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Asset Management
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30/12/2014

Lyxor Alternative Investments recruits an institutional salesperson in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor Alternative Investments has recruited Giorgio Fernicola as a salesperson for institutional clients in Italy, FondiOnline reports. He will be responsible for developing the institutional activity for Lyxor alternative products in Italy. Fernicola had previously worked for SEB Asset Management, where he had been senior relationship manager fro Italian clients since 2007. He will report to Alex Merla, managing director, responsible for development in Southern Europe and Latin America at Société Générale (Milan branch).
30/12/2014

Öhman focuses on asset management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Öhman has announced in a statement that it is focusing on asset management, private banking and funds for institutionals, small and mid-sized businesses, and private individuals. As part of the move, the Scandinavian firm will stop investment product activities such as warrants, turbowarrants, certificates and mini-futures.
30/12/2014

Manulife scales up presence in retirement insurance in United States

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AGEFI reports that John Hancock Financial, the US affiliate of the largest Canadian insurer, Manulife, will acquire a portfolio of activities concerning pension regimes, with a value of USD50bn, from New York Life Insurance. The acquisition is expected to be completed in first quarter 2015.
30/12/2014

Liquid hedge funds suffer a setback

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } An effort by the asset management sector in the United States to bring alternative type strategies to all investors has suffered a setback, the Wall Street Journal reports. The main “liquid alternative” fund in the country, which was also the most popular, saw redemptions of more than USD5bn this year, at a time when it lost 12.4%. Assets in MainStay Marketfield fell 45% compared with February, when its assets had totalled USD21.5bn. In 2013, investors invested a total of USD40bn into the alternative liquid hedge fund sector. Several asset management firms entered this niche. But now, several of them are being more prudent.
30/12/2014

Austrian funds grew by 9.5% in 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Austrian funds are having a fine finish to the year. From the beginning of 2014 until the end of November, assets rose by EUR13.8bn, or 9.5%, for a total of EUR159bn, according to the latest statistics published by e-fundresearch.com. In terms of assets, Erste-Sparinvest remains the largest asset management firm, with EUR30.49bn in assets under management, for a market share of 19.17%. In second place is Raiffeisen KAG (17,17% market share), while in third place is Pioneer Investment Austria (10.96%). These are followed by Allianz Invest KAG (8.51%) and Kepler-Fonds KAG (7.12%). These top 5 players manage 63% of the asstes in the Austrian fund industry.
30/12/2014

First closing of Spanish private debt funds from Muzinich & Co.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Muzinich & Co. has performed a first closing of the Iberian sub-fund of its private debt fund Muzinich European Private Debt Fund, dedicated to financing small and mid-sized businesses in Spain and Portugal, with assets under management of EUR80m. The investors concerned are local and international institutionals. The Muzinich Iberian Private Debt Fund will invest in a diversified portfolio of companies. It will focus on businesses with earnings totalling between EUR50m and EUR500m, with a minimum EBITDA of about EUR7.5m. The fund is a Luxembourg SIF Sicav, authorised for sale in the European Union to professional/qualified investors. For this fund, Muzinich & Co. is working with Arcano, an investment and advising firm based in Madrid.
30/12/2014
Fonds

Premier closing du fonds dettes privées ibériques de Muzinich & Co.

Muzinich & Co. vient d’effectuer le premier « closing » du compartiment ibérique de son fonds de dettes privées « Muzinich European Private Debt Fund », dédié au financement des petites et moyennes entreprises en Espagne et au Portugal, avec un montant sous gestion de 80 millions d’euros.Les investisseurs concernés sont des institutionnels locaux et internationaux.« Muzinich Iberian Private Debt Fund » sera investi dans un portefeuille diversifié de sociétés. Il se concentrera sur des entreprises ayant un chiffre d’affaires se situant entre 50 et 500 millions d’euros avec un EBITDA minimum de 7,5 millions d’euros environ. La stratégie du fonds consiste à fournir aux ETI des financements de croissance à long terme, notamment pour celles ayant un projet de développement à l’international.L’équipe de Muzinich & Co. basée à Madrid s’appuie sur des spécialistes expérimentés en dettes privées basés dans plusieurs pays en Europe et aux Etats-Unis.Le fonds est une Sicav SIF luxembourgeoise autorisée à la distribution dans l’Union européenne pour les investisseurs professionnels/qualifiés. Sur ce fonds, Muzinich & Co. travaille avec Arcano, une société d’investissement et de conseil, basée à Madrid.
Fonds
30/12/2014

Öhman se concentre sur la gestion d’actifs

La société de gestion suédoise Öhman annonce dans un communiqué se concentrer sur la gestion d’actifs, la banque privée et les fonds pour les institutionnels, les petites et moyennes entreprises et les personnes privées.Dans ce cadre, la firme scandinave va cesser son activité de produits d’investissement comme les warrants, les turbowarrants, les certificats et les minifutures.
30/12/2014
Fonds

Les fonds autrichiens ont crû de 9,5 % en 2014

Les fonds autrichiens clôturent l’année en beauté. Entre le début 2014 et la fin novembre, les encours ont bondi de 13,8 milliards d’euros, soit 9,5 %, pour atteindre un total de 159 milliards d’euros. C’est ce qui ressort des dernières statistiques publiées par e-fundresearch.com.En termes d’encours, Erste-Sparinvest demeure la plus importante société de gestion, avec 30,49 milliards d’euros sous gestion, soit une part de marché de 19,17 %. En deuxième position on retrouve Raiffeisen KAG (17,17% de part de marché), en troisième Pioneer Investment Austria (10,96). Suivent Allianz Invest KAG (8,51%) et Kepler-Fonds KAG (7,12%). Ce top 5 gère 63 % des encours de l’indusrie des fonds autrichiennne.
Fonds
30/12/2014

Le private equity renonce à certains avantages

Face à la pression des investisseurs et des régulateurs fédéraux, plusieurs grandes maisons de capital investissement, dont Blackstone, KKR et TPG, ont renoncé à s’octroyer les commissions de transactions et de monitoring qui leur ont rapporté des centaines de millions de dollars ces dernières années, rapporte le Wall Street Journal. Les sociétés d’investissement ont l’habitude de prélever ces frais auprès des entreprises qu’elles rachètent en échange de services de conseil, etc. Maintenant, dans les nouveaux fonds qu’elles lèvent, les firmes de private equity vont transférer l’argent aux investisseurs, au lieu de le garder. Mike Spector et Mark Maremont
30/12/2014

Erste AM nomme une responsable juridique

Dès le début de l’année 2015, la société de gestion autrichienne Erste Asset Management accueillera Magdalena Arnezeder au poste de responsable du service juridique. L’intéressée avait intégré le service en 2011, lequel gère tous les aspects juridique des fonds d’Erste AM. Magdalena Arnezeder travaillera sous la direction de Winfried Buchbauer, responsable du service «Corporate Services».
30/12/2014

Lyxor Alternative Investments recrute un commercial institutionnel en Italie

Lyxor Alternative Investments vient de recruter Giorgio Fernicola en tant que commercial pour la clientèle institutionnelle en Italie, rapporte FondiOnline. Il s’occupera de développer l’activité institutionnelle sur les produits alternatifs de Lyxor en Italie. Giorgio Fernicola travaillait précédemment chez SEB Asset Management où il était senior relationship manager pour les clients italiens, depuis 2007. Il sera rattaché à Alex Merla, managing director, responsable du développement en Europe du Sud et en Amérique latine auprès de Société Générale (succursale de Milan).
30/12/2014

Old Mutual abandonne le nom Skandia

Old Mutual International a définitivement abandonné la marque Skandia et a ébauché le projet d’une nouvelle gamme de fonds suite à l’acquisition de Quilter Cheviot, rapporte Investment Week. Le nom Skandia International a été remplacé par Old Mutual International sur tous les marchés mondiaux.
30/12/2014

Un ancien d’UBS rejoint Brevan Howard

Roberto Hoornweg, ancien co-responsable de l’obligataire chez UBS, a rejoint Brevan Howard en décembre en tant qu’associé, rapporte Financial News. Il avait quitté la banque fin 2012.
30/12/2014

Les Etats-Unis émettent des bons du Trésor à 0,04% et 0,13%

Le département du Trésor américain a émis hier 24 milliards de dollars de bons à 3 mois au taux de 0,04% et 24 milliards de dollars de bons à 6 mois offrant une rémunération de 0,13%. Ces taux d’intérêt sont inférieurs à ceux des émissions de la semaine précédente (respectivement 0,06% et 0,13%). La demande a été plus importante ce lundi : les deux opérations ont affiché un ratio de souscription (bid-to-cover ratio) de 3,94, contre 3,83 pour le 3 mois et 3,74 pour le 6 mois lors de la précédente émission.
30/12/2014

Le Conseil constitutionnel invalide plusieurs mesures fiscales

Les Sages ont validé hier l’essentiel de la loi de finances rectificative pour 2014 (LFR) et de la loi de finances (LFI) pour 2015. Mais ils ont notamment retoqué l’article 79 de la LFI qui réprimait toute personne facilitant l’évasion et la fraude fiscales, au motif que sa rédaction ne respectait pas le principe de légalité des délits et des peines, qui oblige à définir les infractions et les peines encourues en termes clairs et précis. «La rédaction de l’article 79 ne permettait pas de savoir si le taux de 5 % devait être appliqué au chiffre d’affaires ou aux recettes brutes que la personne poursuivie a permis au contribuable de réaliser ou que la personne poursuivie a elle-même réalisés», indique notamment le conseil. Pour la LFR, il a entre autres censuré la création d’un taux d’imposition de 75% des plus-values immobilières des personnes ou organismes établis dans un État ou territoire «non coopératif», jugeant qu’elle «faisait peser sur les contribuables une charge excessive au regard de leur capacité contributive».
30/12/2014

Le Brésil lance un plan d’économie draconien

Le gouvernement brésilien a annoncé hier d’importantes coupes budgétaires, dont des réductions d’allocations chômage et de retraite, afin d’économiser jusqu’à 18 milliards de reais par an (5,5 milliards d’euros) – une somme qui représente 0,3% du produit intérieur brut du Brésil en 2015. Le but est de renflouer les comptes de l’Etat et de regagner ainsi la confiance des investisseurs. Cette annonce contredit les promesses électorales de la présidente Dilma Rousseff.
30/12/2014

Le brut touche un plancher de cinq ans

Les prix du pétrole brut ont perdu plus d’un dollar le baril hier et ont atteint un niveau le plus bas depuis mai 2009. Cette nouvelle chute a eu lieu alors que la guerre civile en Libye – dont les infrastructures pétrolières ont à nouveau été endommagées – avait provoqué un rally de courte durée, effacé par de nouvelles craintes de surproduction mondiale. Le Brent a chuté de 1,57 dollar à 57,88 dollars, suivi par le brut américain, qui a perdu 1,12 dollar à 53,61 dollars.
30/12/2014

La production industrielle argentine a chuté en novembre

Le ministère argentin de l’Economie a annoncé hier un recul de 2,1% de la production industrielle du pays en novembre par rapport au même mois de 2013. Le consensus médian de prévisions des analystes réalisé par Reuters tablait sur 1,7%. La production a également reculé de 1,1% par rapport à octobre 2014, en raison d’effets saisonniers, a argumenté le ministère.
29/12/2014

SSF lifts suspension on financial instruments issued by Roadchef Finance Ltd

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After publication of the annual financial report for 2013 by RoadChef Finance Limited, dated 23 December 2014, the Luxemburg financial sector surveillance commission (CSSF) has decided to lift its suspension on trading of financial instruments issued by RoadChef Finance Limited on the regulated Luxembourg Stock Market. In a press statement dated 10 October 2014, the CSSF charged RoadChef Finance Limited an administrative fine and ordered securities from hat issuer to be suspended from trading.
29/12/2014

BlueCrest sues Meredith Whitney hedge fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US hedge fund Kenbelle Capital, led by the former Wall Street star analyst Meredith Whitney, is being sued by his largest investor, a fund with ties to BlueCrest Capital Management, founded by the billionaire Michael Platt, who is seeking redemption of his funds, Bloomberg reports, citing sources familiar with the matter (see Newsmanagers of 23 December 2014). The BlueCredit Capital Opportunities fund has filed an application in Bermuda to recover the USD46m it had invested in the American Revival Fund from Whitney, according to the same anonymous sources. For several weeks, Kenbelle Capital has been subject to three serious problems, as its largest hedge fund has lost 11% since the beginning of the year. This lawsuit is a sign above all of the extent to which relationships have deteriorated between Whitney and Platt. Platt helped Whitney to found his own firm last year, as BlueCrest at the time invested USD50m. Since October 2014, BlueCrest has been seeking redemption of its investment, without success so far.
29/12/2014

Lone Star acquires the construction material affiliate of HeidelbergCement

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lone Star is entering the construction industry. The German cement producer HeidelbergCement on 23 December announced that it has signed an agreement to sell its construction materials affiliate Hanson Building Products to the private equity firm Lone Star Funds for USD1.4bn (EUR1.14bn). Hanson Building is primarily present in North America and the United Kingdom. The transction, pending the approval of the relevant authorities, is expected to be completed during first quarter 2015.
29/12/2014

Credit Suisse enters retirement market in Spain

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } For the first time on the Spanish market, Credit Suisse is preparing to release and manage retirement plans for its local private clients, the specialist website Funds People reports. The Swiss ban will be launching two new retirement savings products: the CS Crecimiento Futuro, a bond fund, and the CS Rendimiento Futuro, an equity fund. To assist it with this development, Credit Suisse has decided to call in InverSeguros, which will serve as promoter of the new products. However, Credit Suisse Gestion, the Spanish asset management affiliate of the group, will manage the two retirement savings products. With this double launch, Credit Suisse Gestion adds to its range of products and services in Spain, which now consists of 16 common investment funds, 176 Sicav funds, and 300 discretionary management portfolios, the Spanish website states. The firm has over EUR4bn in assets under management in Spain.
29/12/2014

SEB AM sells an office complex in Eurpe for EUR1.1bn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } SEB Asset Management on 23 December sold its SEB Europe Prime portfolio for a total sum of EUR1.1bn. This is one of the largest oprations of the year on the European commercial real estate market. In detail, the portfolio, which includes eleven properties located in various European countries, including France, were purchased by the North American REIT NorthStar Realty Finance Corp. (New York City) and the fund Cale Street Partners. The closing of the transaction is expected to take place in first quarter 2015. The developments have a total floor area of 186,000 square metres, and has an overall occupancy rate of 93%.
29/12/2014

BlueCrest attaque en justice le hedge fund de Meredith Whitney

Le hedge fund américain Kenbelle Capital, dirigé par l’ancienne analyste star de Wall Street Meredith Whitney, est poursuivi en justice par son plus important investisseur, un fonds lié à BlueCrest Capital Management, fondé par le milliardaire Michael Platt, qui réclame le remboursement de ses fonds, rapporte Bloomberg qui cite des sources proches du dossier (Lire NewsManagers du 23 décembre 2014). Le fonds BlueCrest Capital Opportunities a en effet déposé une requête aux Bermudes afin de récupérer ses 46 millions de dollars investis dans le fonds American Revival Fund de Meredith Whitney, selon ces mêmes sources anonymes.Depuis plusieurs semaines, Kenbelle Capital est en proie à de très sérieuses difficultés, son principal hedge funds ayant perdu 11% depuis le début de l’année. Cette attaque en justice souligne surtout à quel point les relations se sont dégradées entre Meredith Whitney et Michael Platt. Ce dernier avait pourtant aidé Meredith Withney à lancer sa propre société l’an dernier, BlueCrest ayant à l’époque investi 50 millions de dollars. Or depuis octobre 2014, BlueCrest réclame le remboursement de son investissement, sans succès jusque-là.

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