p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Julius Baer has announced the appointment of p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%Régis Burger as regional CEO. Burger, who began in the role on 1 October, will be responsible for overseeing the activities of the bank in the Middle East. The new head will report to Remi Bersier, responsible for the new regional emerging markets division, a statement says. Burger, who succeeds Juerg Berger, joined Julius Baer 10 years ago, and has 5 years of experience in Dubai for Julius Baer, three of them as regional chief operating officer (COO). Berger, for his part, becomes head of GCC in Abu Dhabi, to develop activities in this particular market.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ongoing reconstruction at the asset management firm GAM has become more urgent, according to CEO Alexander Friedman. The obstacles to overcome have become more numerous than initially, the head of the Swiss group told Finanz und Wirtschaft in its online edition of 10 October. The problems which GAM is facing are related to the market on the one hand, and are internal on the other. The asset management firm has some large funds which it depends on, particularly its absolute return bond strategy and the long/short equity fund. So long as the market is not moving, this is not dangerous. “But we could fall victim to our own success: a weakening of these flagships could destabilize the entire business.” According to Friedman, the recent poor performance of GAM shares is largely due to outflows of money and a fall in performance commissions. “The flows which are coming back into our largest funds are a problem which appeared before my arrival.” The measures taken to reorient are bearing fruit, “but investors want to see results first,” he says.

La banque privée M.M. Warburg & CO Luxembourg se renforce au Luxembourg avec le recrutement de deux experts, Laurent Hengesch et Helmut Hohmann qui travailleront tous deux sous la direction de Oliver Benner, responsable des relations avec la clientèle et du développement des activités au Luxembourg. Les deux recrues seront également amenées à collaborer étroitement avec Markus Weimann, responsable de la division «Relationship Management Third Parties».M.M. Warburg & CO Luxembourg et Warburg Invest Luxembourg gèrent actuellement un peu plus de 20 milliards d’euros, la moitié investie dans des fonds Ucits, l’autre moitié dans des fonds alternatifs (private equity, immobilier et infrastructures).

Le sentiment des investisseurs allemands est resté stable en septembre au lieu de l’amélioration escomptée, selon les résultats de l’enquête mensuelle de l’institut ZEW publiés ce matin. L’indice Zew ressort à 0,5 pour le mois en cours, comme le mois précédent, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient 2,5. Le sous-indice mesurant les conditions actuelles a reculé à 55,1 contre 57,6, à comparer à un consensus de 56,0.

La Turquie et la Russie ont signé hier à Istanbul un accord bilatéral pour la construction du gazoduc TurkStream, en présence de Vladimir Poutine et de son homologue turc Recep Tayyip Erdogan. Le projet prévoit la construction sous la mer Noire de deux tuyaux capables d’acheminer chacun 15,75 milliards de mètres cubes de gaz par an. Ce gazoduc géant doit transporter du gaz naturel russe vers le Sud-Est européen via la Turquie en contournant l’Ukraine. Il remplace le projet South Stream qui a été abandonné.

La Wallonie menace d’apposer un veto à l’accord de libre-échange conclu entre l’Union européenne (UE) et le Canada (Ceta) qui doit être signé le 27 octobre à Bruxelles en présence du Premier ministre canadien Justin Trudeau. Le traité doit en effet non seulement être approuvé par le Parlement fédéral belge, mais aussi par celui de chacune des trois régions et des trois communautés linguistiques. Le Parlement de la Wallonie, qui avait voté en avril 2016 une résolution rejetant l’accord Ceta, se réunira pour une séance plénière extraordinaire vendredi. Le centriste André Antoine, président du Parlement, espère notamment obtenir l’abandon des discussions sur un accord commercial avec les Etats-Unis.

Jeroen Dijsselbloem a conseillé hier en marge de l’Eurogroupe à l’Espagne de faire particulièrement attention aux hypothèses retenues pour son budget 2017, que le pays doit présenter à la Commission européenne d’ici au 15 octobre. Le président du groupe des ministres des Finances de la zone euro a remarqué que les deux derniers budgets espagnols avaient donné lieu à des discussions entre Madrid et la Commission sur le choix des hypothèses retenues, «et à chaque fois il s’est avéré que la Commission avait raison».

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) renforce son positionnement sur le segment des ETF à réplication physique. Sa filiale db X-trackers a modifié récemment le type de réplication pour plusieurs ETF offrant une exposition au segment obligataire corporate libellé en euro, passant d’une réplication synthétique à une réplication physique, et en fait autant sur une partie de ses ETF exposés aux obligations souveraines américaines et de la zone euro. Environ 3,6 milliards d’euros d’encours sont concernés, portant à 65% la proportion d’ETF db X-trackers désormais gérés en réplication physique.

Oliver Hart et Bengt Holmström ont reçu le prix Nobel d'économie 2016, «pour leurs contributions à la théorie des contrats», a annoncé hier la Banque de Suède, qui décerne le prix. Oliver Hart, Américano-britannique né à Londres en 1948, et Bengt Holmström, Finlandais né à Helsinki en 1949, travaillent tous deux pour des universités américaines. «Les économies modernes sont unies par d’innombrables contrats. Les nouveaux outils théoriques créés par Hart et Holmström sont précieux à la compréhension de ces contrats et institutions, ainsi que des pièges potentiels dans la conception des contrats», note l’Académie.

Menacé par la perte du passeport européen qui lui permet d’exercer sur le Continent, le gestionnaire d’actifs veut commencer à opérer depuis le Grand-Duché.

La filiale de gestion de l’assureur suisse va gonfler ses actifs gérés ou administrés de 1,1 milliard de livres grâce à Mayfair Capital.

Les règles prudentielles discutées par le Comité de Bâle ne doivent pas augmenter de plus de 5% les exigences de fonds propres imposées aux banques européennes, a déclaré hier une source du ministère des Finances. «Un ordre de grandeur qui ne semble pas déraisonnable c’est plus ou moins 5%», a déclaré cette source. «Plus que ça, ça commence à être déraisonnable», a-t-elle ajouté en précisant que Berlin était sur la même ligne. Le Comité de Bâle s’est engagé à finaliser d’ici la fin de l’année l’ensemble réglementaire regroupé sous l’appellation Bâle III, sans que cela n’entraîne une hausse des exigences en fonds propres «significative» au niveau global.

Avant l'ouverture des Assises européennes de la gestion jeudi, Yves Perrier, le président de l'AFG et directeur général d'Amundi, revient sur les conséquences du Brexit pour l'industrie.

Trois ans après avoir pris son contrôle, Warburg Pincus aurait à nouveau mis en vente le fournisseur d’ETF Source. Le fonds de capital investissement aurait mandaté JPMorgan pour étudier une cession, indiquait hier le FTfm. Le vendeur attendrait un prix compris entre 400 et 500 millions de dollars, et le dossier aurait été proposé à WisdomTree, le groupe américain, qui cherche à renforcer sa présence en Europe. Source se présente comme le septième acteur européen des produits indiciels cotés, avec l'équivalent de 21,6 milliards de dollars d’encours sous gestion.

Virginie Chapron du Jeu, directrice des finances du groupe Caisse des Dépôts, devient en parallèle la nouvelle présidente de Novethic. Elle succède à Jean-Pierre Sicard qui a créé et développé Novethic depuis 2001. Anne-Catherine Husson-Traore, la directrice générale, continue à assurer le pilotage quotidien de Novethic.

Avec un milliard de livres d'actifs en immobilier, l'acquisition de Mayfair Capital Investment Management par Swiss Life Asset Management a pour but de renforcer la position régionale de ce dernier sur l'un des marchés immobilier les plus importants et les plus liquides d'Europe.

L’Institut du Patrimoine s’apprête à annoncer le rachat du cabinet AMC Conseil, présent depuis plus de 20 ans sur les marchés financiers en Île-de-France et à l’international. Avec un apport de 450 clients supplémentaires, ce rachat porte à 150 millions d’euros (contre 100 millions d'euros précédemment) le montant des actifs conseillés pour un total de 3500 clients.

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) renforce son positionnement sur le segment des ETF à réplication physique. Sa filiale db X-trackers a modifié récemment le type de réplication pour plusieurs ETF offrant une exposition au segment obligataire corporate libellé en euro, passant d’une réplication synthétique à une réplication physique, et en fait autant sur une partie de ses ETF exposés aux obligations souveraines américaines et de la zone euro. Environ 3,6 milliards d’euros d’encours sont concernés.

Le fournisseur d’ETF Source serait à nouveau en vente, trois ans après sa prise de contrôle par Warburg Pincus. Le fonds de capital investissement aurait mandaté JPMorgan pour étudier une cession, indique lundi le FTfm. Le vendeur attendrait un prix compris entre 400 et 500 millions de dollars, et le dossier aurait été proposé à WisdomTree, le groupe américain, qui cherche à renforcer sa présence en Europe. Source se présente comme le septième acteur européen des produits indiciels cotés, avec l'équivalent de 21,6 milliards de dollars d’encours sous gestion.

Dans un récent rapport, Standard & Poor’s réduit ses prévisions de croissance pour le Royaume Uni de 2,1 points d’ici fin 2018.

Eaton Vance Management va établir un bureau au Japon dans le cadre de ses projets d’expansion en Asie, rapporte Asian Investor. La première étape de ce processus a été le recrutement récent de son premier trader à Singapour, tandis que d’autres recrutements devraient être réalisés dans la région. La nouvelle structure devrait être opérationnelle début novembre et elle servira initialement les clients japonais et asiatiques.

UBS prévoit de lancer sa Banque européenne au quatrième trimestre de cette année, a déclaré le directeur de la gestion de fortune d’UBS Jürg Zeltner dans une interview à la SonntagsZeitung. Cette banque européenne est nécessaire, car Jürg Zeltner ne croit pas que la place financière suisse obtiendra un accès facile à l’Europe. De plus, il est aujourd’hui cher d’entretenir plusieurs filiales en Europe. Il faut une banque efficiente avec un réseau de succursales dans toute l’Europe. Dans certains domaines, des emplois seront délocalisés de Suisse «mais pas beaucoup», a précisé le responsable. Interrogé sur l'évolution des activités de gestion de fortune, Jürg Zeltner n’a pas voulu faire de commentaire, se contentant de dire qu’il n’y a pas eu de mauvaises surprises sur les marchés.

Credit Suisse a nommé Thippa Praneeprachachon en tant que première responsable «onshore» de la gestion de fortune, rapporte Asian Investor. Basée à Bangkok, elle sera rattachée à Christian Senn, le responsable de la banque privée en Thaïlande. Thippa Praneeprachachon avait rejoint la société en juin en provenance d’EFG Bank.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) a nommé avec effet au 3 octobre Mark Gilligan en qualité de responsable des infrastructures (« head of infrastructure equity »). Basé à Londres, l’intéressé est rattaché à Ruulke Bagijn, « Global Head of Real Assets Private Equity ». Mark Gilligan, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans les secteurs des infrastructures et des ressources naturelles, arrive en provenance d’UBS Global Asset Management où il officiait depuis 2007. Chez UBS, il était responsable des infrastructures européennes. Avant cela, il a travaillé pendant 10 ans comme avocat chez Mallesons Stephen Jacques (aujourd’hui Kings & Wood Mallesons) à Sydney, en Australie.

Le gestionnaire d’actifs britannique Neptune Investment Management (Neptune IM) s’est associé à Raymond James Investment Services afin de lancer son activité de gestion de fortune et de gestion discrétionnaire, baptisée Equester Capital Management, rapporte Investment Week. La société de gestion avait dévoilé le lancement de cette nouvelle activité en mai et avait recruté Matt Butcher, ancien responsable de la recherche de Brewin Dolphin, pour diriger cette structure. En parallèle, James Cliff, un ancien de Rathbones, avait également rejoint la société en qualité de directeur des investissements (« investment director »). Neptune IM a précisé que la société Equester Capital Management serait une filiale de Raymond James Investment Services, Neptune IM fournissant des expertises en matière d’allocation d’actifs et de construction de portefeuille ainsi qu’en matière de recherche.

Responsable senior des ventes institutionnelles (Senior institutional sales executive) de Vanguard pour le Benelux et la Suède, Koen Hoogenhout s’installera le 1er novembre à Londres comme «senior business development manager» de Vanguard UK, filiale britannique du gestionnaire américain, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Il sera en particulier chargé du suivi des relations avec les banques britanniques et internationales. Son successeur à Amsterdam sera Arjan van Tonjgeren, qui a rejoint Vanguard cette année en provenance de Deutsche Asset Management.

Le fournisseur d’ETF Source est mis en vente moins de trois ans après avoir été acquis par la société de private equity Warburg Pincus, a appris le Financial Times. JPMorgan a été mandaté pour superviser la vente et rechercher un acheteur autour d’un prix de 400 à 500 millions de dollars, selon des sources bien informées. Source est le septième fournisseur d’ETF en Europe avec des encours de 21,6 milliards de dollars. Mais la société lutte pour être rentable face à la concurrence féroce des BlackRock, Deutsche Asset Management et Lyxor. WisdomTree a été approché dans le cadre de cette vente, mais la société n’a pas souhaité faire de commentaires.

Swiss Life Asset Managers a annoncé ce lundi matin l’acquisition de la société de gestion d’investissements immobiliers britannique Mayfair Capital Investment Management. Le gestionnaire d’actifs du groupe Swiss Life entend ainsi étendre sa présence régionale et renforcer sa position sur l’un des marchés immobiliers les plus importants et les plus liquides d’Europe, souligne-t-il dans un communiqué. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué.Fondée en 2002, Mayfair Capital est basée à Londres et gérait au 30 juin 2016 pour un milliard de livres d’actifs immobiliers. La société emploie 16 personnes et est dirigée par son fondateur. Mayfair Capital sert une clientèle variée, principalement composée d’investisseurs institutionnels britanniques. Au Royaume-Uni, Mayfair Capital gère le Property Income Trust for Charities et conseille le Mayfair Capital Property Unit Trust (pour le compte des clients de Schroder Real Estate Capital Partners) ainsi que le Mayfair Capital Commercial Property Trust (pour le compte des clients de Jupiter Asset Management). En outre, elle gère deux fonds de dettes immobilières résidentielles dont les investisseurs sont des fonds de pensions et des clients patrimoniaux. « Cette acquisition est une étape majeure de notre stratégie de croissance dans l’un de nos domaines stratégiques clés. Avec Mayfair Capital, nous élargissons notre présence régionale et renforçons notre position de gérant d’actifs immobiliers comptant parmi les leaders en Europe. Cette opération nous permet également de développer notre offre à destination de notre clientèle actuelle et d’avoir accès à de nouveaux clients», déclare Stefan Mächler, CIO du groupe Swiss Life, cité dans le communiqué. La transaction reste soumise à l’approbation des autorités réglementaires et devrait être finalisée au quatrième trimestre 2016. La marque Mayfair Capital devrait être maintenue.

UBS va lancer le 21 novembre un nouveau service de conseil robotisé au Royaume-Uni (robo-advice) dans le cadre d’un investissement de 1 milliard de dollars visant à attirer de plus jeunes clients vers son activité de gestion de fortune, rapporte le Financial Times. Le service recommandera un portefeuille d’investissements en se basant sur de simples questions. Le montant d’investissement minimum a été fixé à 15.000 livres. Ce «robo adviser» sera lancé ensuite dans les autres pays.

La sicav luxembourgeoise Timeo Neutral Sicav vient de signer un accord avec la société italienne de conseil Copernico SIM pour la distribution sur le marché italien de ses 11 compartiments. La sicav est gérée par Banca Zarattini & Co, société spécialiste des placements alternatifs sur la place financière de Lugano, et de CFA SIM, family office italien.