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Asset Management
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03/01/2014

DoubleLine flagship fund faces massive outflows in December

DoubleLine Total Return Bond Fund, the flagship fund from the asset management firm led by Jeffrey Gundlach, has seen outflows totalling USD2.08bn in December, the news agency Reuters reports. The flagship fund from DoubleLine Capital has posted outflows totalling about USD6bn since the beginning of the year, according to data from Morningstar consulted by the news agency.
03/01/2014

BlackRock to wade into Detroit bond battle

BlackRock is preparing to intervene in a battle over the financial future of Detroit, where the treatment of bondholders is posing problems, the Financial Times reports. The asset management firm has filed a delcaration with the courts in which it reserves the right to support those fighting for bondholders to be paid off before pensioners and other creditors. The bankruptcy of Detroit poses a problem for the classification of general bonds.
03/01/2014

Javelin Wealth Management takes over an asset management firm

The Singapore-based advisory firm Javelin Wealth Management has announced the acquisition of the local asset management firm Binjai Hill Asset Management (BHAM), for an undisclosed purchase price, the website International Adviser reports. Javelin Wealth Management, founded in 2004 by the British Stephen Davies, who continues to be CEO and largest shareholder in the firm, is extending its range of products and services to accentuate its difference from other private banks and financial advisers in Singapore. With this transaction, Javelin will see its assets under advice increase from about USD80m to about USD100m.
03/01/2014

CEO at Hauck & Aufhäuser resigns

Eberhard Heck, CEO at the German private bank Hauck & Aufhäuser (H&A) and head of independent financial adviser (IFA) clients, will be leaving his position for personal reasons. According to a press statement from H&S, he would like to concentrate on recovering his health. He will remain responsible for several mandates for the moment.
03/01/2014

AMF Capital launches a new fund category

The German asset management boutique AMF Capital on 2 January announced that it is launching a new category of funds under the label “Family & Brands<” which will concentrate on companies led by families and companies whose brands are highly visible in their respective sectors. The three new funds in this category, AMF Family & Brands Renten, AMF Family & Brands Aktien and AMF Renten Welt, will be available in Luxembourg, Austria and Germany. The first two funds will invest in assets worldwide, while the third will focus more particularly on corporate debt denominated in euros. The funds will be managed by Allan Valentiner, Ralf Müller-Rehbehn and Markus Mitrovski. Valentiner, who joined the firm in November, will be responsible for bond strategies with Mitrovski, while Müller-Rehbehn, formerly of Union Investment and Deka, will be responsible for equity strategies.
03/01/2014

Javelin Wealth Management s’empare d’une société de gestion

La société singapourienne Javelin Wealth Management a annoncé l’acquisition de la société de gestion locale Binjai Hill Asset Management (BHAM) pour un montant non dévoilé, rapporte le site International Adviser.Créée en 2004 par le Britannique Stephen Davies, Javelin Wealth Management, dont il est toujours le directeur général et principal actionnaire, élargit ainsi son offre de produits et de services afin d’accentuer sa différenciation par rapport aux autres banques privées et conseillers financiers de Singapour. Grâce à cette transaction, Javelin voit ses actifs conseillés passer d’environ 80 millions de dollars à 100 millions de dollars.
03/01/2014
Fonds

Renaissance AM liquide un fonds de dette russe

La société de gestion russe Renaissance Asset Managers, spécialisée sur les marchés émergents et les marchés frontières, a liquidé son fonds de dette russe, le Renaissance Russia Debt A USD fund, en raison d’une érosion des actifs en dessous du seuil minimum de viabilité, rapporte Citywire.Le fonds domicilié au Luxembourg avait été lancé en novembre 2010, géré dans un premier temps par Adrian Harris puis par Elena Kochina à compter de novembre 2011. Selon les données de Lipper, les actifs sous gestion du fonds s'élevaient à 4 millions de dollars le 16 décembre dernier, lors de sa fermeture. Les actifs avaient culminé à plus de 70 millions de dollars en juin 2011.Le fonds a dégagé une performance de 15,7% en dollars entre son lancement en novembre 2010 et sa fermeture le 16 décembre dernier. Durant la même période, son indice de référence, le Micex Corporate Bond Index, a progressé de 18,74%.
Fonds
03/01/2014
Fonds

Invesco ferme son ETF dédié au Moyen-Orient et à l'Afrique du Nord

Invesco est en passe de fermer son ETF dédié au Moyen-Orient et à l’Afrique du Nord alors que la taille du fonds est descendue en-dessous de son objectif initial, rapporte Citywire. Selon le site d’information, le fonds PowerShares Middle East North Africa Nasdaq OMX doit être liquidé le 1er avril, avec un règlement final prévu le 11 avril 2014.Invesco, dont la gamme d’ETF est commercialisée sous la marque PowerShares, a justifié sa décision par le fait que «les actifs sous gestion sont tombés en dessous d’un niveau à partir duquel le fonds ne peut plus être considéré comme viable». De fait, les parts de ce fonds peuvent être rachetées si sa valeur de l’actif net est inférieure à 350 millions de dollars sur une période de trente jours consécutifs. Or Invesco a confirmé que cette valeur avait été «significativement en dessous» de ce seuil au cours du mois écoulé.
Fonds
03/01/2014

M&G promeut un gérant obligataire

M&G Investments a annoncé le 2 janvier la nomination de James Tomlins en qualité de co-gérant pour son fonds obligataire de haut rendement, le M&G High Yield Corporate Bond Fund, qu’il gérera aux côtés de l’actuel responsable du fonds Stefan Isaacs. Jusqu’ici, James Tomlins occupait le poste de deputy manager pour ce même fonds mais sans en assurer la responsabilité. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, James Tomlins sera chargé de la sélection des titres pour ce véhicule obligataire qui pèse 1,3 milliard de livres. Stefan Isaacs, pour sa part, sera responsable de la stratégie de duration et d’allocation d’actifs régionale.Ancien gérant de Cazenove Capital Management, James Tomlins a rejoint M&G en juin 2011 où il était devenu gérant du M&G European High Yield Bond Fund en décembre 2011.
03/01/2014

Henderson High Income Trust nomme un nouveau gérant

Henderson High Income Trust Plc, filiale de Henderson Global Investors, a nommé David Smith, à compter du 2 janvier, au poste de co-gérant et responsable des portefeuilles de la compagnie aux côtés d’Alex Crooke, lui-même en poste depuis 1997. Arrivé chez Henderson Global Investors il y a 11 ans, David Smith a grimpé tous les échelons jusqu’à devenir gérant de fonds en 2008. Il occupait la fonction de Deputy Portfolio Manager depuis janvier 2013.
03/01/2014

L'excédent commercial brésilien s'est effondré en 2013

L’excédent commercial du Brésil a fondu de 87% en 2013, à 2,56 milliards de dollars (1,9 milliard d’euros environ), reflétant la baisse des prix des matières premières, la hausse des importations d'énergie et une moindre compétitivité des produits industriels brésilien. Le chiffre publié jeudi par le ministère du Commerce est le plus faible enregistré depuis 2000 et il se compare à un excédent de 19,39 milliards en 2012.
03/01/2014

Le président portugais soutient le budget 2014

Le président portugais Anibal Cavaco Silva n’envisage pas de saisir la Cour constitutionnelle pour lui demander de se prononcer sur la légalité des mesures contenues dans le budget de 2014 comme il l’avait fait l’an passé. Un porte-parole de la présidence a précisé jeudi que le chef de l’Etat avait reçu l’assurance que les dispositions contenues dans la loi de finances n’enfreignaient pas les principes constitutionnels.
03/01/2014

BoA Merrill Lynch règne en maître sur les obligations municipales

Malgré une baisse des émissions de 15,1% sur un an, Bank of America Merrill Lynch est restée en 2013 l’institution financière la plus sollicitée pour animer le marché américain des obligations municipales, montrent des données collectées par Thomson Reuters. BoA a garanti l'émission de 45 milliards de dollars d’obligations, représentant 14% du marché.
03/01/2014

Le Sénat votera lundi sur la nomination de Janet Yellen

Le Sénat américain votera lundi (17h30, heure de Washington) sur la nomination de Janet Yellen à la présidence de la Réserve fédérale, a rapporté Reuters jeudi de source proche de la présidence démocrate de la Chambre haute.
03/01/2014

Le secteur manufacturier américain envoie des signaux positifs

La croissance du secteur manufacturier américain a légèrement ralenti en décembre mais les embauches ont atteint leur plus haut niveau en deux ans et demi et les nouvelles commandes ont progressé à un niveau sans précédent depuis début 2010, montre l’enquête de l’Institute for Supply Management (ISM) parue jeudi. L’indice ISM est ressorti à 57,0 en décembre, un chiffre légèrement inférieur à son pic de deux ans et demi atteint en novembre, à 57,3.
03/01/2014

Les exportateurs allemands critiquent l'accord de coalition

La BGA, la principale fédération d’entreprises exportatrices allemandes, a critiqué jeudi le gouvernement de coalition d’Angela Merkel, jugeant que les politiques prévues pour les prochaines années risquaient de freiner l’investissement et la croissance en augmentant le coût du travail. L’accord conclu le mois dernier prévoit entre autres l’instauration d’ici à 2017 d’un salaire minimum de 8,50 euros brut de l’heure.
03/01/2014

Net recul de l'activité manufacturière en France le mois dernier

L’activité dans le secteur manufacturier en France s’est contractée en décembre à son rythme le plus fort depuis sept mois, selon les résultats définitifs de l’enquête PMI publiés jeudi par Markit. L’indice global du secteur ressort à 47,0 contre 48,4 en novembre. Quatre des cinq composantes de l’indice sont en recul, dont les nouvelles commandes et l’emploi. Pour la zone euro, l’indice ressort à 52,7, après 51,6 en novembre.
03/01/2014

Les banques suisses collaborent avec les Etats-Unis

Avant l'échéance du 31 décembre, une trentaine de banques helvétiques ont annoncé leur volonté de participer au programme de régularisation des Etats-Unis, qui vise à traquer les avoirs non déclarés des contribuables américains. Au total, le statut d’une cinquantaine d'établissements suisses est connu, les autres n’ayant pas communiqué.
02/01/2014

AIM returns to growth

There were 69 flotations on Aim during 2013, raising a total of £1.17bn, according to figures compiled by UHY hacker Young and quoted by The Financial Times . This was the highest value since 2008 and up 65 per cent on the £707m raised in the previous 12 months. New entrants to Aim outweighed departures in the last six months of 2013, offering some respite after a six-year decline in the number of companies on the market. The amount of money raised by IPOs in the three months to the end of December more than doubled compared with the previous quarter when there were 25 listings on the market raising a total of £562.1m, and 20 IPOs raising £279.2m in the previous three months.
02/01/2014

Le directeur général de TCW Funds démissionne

Selon un document de la SEC, le régulateur boursier américain, date du 31 décembre 2013, Charles Baldiswieler, directeur général de TCW Funds, vient de démissionner de ses fonctions. Agé de 55 ans, Charles Baldiswieler était en poste depuis 2009 après avoir succédé à Ron Redell. Selon The Mutual Fund Wire, Charles Baldiswieler aurait déjà trouvé un nouveau point de chute, ayant été nommé président de Angel Oak Capital. Ancienne filiale de Société Générale, la société de gestion californienne TCW a été acquise en février par le fonds d’investissement Carlyle.
02/01/2014
Fonds

Les promoteurs de fonds s'attendent à une forte demande pour les fonds actions

Les fonds actions seront fortement plébiscités par les souscripteurs en 2014. C’est ce qui ressort d’un sondage réalisé par FERI EuroRating auprès de 64 sociétés en Allemagne et cité par Fondsweb. 97 % des sondés jugent «très bon» ou «bon» le potentiel des fonds actions, dont 30 % «très bon». A l’inverse, l’intérêt pour les fonds obligataires et monétaires devrait se réduire, estime FERI. Au sein des différentes classes d’actifs, les fonds dédiés à l’immobilier sont jugés comme ayant un potentiel «très bon» ou «bon» par 93 % des promoteurs interrogés. Les obligations convertibles obtiennent 73 %, les fonds alternatifs 63 %.
Fonds
02/01/2014

Fund promoters expect strong demand for equity funds

Equity funds will be highly popular with subscribers in 2014, according to the findings of a survey by FERI EuroRating of 64 companies in Germany cited by Fondsweb. 97% of respondents consider the potential for equity funds to be “good” or “very good,” of whom 30% consider them “very good.” However, interest in bond and money market funds is expected to decline, FERI anticipates. In the various asset clases, funds dedicated to real estate are considered to have “very good” or “good” potential by 93% of promoters surveyed. Convertible bonds receive 73%, and hedge funds 63%.
02/01/2014

Gottex proposes a sophisticated strategy to retail clients

The alternative asset management firm Gottex has created a new mutual fund which will allow retail investors to select asset classes which are ordinarily reserved for high net worth clients, such as hedge funds, private equity and real estate, the news agency Reuters reports. The Gottex Endowment Stategy Fund will have initial capital of USD100m, and will be available for sale by the end of the week, the agency says. Gottex, which has been responsible for a similar strategy since 2008 for its institutional clients, indicates that the new fund will give access to a wide range of markets, strategies and alternative investments in a controlled environment. A minimum investment of USD1,000 will allow unqualified investors to invest in a variety of funds, including some, among others, managed by Tremblant Capital or Marketfield Asset Management. Annual fees have been set at 1.6%, twice as much as an investor would need to spend for the Contrafund from Fidelity, but less than the traditional fees for hedge funds, such as management fees of 2%, and a performance commission of 20%.
02/01/2014

Andbank appoints a new CEO for Spain

The Spanish affiliate of the Andorran Andbank has a new CEO. Juan José Tenorio has joined Andbank Wealth Management SGIIC, a structure created in May last year, as CEO, Funds People reports. In this position he replaces Carlos Pérez Parada, who has left the group. Tenorio previously worked at Espirito Santo Gestion, the asset management affiliate of the eponymous Portuguese group, where for three years he had been chief investment officer. Assets under management at Andbank in Spain as of the end of 2013 totalled EUR1.2bn.
02/01/2014

Blackstone to invest EUR145m in Crocs footwear

The Blackstone fund has signed a financial partnership with the footwear manufacturer Crocs. Blackstone has agreed to invest EUR145m in the business, in the form of convertible bonds. The agreement will involve the departure of the CEO, John McCarvel, in April. Blackstone will have two seats on the board of directors.
02/01/2014

Millennium recruits from ING

The New York-based hedge fund Millennium Management has recruited Jorge Amato as portfolio manager, the website hfobserver reports. Before joining Millennium, Amato spent about three years at ING Investment Management as a director, in charge of Emerging Markets Credit Trading and Structuring for the Americas. ING IM in 2013 lost about 18 emerging market specialists, who joined Neuberger Berman. Millennium recruited 10 people in December, and is also one of the companies that recruited the most last year, the website reports.
02/01/2014

Chuck Baldiswieler joins Angel Oak Capital Advisors

Angel Oak Capital Advisors announced that Chuck Baldiswieler has joined the firm as President, where he will focus on key strategic inititatives for the firm.Chuck Baldiswieler has just resigned from TCW where le served as group managing director, president and CEO of TCW Funds.

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