Le bitcoin gagne en crédibilité auprès des gestionnaires alternatifs
Le hedge fund américain Fortress participe à un fonds dédié à la monnaie virtuelle, malgré une actualité récente chaotique
Le spectre d'un nouveau défaut attise les craintes d'une crise de la dette en Chine
La volonté de désendettement affichée par Pékin pourrait conduire au défaut d'une société immobilière. Un secteur très fortement exposé
Londres garde l’austérité en ligne de mire
Les entreprises et les épargnants ont été les principaux bénéficiaires du programme budgétaire présenté hier par le chancelier de l’Echiquier
La Fed presse le pas vers la hausse des taux
Le resserrement monétaire pourrait débuter selon Janet Yellen six mois après la fin du QE3
Vista voit grand pour son fonds technologique
La société californienne de private equity Vista Equity Partners vise selon le quotidien un montant de 3 milliards de dollars d’engagements initiaux ce mois-ci pour son prochain fonds dédié au secteur technologique, pour un objectif final de 3,5 milliards. Le gestionnaire a commencé à démarcher les investisseurs début février seulement.
Londres confirme sa politique d’austérité
Le chancelier de l’Echiquier George Osborne a présenté hier un programme budgétaire pour l’année fiscale 2014-2015, dont les principaux bénéficiaires seront les entreprises, les épargnants et les classes moyennes. Mais les aides publiques vont être réduites.
La Fed presse le pas vers la hausse des taux
Le resserrement monétaire pourrait débuter selon Janet Yellen six mois après la fin du QE3
L'Ukraine pourrait décider de taxer ses déposants afin de sortir de son impasse budgétaire
Le pays, qui menace de faire défaut sur sa dette, attend une aide du Fonds monétaire international et une contribution de l'Union européenne
L’Australie enquête sur le marché des changes
Les régulateurs australiens lancent à leur tour selon le quotidien leurs limiers concernant des soupçons de manipulation du marché local des changes. Le dossier implique déjà une quinzaine de régulateurs de part le monde et au moins une quinzaine de banques aux Etats-Unis, en Europe et en Asie. Greg Medcraft, président de l’Australian Securities and Investment Commission, indique que l’enquête devrait durer au moins un an.
L'Union européenne émet un emprunt de référence
L’Union européenne, notée AAA/Aaa/AA+ par Fitch, Moody’s et S&P (avec perspectives stables), a lancé son premier emprunt syndiqué de l’année. La taille de l’emprunt était limitée par le montant des prêts à financer pour le soutien à l’Irlande et au Portugal. L’obligation d’un montant de 2,6 milliards d’euros et de maturité 2024, porte un coupon annuel de 1,875% et son prix a été fixé à 9 points de base au-dessus du taux mid-swap. Les teneurs de livre associés étaient BNP Paribas, Credit Suisse, HSBC, JPMorgan et UniCredit.
Londres relève ses prévisions de croissance 2014 et 2015
En présentant le nouveau budget à un peu plus d’un an des élections législatives, le ministre des Finances, George Osborne, a déclaré que l’Office for Budget Responsibility (OBR) tablait désormais sur une croissance de 2,7% en 2014 alors qu’il envisageait une expansion de 2,4% en décembre. Pour 2015, l’organisme chargé d'établir les prévisions économiques utilisées pour préparer le budget table sur une hausse du PIB de 2,3% au lieu de 2,2%.
L'Ukraine envisage de taxer les gros déposants
Arseni Iatseniouk, le Premier ministre ukrainien, a indiqué mercredi que le pays pourrait imposer une taxe sur les dépôts supérieurs à 50.000 hryvnias (3.600 euros), pour consolider les finances du pays et décrocher une aide du Fonds monétaire international. La taxation des gros déposants - en bonne partie Russes - avait été retenue il y a un an lors du sauvetage de Chypre. Le gouvernement ukrainien tiendra le 22 mars une réunion consacrée à ces mesures fiscales.
La Cour de cassation annule la sanction financière de Jérôme Kerviel
La Cour de cassation a confirmé mercredi la condamnation pénale de Jérôme Kerviel à trois ans de prison ferme, prononcée en octobre 2012 par la cour d’appel de Paris pour abus de confiance, faux et usage de faux et manipulations informatiques. Elle a revanche cassé les dispositions civiles de l’arrêt l’obligeant à payer 4,9 milliards d’euros de dommages et intérêts pour la perte record causée en 2008 à la Société Générale. La Cour de cassation précise ainsi la jurisprudence en matière de réparation des dommages causés à une victime lorsque celles-ci a commis des fautes. Un nouveau procès civil se déroulera donc devant la cour l’appel de Versailles pour rejuger le préjudice financier de la Société Générale.
La Banque de France réforme le calcul de la balance des paiements
Pour la première fois, la Banque de France a publié mercredi la balance mensuelle des paiements selon la nouvelle méthode internationale. Celle-ci se traduit notamment par l’enregistrement des opérations de négoce international parmi les échanges de biens, alors qu’auparavant elles étaient enregistrées parmi les services. Certaines opérations financières, auparavant classées en revenus, sont enregistrées désormais en tant que prestation de service. Le déficit des transactions courantes s’établit à 3,9 milliards d’euros (cvs-cjo) en janvier 2014, compte tenu d’un déficit des échanges de biens de 5,1 milliards d’euros, d’un excédent des échanges de services de 1,9 milliard et d’un déficit des revenus de 0,8 milliard. Selon l’ancienne méthode, le déficit des échanges de biens du mois de janvier serait ressorti à 5,9 milliards, l’excédent des services aurait été identique et les revenus auraient présenté un déficit de 0,5 milliard.
La Suède envisage une aide bilatérale à l'Ukraine
Le gouvernement suédois envisage de fournir une aide bilatérale à l’Ukraine dans un cadre défini par le Fonds monétaire international (FMI), a indiqué mercredi le ministre suédois des Finances, Anders Borg. Il n’a pas précisé le montant de cette aide, ni quand elle pourrait être débloquée.
Fortress prend part à un fonds bitcoin
Fortress, qui a acquis pour 20 millions de dollars de bitcoins l’an dernier, a pris une participation dans Pantera Bitcoin Partners, un fonds dédié à la monnaie virtuelle. Le gestionnaire alternatif américain investit aux côtés de deux fonds californiens, Ribbit Capital et Benchmark. L’univers du bitcoin a récemment été ébranlé par la fermeture de la principale plate-forme d'échange, Mt.Gox, qui se dit victime de hackers.
19/03/2014
Changement à la tête des équipes de M&G en Allemagne
La société de gestion britannique M&G Investments, filiale de l’assureur Prudential, a annoncé le 18 mars un changement d’organisation à la tête de son entité en Allemagne. De fait, Roland Schmidt, jusque-là responsable de l’Allemagne et des ventes retail dans le pays, a décidé de quitter l’entreprise pour laquelle il travaillait depuis avril 2011. Après avoir débuté chez M&G comme directeur commercial, l’intéressé avait été promu responsable du bureau allemand en septembre 2012.Roland Schmidt est remplacé temporairement par Jonathan Willcocks, actuel responsable mondial des ventes retail et managing director chez M&G, le temps que la société de gestion lui trouve un successeur.
Sabadell Inversión scinde partiellement un fonds immobilier
Sabadell Inversión réaménage sa gamme de produits. La filiale de gestion de la banque Sabadell a en effet informé le régulateur local, la CNMV, de sa décision de scinder partiellement son fonds de placement immobilier, Sabadell Inmobiliario, révèle Funds People. Selon la documentation officielle, il s’agira d’une ségrégation partielle des encours du fonds concerné mais sans extinction du véhicule, la banque Sabadell restant le participant unique. La société de gestion va transférer en bloc l’encours ainsi scindé vers un autre fonds de placement, nouvellement créé, à savoir Sabadell Bonos Corto Plazo, un véhicule obligataire libellé en euro. Dans le détail, les investisseurs présents dans ce véhicule Sabadell Inmobiliario auront le droit de réclamer le remboursement des sommes investies ou de les transférer sans aucun frais entre le 19 mars et le 30 avril. Tout participant qui n’exercera pas ce droit deviendra automatiquement participant du véhicule Sabadell Bonos Corto Plazo.D’après les données d’Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs , le fonds Sabadell Inmobiliario comptait 458 participants et affichait 930,8 millions d’euros d’actifs sous gestion à fin février.
19/03/2014
RBC Wealth Management renforce son équipe à Hong Kong
RBC Wealth Management vient de nommer à Hong Kong Michael Yong Haron au poste de managing director et responsable de l’activité pour l’Asie du nord, rapporte International Adviser. L’intéressé, fort de 20 ans d’expérience dans l’industrie, a précédemment travaillé à Hong Kong en tant que directeur exécutif de Credit Suise et a également été membre du CFA Institute. Michael Yong Haron rapportera directement à Barend Janssens, responsable des marchés émergents chez RBC.
UBS GAM lance deux fonds obligataires
UBS Global Asset Management (UBS GAM) étoffe sa gamme de produits obligataires. Le gestionnaire d’actifs suisse vient en effet de lancer deux fonds obligataires dédiés aux marchés émergents avec objectif de rendement, à savoir UBS Emerging Markets Bonds 2018 EUR et UBS Emerging Markets Bonds 2018 USD, rapporte Funds People.Ces deux véhicules, dont l’échéance est fixée au 17 décembre 2018, offrent à compter de leur lancement un rendement brut de commissions de 4,67 %, prenant comme date de référence le 14 mars 2014. Le portefeuille de ces deux nouveaux fonds est composé d’environ 80 obligations souveraines ou d’entreprises libellées en dollars et dont la notation moyenne est BBB-. Dans sa version en euros, le fonds dispose d’une couverture contre le dollar.
19/03/2014
AEW Europe et Orion en course pour le contrôle de la foncière Realia
Orion Capital Managers et AEW Europe, le gestionnaire d’actifs immobiliers de Natixis AM, auraient été sélectionnés dans le sprint final pour le contrôle de la deuxième foncière cotée espagnole, rapporte L’Agefi qui cite une information de Bloomberg. Bankia et le groupe de construction FCC ont mis en vente leurs participations respectives de 25 et 36,9%. Realia vaut 332 millions d’euros en Bourse et affiche une dette nette de 2,1 milliards pour un patrimoine de 3,38 milliards à fin 2013.
19/03/2014
Progression de 7,4% en 2013 des actifs sous gestion de VP Bank
Les actifs sous gestion du groupe bancaire du Lichtenstein VP Bank ont progressé l’an dernier de 7,4% pour s'établir fin 2013 à 30,6 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 18 mars. Cette évolution est le fruit d’un effet marché positif de 1,1 milliard de francs et d’une collecte nette de 965 millions de francs.VP Bank rappelle que l’acquisition de HSBC Trinkaus Burkhardt (International) SA au Luxembourg a représenté un encours supplémentaire de 2 milliards de francs. Un encours soumis toutefois à une forte érosion que VP Bank suggère avoir réussi en partie à colmater. Le bénéfice net de VP Bank s’est inscrit en repli de 18% à 38,7 millions de francs suisses. Le coefficient d’exploitation s’est détérioré à 70,2% contre 62,8% précédemment.
19/03/2014
UBS crée une division dédiée aux hedge funds
Le suisse UBS AG vient de créer une nouvelle division dédiée à sa clientèle de hedge funds actions, selon une note interne obtenue par le Wall Street Journal. La nouvelle division, Capital and Consulting Services, réunit les équipes du pôle «Capital Introduction and Business Consulting» ainsi que le patron mondial du prime brokerage, Reinhardt Olsen.La nouvelle division sera dirigée par Mike Sales, basé à Londres, et qui était très récemment responsable mondial des Business Consulting Services et responsable «Capital Introduction» pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.
19/03/2014
Mirabaud recrute deux experts des fusions et acquisitions d’UBS
Mirabaud a recruté au sein de sa banque privée Christophe Lapaque et Stéphane Oury, tous les deux issus de l’équipe Corporate Advisory d’UBS Wealth Management à Genève, créant ainsi une équipe spécialisée en Corporate Advisory.Basée à Genève, cette équipe travaille en étroite collaboration avec les équipes de Mirabaud Securities de Londres, chargées des marchés actions, dettes et alternatifs, ainsi qu’avec celles de l’Asset Management et de la Gestion Privée, à travers l’ensemble du réseau du Groupe.Stéphane Oury a dirigé pendant 12 ans le département de Corporate Advisory chez UBS à Genève et Christophe Lapaque a travaillé pendant 7 ans au sein de ce même département.
Performances positives pour les hedge funds en février
Les hedge funds ont terminé le mois de février sur une performance positive de 1,72 %, selon l’indice de référence de Preqin, le Hedge Fund Analyst. Depuis le début de l’année, la performance se chiffre à 1,42 %. Les meilleurs résultats ont été enregistrés par les stratégies event driven (+2,67%), qui a enregistré son huitième mois de suite de gains. Les fonds relative value ont enregistré une performance de 0,83 %.
19/03/2014
Eurazeo renoue avec les bénéfices
Eurazeo a annoncé le 19 mars être revenu dans le vert en 2013 avec un bénéfice net de 561 millions d’euros contre une perte proforma de 238 millions un an plus tôt. La société d’investissement indique dans un communiqué que son actif net réévalué, qui mesure la valeur de son portefeuille, a crû de 31% à 70,7 euros par action à fin 2013. Le groupe prévoit de verser à ses actionnaires un dividende de 1,20 euro par action au titre de 2013, avec option de paiement en actions. Eurazeo avait annoncé la veille son entrée au capital du groupe espagnol de prêt-à -porter et d’accessoires à petits prix Desigual à hauteur de 10% à l’occasion d’une augmentation de capital (lire par ailleurs).
19/03/2014
Eurazeo va prendre 10 % du capital de Desigual
Eurazeo a annoncé le 18 mars avoir conclu un partenariat avec Desigual pour accompagner la croissance de la marque. Eurazeo souscrira une augmentation de capital de 285 millions d’euros et obtiendra 10 % des parts du groupe détenu par son fondateur Thomas Meyer. Cet accord inclut des droits de gouvernance et de protection de l’investissement au bénéfice d’Eurazeo, reflétant ainsi un véritable partenariat entre les parties. Créé en Espagne en 1984, Desigual conçoit et distribue des vêtements et accessoires pour femmes, hommes et enfants. Sa stratégie de vente multi-canal a permis à la marque de se développer rapidement au cours des dix dernières années.
19/03/2014
MSCI vend ISS à Vestar Capital Partners
Le fournisseur d’indices MSCI va céder son pôle de conseil aux investisseurs Institutional Shareholder Services (ISS) à la société de capital investissement Vestar Capital Partners pour un montant de 364 millions de dollars, selon un communiqué publié le 18 mars par Vestar. Cette transaction, qui devrait être bouclée dans le courant du deuxième trimestre, a été motivée notamment par la multiplication des critiques concernant les méthodologies utilisées par ISS pour formuler ses recommandations de vote aux investisseurs institutionnels. Vestar insiste d’ailleurs dans son communiqué sur le fait que ISS poursuivra ses activités en toute indépendance.
L'encours des fonds immobiliers a doublé en quatre ans
Selon l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, les fonds immobiliers autrichiens n’ont jamais autant pesé qu’aujourd’hui. A fin février, les 5 KAG proposant des fonds immobiliers sur le marché autrichien gèrent 4,3 milliards d’euros. Soit une hausse de 19 % sur un an et un doublement comparé aux encours gérés en 2010, signale Fondsprofessionell.