Swiss Sustainable Finance SSF, la plateforme constituée en juillet 2014 pour faire de la Suisse le centre mondial des services financiers durables, a présenté le 28 novembre le Guide de l’investissement durable à l’intention des investisseurs institutionnels, rapporte L’Agefi suisse. SSF estime que «la prise en compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans le processus d’investissement est un excellent moyen d’identifier plus précisément le potentiel et le risque de placement à long terme».

The British asset management industry has posted net inflows of GBP1.36bn in October 2016, according to statistics posted on 28 November by the Investment Association, the professional association for asset management. Over the past month, funds reserved for institutionals attracted GBP773m in net inflows, while retail funds took in GBP595m in net subscriptions.In October, among retail funds, diversified funds and money market funds accounted for the lion’s share of subscriptions, with GBP480m in net inflows for each category. Bond funds also won over investors, with GBP359m in net subscriptions in October. However, equity funds saw net redemptions of GBP960m. Real estate funds did little better, with net outflows of GBP276m in October.At the end of October, the British asset management industry had GBP1.034trn in assets under management, compared with GBP1.013trn as of the end of September.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss Lombard Odier Private Bank is building its team in the United Kingdom, with the recruitment of Mike Edlinger as senior portfolio manager. Edlinger joins from Coutts, where he had spent more than 20 years, most recently as head of portfolio management for ultra high net worth clients. As part of his last position at Coutts, he was responsible for investments in discretionary and advised portfolios internationally, both onshore and offshore, in all asset classes and geographical regions. The arrival comes a few days after the appointment of Michael Le Garignon as head of independent asset managers in the United Kingdom.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Unigestion has recruited for its team dedicated to private equity, based in London, with the appointment of two new investment professionals. Joana Castro has joined the firm as vice president and investment manager from the European bank for reconstruction and development, where she had been responsible for management of private equity and coinvestments. Before that, she served as a merger and acquisitions analyst at Goldman Sachs. Unigestion has also recruited Vivien Blossier, also as vice president and investment manager, from Pomona Capital, where he had worked as a senior partner on the team dedicated to the secondary market. Before that, he served as an analyst at Bank of America Merrill Lynch and at Emerging Capital Partners. The two new recruitments come as a confirmation of the desire of Unigestion to accelerate the development of its private equity activity in Europe, and to strengthen its presence on the British market. In May 2016, Unigestion had already recruited Andreas Georgiades as investment manager from Nomura International, where he had been a mergers and acquisitions specialist. In December 2015, Pieter-Jan Frederix also joined the private equity team at Unigestion as investment manager. He joined from Antenna Group, where he was responsible for direct investment. Over his career, he has also served at KPMG Corporate Finance, at Bear Stearns and at the private equity firm Veronis Suhler Stevenson. Unigestion is currently in the process of raising funds for its Unigestion Secondary Opportunity IV and Unigestion Direct Opportunity 2015 funds, for which the first closing was earlier in 2016.

The years are lining up: Aberdeen Asset Management has reported a net outflow of GBP32.8bn for the year to 30 September. This is equivalent to an improvement of slightly over GBP1bn compared with the previous period, but does not yett amount to a reversal of the trend. This is all the more important as the group has already issued a warning that it is expecting further net outflows in first quarter 2017. The outlooks on emerging markets, however, appear to be improving and an examination of flows suggests a few points of improvement.“The sum of outflows from equities has fallen consistently over the year, although we were still expecting a few fluctuations from one quarter to the next,” Aberdeen says in a statement. Over the year as a whole, net outflows from equities total GBP16.4bn, compared with GBP13.6bn. For emerging markets, the situation appears to be improving as the final quarter of the year brought net inflows of GBP600m to emerging market equity funds. Quantitative investment products have seen net outflows of GBP8bn from insurance portfolios with low margins, some of which may in fact be fdestined for extinction in the long term. Real estate funds, for their part, have seen net outflows of over GBP800m, due to a reduced appetite for British assets following Brexit.Despite inflows remaining subdued, asssets under management rose 10% to a total of GBP312.1bn, due to acquisitions made over the period, including FLAG Capital Management, Arden Asset Management, Advance Emerging Capital and Parmenion Capital Partners. Aberdeen has also launched several multiple asset class funds over the course of the year. Weakness in the area of sales has, however, resulted in a decline in revenues of 14%, to slightly over GBP1bn, and pre-tax profits are down to GBP353m, compared with GBP492m in the 2015 fiscal year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Invesco Perpetual is adding to its multi-asset class range with the launch of the Invesco Perpetual Global Targeted Income fund, which aims for gross returns 3.5% higher than the British Libor over three months, as well as for the preservation of capital under all market conditions over a three-year cycle. The fund will also make an effort to limit volatility to less than half the volatility observed for international equities over the same three-year cycle. The fund will be led by David Millar, and will be managed jointly by Richard Batty, Sebastian Mackay and Gwilym Stachell, who will have the support of seven other members of the multi-asset team at Invesco Perpetual. The fund will invest in 20 to 30 investment ideas at all times over a horizon of two to three years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Barclays group on 28 November announced that it has completed the sale of its private banking activities in Singapore and Hong Kong to the OCBC group for a total of USD225m. The sale of the activities, which are not considered strategic, was announced in April this year, but the price announced is nearly USD100m lower than the one envisaged at the time (USD320m), as a proportion of the high net worth clients have changed banks since the operation was announced.

Environmental, social and governance (ESG) criterial are more important to generation Y (18-35) than to older generations in their investment decisions, the third round of the Schroders Global Investor Study 2016, covering 20,000 individual investors in 28 countries, has found. Generation Y ranked ESG criteria as equally important as the performance expected from investments at the time of taking their decisions. Opinions between the two age groups differ most about topics concerning global social issues, such as poverty and climate change. Generation Y ranks these as very important on average (7.2/10), compared with 6.4/10 for older investors. The study also finds that those aged 18-35 are more likely to withdraw their investments from companies with poor ESG criteria, particularly those associated with industry or weapons, or those with ties to authoritarian regimes.Most of the various groups of investors are seeking good governance, a criteria which finds itself in the top position among ESG factors sought. However, 18-35-year-olds are more concerned than their elder colleagues, with an average of 7.4/10, compared with 7/10. The study also finds that 82% of investors worldwide are preapred to conserve their ESG investments for longer than usual. More than one third (38%) say that they would remain invested in companies with ESG considerations at least two years longer than they would ordinary investments.On average, investors ranked ESG issues at the time of taking an investment decision as less important than long-term growth (7.8/10). However, investors tend to rank the importance of ESG criteria as 6.9/10 on average, indicating that the two factors have high importance.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The European venture capital firm IK Investment Partners has announced that its eighth fund dedicated to midcap companies, IK VIII, has received total engagements of EUR1.85bn. “This fundraising,” initiated in March 2016, “has benefited from the support of both historic and new investors, confirming their confidence in the investment strategy pursued by IK,” the company says in a statement. The investment vehicle has topped its initial objective of EUR1.6bn. It has been able to convince investors across Europe (52%), North America (37%) and Asia (7%). The IK VIII fund invests primarily in companies with a total valuation of less than EUR500m in the markets covered by IK, which include France, Benelux, Germany, Austria, Switzerland, and Scandinavia. IK targets companies with strong organic and external growth potential as a top priority, in order to invest in partnership with the management team. The investment vehicle has already made three operations so far: Ellab, a maker of thermal inspection solutions based in Denmark, ZytoService, a maker of pharmaceutical products based in Germany, and Schock, a specialist in the making of granite kitchen countertops based in Germany.

La Place de Paris poursuit, chiffres à l’appui, sa campagne pour inviter les entreprises à s’installer dans l’Hexagone après le Brexit. Le lobby Paris Europlace a présenté ce matin une étude, réalisée avec un cabinet de conseil, qui situe Paris comme la première place financière de l’Union européenne (hors Royaume-Uni), devant Francfort et Amsterdam. L’étude, qui dit se fonder sur « une série d’indicateurs objectifs de compétitivité, d’attractivité et de performance d’une place financière », met en avant la diversité des activités financières menées sur la Place de Paris.

Le gérant d’actifs enregistre une forte décollecte en 2016. Il a pâti du Brexit et de l’élection présidentielle américaine.

Le gendarme boursier a lancé une consultation pour retoucher son règlement général et développer des recommandations en matière de bonnes pratiques.

Claudio Borio, qui dirige le département économique et monétaire de la Banque des règlements internationaux (BRI), a déclaré hier lors d’une réunion de l’Autorité bancaire européenne que «les autorités prudentielles devraient mener à bien les réformes financières sans délai, en particulier Bâle 3». Une prise de position qui intervient alors que le Comité de Bâle, en réunion au Chili, doit achever sa révision des règles de Bâle 3, projet qui en l'état entraînerait une inflation des exigences en fonds propres des banques européennes. Des travaux de recherche de la BRI ont montré que la croissance des prêts bancaires était d’autant plus élevée que les banques étaient mieux capitalisées, a ajouté l’expert.

Ces véhicules, qui pourraient être créés par voie d'ordonnance, reprendraient des caractéristiques des organismes de titrisation.

La Commission européenne a présenté hier ses propositions pour le redressement et la résolution des chambres de compensation qui ont été dévoilées par L’Agefi la semaine dernière. Bruxelles demande aux chambres de compensation et aux autorités de prévoir des plans de redressement et de résolution pour être mieux préparées à affronter une crise. Les autorités de supervision pourront intervenir à un stade avancé pour éviter tout problème. Enfin, la Commission souhaite que les pertes d’une chambre de compensation puissent être absorbées par l’application d’une décote sur le collatéral apporté par les utilisateurs de chambres.

Depuis juillet 2010, l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a mis en place un dispositif de vérification des connaissances pour les collaborateurs des prestataires de services d'investissement (PSI). Ce dispositif fait notamment suite à la directive MIF introduisant une protection croissante des intérêts des clients.

La rédaction de Distrib Invest est allée à la rencontre de Patrick Rivière, directeur général de La Française, afin de comprendre la stratégie de développement du groupe pour les années à venir. Côté clientèle, il donne la priorité aux assureurs et aux clients privés, tout en n’excluant pas, coté offre, de se renforcer sur les actions et l’international.

En 2015, l’article 27 de la loi de finances rectificative avait renvoyé à un décret la définition des conditions dans lesquelles certains fonds d’investissement alternatifs réservés aux investisseurs professionnels, fonds professionnels spécialisés ou fonds professionnels de capital investissement, peuvent octroyer des prêts aux entreprises. Le fameux décret vient d’être publié au journal officiel.

Schroders vient d'annoncer la nomination d'un nouveau directeur général (CEO) pour la gestion d'actifs en Suisse. Andreas Markwalder occupera dès le 3 janvier ses nouvelles fonctions à la tête de Schroder Investment Management (Switzerland).

En 2015, le résultat d'exploitation agrégé des sociétés de gestion françaises a atteint le niveau record de 3,1 milliards d'euros. La rentabilité n'a cessé de s'améliorer depuis 2012 et a désormais retrouvé ses niveaux d'avant-crise.

Les acteurs du « private equity », même lorsqu'ils ne sont pas spécialistes de la gestion d'actifs, regardent de près les opportunités de ce secteur, qui a de solides atouts.

L’Organisme Commun des Institutions de Rente et de Prévoyance (OCIRP) a réduit son exposition de 4,9% aux obligations, qui représentent désormais 60,9% de l’allocation. Néanmoins, le fonds s’est diversifié sur la classe obligataire en investissant dans un fonds de convertibles géré par Mirabaud & Cie, a révélé Julien Le Louët, le directeur financier, à MandateWire. Parmi ses autres gestionnaires d’actifs, Rothschild & Cie Gestion et Palatine AM sont en charge de deux fonds actions dédiés. Natixis AM gère un mandate de dettes souveraines et de crédits exposés à l’Europe. Amundi AM est, quant à elle, en charge du reliquat de l’allocation obligataire. Le reste des 2 milliards d’euros d’encours du fonds sont répartis à 25% sur les actions, 5,2% sur l’immobilier et 8,9% en monétaire.

La société de gestion suisse 1875 Finance, spécialisée dans la gestion d’actifs et très présente dans le secteur du multi-family office, installe un bureau à Zurich et recrute dans cette perspective Filippo Taddei, un ancien de Julius Baer, rapporte le site spécialisé finews. Filippo Taddei a passé une douzaine d’années chez Julius Baer où il était responsable «Lawyers & Private Foundations Switzerland». Il a quitté le groupe suisse l'été dernier. 1875 Finance emploie une soixantaine de personnes et gère entre 6 et 7 milliards de francs suisses, selon la société, présente à Genève, au Luxembourg et à Hong Kong.

Schroders a annoncé le 25 novembre la nomination d’un nouveau directeur général (CEO) pour la gestion d’actifs en Suisse. Andreas Markwalder occupera dès le 3 janvier ses nouvelles fonctions à la tête de Schroder Investment Management (Switzerland). Andreas Markwalder a précédemment dirigé GastroSocial, un prestataire d’assurances sociales, et remplacera l’ex-patron Stephen Mills, précise le gestionnaire de fortune britannique dans un communiqué. Stephen Mills accède à la présidence de Schroder Investment Management (Switzerland).Serge Ledermann, auparavant responsable de l’activité gestion d’actifs de J. Safra Sarasin, rejoint quant à lui le conseil d’administration de l’entité helvétique du groupe britannique.

La société de participations New Value a bouclé le premier semestre de son exercice 2016/17 clos au 30 septembre sur un bénéfice net de 40.000 francs suisses, contre 240.000 francs suisses un an plus tôt. Dans un bref communiqué publié le 25 novembre, la firme suisse fait état d’un bénéfice par action d’un centime. Au 30 septembre, la valeur nette d’inventaire (VNI) se montait à 8,93 millions de francs suisses, contre 8,89 millions au terme de l’exercice 2015/16 à fin mars. La VNI par action ressort à 2,72 francs suisses.

L'économiste en chef du groupe suisse Aquila, Bruno Gisler, en poste depuis la fin de l’année 2010, va quitter ses fonctions à la mi-2017, rapporte le site spécialisé finews. Il a fait valoir ses droits à la retraite et son successeur sera Giovanni Miccoli, jusqu’ici responsable des services d’investissement et membre de la direction. Giovanni Miccoli a travaillé pendant une dizaine d’années chez Credit Suisse. Il s’est trouvé par la suite responsable de l’Asset Management chez Clariden Leu au moment où débutait l’intégration de Clariden au sein du groupe Credit Suisse. Giovanni Miccoli avait alors rejoint Aquila en février 2013.

Pour Marc Renaud, le fondateur en 2008 de Mandarine Gestion, l'élection de Donald Trump comme président des Etats-Unis a été une surprise. Mais le gérant surfe sur la vague d'un retour en grâce de la gestion "value" sa spécialité, maintes fois annoncée. Le dirigeant explique à Newsmanagers pourquoi "cette fois est la bonne", et revient aussi sur les spéculations concernant une éventuelle cession de Mandarine.