’allocation d’actifs stratégique pour les portefeuilles multi-classes d’actifs.
Chelsea Financial et Albemarle lancent un service de notation de fonds
Chelsea Financial Services et Albemarle Street Partners envisagent de lancer début 2014 un service de notation des fonds à destination des particuliers et des conseillers en investissement, rapporte Investment Week.La co-entreprise qui va loger cette activité, FundCalibre, prendra pour base l’outil de screening des fonds d’Albemarle, dont les résultats seront croisés avec l’analyse qualitative de Chelsea.Ce processus de notation donnera lieu à une liste annuelle de notations de fonds, qui seront revues sur une base mensuelle.
23/09/2013
Plongeon du bénéfice de Neptune
Après 21 millions de livres en 2011, Neptune Investment Management a déclaré vendredi un bénéfice avant impôt de 12,8 millions de livres tandis que l’encours à fin décembre ressortait à 5,8 milliards de livres contre 6,3 milliards un an plus tôt, rapporte Fundweb.
Clive Capital ferme ses portes fin septembre
Le gestionnaire alternatif londonien Clive Capital, spécialiste macro des matières premières, a annoncé qu’il fermera ses portes à la fin du mois et remboursera ainsi 1 milliard de dollars aux porteurs, parce que «le marché n’offre plus qu’un nombre limité d’opportunités adéquates permettant de profiter de paris sur l’offre et la demande», rapporte The Wall Street Journal.Au plus haut, l’encours de Clive Capital (fondé en 2007) avait atteint les 5 milliards de dollars. Mais la performance s’est détériorée : après un gain de 19,75 % en 2010, le fonds a perdu 9,92 % en 2011, 8,81 % en 2012 et 4,8 % depuis le début de l’année.
23/09/2013
Nordea bâtit une offre de family office
Nordea est en train de bâtir une offre pour les clients spéciaux (ou family office) au sein de son pôle banque privée, est en mesure de dévoiler le site Internet suédois Realtid.se. L’établissement va ainsi concurrencer SEB, Handelsbanken et Swedbank, déjà présents sur ce segment.Pour ce projet, deux personnes ont été recrutées : Jacob Brögger et Johanna Pettersson.
23/09/2013
Bonnes perspectives de croissance pour Henderson GI
Les encours de Henderson Global Investors sur le marché français ont continué de croître en 2013. A fin juin, les actifs sous gestion s’inscrivaient à environ 1,6 milliard d’euros après s'être solidement installés au-dessus du milliard d’euros en 2012. A fin août, la collecte était positive de quelque 200 millions d’euros et la tendance reste bien orientée, a indiqué le 20 septembre à Newsmanagers Patricia Kaveh, directeur du développement de Henderson GI pour la France, Monaco et Genève, en marge d’une conférence investisseurs. Patricia Kaveh indique par ailleurs que le développement sur le marché, évoqué récemment par le CEO de Henderson GI, Andrew Formica (Newsmanagers du 09/09/2013), devrait se traduire avant la fin de l’année par l’ouverture d’un bureau à Genève.Par ailleurs, le projet de joint venture dans l’immobilier avec le fonds de pension TIAA-CREF, annoncé fin juin 2013 (Newsmanagers du 25/06/2013) devrait être bouclé début mars 2014.
23/09/2013
Les grands gérants de hedge funds maintiennent leur statut
Avec une fortune estimée en septembre 2013 à 20 milliards de dollars, George Soros reste en tête du classement des gérants de « hedge funds » américains les plus riches dans le palmarès des 400 Américains les plus fortunés établi par le magazine «Forbes». A l’instar de George Soros, tous les grands gérants historiques du secteur figurent aux premières places de ce classement annuel.Ray Dalio, qui gère le plus gros hedge fund au monde, Bridegewater (120 milliards de dollars d’actifs) figure au second rang avec une fortune de 12,9 milliards de dollars, devant James Simons (12 milliards de dollars), John Paulson (11,4 milliards de dollars) et Steve Cohen (9,4 milliards de dollars). Les patrons de hedge funds représentent 7 % des 400 Américains les plus riches. Ils sont moins nombreux qu’il y a un an, 28 contre 31, mais 24 d’entre eux ont accru leur richesse d’une année sur l’autre. A noter que, pour figurer dans le palmarès établi par Forbes, la fortune minimale a été fixée à plus de 1,3 milliard de dollars, soit une augmentation de 200 millions de dollars par rapport à 2012.
23/09/2013
Julie Rachline rejoint Turenne Capital
La société de capital développementTurenne Capital Partenaires, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 450 millions d’euros, continue de développer son pôle Santé avec l’arrivée de Julie Rachline comme directrice d’investissement.Julie Rachline bénéficie de près de dix années d’expérience dans la Santé au travers de métiers différents et complémentaires. Elle était dernièrement chez L3S Partnership, cabinet d’executive search dédié au recrutement de cadres dirigeants dans le domaine de la Santé (grands groupes, PME, start-up, médicaments, dispositifs médicaux ou services) ou de directeurs scientifiques auprès d’institutions, notamment l’ANSM (anciennement Afssaps).
23/09/2013
Le patron par intérim de l’UMR va rester un peu plus
Christian Oyarbide, nommé directeur général par intérim du fonds de pension français UMR en début d’année, verra son mandat prolongé jusqu’à l’année prochaine, rapporte IPE. Nommé en mai pour remplacer Charles Vaquier, il était à l’origine prévu qu’il demeure en poste jusqu’en août 2013. Il devrait en réalité rester un an de plus, croit savoir IPE.
23/09/2013
Emmanuelle Hsu rejoint Cedrus AM
Le spécialiste de la gestion durable active, Cedrus AM, a annoncé le 20 septembre l’arrivée d’Emmanuelle Hsu au sein de l'équipe commerciale et marketing en tant que responsable du développement commercial.Avec ce recrutement, Cedrus AM souhaite accélérer sa présence auprès d’une clientèle institutionnelle et de distribution.Emmanuelle Hsu travaillait précédemment chez GFS en tant que chargé du développement France et international auprès d’une clientèle d’investisseurs institutionnels et multigestion. Elle a aussi passé plusieurs années chez Threadneedle. Créée en 2012, Cedrus AM affiche plus de 350 millions d’euros d’actifs gérés et conseillés dont 52 millions d’euros d’encours gérés et 320 millions d’euros d’encours conseillés.
23/09/2013
Allfunds opens office in Zurich
A joint venture of Santander and Intesa Sanpaolo, Allfunds Bank, in May received a sales license for Switzerland from the Swiss regulator Finma for Allfunds International Switzerland Ltd, Funds People reports. The affiliate is led by Stig Harby, who joined Allfunds three years ago.The opening of an office in Zurich marks a new step in the expansion of Allfunds in Europe, after Madrid, Milan, London and Luxembourg.The volume of assets intermediated by Allfunds totals EUR100bn. The platform serves 380 institutional clients in 25 countries, and offers 35,000 funds from 450 asset management firms.
23/09/2013
Dynapartners recruits for teams
The Swiss firm Dynapartners has recruited Kaisa Paavilanen as an addition to its Investment Management & Client Advisory team, Finews reports. Paavilainen had previously worked in London at Barclays, and at UBS as a controller.