En séance plénière, le Parlement européen a rejeté les normes techniques du règlement PRIIPs, renvoyant la Commission européenne et l’EIOPA à leur copie. Ils sont tenus en principe d'aboutir avant le 31 décembre 2016, date d'entrée en application de cette nouvelle règlementation sur l'information des consommateurs.

Dans le cadre du questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2016, Cédric Marc, associé-fondateur de 3AO Patrimoine, nous décrit l'organisation de la sélection de fonds de la société suite à la fusion entre 3A Finance et O' Patrimoine.

Selon nos informations, la société de gestion State Street Global Advisors (SSGA) va bientôt délocaliser ses équipes de gestion françaises. La société continuera de distribuer ses fonds dans l'Hexagone avec une équipe support et commerciale réduite. Contacté par la rédaction, Mike Karpik, responsable de SSGA pour l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique (EMEA), assure être en discussions avec les régulateurs, la Direction au niveau local et les représentants du personnel. Cependant, aucune décision définitive n'aurait été prise pour l'instant.

A l’occasion d’une levée de fonds de 6,7 M€, CNP Assurances entre - aux côtés de Bpifrance et d’Innovation Capital - au capital et au conseil d’administration de H4D. Une opération qui va permettre à cette société française spécialisée dans la télémédecine d’accélérer son développement commercial.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé contre toute attente la semaine dernière, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont baissé de 559.000 barils. Ces stocks avaient connu la semaine précédente leur plus forte baisse hebdomadaire depuis 1999 et les économistes s’attendaient à un rebond de 3,8 millions barils. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a reculé de 0,8 point de pourcentage. Les cours du brut se sont retournés brièvement à la hausse suite à ces annonces avant de repartir brutalement à la baisse.

La Banque centrale européenne doit être plus souple dans l’interprétation de son mandat sur la stabilité des prix, a déclaré aujourd’hui Klaas Knot, le président de la Banque des Pays-Bas qui à ce titre siège au Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). Lors d’une conférence à Vienne, il a fait valoir que la BCE était confrontée à une situation inédite depuis 80 ans et averti que de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire risqueraient d’entraîner des effets secondaires indésirables. Ses propos font écho à ceux de Sabine Lautenschläger, membre du directoire de la BCE, qui avait estimé mardi qu’il fallait laisser le programme d’assouplissement quantitatif (QE) donner des résultats avant de songer à le modifier ou le prolonger.

Les prix à l’importation ont reculé aux Etats-Unis en août pour la première fois depuis février, sous la pression des prix du pétrole et des produits alimentaires. Les prix à l’importation ont diminué de 0,2% le mois dernier après une hausse (confirmée) de 0,1% en juillet, selon les statistiques publiées mercredi par le département du Travail. Les économistes prévoyaient en moyenne un recul de 0,1%. Sur les 12 mois à août, ils affichent une baisse de 2,2%, la plus faible depuis octobre 2014, après un recul de 3,7% en juillet. Lael Brainard, membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale (Fed), a déclaré lundi qu’elle souhaitait voir une accélération des dépenses de consommation et des signes de remontée de l’inflation avant de relever les taux. La Fed réunit son comité de politique monétaire les 20 et 21 septembre.

La Commission européenne a désigné l’Allemande Sabine Weyand, directrice adjointe au Commerce et spécialiste des questions commerciales, pour épauler le Français Michel Barnier dans les négociations avec le Royaume-Uni sur le Brexit. L’ancien ministre français des Affaires étrangères et de l’Agriculture et ex-commissaire européen aux Finances avait été désigné en juillet par la Commission européenne. Ces désignations placent la France et l’Allemagne en position centrale dans les négociations qui auront pour sujet charnière les relations commerciales et l’avenir de la City. L'équipe «coordonnera le travail de la Commission (européenne) sur toutes les questions stratégiques, opérationnelles, légales et financières en lien avec ces négociations», indique Bruxelles dans un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs suisse Partners Group, qui vient de racheter Foncia (Newsmanagers du 8 septembre),a publié ses résultats au titre du premier semestre. Le bénéfice net a progressé de 19% par rapport au premier semestre 2015 à 254 millions de francs suisses, l’Ebitda faisant un bond de 64% à 272 millions de francs pour un produit d’exploitation de 453 millions de francs, en hausse de 58%, selon des chiffres communiqués le 13 septembre. Les placements se sont élevés au premier semestre à 4,5 milliards de dollars. A l’horizon 2020, Partners Group veut atteindre une capacité d’investissement de 10 milliards de dollars.Les commissions de gestion ont généré des recettes à hauteur de 322 millions de francs, soit une augmentation de plus du quart. Les revenus réalisés grâce aux commissions liées à la performance ont été quadruplés à 131 millions de francs. Cette envolée s’explique par la forte création de valeur sur certains portefeuilles clients arrivés à maturité, précise un communiqué. Cette tendance devrait se confirmer au deuxième semestre. Le produit des commissions liées à la performance représenteront à terme 20% des recettes totales, à condition que les marchés soutiennent la dynamique actuelle. Les commissions de gestion sur des mandats à long terme resteront toutefois la colonne vertébrale du modèle d’affaires de Partners Group. Comme annoncé en juillet dernier, les actifs sous gestion ont progressé au premier semestre de 13% pour s'établir à 49,1 milliards de francs au 30 juin. La collecte s’est élevée à 4,6 milliards de francs. Pour l’ensemble de l’année 2016, le gestionnaire suisse s’attend toujours à des entrées de capitaux à hauteur de 8 à 9 milliards d’euros. Cette cible a été relevée à la mi-juillet. Elle se situait auparavant entre 7 et 9 milliards d’euros.

La hausse de la volatilité pourrait contraindre les fonds «risk-parity» ou à budgétisation de risques à des ventes forcées, s’inquiète le Wall Street Journal. Ces fonds cherchent à dégager des gains supérieurs au marché avec un risque plus faible en utilisant des futures ou autres dérivés pour augmenter leurs rendements sur des actifs plutôt sûrs comme les obligations. Ce levier les rend vulnérable lorsque les cours des actions et des obligations chutent soudainement, comme ce fut le cas vendredi et mardi. Les récents déclins pourraient provoquer des ventes d’actions à travers le monde pour 18 milliards de dollars de la part de ces fonds «risk parity» dans les prochains jours, selon Bank of America.

Le gestionnaire d’actifs suisse Pictet Asset Management (Pictet AM) a annoncé, le 12 septembre, la nomination de Tim Holland en qualité de co-responsable de l’activité de conseil aux Etats-Unis (« Head of U.S. Sub-Advisory ») au sein de son département dédié aux intermédiaires américains (« U.S. Intermerdiaries Group »). Basé à Londres, l’intéressé se concentrera sur le développement des partenariats de type « 40 Act » avec les conseillers américains, tout en soutenant la croissance des fonds existants en la matière et en travaillant avec les institutions financières d’envergure mondiale. Il sera rattaché à Liz Dillon, responsable du département « U.S. Intermediaries Group ». Tim Holland arrive en provenance de TAMRO Capital où il assurait la gestion du fonds de petites capitalisations Aston / TAMRO.

Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) a annoncé, mardi 13 septembre, la nomination de Simon Chinnery au poste nouvellement créé de responsable des solutions de retraite à contributions définies. L’intéressé est rattaché à Chris DeMarco, responsable de la gestion des clients institutionnels et de la stratégie, et à Emma Douglas, responsable de l’activité de retraite à contribution définies.Simon Chinnery, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management, où il a travaillé pendant 11 ans, dernièrement au poste de responsable des retraites à contributions définies au Royaume-Uni. Avant cela, il a été responsable de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni chez ABN Amro. Auparavant, il a occupé plusieurs postes à responsabilité chez Schroder Investment Management et Gartmore Investment Management.

Un an après l’acquisition du fondsde private equity FLAG Capital Management, Aberdeen Asset Management poursuit le développement de ses activités de gestion alternative avec la promotion de John Dickie au poste de Co-Responsable du private equity pour les États-Unis aux côtés de Scott Reed, et la nomination de Whit Matthews.Ce dernier rejoint l’équipe de private equity aux États-Unis en tant que Senior Investment Manager, et vient renforcer l’expertise en matière de private equity de la division gestion alternative mondiale de la société, qui gère désormais 32 milliards de dollars d’encours. John Dickie a rejoint Aberdeen en 2015 en qualité de Senior Investment Manager, au moment de l’acquisition de FLAG, entité au sein de laquelle il avait le titre de Principal spécialisé dans le marché intermédiaire du private equity. Il est membre du comité d’investissement d’Aberdeen pour le marché américain. John Dickie était au préalable Principal chez Berkshire Partners, après avoir tenu des postes d’analyste chez DLJ Merchant Banking et Credit Suisse. Whit Matthews rejoint Aberdeen en provenance de SLCapital Partners, où il était Directeur des investissements basé en Amérique du Nord et spécialisé dans les placements primaires et secondaires au sein de fonds de LBO du marché intermédiaire.»'Au cours des douze derniers mois, Aberdeen a fusionné ses équipes en charge du private equity pour former un groupe en mesure de couvrir toutes les principales places financières mondiales aux États-Unis, en Europe et en Asie», explique le communiqué de la société. Désormais, l’équipe spécialisée de private equity compte plus de 50 collaborateurs.

L’équipe actions émergentes de Henderson devrait terminer l’année à 2,5-3 milliards de dollars d’encours grâce à plusieurs « succès institutionnels », a annoncé Glen Finegan, responsable des actions des marchés émergents chez Henderson, de passage à Paris. Actuellement, les encours de ce pôle avoisinent les 800 millions de dollars. Et ils étaient à 300 millions de dollars en 2015, lorsque Glen Finegan a rejoint Henderson en provenance de First State pour muscler l’offre émergente de la société. « Cela permet d’établir Henderson comme un acteur sérieux dans le domaine des marchés émergents », commente le responsable. L’équipe actions émergentes de Henderson, bâtie ces 18 derniers mois par Glen Finegan, se compose aujourd’hui de sept professionnels basés à Edimbourg. « Nous avons une grande autonomie par rapport aux équipes basées à Londres », explique le responsable, qui assure travailler avec un minimum de bureaucratie et de hiérarchie. La philosophie et le processus d’investissement de l’équipe émergente, importés de First State, mettent l’accent sur la préservation du capital.

Natixis Global Asset Management vient de recruter Maurizio Mazzarelli à Londres pour renforcer son équipe dédiée à la clientèle italienne. L’intéressé vient d’Aegon Ireland où il était manager marketing et communications.Chez Natixis GAM, Maurizio Mazzarelli renforce l’équipe marketing pour la clientèle de particuliers. Ce recrutement fait suite à celui d’Alessandro Marolda en tant que conseiller dédié aux portefeuilles italiens au sein du Portfolio Research and Consulting Group.

UBS et Invesco PowerShares ont chacun annoncé le lancement de nouveaux ETF à la Bourse de Milan. La banque suisse en a introduits cinq sur la thématique de l’investissement responsable. Ils complètent la gamme déjà cotée à Milan avec de nouvelles couvertures pays : pays émergents et Japon. Avec ces nouveaux produits, la gamme des ETF ISR d’UBS, répliquant des indices de MSCI cotés à Milan monte à 10.De son côté, Invesco PowerShares a annoncé le lancement du US High Yield Fallen Angels Ucits Etf à la Bourse de Milan.

Intesa Sanpaolo a lancé le processus pour la constitution d’une société de gestion de fortune en Chine, d’émanation non bancaire, pour la distribution de produits financiers à la clientèle fortunée, annonce un communiqué. L’entité s’appellera Yi Tsai (qui signifie talent italien) et sera entièrement détenue par le groupe bancaire italien, avec un actionnariat composé à 55 % d’Intesa Sanpaolo, à 25 % de Fideuram et 20 % par Eurizon (deux sociétés du groupe italien). La société sera multi-produits et multi-marques, même si les produits des sociétés du groupe Intesa Sanpaolo seront naturellement privilégiés (Penghua et Eurizon). Les produits seront distribués par un réseau de conseillers financiers. Yi Tsai sera basée dans la zone pilote de Qingdao où la société aura son propre siège social et son premier bureau de conseillers financiers. Au terme d’une première phase pilote, il est prévu d’ouvrir progressivement des bureaux supplémentaires de conseillers financiers dans d’autres villes avec l’objectif de couvrir une partie importante du territoire chinois, indique le communiqué.

Invesco vient de recruter Marco Peri en Italie en tant que chargé de relations clients senior pour les investisseurs professionnels. L’intéressé travaillait précédemment pour La Française, d’abord comme commercial international, puis comme country head pour l’Italie.Chez Invesco, Marco Peri sera rattaché à Giuliano D’Acunti, responsable commercial pour l’Italie. Dans la Péninsule, la société de gestion américaine affiche un encours de plus de 20 milliards d’euros. Ce recrutement fait suite à celui, il y a quelques mois, de Gianluca Cerone.

iShares, l’entité de BlackRock dédiée aux ETF, et les italiens BPER Banca et Arca Vita lancent une solution d’assurances dédiée à la clientèle privée qui utilise des fonds investis dans des ETF, rapporte Bluerating. Le nouveau produit d’assurance, appelé Private – Consulenza di valore, a été développé par Arca Vita et sera distribué par le réseau des banquiers privés des banques du groupe BPER. Les ETF dans lesquels les fonds sont investis sont gérés principalement par iShares.

TCW se lance à l’assaut du marché espagnol. Le gestionnaire d’actifs américain vient d’enregistrer auprès du régulateur local, la CNMV, ses trois premiers fonds afin de s’établir sur un marché considéré comme clé pour son activité en Europe, rapporte le site spécialisé Funds People. Les trois fonds enregistrés en Espagne sont orientés sur les obligations. Il s’agit de TCW Funds – MetWest Total Return Bond Fund, TCW Funds – MetWest Unconstrained Bond Fund et TCW Funds – TCW Emerging Markets Income Fund. Les deux premiers produits sont gérés par une équipe composée de Tad Rivelle, Laird Landmann, Stephen M. Kane et Bryan T. Whalen. Le troisième fonds est placé sous la responsabilité de Pénélope Foley, David Robbins et Javier Segovia.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Unigest enrichit sa gamme de fonds à performance absolue Unifond Cartera avec le lancement d’un troisième produit, baptisé Unifond Cartera Decidida, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau véhicule affiche un profil plus agressif que les deux premiers fonds de la gamme, Unifond Cartera Defensiva et Unifond Cartera Dinamica. Tous ses produits sont des fonds de fonds qui peuvent investir directement ou indirectement – même si 50% du portefeuille est destiné à des fonds tiers – dans des actions ou des obligations privées ou publiques. Jusqu’à 10 % des encours peuvent être investis dans les matières premières et 10% dans des indices actions de pays développés. Cette gamme vise à dégager des performances absolues quel que soit l’environnement de marché en ayant recours à des techniques de gestion alternative : stratégies « relative value » et arbitrage, long/short ou encore situations spéciales.Le fonds Unifond Cartera Decidida affiche des commissions de gestion et de dépôt de 1,15% et 1,01% respectivement.

Andrés Francoy, jusqu’ici responsable des marchés de capitaux au sein de la division de gestion de fortune, a été nommé nouveau directeur des investissements de Deutsche Bank Wealth Management, la filiale de gestion de fortune de Deutsche Bank, en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé dirigera l’équipe « Wealth Investment Advisory » (WIA), spécialisée dans les solutions d’investissements à destination de clients disposant d’un patrimoine supérieur à deux millions d’euros. Andrés Francoy a intégré Deutsche Bank Wealth Management en 2007 au poste de responsable des marchés capitaux. Avant cela, il a travaillé de 2005 à 2007 chez Banesto où il a assumé la responsabilité, au sein du département Trésorerie, de la conception et de la commercialisation de produits sur mesure pour la banque privée, la banque de détail et la banque des entreprises. Avant cela, de 2000 à 2005, il a officié chez CM Capital Capital Markets en tant que courtier spécialisé en crédit.

Columbia Threadneedle Investments a annoncé, ce 13 septembre, son intention de lancer le fonds Threadneedle (Lux) UK Equity Income, une version « offshore » de son fonds phare Threadneedle UK Equity Income. Géré par Richard Colwell, le véhicule britannique affiche 3,4 milliards de livres d’encours. Domicilié au Luxembourg, le fonds Threadneedle (Lux) UK Equity Income permettra aux investisseurs d’accèder « à l’expertise et au savoir-faire de l’équipe de la Columbia Threadneedle Investments spécialisée dans les actions britanniques générant du revenu », indique la société dans un communiqué. Le portefeuille du fonds originel, Threadneedle UK Equity Income, est constitué de 45 à 60 positions dans des entreprises domiciliées au Royaume-Uni et réalisant une part prépondérante de leur activité outre-Manche. Le nouveau fonds sera disponible auprès des investisseurs européens à compter d’octobre 2016.

UBS Asset Management a nommé Fekko Ebbens au poste de responsable de la clientèle institutionnelle dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA/EMEA), selon le site spécialisé Investment Europe. Outre ses nouvelles fonctions, Fekko Ebbens continuer d’assumer ses responsabilités de responsable des activités aux Benelux et au Danemark. Fekko Ebbens travaille pour le groupe UBS depuis 2006.

La société de private equity Parcom investit dans l'épargne salariale avec une prise de participation minoritaire dans la société de gestion Eres Gestion, réalisée pendant l'été, a-t-on appris de sources concordantes. Premier acteur indépendant sur le marché de l'épargne salariale, Eres Gestion gère actuellement 1,5 milliard d’euros contre 500 millions d’euros en 2011. La progression des encours s’est accélérée au cours des deux dernières années et la tendance reste très bien orientée, avec notamment une très forte demande de la part des entreprises non cotées.

« L’Accélérateur » dont l’actionnariat est composé de la Famille Leclercq (fondatrice et propriétaire notamment du Groupe Décathlon) associée à plusieurs autres entrepreneurs, annonce l’arrivée au capital d’Adrian Diaconu (fondateur d’ADS Logistics, revendu à Rakuten), d’Eric Kalfon (Datops, rachetée à Partech, fortement développée, puis revendue au Groupe Reed Elsevier), et de Christophe Courtin (fondateur du Groupe Santiane, revendu à BlackFin) ces 2 derniers étant également nommés Partner.L’Accélérateur Capital Partners a été fondé en 2012 par Michel de Guilhermier et Juan Hernandez,. Il a investi et accompagné une cinquantaine de start-up à ce jour (dont Sport Heroes, GuestApp, ZenChef, FioulReduc, Morning Group, Ector, SOSav, etc).

La société de gestion genevoise Decalia Asset Management, créée par des anciens de la Banque Syz, vient de recruter Clément Maclou, qui co-gérait le fonds CPR Silver Age chez CPR Asset Management, filiale d’Amundi. Nommé responsable des stratégies liées au changement des habitudes de consommation, l’intéressé gérera les stratégies Silver Generation et Millenials au sein de la structure suisse et dirigera une équipe de trois personnes (dont deux sont déjà en poste et une troisième arrive en octobre). La stratégie Silver Generation sera investie dans les domaines liés au vieillissement de la population, comme les secteurs de la santé et du bien-être, des loisirs, de la sécurité, de l’épargne financière et de l’assurance, ainsi que du changement de mode de vie, précise un communiqué. La stratégie Millenials couvrira pour sa part les entreprises bénéficiant des nouvelles habitudes de consommation liées à l’arrivée à l’âge adulte des millenials, comme leur goût pour les nouvelles technologies, leur recherche du meilleur rapport qualité/prix, leur attrait pour l’économie du partage, leur intérêt pour la santé et la forme physique ainsi que leur préoccupation pour l’environnement.Ce recrutement, qui pour Decalia témoigne de l’attrait de la place de Genève, sera suivi par d’autres embauches de gérants. En attendant, la société de gestion genevoise, qui a été fondée en 2014, totalise un effectif de plus de 25 personnes et affiche des encours sous gestion de 1,8 milliard d’euros. Sa Sicav luxembourgeoise compte six compartiments distincts, auxquels s’ajoutent deux stratégies non-Ucits. Ces compartiments ne sont pour l’heure pas enregistrés en France.

Theam, le spécialiste dans la gestion indicielle, protégée et modélisée de BNP Paribas Investment Partners, veut multiplier par trois ses encours sur les ETF à horizon 2020 et « revenir dans le top 10 des émetteurs d’ETF en Europe » qu’il a quitté en 2008, a annoncé Denis Panel, le directeur général de Theam. Actuellement, ces encours ressortent à 4,2 milliards d’euros seulement et BNP Paribas IP figure à la quatorzième place des émetteurs d’ETF en Europe. Parallèlement, Theam souhaite doubler les encours sous gestion de son pôle « expertise indicielle » (dont font partie les ETF), qui ressortent actuellement à 14,7 milliards d’euros.Pour assouvir ses ambitions, Theam va se doter d’une force de vente dédiée aux ETF, ce dont elle était dépourvue jusqu’à présent. Sous la houlette d’Isabelle Bourcier, une ancienne d’Ossiam et de Lyxor en tant que responsable de l’activité indicielle et ETF de Theam, la structure est en train de recruter une équipe commerciale qui comptera 10 personnes à horizon 2019. Ces embauches seront axées sur les marchés ciblés par Theam : la France, l’Allemagne, l’Autriche, la Suisse et l’Italie cette année et l’an prochain ; puis la Belgique, le Luxembourg, les Pays-Bas et l’Europe du Nord en 2018. Le Royaume-Uni fait aussi partie des pays que Theam voudrait démarcher dans deux ans, mais l’entité attend d’en savoir davantage sur les suites du vote sur le Brexit.Theam renforce également sa gamme. Ainsi, la structure a tout récemment créé pas moins d’une vingtaine d’ETF sur des indices smart beta et thématiques. Et ce n’est pas terminé, puisqu’elle travaille sur le lancement de nouveaux ETF obligataires, sur de nouveaux ETF smart beta ainsi que sur la thématique ESG. Cette gamme, renommée BNP Paribas Easy, compte donc aujourd’hui 50 ETF. Nombre de ces fonds sont petits, reconnaît Isabelle Bourcier, mais il n’est pas prévu pour autant d’en fermer, la responsable de l’activité indicielle et ETF jugeant important de pouvoir proposer une offre diversifiée aux investisseurs. Cette gamme s’articule d’ailleurs autour de trois typologies : cœur de portefeuille, thématiques et smart beta.Enfin, outre les moyens déployés, Isabelle Bourcier estime que Theam va pouvoir profiter de la forte croissance dont bénéficient les ETF en Europe, mais aussi de l’arrivée de Mifid 2 et de l’arrêt probable des rétrocessions dans les fonds. La société vise aussi bien les clients institutionnels que particuliers.

La société de gestion alternative britannique Man Group a recruté Barry Schanker en qualité de responsable commercial auprès des clients fortunés privés, rapporte Hedgeweek. Basé à New York, l’intéressé sera rattaché à Eric Burl, responsable de Man pour le continent américain. Barry Schanker arrive en provenance de SkyBridge Capital, où il officiait en tant que responsable des ventes. Avant cela, il a travaillé chez Citigroup Alternatives Investments et Salomon Smith Barney / Citi Smith Barney.

La société de gestion NextStageAM, spécialisée dans le capital développement et dont Artémis (groupe Pinault) et Amundi sont actionnaires, a collecté au premier semestre 43,6 millions d’euros, réalisé six sorties pour un montant de 38,5 millions d’euros et deux nouveaux investissements représentant 6,1 millions d’euros, selon un communiqué publié le 13 septembre. Par ailleurs, NextStage, la holding d’investissement de long terme dans les entreprises de taille moyenne de croissance qui compte désormais 7 investissements, a porté à 117 millions d’euros son capital. NextStage AM a levé 20,7 millions d’euros au travers de sa gamme de FCPI FIP. La collecte ISF 2016 est en croissance de 16% par rapport à 2015.