p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fitch Ratings has confirmed the national ‘Highest Standards (mar) rating of CDG Captial Gestion (CKG). The outlook is stable. The confirmation of the rating “reflects the quality of the control mechanism and monitoring of risks at CKG, its good operational practices, in parallel with its well-dimensioned organization and personnel. The rating also reflects the long ex-experience of CKG serving institutional clients, and its good position in the Moroccan asset management market, as well as the financial solidity of its parent company, the Caisse de Dépôt et de Gestion (CDG) group” the ratings agency says in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter Asset Management has announced that it has recruited Johanna Heeb to the position of head of sales for independent wealth advising clients and Swiss pension funds. She will report to Peter Ritler, director of sales in charge of wholesale since February. Heeb joins Jupiter from Schroder Investment Management in Zurich, where she had been head of sales for institutional clients.

La Réserve fédérale américaine doit faire preuve de prudence avant de relever à nouveau ses taux d’intérêt en raison des risques persistants qui obscurcissent toujours l’horizon de l'économie mondiale, a déclaré hier le président de la Fed de Dallas, Robert Kaplan. Le banquier central a pointé notamment au nombre des risques le ralentissement de la croissance et les problèmes de surcapacité et d’endettement des économies émergentes, à commencer par la Chine.

La division de gestion d’actifs de JPMorgan Chase a annoncé hier avoir nommé Paul Quinsee à la tête de son pôle actions mondiales pour remplacer Martin Porter qui part à la retraite après 32 années de présence au sein de la banque. Paul Quinsee, jusqu’ici responsable des investissements (chief investmeent officer) en actions américaines de JPMorgan AM, prendra ses fonctions au quatrième trimestre. Il supervisera 400 salariés et 430 milliards de dollars (383 milliards d’euros) d’actifs sous gestion.

Ce fonds aura un capital initial de 14 millions d’euros. Il bénéficiera des apports du fonds de privatisation et de cessions d’actifs publics.

Dans le cadre du questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2016, Meyer Azogui, président de l’APECI, revient sur l'activité de l'association qui se définit désormais plutôt comme un cercle d'échange que comme un groupe de pression.

« La grande difficulté consiste à maintenir un niveau de duration consistant avec nos engagements de passif, mais aussi à sélectionner des titres avec une bonne qualité de crédit », prévient Guillaume Ville, directeur du patrimoine de la Carac dans un article paru dans Option Finance. Les organismes d’assurance, comme la Carac, possèdent des engagements longs au passif, parfois supérieurs à dix ans. Ils doivent donc mettre en face des actifs de même durée alors que la probabilité d’une montée des taux sur cette période est assez élevée. Autre difficulté : la plupart d’entre eux privilégient encore les titres les mieux notés, dont les rendements sont proches de zéro, voire négatifs. Une stratégie qui, compte tenu des niveaux atteints par les taux, est de moins en moins pertinente et de plus en plus remie en cause. « Nous avons augmenté la prise de risque au sein des portefeuilles ces dernières années », indique Guillaume Ville. La Carac met maintenant l’accent sur les obligations du secteur financier. « Les dettes émises par les banques ne sont pas éligibles à la politique de rachat de la BCE ; par conséquent, elles offrent une prime par rapport aux autres actifs », relève Guillaume Ville. (...) « En période de stress, la liquidité peut être affectée, relève Guillaume Ville. A ce titre, nous ne voulons pas prendre trop de risques de crédit, notamment sur la dette notée en catégorie high yield. »

Nikko Asset Management (Nikko AM) vient d’étoffer sa gamme obligataire avec le lancement du fonds Global Credit, a annoncé ce lundi 1er août le gestionnaire d’actifs japonais. Domicilié au Luxembourg et conforme aux standards Ucits, ce nouveau véhicule vise un rendement absolu de 4% et il investira à l’échelle mondiale afin de construire un portefeuille de 70 à 120 obligations d’entreprises. Son indice de référence est le Barclays Global Aggregate Corporate Index. Le fonds est destiné aux investisseurs institutionnels et aux distributeurs (« wholesale ») et sera disponible à compter du 3 août. Il pourra investir jusqu’à 30% maximum de ses encours dans des obligations à haut rendement (« high yield »). Le fonds sera géré par Holger Mertens, responsable de la gestion de portefeuille crédit mondial qui a rejoint Nikko AM l’année dernière en provenance de Lazard Asset Management. Il sera assisté par les équipes crédit mondial basées à Londres, Tokyo, Singapour, Sydney, Auckland et New York.

GAM a annoncé le recrutement de Jürgen Florack au poste de responsable de la clientèle institutionnelle en Allemagne. Il sera également en charge du bureau de Francfort et aura pour mission la commercialisation auprès de la clientèle institutionnelle des fonds GAM et Julius Baer. Il prend ses fonctions ce 1er août et travaillera sous la direction de Daniel Durrer, responsable de l’activité institutionnelle de GAM pour l’Europe continentale. Jürgen Florack rejoint GAM en provenance du bureau de Francfort de J.P. Morgan, où il s’occupait des institutionnels.

Markus Walter, ancien gérant immobilier au sein de HansaInvest, a décidé de lancer sa propre structure. Il a créé Incita Invest, un promoteur de fonds immobiliers, qui compte à son capital ENA Experts Real Estate Valuation et King & Spalding. Il proposera des fonds immobiliers investis sur le marché allemand et s’adressera à une clientèle professionnelle.

A l’issue du premier semestre 2016, les actifs sous gestion des fonds communs de placements de BBVA en Espagne se sont inscrits à 30,5 milliards d’euros, en recul de 2,9% par rapport à fin 2015 (31,5 milliards d’euros) et en baisse de 5,1% par rapport au premier semestre 2015 (32,2 milliards d’euros). Dans le reste du monde, les encours de ses « mutual funds » s’établissent à 22,9 milliards d’euros à fin juin 2016, stable par rapport à fin 2015 mais en repli de 8,1% par rapport à fin jun 2015 (24,9 milliards d’euros).A fin juin 2016, les encours de ses fonds de pension en Espagne s’établissent à 22,77 milliards d’euros, en baisse de 0,5% par rapport à fin 2015 (22,89 milliards d’euros) et en hausse de 0,45% par rapport à fin juin 2015 (22,67 milliards d’euros). Dans le reste du monde, les actifs sous gestion de ses fonds de pension ressortent à 9,28 milliards d’euros, en hausse de 7,4 % par rapport à fin 2015 (8,6 milliards d’euros) et en progression de 47,8 % par rapport à fin juin 2015 (6,28 milliards d’euros).A l’issue du premier semestre 2016, en prenant en compte l’intégralité de ses activités, le groupe BBVA a dégagé un bénéfice net de 1,8 milliard d’euros, en chute de 33,6 % sur un an. Son revenu net d’intérêt (équivalent du produit net bancaire) ressort à 8,3 milliards d’euros à fin juin 2016, en hausse de 11,2% sur un an.

Mirova, la filiale de Natixis Asset Management dédiée à l’investissement responsable, a annoncé, ce lundi 1er août, qu’elle a été sélectionnée par Desjardins Global Asset Management pour assurer la gestion en délégation d’un fonds d’obligations vertes (« Green Bonds ») internationales. Le mandat porte sur le fonds Desjardins SociéTerre Obligations environnementales pour un montant de 100 millions de dollars canadiens. Ce véhicule d’investissement met en œuvre la stratégie Global Green Bond gérée par Mirova. « Il bénéficiera donc de l’expertise reconnue des équipes obligataires de Mirova, pionnières dans le domaine des obligations vertes », souligne la société de gestion dans un communiqué. A l’instar de la stratégie Mirova Global Green Bond, le fonds Desjardins SociéTerre Obligations environnementales mettra en œuvre une gestion active, de conviction, avec pour principal moteur de performance la sélection de titres de dette favorisant la transition énergétique et écologique, qualifiés de « green bonds » par l’équipe de recherche en investissement responsable de Mirova. L’approche combinera des vues financières et extra-financières : analyse spécifique de chaque projet financé, analyse ESG de l’émetteur, analyse fondamentale pour déterminer l’activité financière de l’obligation.Le fonds Desjardins SociéTerre Obligations environnementales sera géré par Christopher Wigley, en co-gestion avec Marc Briand, responsable de la gestion obligataire de Mirova qui s’appuie notamment sur l’équipe de recherche en investissement responsable, soit 12 analystes.

Le gestionnaire d’actifs américain Affiliated Managers Group (AMG) a annoncé, ce lundi 1er août, que ses actifs sous gestion se sont inscrits à 647,6 milliards de dollars au 30 juin 2016, en hausse de 1% par rapport à fin mars 2016 (642 milliards de dollars) et en progression de 1% également par rapport au 30 juin 2015 (642,7 milliards de dollars). Au cours du trimestre écoulé, la société de gestion a enregistré une collecte nette de 600 millions de dollars, portant à 5,7 milliards de dollars le montant total de ses souscriptions nettes depuis le début de l’année 2016. A la fin du deuxième trimestre 2016, ses revenus ressortent à 554,1 millions de dollars, en repli de 14,3% par rapport au deuxième trimestre 2015. Son résultat net économique s’établit à 166,5 millions de dollars contre 171,4 millions de dollars un an plus tôt, en baisse de 3% sur un an. Enfin, son résultat net s’inscrit à 107,4 millions de dollars contre 128,7 millions de dollars au deuxième trimestre 2015, soit un recul de 16,6% en l’espace d’un an. A l’issue du premier semestre 2016, AMG a réalisé 1,09 milliard de dollars de revenus contre 1,28 milliard de dollars au premier semestre 2015, en chute de 14,8%. Son résultat net économique ressort à 326,4 millions de dollars à fin juin 2016 contre 333,5 millions de dollars à fin juin 2015, soit une baisse de 2,1%. Enfin, son résultat net s’établit à 212 millions de dollars à fin juin 2016 contre 256,7 millions de dollars, soit un repli de 17,4%.

Le gestionnaire d’actifs et de fortune américain Northern Trust a nommé Delbert Chang en qualité de « senior vice president » et de gérant de portefeuille senior, rapporte Reuters. L’intéressé sera chargé de gérer des stratégies de gestion de fortune pour des clients particuliers très fortunés (« high net-worth individuals »), des familles fortunées, des fondations et des « trust » d’investissement. Delbert Chang travaillait précédemment au sein de la société de gestion d’actifs HighMark Capital Management.

Deutsche Asset Management a, selon Fondsprofessionell, décidé de liquider le fonds Deutsche Concept Winton Global Equity, un compartiment de la sicav luxembourgeoise DWS Concept. Le produit appliquait l’approche scientifique et la gestion du risque de Winton Capital Management, société de gestion alternative britannique. Deutsche AM note que la taille réduite du fonds, de 3 millions de dollars actuellement, ne permet pas d’assurer une rentabilité suffisante. La liquidation sera effective le 16 août.

La société d’investissement chinoise Fosun Group a annoncé, samedi 30 juillet, l’acquisition de la société de gestion brésilienne Rio Bravo Investimentos. Fosun signe ainsi sa première acquisition en Amérique latine. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. Basé à Sao Paulo, Rio Bravo Investimentos a débuté ses activités en 2000. La société de gestion compte, à ce jour, 100 professionnels – dont 19 associés – et elle gère 10 milliards de reals brésiliens, soit 3 milliards de dollars. Rio Bravo Investimentos gère des fonds immobiliers, des fonds de private équity, des fonds actions, des fonds crédits et des fonds infrastructures.

Coup de froid pour Anima Holding. A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, la société de gestion indépendante italienne a en effet fait état d’une chute de 30% de son bénéfice net ajusté en l’espace d’un an. Au 30 juin 2016, son résultat net ajusté ressort à 57,7 millions d’euros contre 82,4 millions d’euros au 30 juin 2015. Son bénéfice net consolidé s’établit, quant à lui, à 38,7 millions d’euros au premier semestre 2016 contre 71,6 millions d’euros au premier semestre 2015, soit une baisse de 46% sur un. Ses revenus consolidés s’inscrivent à 122,5 millions d’euros à fin juin 2016, soit un repli de 23% par rapport à fin juin 2015. Au cours du premier semestre 2016, le gestionnaire d’actifs italien a enregistré une collecte nette de 5,2 milliards d’euros, contre 4,5 milliards d’euros au premier semestre 2015. Ses actifs sous gestion s’établissent ainsi à 71,2 milliards d’euros à fin juin 2016 contre 66,9 milliards d’euros à fin 2015.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a décidé de fermer le fonds Schroder GAIA KKR Credit, domicilié au Luxembourg et disponible sur sa plateforme GAIA, a appris Citywire Selector. Ce fonds alternatif Ucits avait été lancé en 2013 et était supervisé par James Sclater et Simon Thorp. Les deux gérants avaient précédemment assuré la gestion du fonds Schroder GAIA Avoca Capital, avant qu’Avoca Capital Management soit racheté par KKR en février 2014. Or KKR a décidé de fermer son bureau dédié à l’investissement crédit long-short, précise le site d’information britannique. Schroders avait pourtant étudié la possibilité de nommer un gérant de remplacement mais n’a finalement pas donné suite à cette option. Contacté par Citywire Selector, un porte-parole de Schroders a confirmé que le fonds Schroder GAIA KKR Credit a été fermé le 27 juillet 2016.

Steve Jackson, jusque-là responsable de l’activité « retail » chez Seneca Investment Managers (Seneca IM), s’apprête à quitter la société de gestion après moins d’un an de présence pour rejoindre Architas, rapporte FTAdviser. L’intéressé va rejoindre la filiale d’Axa, spécialisée dans la multi-gestion, en septembre 2016 au poste nouvelle créé de « key accounts director », responsable à ce titre de la gestion des relations avec les sociétés de conseil et les réseaux.Steve Jacskon avait quitté Schroders en février 2015, où il était responsable des ventes auprès des conseillers financiers indépendants, après 7 ans de présence avant de rejoindre Seneca IM en octobre 2015 en qualité de responsable de l’activité « retail » au Royaume-Uni. Avant cela, il avait travaillé pendant plus de 15 ans chez M&G Investments.

Lyxor ETF a annoncé, ce 1er août, le lancement de deux nouvelles classes d’actions Lyxor Ucits ETF FTSE 100 – Monthly Hedged C-EUR et Lyxor Ucits ETF FTSE 100 – Monthly Hedged C-USD offrant pour la première fois aux investisseurs européens une exposition – à la hausse comme à la baisse – au FTSE 100 tout en réduisant le risque de change lié à une baisse de la livre sterling. « Ces récentes innovations s’inscrivent dans le sillage du vote des Britanniques en faveur d’une sortie de l’Union européenne, provoquant une chute de la livre sterling : -8,53% face et à l’euro et -11,12% face au dollar américain depuis le 23 juin 2016 alors même que l’indice FTSE 100 a enregistré une performance de 6,55% sur la même période », indique Lyxor dans un communiqué. A en croire les équipes de recherche de Lyxor Asset Management, une devise faible et une position accommodante de la Banque d’Angleterre devraient favoriser les actions britanniques axées sur l’international (fortement représentées dans l’indice FTSE 100) au détriment des titres tournés vers le marché domestique (plus représentés dans l’indice FTSE 250). « Environ 70 % des ventes effectuées par les sociétés de l’indice FTSE 100 le sont hors du Royaume-Uni et sont libellées en devises étrangères », précise Lyxor. Ainsi, par la création de ces deux nouvelles classes d’actions, Lyxor ETF élargit son offre aux investisseurs à la recherche d’une couverture du risque de change GBP/ EUR et GBP/USD lié à d’autres potentielles dépréciations de la livre sterling.« Les deux classes d’actions, qui affichent un total des frais sur encours (TFE) de 0,30%, offrent une exposition simple et peu coûteuse aux actions britanniques, tant pour les investisseurs en dollars américains qu’en euros », avance Lyxor Ces nouveaux ETF viennent étoffer la gamme d’expositions internationale, européenne et japonaise couvertes contre le risque de change.

Kempen Capital Management a annoncé, ce 1er août, le recrutement de Nikesh Patel au poste de stratégiste d’investissement basé à Londres. Sa mission sera de conseiller les clients britanniques pour leur allocation d’actifs. Il rejoint la société en provenance de PwC ou il était consultant en investissements. Avant PWC, il était en poste au sein de BlackRock, où il était en charge des relations client d’un portefeuille dédié aux fonds de pension.

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) a nommé Bryan Wallace en qualité de gérant de portefeuille senior au sein de son équipe en charge des solutions assurantielles obligataires, rapporte Reuters. L’intéressé, qui travaille au sein de la société de gestion depuis sept ans, occupait précédemment le poste de gérant de portefeuille crédit « investment grade ». Il sera désormais rattaché à Prashant Sharma, responsable des solutions assurantielles obligataires internationales.

Le gestionnaire de fortune britannique European Wealth a annoncé, ce lundi 1er août, la nomination de John Morton, son fondateur, au poste de directeur général (« chief executive officer » ou CEO). Il occupait jusque-là le poste de président (« chairman ») exécutif de la société. John Morton sera remplacé au poste de président par Kenneth West, jusque-là administrateur non-exécutif, qui est nommé président non-exécutif. Enfin, Simon Ray, directeur des opérations du groupe, est nommé au conseil d’administration en qualité d’administrateur exécutif. Précédemment, il dirigeait Aventus Capital Management, société acquise par European Wealth en 2011.

Le Brexit n’a pas encore nui au pouvoir d’attraction de la City londonienne. La société de gestion alternative SkyBridge Capital, basée à New York, a en effet annoncé, le 29 juillet, l’ouverture d’un nouveau bureau à Londres qui fera office de siège social pour ses activités au Royaume-Uni, en Europe continentale et au Moyen-Orient. Hesham Alquraini, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans les marchés financiers et la gestion alternative, a rejoint SkyBridge en qualité de « managing director » à Londres et il dirigera le nouveau bureau. Précédemment, il officiait au sein du Kuwait Investment Office (KIO) et du fonds souverain du Koweit, Kuwait Investment Authority (KIA).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Chinese investment company Fosun Group on Saturday, 30 July announced the acquisition of the Brazilian asset management firm Rio Bravo Investimentos. Fosun thus signs its first acquisition in Latin America. The amount of the operation has not been disclosed. Rio Bravo Investimentos, based in Sao Paulo, began its activities in 2000. The asset management firm currently has 100 professionals, including 19 partners, and has BRL10bn, or USD3bn, assets under management. Rio Bravo Investimentos manages real estate funds, private equity funds, equity funds, credit funds, and infrastructure funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } According to Investment Europe, Kempen Capital Management has recruited Nikesh Patel in the position of investment strategist based in London. His role will be to advise British clients on their asset allocation. He joins the firm from PWC, where he had been an investment consultant. Before PWC, he held a position at BlackRock, where he was responsible for customer relationships for a portfolio dedicated to pension funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Brexit has not yet hurt the attractiveness of the City of London. The alternative asset management firm SkyBridge Capital, based in New York, on 29 July announced that it is opening a new office in London, which will be its headquarters for activities in the United Kingdom, continental Europe and the Middle East. Hesham Alquraini, who has more than 20 years of experience in financial markets and alternative management, has joined SkyBridge as managing director in London, and will lead the new office. He had previously served at the Kuwait Investment Office (KIO) and the Kuwait sovereign fund, Kuwait Investment Authority (KIA).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor ETF on 1 August announced the launch of two new share classes, Lyxor Ucits ETF FTSE 100 – Monthly Hedged C-EUR and Lyxor Ucits ETF FTSE 100 – Monthly Hedged C-USD, which for the first time offer European investors exposure to the FTSE 100 in rising and falling markets, while reducing currency risks related to a decline in the pound sterling. “These recent innovations come in the wake of the British vote in favour of an exit from the European Union, causing a drop in the pound sterling: -8.53% against the euro, and -11.12% against the US dollar since 23 June 2016, while the FTSE 100 index has posted gains of 6.55% in the same period,” Lyxor says in a statement. According to the research teams at Lyxor Asset Management, a weak currency and an accommodating position on the part of the Bank of England will be likely to favour British international equities (which are strongly represented in the FTSE 100) to the detriment of equities which are oriented to the domestic market (more strongly represented in the FTSE 250). “About 70% of sales made by companies of the FTSE 100 are outside the UK and are denominated in foreign currencies,” Lyxor says. Through the creation of these two asset classes, Lyxor ETF is extending its range for investors seeking coverage against GBP/EUR and GBP/USD currency risks related to further potential depreciations of the pound sterling. “The two share classes, which have a total expense ratio (TER) of 0.30%, offer simple and inexpensive exposure to British equities, both for investors in US dollars and in euros,” Lyxor states. The new ETFs come as additions to the existing international, European and Japanese product range hedged against currency risks.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Schroders has decided to close the fund Schroder GAIA KRR Credit, domiciled in Luxembourg and available on its GAIA platform, Citywire Selector has learned. The UCITS hedge fund was launched in 2013, and was overseen by James Sclater and Simon Thorp. The two managers had previously provided the management of the Schroder GAIA Avoca Capital fund, until Avoca Capital Management was acquired by KKR in February 2014. KKR then decided to close its office dedicated to long-short credit, the British news website reports. Schroders studied the possibility of appointing a replacement manager, but ultimately did not act on this option. When contacted by Citywire Selector, a spokesperson for Schroders confirmed that the Schroder GAIA KKR Creidt fund was closed on 27 July 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Nikko Asset Management (Nikko AM) has added to its bond range with the launch of the Global Credit fund, the Japanese asset management firm announced on Monday, 1 August. The new vehicle, domiciled in Luxembourg and compliant with UCITS standards, aims for absolute returns of 4%, and will invest worldwide to construct a portfolio of 70 to 120 corporate bonds. Its benchmark index is the Barclays Global Aggregate Corporate Index. The fund is aimed at institutional investors and wholesale distributors, and will be available from 3 August. It may invest up to a maximum of 30% of its assets in high yield bonds. The fund will be managed by Holger Mertens, head of global credit portfolio management, who joined Nikko AM last year from Lazard Asset Management. He will be assisted by global credit teams based in London, Tokyo, Singapore, Sydney, Auckland and New York.