Le fonds souverain de Dubaï, Investment Corporation of Dubai (ICD) qui gère environ 70 milliards de dollars d’actifs, a signé un «Memorandum of Understanding» avec le fonds souverain coréen, Korea Investment Corporation (KIC) qui gère 85 milliards de dollars d’actifs, afin d’investir conjointement à travers le monde, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Le fonds souverain de Dubaï estime que cet accord «va faciliter la communication entre les deux organisations en leur permettant d’explorer conjointement toutes les opportunités d’investissement dans les Emirats Arabes Unis, en Corée du Sud et dans d’autres pays». Pour Hank Ahn, directeur général du KIC, «Dubaï est un centre financier et commercial en pleine croissance et constitue également une passerelle importante vers les marchés émergents».

Rockspring Property Investment Managers a annoncé la nomination de Lionel Nicolas au poste de directeur général de Rockspring France en remplacement d’Arnaud Le Mintier. Le nouvel arrivant, avant de rejoindre Rockspring, était président de Cordea Savills France et responsable des acquisitions et de la gestion pour la France, la Belgique et les Pays-Bas. Précédemment, Lionel Nicolas a co-fondé l’OPCI Urban Retail Invest, spécialisé en actifs immobiliers de commerces de centre-ville.Rockspring gère 557 millions d’euros d’actifs en France, principalement dans les secteurs de la logistique, du commerce et de l’immobilier de bureau.

Calo Finance a annoncé le lancement de son offre ISF 2015. Les souscriptions sont ouvertes pour le FCPI Expertise Calao ISF 2015 et le mandat de gestion Conseil Privé ISF 2015. Les deux produits investiront dans des PME actives dans les secteurs de l’art de vivre (loisirs, tourisme, luxe...) et les activités stratégiques comme la cybersécurité. Dans le détail, le FCPI Expertise Calao ISF 2015 est d’une durée minimum de 5 ans jusqu’à 7 ans. Le fonds, accessible à partir de 1.000 euros, permet de conjuguer une allocation mutualisée dans 15 à 20 PME innovantes de croissance (en actions et obligations convertibles), une réduction d’impôt sur la fortune de 45% et une exonération des revenus et plus-values au terme. L’allocation sera à 90% PME et 10% OPCVM.Le mandat de gestion conseil privé ISF 2015 est accessible à partir de 5.000 euros et investira en direct dans une sélection de 6 à 10 PME de croissance (en actions uniquement). Il permet de bénéficier d’une réduction de l’ISF 2015 de 50% et d’une exonération à 100% de l’assiette ISF taxable.

AXA Real Estate Investment Managers (AXA Real Estate) a annoncé une année 2014 record avec 10,2 milliards d’euros de transactions, dont 5,2 milliards d’euros d’investissements Equity et 5 milliards d’euros d’investissements dette, réalisées pour le compte de clients à l’échelle mondiale. Les actifs sous gestion ont atteint 54 milliards d’euros contre 47,7 milliards d’euros l’année précédente. Avec une augmentation de 10% du volume de transactions en 2014, AXA Real Estate a mené plusieurs des plus importantes et des plus prestigieuses transactions dans le monde. Ces transactions ont été pour la plupart réalisées aux côtés, ou pour le compte, d’investisseurs majeurs parmi les plus actifs en Europe, Asie, Amérique du Nord et au Moyen-Orient, au travers de fonds, joint-ventures, club deals ou mandats. En réalisant 5,2 milliards d’euros de transactions Equity au cours de l’année passée, AXA Real Estate a mis en oeuvre 2,9 milliards d’euros d’acquisitions et 2,3 milliards d’euros de ventes à l’échelle mondiale. Parmi les faits marquants, le Royaume-Uni enregistre un niveau significatif d’investissements avec plus de 1 milliard d’euros réalisés sur la période, comprenant un volume d’acquisitions de 632 millions d’euros et un volume de ventes de 412 millions d’euros. Les transactions marquantes incluent l’acquisition de 50 % de parts dans Cabot Circus, l’un des vingt premiers centres commerciaux au Royaume Uni, situé à Bristol, pour 267,8 millions de livres sterling (371,2 millions d’euros). Après avoir été le premier à réinvestir en Europe du Sud en 2013, AXA Real Estate a de nouveau démontré sa confiance dans les perspectives à long terme de la région, en investissant 474 millions d’euros en Italie et en Espagne en 2014. Pour la première fois, les investissements Equity finalisés en Italie ont dépassé ceux réalisés en Espagne, par l’acquisition notamment d’un portefeuille de 25 actifs italiens de commerce et de loisir, dont certains des plus importants en Italie du Nord, pour 290 millions d’euros pour le compte d’un fonds immobilier italien coté. La région Benelux a attiré 677 millions d’euros d’investissements avec des transactions phares telle que l’acquisition de « North Galaxy », un actif de bureau prime à Bruxelles, pour 475 millions d’euros en joint-venture entre AXA Belgium et ATP, le plus important fonds de pension au Danemark. Les ventes réalisées dans la région représentent près de 175 millions d’euros.L’Allemagne est resté un marché clé pour AXA Real Estate avec un volume total de transactions de 523 millions d’euros. Les investissements sur ce marché représentent 225 millions d’euros durant l’année, avec notamment l’acquisition de Park Kolonnaden, un immeuble à usage mixte situé à Berlin, pour le compte d’une nouvelle joint-venture créée entre deux clients institutionnels d’AXA Real Estate. Les cessions s’élèvent à 298 millions d’euros sur la période. En France, AXA Real Estate a réalisé 312 millions d’euros d’acquisitions et 401 millions d’euros de cessions en 2014. Parmi les faits marquants, deux acquisitions ont été réalisées pour le compte d’AXA Selectiv’ Immo pour une valeur totale de près de 115 millions d’euros, comprenant l’acquisition de l’immeuble de bureau Eurosud situé à Lille et 50% de participation dans le cadre d’un co-investissement, de l’actif Le Diagonal à Châtillon. Le Japon a prouvé l’attractivité de son marché avec 317 millions d’euros d’actifs acquis, dont l’immeuble Nakano Central Park East, un immeuble de bureau Core d’une surface brute de 39 025 m². Réalisée pour le compte d’AXA Life Insurance Co.Ltd au Japon, cette acquisition représente l’une des plus importantes transactions d’actif unique au Japon en 2014. Une autre acquisition majeure à Tokyo a été Nishi Shinjuku KF, un actif de bureau de grande qualité d’une surface de 9 854 m² et situé à Tokyo. Cet actif a été acquis pour le compte du fonds Tokyo Office Property, qui est désormais totalement investi.L’investissement dette est resté au premier rang de la stratégie d’investissement d’AXA Real Estate, avec 3,6 milliards d’euros investis en dette CRE, comprenant notamment la participation dans un portefeuille espagnol de dette de plusieurs milliards d’euros proposé par une banque européenne majeure. En 2014, 1,4 milliard d’euros ont également été investis en dette infrastructure.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé le recrutement de David Hammer en qualité de vice-président exécutif et de gérant de portefeuille pour la gestion des obligations municipal («Municipal Bond Portfolio Management»). L’intéressé, qui sera basé à New York, sera rattaché à Joe Deane, vice-président exécutif et responsable du «Municipal Bond Portfolio Management». Il s’agit d’un retour aux sources pour David Hammer qui avait rejoint Pimco en 2012 en tant que vice-président senior avant de quitter la société de gestion en 2014 pour rejoindre Morgan Stanley où il a officié en qualité de «managing director» et responsable «Municipal Trading & Research». Avant de rejoindre Pimco, il avait été «executive director» chez Morgan Stanley, officiant en qualité de responsable du high yield et du trading des obligations municipales «distressed».

Loomis Sayles & Co tourne une page importante de son histoire et réorganise son état-major. La société de gestion américaine a en effet annoncé que, après 20 ans aux postes de président du conseil d’administration et de directeur général, Robert J. Blanding avait décidé de passer le relais et de transmettre son rôle de directeur général à Kevin Charleston à compter du 1er mai 2015. Robert Blanding conserve toutefois son fauteuil de président du conseil d’administration et «participera activement aux décisions stratégiques de l’organisation», indique la société de gestion dans un communiqué.Robert Blanding était devenu président et directeur général de Loomis Sayles en avril 1995, après avoir rejoint la société américaine en 1977. Au cours de ces 20 dernières années, la société a profondément changé d’envergure, ses actifs sous gestion passant de 38 milliards de dollars en avril 1995 à 240 milliards de dollars aujourd’hui. Son remplaçant, Kevin Charleston, a intégré Loomis Sales en 2000 en tant que directeur financier («Chief Financial Officer») et a été nommé «President» en avril 2014. Il travaillera en étroite collaboration avec Jae Park, le directeur des investissements («Chief Investment Officer»), qui a rejoint Loomis Sayles en 2002 en provenance d’IBM où il était «Director» en charge des investissements à revenus fixes.

ACG Capital a annoncé le 9 mars la nomination d’Alexis Meffre au poste de directeur au sein de l’équipe fonds de fonds. Avec 1,8 milliard d’euros d’engagements, l’équipe investit sur l’ensemble des segments du private equity, en Europe, en Amérique du Nord et dans les pays émergents. Diplômé d’HEC ainsi que de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris, Alexis Meffre a débuté sa carrière chez Goldman Sachs, à Londres. Il a ensuite travaillé pendant quatre ans chez Proparco, où il a développé une forte expertise en matière d’investissement dans les pays émergents. Alexis a rejoint le pôle fonds de fonds d’ACG Capital (anciennement Groupama Private Equity) en 2007 en tant que directeur de participations. ACG Capital gère 2,2 milliards d’euros d’encours au travers de 24 fonds d’investissement.

Legg Mason a annoncé le 9 mars l’enregistrement en France de la gamme de fonds de Martin Currie, spécialiste de la gestion active sur les actions internationales, acquis par le groupe en 2014. Neuf fonds gérés par Martin Currie sont désormais disponibles à la commercialisation auprès des investisseurs français - notamment les sociétés de gestion, banques privées et clients institutionnels - sous forme de SICAV luxembourgeoise, dont les fonds suivants : -Martin Currie Euro Absolute Alpha Fund, un fonds long / short investi en actions européennes, présentant un profil rendement risque particulièrement intéressant sur le long terme, et une faible corrélation avec le marché. Ce fonds est utilisé comme outil de diversification de gestions « benchmarkées », et parait particulièrement adapté à l’environnement actuel. -Martin Currie Asia Long Term Unconstrained Fund, un fonds actions Asie toutes capitalisations, investi dans des sociétés qui bénéficient directement de la croissance dans la région. Ce fonds se caractérise par une faible volatilité et de bons résultats sur le long terme. -Martin Currie Global Resources Fund, qui investit de façon diversifiée dans des actions globales du secteur Ressources Naturelles (énergie, activités minières, shipping et infrastructure), particulièrement intéressant pour profiter du redressement du secteur de l’énergie. -Martin Currie Japan Absolute Alpha Fund, un fonds long / short sur les actions japonaises, qui connaissent un regain d’intérêt en ce moment. Cette stratégie faiblement corrélée est intéressante au sein d’une classe d’actifs qui a peiné à apporter une satisfaction aux investisseurs par le passé. « L’enregistrement des fonds de Martin Currie en France nous permet de compléter l’offre produits de Legg Mason et de l’étendre aux stratégies de gestion active sur les actions internationales, notamment les marchés émergents, les actions asiatiques et européennes ainsi qu’à des stratégies spécialement orientées vers le Japon et la Chine. Nous sommes très heureux de pouvoir enfin offrir à nos clients une gamme de fonds actions hors US. Le renforcement de la gamme de produits commercialisés en France va contribuer à la dynamique positive de collecte déjà amorcée en 2015. Martin Currie est une marque forte, un gérant historique et reconnu, possédant d’excellentes expertises», commente Vincent Passa, directeur Legg Mason, France. Les actifs sous gestion de Martin Currie s'élèvent à 11,8 milliards de dollars.

The global asset management giant BlackRock has confirmed its supremacy in Europe, ranking top for sales of funds in 2014. According to statistics from Lipper, the US firm has posted net inflows of EUR29.2bn in 2014, far outstripping its rivals. In second place, Intesa Sanapolo raised EUR16.8bn. This success is partly a result of the dynamism of the Italian market, which had the strongest inflows in 2014, with EUR47bn, ahead of Germany and Spain.In third place, JP Morgan has EUR16.4bn, ahead of UBS and DeAWM, who got inflows of EUR16bn each. These top 5 represent 27% of European inflows.Vanguard, the other asset management giant, takes sixth place, with EUR14.4bn, followed by Nordea (EUR11.8bn), Allianz GI (EUR10.3bn), Pioneer (EUR9.5bn) and Den Norske (EUR8.9bn). The top French firm is in eleventh place: Amundi raised EUR8.9bn. This is the only French group among the top 25 top asset management firms in terms of inflows.In terms of funds, it was the M&G Optimal Income Fund, a bond fund, which took the largest inflows, with EUR7.3bn. It is followed by a diversified fund, the Allianz Income and Growth, which raised EUR6.5bn. In third place, an ETF, the Vanguard S&P 500 UCITS ETF, attracted EUR5.15bn. The market share for the top 25 best-selling funds adds up to 26%, Lipper notes.In 2014, the European fund market posted net inflows of EUR367bn, an increase of 93% compared with 2013.

2015 is starting out well for Henderson Global Investors. After tripling its net inflows in 2014 to GBP7.1bn, bringing assets to GBP81.2bn (EUR104.6bn), the British asset management firm is continuing on the path it embarked on at the beginning of this year. “We had a very good and solid start to the year,” says Andrew Formica, CEO, at a European press conference in London. “Retail subscriptions are up compared with the average observed in 2014. And we won a GBP1.7bn institutional mandate.”In this context, Henderson claims to be well-positioned to achieve its 5-year strategic objectives. Its ambition is to double its assets under management from EUR76.6bn as of the end of 2013 to EUR153bn by the end of 2018. Although this future development is achieved primarily through organic growth, based on net growth of 6% to 8% per year, the group has not ruled out carrying out some external growth operations.For now, Henderson prefers to concentrate its efforts on markets where it is present, as it had 19 offices worldwide. In this way, the asset management firm plans to continue its development serving both retail and institutional clients.According to Greg Jones, head of retail for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) and Latin America regions, “the greatest opportunity for Henderson in continental Europe resides in development of the institutional segment, since we have a lot of products which match European institutionals well.” Other major strategic goal : accelerate his development in the United States where Henderson has a presence for 20 years. Hence the acquisition in summer 2014 of Geneva Capital Management, an asset management firm specialised in US small and midcaps. Andrew Formica does not conceal his ambitions. “The United States currently represent about 15% of our activities, and we want to increase this to 25% or even 30% in the coming 5 to 10 years.”

Eaton Vance Management International (EVMI), a subsidiary of Eaton Vance Corp., has hired David Morley as vice president, business development director, UK institutional. He joins Eaton Vance from Lombard Odier Investment Managers where he was head of institutional sales for the UK and Nordic Region. Prior to this, he spent 16 years at Henderson Global Investors where he held a number of roles. David Morley, who is based at the firm’s London office, is responsible for business development and the management of key institutional and consultant relationships in the UK and Ireland. He reports to Niall Quinn, managing director & president, EVMI.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Pimco has announced the recruitment of David Hammer as executive vice president and portfolio manager for municipal bond portfolio management. Hammer will be based in New York, and will report to Joe Deane, executive vice-chairman and head of municipal bond portfolio management. This is a return to his roots for Hammer, who joined Pimco in 2012 as senior vice president, before leaving the asset management firm in 2014 to join Morgan Stanley, where he served as managing director and head of municipal trading & research. Before joining Pimco, he was executive director at Morgan Stanley, where he served as head of high yield and trading for distressed municipal bonds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Loomis Sayles & Co is turning a major page in its history and is reshuffling its personnel. The US asset management firm has announced that, after 20 years in the positions of chairman of the board and CEO, Robert J. Blanding has decided to hand over the reins and to pass his role as CEO on to Kevin Charleston, from 1 May 2015. Blanding will, however, retain his chairmanship of the board of directors, and will “actively participate in strategic decisions for the organization,” the asset management firm announces in a statement. Blanding became chairman and CEO of Loomis Sayles in April 1995, after joining the US firm in 1977. Over the past 20 years, the firm has changed size profoundly, as its assets under management have increased from USD38bn in April 1995 to USD240bn currently. Charleston, replacing him, joined Loomis Sayles in 2000 as chief financial officer, and was appointed as president in April 2014. He will work in close collaboration with Jae Park, chief investment officer, who joined Loomis Sayles in 2002 from IBM, where he had been director in charge of fixed income investments.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter AM has launched the Jupiter Global Emerging Markets Unconstrained fund, a sub-fund of the Jupiter Global Fund sicav. The objective for the vehicle is to earn long-term capital growth by investing in equities and securities appertaining to equities issued by companies exposed to the economies of emerging markets worldwide. The new fund is manged by Ross Teverson, head of global emerging markets strategy at Jupiter AM, who joined the firm in November 2014. Meanwhile, Jupiter has increased its capacities in this investment universe with the recruitment of Franklin Adatsi, who since 2011 had been chief investment officer for emerging market equities at Standard Life Investments in Edinburgh. Before that, he had worked at Morgan Stanley in New York, before becoming a financial analyst at Baillie Gifford.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Giulia de Caneva has left her position as marketing manager for Italy at Generali Investments Europe, to join the UniCredit group as senior marketing communication manager, Bluerating reports. She has been working at Pioneer Investments since 9 March. Before Generali, de Caneva had served at UBS Global Asset Management.

Legg Mason has opened an office in Zurich. Additionally, the business has recruited a sales specialist for Wholesale activities, Edi Mumiller. In Switzerland, Legg Mason is continuing its growth: the process of the acquisition of Martin Currie Investment Management by Legg mason Global Asset Management was successful. Edi Aumiller, business development director, is based in the new Zurich office. He will be responsible for the ongoing development of commercial relationships with banks, insurers, fund platforms, family offices and independent asset managers in German-speaking Switzerland.Aumiller had previously served in a comparable role at Franklin Templeton Switzerland Ltd.“During the coming moonths, we will continue to develop our team in order to be able to meet rising demand on the part of clients. The fact of now being present not only in Geneva, but also in the financial capital of Zurich, strengthens our image in the Swiss financial market,” explains Christian Zeitler, country head for Switzerland at Legg Mason, who will direct the Zurich office with Aumiller.Legg Mason has been present in Switzerland since September 2011, via a branch office. The three representatives of Legg Mason, Zeitler, Aumiller and Raphael Picaud, focus on the wholesale and institutional markets in French and German-speaking Switzerland.

La Cour de Justice de l'UE a estimé que rien ne permettait de remettre en cause l'interdiction de la fusion pour des raisons de concurrence.

Le cours de la devise chinoise reculait hier contre dollar malgré la publication d'un excédent extérieur record dégagé par la Chine en février.

Les emprunts de KfW et de la Cades du côté des agences nationales, et de la BEI et du FESF pour les supranationales, devraient offrir un soutien à la BCE.

Le programme d'achats de titres souverains de la BCE a débuté hier. Le spread Treasuries-Bund est au plus haut.

Les discussions «techniques» commenceront ce mercredi pour préciser les mesures à prendre afin de terminer le deuxième programme.

Le programme d'achats de titres souverains de la BCE a débuté hier. Le spread Treasuries-Bund est au plus haut.

Le fonds souverain de Dubaï ICD, qui gère 70 milliards de dollars d’actifs, a signé un accord de principe avec KIC, son homologue sud-coréen qui gère 85 milliards de dollars, afin d’investir conjointement à travers le monde, rapporte le site spécialisé. Pour Hank Ahn, directeur général de KIC, «Dubaï est un centre financier et commercial en pleine croissance et constitue aussi une passerelle importante vers les marchés émergents».

Afin d’atteindre l’objectif de croissance fixé pour son agrégat de masse monétaire M2, la banque centrale chinoise (PBOC) va augmenter ses injections de liquidité via des opérations d’open market, tout en abaissant le ratio de réserves obligatoires pour les banques si cet agrégat donne des signes de faiblesse trop marqués, rapporte le quotidien.

En 2014, la collecte globale de la société de gestion a atteint 1,5 milliard d’euros (brut), ce qui porte l’actif général sous gestion à plus de 4 milliards d’euros, soit 40% de croissance en un exercice. La société a réalisé 1,4 milliard d’euros d’acquisitions en 2014 sur le marché de l’immobilier d’entreprise français. Primonial Reim a été le premier collecteur sur le marché des SCPI avec une collecte nette de 474 millions d’euros (16,2% du marché) et une collecte brute de 491,2 millions (14,1%).

Le Congressional Budget Office (CBO) américain a révisé en hausse de 18 milliards de dollars sa prévision de déficit budgétaire 2015, portée à 486 milliards de dollars. En ajoutant que la réforme de la protection santé permettrait de réduire le déficit global à moyen terme. La prévision de déficits cumulés d’ici 2025 a ainsi été ramenée à 7.209 milliards de dollars, soit 436 milliards de moins que dans l’estimation précédente.

L'économie japonaise a enregistrée une croissance annualisée de 1,5% en octobre-décembre, chiffre révisé en baisse par rapport à l’estimation préliminaire de +2,2%, selon des données publiées hier par le gouvernement. Par rapport au troisième trimestre, la hausse du produit intérieur brut a été révisée à +0,4% contre +0,6%. Le gouvernement a expliqué ces écarts par l’investissement des entreprises, en repli de 0,1% d’un trimestre sur l’autre au lieu d’une hausse de 0,1% initialement annoncée.

L’économie, Jean-Christophe Cotta, consultant chez Allocation & Sélection et professeur associé à l’Université Paris Dauphine, reconnaît être « tombé dedans quand il était petit » puisque son père enseignait déjà la matière à l’université de Paris-Dauphine. Très tôt, il a également été sensibilisé aux questions politiques et sociales, grâce notamment à sa tante, la journaliste Michèle Cotta.

Le patron de la franchise de CGP dédiée aux professionnels de la santé, Jean-Baptiste Lacoste, a estimé que la fin de l’indépendance des conseillers en gestion de patrimoine acceptant des rétrocessions ne doit plus faire débat. Il prédit un nouveau modèle national, proche du britannique, qui devrait mettre en avant un véritable savoir-faire en matière de sélection de fonds.

François Bocqueraz, directeur de la sélection de fonds et de la due diligence de hedge funds chez Amundi Alternative Investments, analyse, au cours d'une table ronde organisée par Funds magazine, les résultats des fonds de performances absolues en 2014 et leurs perspectives pour 2015.