Swiss Life REIM (France) vient de recruter Anne-Laure de Dinechin au poste de directeur des risques. L’intéressée vient d’Amundi Immobilier où elle a travaillé ces cinq dernières années. Elle a en tout passé 21 ans dans le groupe Crédit Agricole dont 15 ans dans le secteur de la gestion d’actifs. Directement rattachée à Frédéric Bôl, président du directoire de Swiss Life REIM (France), Anne-Laure de Dinechin prendra en charge la fonction permanente de gestion des risques financiers et opérationnels auxquels les fonds et la société de gestion sont exposés, en lien avec les équipes en place.Elle aura ainsi pour mission d’assurer la mise en œuvre du suivi et de la gestion de ces risques, incluant la participation à la validation des outils et process de gestion et de valorisation des actifs détenus par les portefeuilles gérés pour les investisseurs institutionnels comme grand public.

La société de gestion italienne Azimut a signé un accord pour acquérir les 49 % de Compagnie de Gestion Privée Monégasque (CGM) qu’elle ne détenait pas encore avec effet au 31 décembre 2017. Cela est conforme aux dispositions prévues dans le cadre de l’accord initial. Azimut était entré au capital de CGM, société de gestion indépendante basée à Monaco, en 2011. Elle gère aujourd’hui 1,6 milliard d’euros. Dans le même temps, Azimut annonce avoir décidé la fusion par incorporation d’Augustum Opus SIM dans Azimut Capital Management SGR. Cette opération fait suite à l’accord pour l’acquisition de la part de la société italienne des 49 % qui restaient détenus par les actionnaires minoritaires. L’opération doit être bouclée au premier semestre 2017. Azimut avait acquis Augustum en 2013. La société de gestion de fortune gère environ 900 millions d’euros.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Bankia Fondos, filiale du groupe bancaire Bankia, vient d’enregistrer auprès de la CNMV, le régulateur local des marchés financiers, le Bankia Garantizado Creciente 2024, un nouveau fonds obligataire garanti, rapporte le site spécialisé. Ce nouveau produit, dont l’échéance est fixée à décembre 2024, sera commercialisé dans les toutes premières semaines de l’année 2017. Il repose sur un autre fonds obligataire, le Bankia Garantizado Rentas 7, qui investit dans des titres à revenus fixes d’émetteurs privés ou publics dont l’échéance a expiré cette année. Ce nouveau fonds de Bankia s’engage à restituer à son échéance 100% de la valeur nette de l’actif initial plus le paiement, calculé sur la base de l’investissement initial, de 31 revenus trimestriels.

Le fonds souverain norvégien a décidé d’exclure 15 entreprises supplémentaires en raison de leur activité dans le charbon. Jusqu’ici, 44 sociétés avaient été bannies du portefeuille, ce qui porte le total à 59. 38 succursales ont aussi été exclues. De plus, 11 entreprises ont été mises sous observation et d’autres exclusions vont suivre en 2017.Les exclusions se basent sur un nouveau critère introduit par le gouvernement en février, et qui impacte les entreprises qui dépendent du charbon pour au moins 30 % de leurs activités ou revenus. Les sociétés nouvellement exclues incluent les américaines Alliante Energy, Empire District Electric, Great Plains Energy, NRG Energy et Westar Energy.

Ghadir Abu Leil-Cooper a repris le poste de responsable mondial des actions de Barings après le départ de Jean-Louis Scandella, rapporte Citywire. L’intéressée travaille depuis près de 20 ans dans la société.

La société de capital-investissement britannique Permira a pour objectif de lever 1 milliard d’euros pour son troisième fonds de dette privée, rapporte eFinancial News qui cite des sources proches du dossier. Permira a débuté la commercialisation et le marketing de ce fonds plus tôt au cours de l’année, après avoir finalisé 24 opérations en l’espace de 24 mois, selon un de ces sources anonymes. Son précédent fonds de prêts, Permira Credit Solutions II, avait été lancé en 2013 avec 800 millions d’euros de capitaux et il est aujourd’hui intégralement investi, a ajouté cette source.

Barings Real Estate Advisers a annoncé la nomination de Lars Røgeberg au poste de directeur de la gestion d’actifs au sein de son équipe en charge de la dette immobilière. L’intéressé, qui compte plus de 12 ans d’expérience dans le secteur de l’immobilier, arrive en provenance de Deutsche Pfandbriefbank où il a travaillé pendant deux ans en qualité de directeur associé (« Associate Director »). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Lars Røgeberg «jouera un rôle clé dans la gestion d’actifs et dans la recherche, l’analyse et la souscription de nouvelles opportunités d’investissement en dette immobilière», indique la société dans un communiqué.En parallèle, Henry Marlow a été nommé analyste au sein de l’équipe dédiée à la dette immobilière de Barings Real Estate Advisers. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Ernst & Young où il a travaillé dans l’équipe en charge des marchés de capitaux, spécialisé dans le secteur immobilier. Chez Barings, il est chargé de réaliser la « due diligence » des nouveaux investissements et de participer au développement des modèles financiers dédiés à la souscription de nouvelles transactions.Basés à Londres, Lars Røgeberg et Henry Marlow sont tous deux rattachés à Chris Bates, responsable de l’activité de dette immobilière européenne de Barings Real Estate Advisers.Enfin, Barings Real Estate Advisers annonce que John Bryant Gerber, vice-président en charge du pôle « Structured Real Estate Investment », va quitter les bureaux de Newport Beach en Californie pour s’installer à Londres. « Il va apporter ses 11 années d’expérience dans le secteur immobilier et il sera responsable de l’origination des nouveaux investissements en dettes immobilières structurées », souligne la société.

La société de gestion britannique Woodford Investment Management (Woodford IM) a multiplié par trois son bénéfice opérationnel pour atteindre 35,4 millions de livres à l’issue de son exercice fiscal clos au 31 mars 2016, rapporte Investment Week, qui évoque des documents publiés auprès de la chambre de commerce britannique Companies House. Lors de l’exercice fiscal précédent, son bénéfice opérationnel s’élevait à 12 millions de livres seulement. Les revenus totaux de la société s’établissent à 58,3 millions de livres à fin mars 2016 contre 27,4 millions de livres un an auparavant.Grâce à cette très bonne performance, Neil Woodford, fondateur et propriétaire de la société de gestion, a reçu 7,2 millions de livres sur les 11 millions de livres de bénéfices distribuables. Son directeur général, Craig Newman, a touché quant à lui 3,8 millions de livres. Un accord portant sur la distribution des bénéfices de la société prévoit en effet une répartition à 65/35 entre Neil Woodford et Craig Newman.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mark Lyttleton, a former BlackRock manager, has been sentenced to one year in prison for insider trading, Money Marketing reports. He was sentenced before Southwark Crown Court in the United Kingdom, and GBP149,000 were confiscated from him. In late September, the FCA announced that Lyttleton was facing three charges of insider trading relating to facts dating from 2011. He pleaded guilty to two charges.

The Norwegian fund has decided to exclude 15 further companies due to their activities in the coal industry. Previously, 44 companies had been banned from the portfolio, bringing the total to 59. 38 subsidiaries were also excluded. Additionally, 11 companies have been placed under observation, and other exclusions will follow in 2017.The exclusions are based on a new criterion introduced by the Norwegian government in February, which impacts businesses which depend on coal for at least 30% of their activities or revenues.The newly-excluded companied include the US firms Alliante Energy, Empire District Electric, Great Plains Energy, NRG Energy et Westar Energy.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Barings Real Estate Advisers has announced the appointment of Lars Røgeberg to the position of director of asset management on its team responsible for real estate debt. Røgeberg, who has over 12 years of experience in the real estate sector, joins from Deutsche Pfandbriefbank, where he spent two years as Associate Director. Meanwhile, Henry Marlow has been appointed as an analysis on the team dedicated to real estate debt at Barings Real Estate Advisers. Marlow joins from Ernst & Young, where he had worked on the team responsible for capital markets, specialised in the real estate sector. At Barings, he is responsible for undertaking due diligence into new investments, and for participating in the development of financial models dedicated to subscriptions for new transactions. Røgeberg and Marlow will be based in London, and will both report to Chris Bates, head of the European real estate debt activity at Barings Real Estate Advisers. Barings Real Estate Advisers has also announced that John Bryant Gerber, vice president in charge of the Structured Real Estate Investment unit, will be leaving the Newport Beach offices of the firm in California to move to London. “He will be bringing his 11 years of experrience in the real estate sector, and will be responsible for the origination of new investments in structured real estate debt,” the firm says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Blackstone Group is closing its multi-manager hedge fund Senfina Advisors as it prepares to finish the year with a loss of 24%, Reuters reports, citing a spokesperson for the firm. The fund, whose name means “forever” in Esperanto, was launched in 2014. Last year it gained 20%. A part of the 10 managers of Senfina, including Parag Pande, will be leaving the firm, according to an anonymous source.

OFI Asset Management (OFI AM) has announced that it has obtained the new SRI label promoted by public bodies for six of its funds, The label has been issued by Afnor, one of the official labelling bodies, which has “evaluated” the funds, and found the SRI funds presented to them “compliant with the requirements,” according to a statement from the asset management firm. The funds which have been issued labels are the following: OFI Euro Investment Grade, OFI Smart Beta ISR, OFI Euro Actions ISR, OFI Leader Selection ISR and Bas Carbone, Macif Croissance Durable and Solidaire ES, and lastly Maif Retraite Croissance Durable.Meanwhile, OFI AM has announced that the European Luxflag label has been renewed this year for the OMS Europe SRI fund, while the Finansol label has also been renewed for the Avenir Partage ISR and Macif Croissance Durable et Solidaire funds.

AXA Investment Managers - Real Assets has completed the disposal of the South building of its QU4DRANS office development in Paris, and agreed the sale of the North and West buildings in the scheme, which remain under construction. These latest transactions follow the sale of QU4DRANS’ East building, in May 2016, meaning the large-scale development project has now been committed for sale in its entirety, over a year before its completion. AXA IM - Real Assets acquired the site in May 2011 on behalf of Development Venture III, the third generation of its pan-European development vehicles. Built out in two phases, the state-of-the-art QU4DRANS scheme comprises a campus of four separate office buildings – North, South, East and West – totalling 86,000 sqm. The first phase of QU4DRANS, which includes the 25,800 sqm East and 20,200 sqm South buildings, was finished at the end of 2015. Phase two of the project was then launched, which will provide an additional 40,000 sqm of office space across the North and West buildings once construction completes in early 2018. Axa IM – Real Assets has recently closed a fourth development fund, Development Venture IV, with over EUR600 million of capital available for investment across Europe.

The Italian asset management firm Azimut has signed an agreement to acquire the remaining 49% of Compagnie de Gestion Privée Monégasque which it does not already control, with effect from 31 December 2017. This is in line with the terms set forth in the initial agreement. Azimut entered the capital of CGM, an independent asset management firm based in Monaco, in 2011. It now has EUR1.6bn in assets under management. At the same time, Azimut has announced that it has decided to merge Augustum Opus SIM into Azimut Capital Management SGR via absorption. The operation follows an agreement to acquire the remaining 49% stake in the Italian firm which wass still controlled by minority shareholders. The operation is expected to be completed in first half 2017. Azimut acquired Augustum in 2013. The wealth management firm has about EUR900m in assets under management.

Investment funds worldwide have posted net inflows of USD28.2bn in November. But due to a negative market effect of USD161.5bn, assets in global funds fell by 0.4%, to USD36.660trn, according to Thomson Reuters Lipper.Most of the inflows in November went to money market funds, which attracted USD67.9bn, followed by equity and real estate funds (USD18.2bn and USD200m, respectively). Bond funds, however, saw outflows of USD39.3bn. Diversified and alternative funds are also in negative territory (USD7.6bn and USD6.7bn).Since the beginning of the year, assets have risen by USD1.644trn, due to the contribution of bond funds, which raised USD446.5bn, followed by money market funds (USD160.7bn) and commodity funds (USD160.7bn).

Donald Trump a annoncé hier avoir choisi l’investisseur activiste Carl Icahn pour le conseiller à la Maison Blanche sur la régulation. Carl Icahn agira en qualité de conseiller non-rémunéré, a précisé son équipe de transition. Le Président-élu a par ailleurs nommé Peter Navarro, professeur d’économie à l’université de Californie et un critique répété des pratiques commerciales chinoises, pour diriger le Conseil national sur le commerce, nouvellement créé.

Le spécialiste de l’investissement alternatif avait lancé il y a seulement deux ans cette expertise, qui s’appuyait sur les meilleures idées de onze gérants.

InfraVia, la société de gestion spécialisée dans le secteur des infrastructures du Groupe OFI, a acquis via son fonds InfraVia european fund III, la société Ocea Smart Building (OSB) auprès de Suez. OSB déploie et exploite des outils de mesure et de collecte de données en énergie et fluides et a déjà installé près de 3 millions de compteurs.

Selon nos informations, les Caisses sociales de Monaco, en charge de la gestion des retraites des salariés de la Principauté, auraient lancé un appel d’offres portant sur la gestion d’un fonds multistratégies. Cela ferait suite au départ d’HSBC Private Bank Monaco, dont la maison-mère ne peut transférer le contrat à une autre entité en raison de l’absence d’agrément de la Commission de Contrôle des Activités Financières. Le fonds, dont les encours seraient compris entre 50 et 70 millions d’euros, devrait comprendre un compartiment de gestion alternative (10%), un compartiment de gestion actions (20%), et un compartiment de gestion obligataire (70%).

Le secteur immobilier ne reste pas à l’écart de la révolution technologique que constitue la Blockchain. Selon une récente étude* réalisée par la plateforme d’investissement immobilier BrickVest, les investisseurs institutionnels s’attendent en effet à ce que les baux immobiliers s’appuient sur cette technologie dans les quatre prochaines années. 56% des investisseurs en immobilier interrogés pensent ainsi que le secteur va adopter cette technologie pour des transactions d’actifs. En revanche, 31% seulement estiment que cette pratique va se généraliser, dans un contexte de prédominance des structures traditionnelles comme les syndics et les notaires, note l’étude. Conscient toutefois des balbutiements de la Blockchain dans le secteur de l’immobilier, 44% des investisseurs sondés affirment être « familiers » avec cette technologie mais seulement 2% se disent « très familiers ». Autant dire que cette technologie a encore du chemin à faire pour convaincre totalement les investisseurs.Pour autant, d’après les investisseurs interrogés, le bénéfice le plus important que la Blockchain va apporter au secteur immobilier réside dans sa capacité à accélérer les processus d’achat ou de vente, en rendant possible les échanges automatiques de contrat, avance l’étude. Autre atout potentiel mis en avant : la réduction du coût de transaction assuré par la désintermédiation financière. « Cette dernière limite en effet le risque de fraude grâce à l’historique des transactions de chaque bien échangé, introduit plus de transparence dans le processus et, enfin, encourage la croissance du marché immobilier secondaire via un échange facilité des volumes d’investissement de moindre taille », souligne l’étude.*L’enquête a été réalisée en ligne auprès de 101 investisseurs immobiliers européens en novembre 2016

HPS Investment Partners, le groupe d’investissement dans le crédit qui s’est séparé du groupe JP Morgan en début d’année, a levé un fonds de dette mezzanine de 6,6 milliards de dollars, soit l’un des principaux fonds de dette en 2016, rapporte le Financial Times. La société, anciennement connue sous le nom de Highbridge, a levé des capitaux auprès de fonds de pension et fonds souverains.

La banque américaine Goldman Sachs pourrait largement dépasser l’objectif de 5 milliards de dollars (4,8 milliards d’euros) de la septième génération de ses fonds GS Vintage spécialistes du « marché de l’occasion », rapporte L’Agefi. En effet, selon Bloomberg, le groupe bancaire pourrait amasser plus de 6 milliards de dollars et serait en train d’ajuster les contributions de chacun de ses « limited partners » (LP). Le véhicule, dont le « closing » final est prévu d’ici juin 2017, investira dans des fonds de private equity mais aussi dans des véhicules immobiliers, principalement en Amérique du Nord et en Europe. La taille du fonds marquerait une hausse sensible par rapport aux 5 milliards et 4,5 milliards de dollars respectivement levés par GS Vintage V et GS Vintage VI en 2009 et 2012.Selon les calculs de Preqin, les fonds de Goldman Sachs spécialistes du secondaire ont levé 18,5 milliards de dollars sur les dix dernières années, derrière Ardian (31,4 milliards) et Lexington Partners (22,7 milliards).

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co a recruté Christian Fink en qualité de directeur associé pour renforcer son équipe dédiée à la distribution en Suisse, rapporte le site Finews. L’intéressé rejoint la filiale de Zurich de la société de gestion. Christian Fink arrive en provenance d’UBS où il officiait au sein de la division en charge du développement de l’activité de gestion de fortune.

La banque genevoise CBH Compagnie Bancaire Helvétique vient de faire l’acquisition des activités internationales de gestion de fortune de la FIBI Bank (Switzerland), basée à Zurich, rapporte L’Agefi Suisse. L’accord couvre la reprise de l’ensemble des clients de FIBI Bank. Pour CBH Compagnie Bancaire Helvétique, cette transaction offre une excellente complémentarité stratégique et géographique et contribuera à accélérer son expansion sur ses marchés de croissance. La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2017.

CVC Capital Partners a resserré les conditions offertes aux nouveaux investisseurs pour son dernier fonds après avoir enregistré une demande située entre 25 milliards et 30 milliards d’euros, soit le double du montant que la société cherchait à lever, rapporte le Financial Times, citant des sources proches du dossier. Ainsi, elle va réduire le «hurdle rate» pour ses frais et supprimer le rabais pour les premiers entrants généralement offerts aux nouveaux investisseurs. Le fonds de private equity sera limité à 15 milliards d’euros et sera l’un des principaux en Europe depuis la crise.

Dans un entretien à Investment Europe, Xavier Guillon, associé de Decalia AM confirme qu’il cherche à étendre ses activités en Europe et évalue des alternatives pour développer sa gestion de fortune et sa gestion institutionnelle. La société suisse envisage une acquisition au Royaume-Uni depuis un an, mais l’opération a été mise en suspens en raison du vote sur le Brexit. Decalia AM va par ailleurs annoncer l’arrivée de nouvelles recrues, dont un gérant actions européennes.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a nommé James Ong en tant que « managing director » et responsable de la gestion des relations avec les clients pour l’Asie du Sud-Est. Basé à Singapour, il est rattaché à June Wong, responsable de l’Asie hors Japon chez SSGA. La nouvelle recrue, qui compte plus de 20 ans d’expérience, arrive en provenance de HSBC Global Asset Management où, depuis novembre 2013, il était en charge de l’activité à destination des clients institutionnels pour les clients institutionnels. Avant cela, il a occupé des fonctions similaires chez UOB Asset Management.

Axa Investment Managers (Axa IM) vient de lancer le fonds Axa WF Framlington Asia Select Income, une nouvelle stratégie dédiée aux actions asiatiques, a appris Citywire Selector. Officiellement lancé le 14 décembre 2016, ce véhicule d’investissement est géré par Simon Weston, un gérant d’actions internationales basé à Hong Kong, avec le soutien de William Chuang, analyste senior chez Axa IM. « L’objectif du fonds est de permettre une croissance du capital à long terme en investissant dans des entreprises d’Asie-Pacifique qui affichent une croissance du dividende ou un rendement du dividende au-dessus de la moyenne », explique à Citywire un porte-parole de la société.

Santander Asset Management (Santander AM) vient d’enregistrer auprès de la CNMV, le régulateur espagnol des marchés financiers, un nouveau fonds passif, baptisé Santander 95 Objetivo Europa, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau produit sera commercialisé à partir du début du mois de février 2017. L’objectif de ce fonds, dont l’échéance est fixée à février 2018, est d’obtenir 95% de la valeur liquidative nette auquel pourra s’ajouter un rendement éventuel représentant 85% de la revalorisation de l’indice Eurostoxx50 Price, si celui-ci est positif.