Entre les mois d’avril et de juin, quatorze fonds d’investissement alternatifs (FIA) ont été lancés en Allemagne, soit le double du nombre enregistré au premier trimestre, et le volume cumulé de ces fonds a atteint 355 millions d’euros, soit une progression des deux tiers par rapport au premier trimestre, selon des données communiquées par Scope Ratings. L’agence relève que le volume unitaire a fortement baissé par rapport à l’an dernier à environ 25 millions d’euros en moyenne contre plus de 70 millions d’euros l’an dernier. Ce qui s’explique par le fait que plusieurs fonds l’an dernier affichaient un volume de plus de 100 millions d’euros chacun, ce qui n’a pas du tout été le cas au deuxième trimestre 2015. Le plus gros fonds à se présenter sur le marché au deuxième trimestre a été ProReal Deutschland Fonds 4, qui se propose de lever 75 millions d’euros pour des investissements dans l’immobilier résidentiel. Les montants très faibles des nouveaux fonds est lié à la taille de bon nombre d'émetteurs, dont certains sont très spécialisés (aéronautique, maritime). A noter aussi que certains fonds ont été restructurés, comme le Habona Kita Invest 1 (lancé à l’origine en mai 2013) et sont désormais proposés sous forme de FIA retail. Malgré la présence de quelque fonds spécialisés évoqués plus haut, l’immobilier rester le secteur dominant, avec huit fonds immobiliers sur quatorze au deuxième trimestre, représentant en volume 61% du total.

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) a annoncé le 8 juillet l’arrivée de Virginie Walckenaer et Katia Nait-Bouda et réorganise son équipe parisienne dédiée aux investissements immobiliers.Virginie Walckenaer rejoint l’équipe d’investissements immobiliers de Deutsche AWM en tant que Responsable Asset Management France & Belux, et Katia Nait-Bouda en qualité d’Asset Manager. Chiara Randazzo est promue Responsable de l’investissement France & Belux pour l’ensemble des fonds core, core+ et value-add. Basées à Paris, Virginie Walckenaer, Chiara Randazzo et Katia Nait-Bouda seront rattachées à Cédric Dujardin, Responsable Alternative and Real Assets (ARA) de Deutsche AWM pour la France, la Belgique et le Luxembourg. Diplômée de l’ESSCA, et ayant plus de 10 ans d’expérience en Asset Management, Valérie Walckenaer a commencé sa carrière chez Halverton REIM, puis en tant qu’Asset Manager chez Invesco Real Estate. Elle était dernièrement Responsable de l’Asset Management – Bureaux chez Primonial REIM. Diplômée du Master Management et Ingénierie des Patrimoines Immobiliers, Katia Nait-Bouda a débuté sa carrière en 2009 au sein de DTZ Asset Management puis chez Fonciere Atland. Elle rejoint par la suite les équipes de Primonial REIM en tant qu’Asset Manager. Deutsche AWM gère depuis Paris un patrimoine immobilier de 530.000 m² d’une valeur supérieure à 2 milliards d’euros.

La société de participations chinoise Fosun a annoncé l’acquisition de la banque Hauck & Aufhäuser, basée à Francfort. L’offre a déjà été approuvée par la majorité des propriétaires de la banque, qui représentent plus de 80% du capital et qui recommandent aux minoritaires d’accepter également la proposition de l’investisseur chinois. Le montant de l’opération pourrait s'élever jusqu'à 210 millions d’euros, précise Fosun dans un communiqué Le groupe Fosun indique dans son communiqué que la banque privée allemande est tout à fait en ligne avec sa philosophie d’investissement et que cette acquisition va lui permettre d'être présente sur les principaux marchés européens.

Les fonds d’investissement allemands ont enregistré une collecte nette de 96 milliards d’euros sur les cinq premiers mois de l’année à fin mai, dont 60 milliards d’euros investis dans des fonds réservés aux investisseurs institutionnels, selon des données communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Les fonds retail ont collecté 38,5 milliards d’euros sur cinq mois. Au cours du seul mois de mai, toutes les catégories de fonds retail ont terminé dans le vert, à l’exception des fonds obligataires qui affichent des rachats nets pour un montant de 0,6 milliard d’euros. Les fonds diversifiés ont attiré 3,2 milliards d’euros et les fonds spécialisés sur les actions 1,7 milliard d’euros. Les actifs sous gestion des fonds actions s’inscrivaient fin mai à 333 milliards d’euros, en progression de 20% par rapport à fin décembre 2014. Les fonds actions ont attiré sur cinq mois 6,4 milliards d’euros en net. Du côté des fonds diversifiés, la collecte s’est élevée à 20,7 milliards d’euros sur cinq mois, dont 8,3 milliards d’euros pour les fonds composés de 50% d’actions et de 50% d’obligations. Les fonds diversifiés avec un biais actions ont attiré 5,8% milliards d’euros et les fonds diversifiés à dominante obligataire 6,6 milliards d’euros. Les actifs sous gestion totalisaient fin mai 2.600 milliards d’euros, dont 1.339 milliards d’euros dans les fonds réservés aux investisseurs institutionnels, 894 milliards d’euros dans les fonds retail et 388 milliards d’euros dans les mandats.

Le taux de couverture des fonds de pension d’entreprises s’est amélioré de 1,5 point de pourcentage au mois de juin pour s'établir à 87,8%, selon les dernières statistiques communiquées par BNY Mellon Investment Strategy and Solutions Group (ISSG), une division de The Bank of New York Mellon. Durant le mois, les actifs ont diminué de 2,1% mais, dans le même temps, les engagements ont reculé de 3,8%, le taux d’actualisation augmentant de 29 points de base à 4,49%. ISSG relève dans un communiqué que le mois de juin est le premier à prendre en compte un réalignement du taux de couverture introduit en décembre 2014 et lié à des modifications dans les tables de mortalité des actuaires intégrant une espérance de vie plus longue, ce qui s’est traduit par une réduction de cinq points de pourcentage du taux de couverture de décembre 2014.

Le groupe mutualiste Monceau Assurances a conclu un accord avec KBL European Private Bankers (KBL epb), groupe de banques privées basé à Luxembourg, portant sur le rachat de Vitis Life, filiale d’assurance vie luxembourgeoise de KBL epb. Fondée en 1995, Vitis Life opère en libre prestation de service en Belgique, en France, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas et en Espagne. Au 31 décembre 2014, l’assureur vie gérait 2,1 milliards d’euros. Grâce à cette opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, «Monceau Assurances, présent en France sur les marchés de l’assurance vie et retraite, des assurances dommages et responsabilité, et de la réassurance, réalise un pas important dans le développement de ses activités vie en France et hors de France, depuis le Grand-Duché», souligne le groupe mutualiste. Vitis Life poursuivra ses activités sous la conduite de l’équipe de direction en place actuellement, «de sorte que l’opération sera sans conséquence sur la qualité des relations et des services offerts aux clients de Vitis Life, précise Monceau Assurances. Cette acquisition s’accompagne d’un accord de partenariat avec KBL epb qui «permettra d’offrir aux sociétaires et clients des sociétés de Monceau Assurances l’accès à des produits de gestion privée et à une structure capable de proposer des contrats d’assurance dédiés, enrichissant ainsi la gamme proposée à la clientèle la plus aisée du groupe», observe Gilles Dupin, président et directeur général de Monceau Assurances, cité dans un communiqué.

LoomisSayles, whose assets total over USD240bn, has signed up to the United Nations Principles for Responsible Investment. Loomis Sayles in 2013 decided to integrate ESG criteria into the investment process for all teams of the group. Signing up to the PRI confirms the firm’s commitment to the path of sustainable development.

J.P.Morgan Asset Management has hired Louis-Charles Nérot to the position of salesperson in the team dedicated to financial advisers. The team, led by Stéphane Vonthron, now includes four people, following the arrival of Alexis Jarnoux in May. The organisation covers all of France with one dedicated salesperson per region. Before joining J.P. Morgan Asset Management, Nérot was a salesperson responsible for independent financial advisers in France and Belgium at Marne et Finance, after spending two years at Ernst & Young as an auditor. Nérot holds a Master 2 in management from Edhec.

Germaninvestment funds have posted net inflows of EUR96bn in the first five months of the year to the end of May, of which EUR60bn have been invested in funds reserved for institutional investors, according to statistics from the German association of asset managers (BVI). Retail funds have posted inflows of EUR3.5bn in five months. In May alone, all categories of retail funds finished in positive territory, with the exception of bond funds, which have seen net redemptions totalling EUR0.6bn. Diversified funds attracted EUR3.2bn, and specialist equity funds EUR1.7bn. Assets under management in equity funds as of the end of May totalled EUR333bn, up by 20% compared with the end of December 2014. Equity funds attracted a net EUR6.4bn in five months. For diversified funds, inflows totalled EUR20.7bn in five months, including EUR8.3bn for funds composed 50% of equities and 50% of bonds. Diversified funds with an equity bias attracted EUR5.8bn, and diversified funds with bonds dominant attracted EUR6.6bn. Assets under management as of the end of May totalled EUR2.600trn, including EUR1.339bn to funds reserved for institutional investors EUR894bn for retail funds, and EUR388bn for mandates.

ETF/ETPs in first half posted record inflows of USD152bn, compared with a previous record of USD130bn for first half 2014, according to provisional figures released by ETFGI.ETF/ETPs listed in the United States took in USD103bn, a new record, which wipes out the previous record of USD76bn, set in first half 2012. The same trend has been observed in Europe, with total net inflows of USD40bn, after USD32bn in first half 2014.In June alone, ETF/ETPs attracted USD24.8bn. Equity ETF/ETPs posted net inflows of USD27.9bn, while bond ETF/ETPs saw net outflows of USD4bn. Over six months, equity funds have posted inflows of USD101.7bn, while bond funds attracted USD35.4bn.iShares leads for inflows, with a total of USD52.1bn, followed by Vanguard (USD44.8bn), WisdomTree (USD20.3bn), and DB/X-trackers (USD19.1bn).

StateStreet Global Advisors (SSgA) on 8 July launched nine sector ETFs of its SPDR range, which offer investors exposure to US equities. The funds will be listed on Xetra, the platform from Deutsche Börse, and cover the cyclical consumer products, inelastic consumer products, energy, financial services, health care, industrial, tech and utilities sectors of the S&P 500 index. The nine ETFs are as follows: - SPDR S&P U.S. Consumer Discretionary Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Consumer Staples Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Energy Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Financials Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Health Care Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Industrials Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Materials Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Technology Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Utilities Select Sector Ucits ETF.

The Chinese investment firm Fosun has announced the acquisition of the Hauck & Aufhäuser bank, based in Frankfurt. The offer has already been approved by a majority of owners at the bank, who represent over 80% of capital, and who are recommending to minority stakeholders to accept the offer from the Chinese investor. The sale price may total as much as EUR210m, Fosun says in a statement.The Fosun group says in its statement that the German private bank is in line with its investment philosophy, and that the acquisition will allow it to be present in the main European markets.

PaulSweeting in early July joined Legal & General Investment Management as head of research in its investment solutions unit. Sweeting arrives from J.P. Morgan Asset Management, where he had served as managing director and European head of its Strategic Investment Advisory Group division, according to his LinkedIn profile. Over his career, Sweeting has worked successively at Towers Perrin, PriceWaterhouseCoopers, Fidelity Investments, and Munich Re.

Aviva Investors has recruited Giles Parkinson as global equity fund manager. As part of his new responsibilities, Parkinson will work in close collaboration with Richard Saldanha on the Aviva Investors Global Equity Income Fund, and will also manage several other global equity portfolios He will be based in London, and will report to Chris Murphy, global head of equities and income funds.Parkinson joins from Artemis, where he had been an analyst and maanger of the Artemis Strategic Assets fund (GBP1bn in assets). Before that, he was an analyst at Newton Investment Management, covering the oil and gas sectors.

The Corporate Human Rights Benchmark (CHRB) led by a group of investors, an NGO, a think tank and an investor research agency, has launched a public consultation on the first draft of indicators that will be used to rank companies on their human rights performance. The CHRB is looking for feedback on the draft indicators in advance of their first application in a pilot ranking in June 2016. The CHRB will harness the competitive nature of the markets to drive better human rights performance through the creation of a transparent, credible and publicly available benchmark. It will balance measuring companies on human rights related policies, processes and practices. Each company’s own process to determine and manage their most salient risks, with a focus on risks that are significant in their sector, will be assessed. Company performance will also be measured through a range of indicators combined with an assessment of adverse events that have occurred, and the company’s approach to addressing and remediating them. The draft indicators span 5 measurement themes across 9 subtopics, totaling over 50 indicators. Once the methodology is finalized, the top 100 globally listed companies will be benchmarked in the pilot ranking in June 2016. These companies will span three key sectors, covering Food & Beverage/Agriculture, Apparel, and Extractives. Over the next three years the Benchmark will expand to cover the top 500 global listed companies. The CHRB is consulting widely on the first draft of the indicators and its general approach, including in Amsterdam, London, Johannesburg, Sao Paulo, and New York. An online consultation, launched today in English, will allow feedback from a wide range of stakeholders all over the world - the online consultation will soon be available in Spanish, French and Portuguese. Consultations will be held through till September 2015, with the online consultation closing 31st August 2015. The CHRB are calling for feedback from the wide range of interested stakeholders, including business, investors, unions, and civil society.

AnimaGroup in June posted net inflows of about EUR540m, bringing inflows since the beginning of the year to over EUR4.5bn. Assets under management at the Italian asset management firm totalled over EUR63.1bn as of the end of June, up by about 18% year on year.

Le contrôle des capitaux doit rester en place en Grèce jusqu'à conclusion d’un nouvel accord de renflouement, estime Jens Weidmann, le président de la Bundesbank, ajoutant qu’il ne faut plus accorder d’aide de financement banque centrale au secteur bancaire grec. Il appartient aux pays de la zone euro plutôt qu'à la BCE de résoudre la question grecque, a-t-il déclaré jeudi : «Soyons bien clairs: la responsabilité de l'évolution de la situation grecque tient au gouvernement grec et aux pays fournissant une aide et non au Conseil des gouverneurs de la BCE».

La Grèce projette un ensemble de réformes de 12 milliards d’euros réparties sur deux ans, plus que ce qui était prévu auparavant pour parer aux effets d’un retour à la récession, écrit le quotidien grec Kathimerini. Au lieu d’une croissance de 0,5% cette année, des mois d’incertitude et près de deux semaines de contrôle des capitaux font «qu’on parle maintenant d’une récession de l’ordre de 3%». La Grèce a émergé l’an passé d’une récession qui a réduit son PIB d’un quart en l’espace de six ans. Le gouvernement du Premier ministre Alexis Tsipras a jusqu'à vendredi pour présenter aux autres pays membres de la zone euro un ensemble de réformes en échange d’une aide financière.

La Bourse de Tokyo a fini en hausse une séance agitée jeudi, rassérénée par le rebond des places chinoises à la suite des mesures prises par les autorités locales. Les marchés boursiers chinois ont rebondi ce jeudi au lendemain de l’interdiction faite aux gros actionnaires de vendre leurs titres pendant une période de six mois dans le cadre des mesures de soutien édictées par les autorités. L’indice Nikkei a gagné 117,86 points (0,60%) à 19.855,50, après avoir perdu en séance jusqu'à 3,2% à 19.115,20.

Les négociations sur la création d’une taxe sur les transactions financières (TTF) devraient se conclure cette année en vue d’une mise en place début 2017 dans les onze pays européens impliqués, a jugé hier le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires Pierre Moscovici lors des rencontres financières de Paris Europlace.

L’Etat britannique compte vendre les trois quarts au moins de sa participation dans Royal Bank of Scotland d’ici à mai 2020, levant ainsi 25 milliards de livres (34,75 milliards d’euros), a déclaré hier UK Financial Investments (UKFI), l’organisme qui gère ses avoirs dans la banque. RBS a été secourue par l’Etat lors de la crise financière de 2007-2009 pour 45,8 milliards de livres, moyennant une entrée au capital à hauteur de 78%. Pour l’Etat, le sauvetage se traduit pour l’heure par une perte de quelque 14 milliards de livres.

L’encours de crédit à la consommation a augmenté moins fortement que prévu aux Etats-Unis en mai, selon les données publiées hier soir par la Réserve fédérale. Les crédits à la consommation ont progressé de 16,09 milliards de dollars, soit une hausse de 5,7%, contre 18,50 milliards prévu en moyenne par les économistes.

L’ancien chef du gouvernement italien Silvio Berlusconi a été condamné hier par la justice italienne à une peine de trois ans de prison pour avoir corrompu en 2006 un sénateur, Sergio De Gregorio, afin de faire tomber le gouvernement de centre gauche alors dirigé par Romano Prodi. Le «Cavaliere», qui se dit innocent, n’aura toutefois pas à effectuer cette peine puisque les faits qui lui sont reprochés seront prescrits avant un futur jugement en appel. Le tribunal de Naples, qui jugeait cette affaire, lui a également interdit d’occuper des fonctions officielles pour une durée de cinq ans. L’ex-sénateur Sergio De Gregorio a pour sa part été condamné à vingt mois de prison dans le cadre d’une procédure de «plaider coupable», après avoir admis avoir touché trois millions d’euros pour tenter de convaincre d’autres sénateurs de voter contre Romano Prodi.

La filiale d’Intercontinental Exchange a suspendu momentanément hier les transactions de toutes les valeurs cotées à la suite d’informations sur des difficultés techniques. Les actions ont continué à être négociées sur d’autres plateformes comme celles de Nasdaq OMX Group et de BATS Global Markets.

La Banque centrale européenne dispose de différents outils pour intervenir sur les marchés. Son risque de perte se limite à 4% de son bilan.

Les mesures prises jusqu’ici n’ont pas permis d’endiguer le rythme vertigineux de leur chute, qui atteint désormais 40% depuis mi-juin à Shenzhen

La moitié des sociétés cotées en Chine ont été suspendues. Avec les 710 actions ayant dépassé la limite quotidienne, 78 % du marché est désormais gelé.

L’immobilier commence à retrouver des niveaux de transactions d’avant-crise mais les résultats dépendent toujours d’aides publiques.

Le groupe basque a décidé de scinder ses activités d’assurances et de fonds de pension, avec la création de deux pôles distincts et indépendants, rapporte le site spécialisé. Dans ce cadre, la banque espagnole a décidé de mettre en place une structure dédiée à la gestion des fonds de pension, baptisée Kutxabank Pensiones, qui récupérera la totalité de l’activité d’épargne retraite.

Les deux leaders du secteur ont dépassé les 2.000 milliards de dollars d’encours fin 2014, selon le dernier baromètre annuel de Scorpio Patnership