La banque suisse UBS s’apprête à ajouter 350 personnes à ses équipes de contrôle de la conformité et des risques à Nashville et à Cracovie au cours des deux prochaines années, selon une note interne à laquelle Reuters a eu accès.Cette démarche portera les effectifs de la division de contrôle de la conformité à la réglementation et des risques opérationnels dirigée par Colin Bell à environ 1.500 personnes, et fait suite après une série de scandales dont une enquête pour tentative de manipulation de cours sur le marché des changes."Nous devons également continuer à nous concentrer sur l’amélioration de l’efficacité de nos procédures et de notre productivité», déclare la banque basée à Zurich dans une note interne qui fait le point sur le contrôle des risques. «Dans la seule activité de contrôle de la conformité et des risques opérationnels, nous envisageons d’ajouter 350 postes.»

L’équipe de banquiers privés de Credit Suisse Italy a accueilli une nouvelle personne, rapporte Bluerating. Il s’agit d’Alessandro Zorza, arrivé début avril et basé à Parme. L’intéressé vient d’UniCredit Private Banking où il a travaillé pendant 8 ans.

ThyssenKrupp a vendu VDM, sa filiale d’alliages déficitaire, au fonds de capital investissement Lindsay Goldberg Vogel, inscrivant au passage une provision pour dépréciation de 100 millions d’euros sur cet actif. Le sidérurgiste allemand, qui veut se recentrer sur les biens industriels, a indiqué le 17 avril dans un communiqué qu’il ne donnerait pas le montant de la transaction.Le quotidien économique allemand Handelsblatt avait rapporté mercredi qu’un accord était près d'être scellé pour environ 500 millions d’euros. «La cession réduira la taille de l’activité instable dans les matériaux et soutiendra ainsi la démarche stratégique de ThyssenKrupp en vue de devenir un groupe industriel diversifié», explique Thyssen.La filiale d’alliages de hautes performances VDM et la filiale AST d’acier inoxydable étaient à l’origine intégrée dans un segment inox que ThyssenKrupp avait vendu au finlandais Outokumpu mais ce dernier s'était trouvé dans l’obligation de les revendre pour pouvoir obtenir les autorisations réglementaires. Outokumpu ne trouvant pas de repreneur, ThyssenKrupp avait accepté l’an passé de reprendre VDM et AST pour préserver la transaction et rompre tout lien financier avec le finlandais.

Le family office Fact Middle East vient d’obtenir sa licence d’exploitation auprès de l’autorité financière du Qatar (QFCA ou Qatar Financial Centre Anthority), rapporte le site spécialisé International Adviser. Fact Middle East est ainsi le premier family office étranger à obtenir le feu vert réglementaire pour exercer ses activités dans l’Etat du Golfe Persique. Fact Middle East, qui appartient à LP Suisse Group, propose des services de conseil intégrés (structuration, optimisation fiscale, planification, gouvernance) aux particuliers très fortunés (UHNW) ainsi qu’aux entreprises familiales.

Le gestionnaire d’actifs américain Northern Trust a annoncé ce vendredi 17 avril la création d’une équipe commerciale et de services clients dédiée à la gestion d’actifs à Melbourne, en Australie, au sein de son bureau local dont la vocation est d’offrir une large gamme de solutions de gestion d’actifs sur-mesure aux investisseurs institutionnels en Australie et en Nouvelle-Zélande. Dans ce cadre, Northern Trust a nommé Shane Teunissen et Anne-Marie Garry en qualité de commerciaux pour ce bureau, tous deux étant rattachés à Bert Rebelo, responsable du développement pour Northern Trust Asset Management en Australie et en Nouvelle-Zélande. Shane Teunissen, nommé responsable commercial senior en charge des institutionnels, a rejoint Northern Trust en provenance de BlackRock à Melbourne où il officiait dernièrement en qualité de «vice-president». Pour sa part, Ann-Marie Garry, nommée en tant que «sales associate», a rejoint Northern Trust en 2011 à la suite de l’acquisition de Bank of Ireland Securities Services. Northern Trust a ouvert son bureau à Melbourne en 2007 afin de proposer aux clients domiciliés en Australie et en Nouvelle Zélande ses solutions d’«asset servicing» et de conservation. Le bureau de Melbourne emploie aujourd’hui plus de 100 collaborateurs.

Julien Tizot, qui occupe la fonction de head of Alternative Investments & Tactical Asset Allocation chez Agicam, l’une des sociétés de gestion du groupe AG2R La Mondiale, s’apprête à quitter l’entreprise dans une quinzaine de jours. Selon nos informations, il devrait mener à bien un projet entrepreneurial hors de l’Hexagone.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } During a visit of the Indian prime minister, Narendra Modi, to Canada on 16 April 2015, the Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), which has CAD238bn in assets under management, announced plans to open an office in Mumbai in October 2015. On the same day, the Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) also unveiled plans to open an office in Mumbai in 2016. The initiative comes as part of efforts to extend the fund’s presence in several markets, and to invest strategically, in line with the major trends driving the global economy.

A la tête de 80 milliards d’euros, Marie Lemarié, directrice des investissements de Groupama, présente à NewsManagers les missions de sa direction et son approche d’investissement qui s’inscrit dans le cadre de la stratégie de croissance rentable de l’assureur mutualiste. Après avoir réduit drastiquement sa poche actions, le groupe fait la part belle aux actifs taux et crédit. L’assureur se dit aussi très favorables aux fonds de prêts à l’économie tout en se positionnant sur le terrain des EuroPP.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The management of the Primonial group and Crédit Mutuel Arkea on 17 April announced that they have signed an investment agreement with the funds BlackFin Capital Partners and Latour Capital, to jointly invest with them in the capital of Primonial Holding. The capital operation, which remains subject to use condition precedents (including approval by the French Autorité des marchés Financiers and antitrust authorities), will allow Primonial to strengthen its shareholder structure, with partners who commit to assist with its growth dynamic. The management will control slightly over one third of capital in the group, alongside Crédit Mutuel Arkea, which retains the position it acquired in July 2014, while the investment funds will control about 20%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Twenty First Capital has recruited Eric Mookherjee as co-director of management and head of the emerging markets expertise (India and Asean region). “The company, which now has a team of 25 people, has strong experience in Asia and India, a highly lucrative theme for the diversification of portfolios,” the asset management firm says in a statement. The new recruit will be able to rely on a research team of three analysis in Mumbai. Mookerjee, 56, a graduate of the Ecole Polytechnique, is a former director of equity management and research at Crédit Lyonnais Asset Management. In 2002, he founded his own asset management firm, Shânti AM, and launched a range of emerging market funds. He joins Twenty First Capital as co-chief investment officer, and will manage the funds of the Shânti emerging markets range, including Shânti IndiAsean, Shânti GEM Bonds, and Shânti Convertibles Asia.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ING Investment Management is dead; long live NN Investment Partners. As of 7 April, the Dutch asset management firm, an affiliate of the NN group, has dropped the ING IM brand to adopt the NN Investment Partners name. This marks a turning point in the history of an asset management firm which presents itself as the first provider of investment funds in the Netherlands, and as one of the three largest players in Belgium and Poland. “Everything is changing, but nothing is changing,” says Paul Van Eynde, head of institutional clients and sales for Europe. “Our products, our teams, our services dedicated to clients are not changing. Our strategy is not affected either by this name change.” NN IP, present in 18 countries worldwide, including 15 countries in Europe, has EUR186bn in assets under management. But the group is planning to speed up its development. “Our ambition is to become one of the leaders in asset management in Europe,” says Van Eynde. “To achieve that, we will need to continue to grow in France, one of the largest asset management markets in Europe.” On the French market, where NN IP has about EUR3bn in assets under management, Van Eynde sees big. “I would be disappointed not to have EUR5bn in assets under management in France within the next three years,” he says. France is not the only country where NN IP needs to focus its efforts. The firm, which has strong presences in Benelux and Poland, both considered domestic markets, is planning to “go beyond our current market share in Germany, the United Kingdom, Switzerland, and the Scandinavian countries, in order to achieve a more credible position,” says Van Eynde, who adds that “you need to have EUR5bn in assets under management in a market to be invincible. … That is what we want to do in several countries.” The director is planning to emphasize several strategies which he is convinced have potential for growth: socially responsible investment, and defined contribution pensions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut on Friday announced that it has completed its acquisition of the 40% stake it did not yet control in the capital of the Turkish company Azimut Global Portföy Yönetimi, now renamed as Azimut Portföy Yönetimi, to bring its stake to 100%. Also in Turkey, the Italian firm has completed its sale of its10% stake in Global Menkul Değerler to the firm’s majority shareholder. The day before, Azimut had announced that it was acquiring 70% of Azimut Bosphorus Capital Portföy, another Turkish company. The Italian firm thus has an integrated financial advising platform, consisting of Azimut Portföy, AZ Notus and Azimut Bosphorus, representing assets under management of EUR800m, with a market share in Turkey of 2.6%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The scenario in previous weeks recurred in the week ending on 15 April, possibly with less conviction. Investors continued to prefer European equity funds and international ex-US equity funds, to the detriment of US equity funds, which have posted the strongest outflows. But the environment is anxious, as questions about the results at US companies, mixed figures from China, warnings from the International Monetary Fund about liquidity, and concerns about the Greek situation have made investors cautious. In the week ending on 15 April overall, bond funds attracted USD5.4bn in assets, while equity funds suffered a net outflow of about USD1bn, according to estimates from EPFR Global. Money market funds suffered an outflow of over USD30bn. US taxpayers had to meet tax deadlines, which resulted in outflows which did not offset inflows to European money market funds. For emerging countries, funds specialised in Asia continue to be advantages from the viewpoint of reforms, even though an examination of daily flows reveals that these have been slowing in recent days due to government plans to retroactively tax foreign funds a total of over USD6bn. However, funds specialised in Latin America are posting massive outflows related to the resistance of countries in the region to structural reforms.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Old Mutual Global Investors has announced that its team dedicated to Asian equities has received permission from the regulatory authorities to operate from their Hong Kong office. “This is the first time that an activity will have fund management capacities in Asia locally,” the asset management firm says in a statement. The Asian equity team was recruited in autumn 2014, and is composed of four members: Josh Crabb, Diamond Lee, Kris Whitlock and Dmitry Lapidus. It manages three funds: Old Mutual Asian Equity and Old Mutual Pacific Equity Fund, managed by Crabb, who joined OMGI in October 2014, while Old Mutual Greater China Equity is managed by Lee, who joined the firm in November 2014. The team currently has USD500m in the region, OMGI says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Tundra Fonder has signed a distribution agreement with SEB bank, Realtid.se reports. The Swedish bank will distribute the frontier market fund Tundra Frontier Opportunities Fund. Tundra Fonder has also confirmed to Realtid that it is seeking to grow internationally, particularly in the United Kingdom, Switzerland, and the Middle East.

Les marchés financiers «risquent d'être surpris» si la Banque du Japon atteint son objectif de 2% d’inflation en 2016 et que les taux d’intérêt au Japon commencent à augmenter en conséquence, selon le gouverneur de la BoJ, Haruhiko Kuroda, qui s’exprimait dimanche lors d’une conférence dans le Minnesota. Il reste convaincu de pouvoir atteindre l’objectif de 2% d’inflation d’ici au début de l’année 2016, en précisant que la BoJ s’attendait à ce que l’inflation «s’accélère progressivement» plus tard dans l’année au fur et à mesure que l’impact de la baisse des cours du pétrole deviendra moins déterminant.

Jon Corzine, ancien directeur général du courtier MF Global, en faillite sous sa direction dû à des paris risqués à hauteur de 6,3 milliards de dollars sur les dettes européennes, envisage de lancer son propre hedge fund, selon l’édition en ligne du Wall Street Journal, qui cite des personnes familières avec le sujet. Il serait alimenté par des fonds personnels de Jon Corzine et une demi-douzaine d’investisseurs potentiels et il espérerait gérer environ 150 millions de dollars en actifs selon le quotidien.

Moscou a nié samedi être sur le point de signer avec Athènes un accord gazier qui pourrait faire tomber entre trois et cinq milliards d’euros dans les caisses de l’Etat grec au bord de la faillite, comme l’avait rapporté Der Spiegel. Selon le magazine allemand, qui citait un responsable du parti de la gauche radicale grecque Syriza, un tel accord pourrait être signé dès mardi.

Les pays du G20 ne sont pas parvenus vendredi à s’entendre sur une position commune afin d’accroître les droits de vote des économies émergentes au sein du Fonds monétaire international (FMI), mesure que les Etats-Unis montrent peu d’empressement à voir entrer en vigueur. Face à cette situation, il a été proposé un plan transitoire visant à accroître les droits de vote des pays émergents, sans toucher au veto américain. Ce plan ad hoc, qui a fait l’objet d’un projet de communiqué, n’a pas été repris dans la version finale du texte en raison de désaccords.

La banque centrale chinoise a annoncé dimanche une nouvelle baisse du taux de réserves obligatoires imposé aux banques, afin d’injecter des liquidités supplémentaires dans l'économie pour soutenir le crédit et la croissance. L’institut d’émission a réduit le taux de réserves obligatoires de 100 points de base à 18,5%, cette mesure prenant effet aujourd’hui. Le 4 février, elle avait abaissé ce taux de 50 points de base, sa première réduction depuis mai 2012.

Le plan de réduction du déficit public français pose un problème légal au regard des objectifs fixés par les ministres des Finances de l’Union européenne, mais la croissance économique et l’objectif nominal de déficit sont plus importants au bout du compte, a déclaré samedi à Reuters le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires, Pierre Moscovici.

La journée de vendredi a été marquée par une panne rarissime qui a affecté les écrans Bloomberg, largement répandus dans les salles de marché des banques et des investisseurs. Un «problème mondial de réseau» a empêché dans la matinée les clients et les salariés du groupe américain de se connecter aux écrans et de pouvoir négocier sur certains marchés financiers.

L’Italie a probablement enregistré une croissance économique modeste au premier trimestre 2015, a dit vendredi la Banque d’Italie. Dans son bulletin économique trimestriel, la banque centrale italienne note aussi que le programme d’assouplissement quantitatif de la Banque centrale européenne devrait permettre un relèvement de l’inflation de plus de 0,5 point de pourcentage en 2015 et en 2016.

Pékin projette la mise en place d’un système de quotas s’appliquant aux ressources en eau utilisées par le secteur agricole, selon le journal qui se réfère à des sources proches du dossier. Il précise que les autorités songent à inclure dans ce projet la possibilité de procéder à des transferts de droits entre les différents intervenants du secteur.

Le Sénat a aussi voté des amendements à la loi Macron pour encourager le développement de l'épargne salariale, notamment dans les PME.

Les autorités ont mis en garde les particuliers chinois qui ont recours à l'endettement pour profiter de l'envolée des actions chinoises.

La détérioration de l’économie jette un voile sur les efforts budgétaires réalisés en 2014.

La détérioration de l’économie jette un voile sur les efforts budgétaires réalisés en 2014.

Maud Minuit, responsable directionnel taux et aggregate chez Groupama AM

Olivier Raingeard, chef économiste et responsable de la stratégie d'investissement chez Neuflize OBC