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23/12/2016

Changement climatique : AP7 pourrait exclure 6 entreprises

Le septième fonds de pension suédois AP7 a placé six sociétés d’énergie sous surveillance en vue d’une exclusion éventuelle de son portefeuille pour des raisons liées au changement climatique, rapporte IPE. Les six sociétés sont : American Energy, Exxon Mobil, Gazprom, Southern Company, Transcanada et Westar Energy. A l’issue d’une étude du portefeuille, AP7 a identifié ces entreprises comme « travaillant activement » contre les accords de Paris de la COP 21. AP7 a informé les entreprises que le fonds pourrait les exclure s’il n’obtient pas d’informations « qui pourraient contredire nos impressions ». Les participations d’AP7 dans ces entreprises se montent à environ 300 millions d’euros.
23/12/2016
Fonds

Nordea, Pimco et JP Morgan en tête de la collecte des fonds en Europe

Les fonds gérés par Nordea Asset Management, Pimco et JP Morgan Asset Management sont bien placés pour finir l’année 2016 parmi les meilleures ventes européennes, selon des données de Morningstar compilées pour Financial News. Le fonds Stable Return de Nordea (18,6 milliards d’euros d’encours) est celui qui a enregistré la plus forte collecte nette, attirant 10,7 milliards d’euros sur les 11 premiers mois de l’année. Le fonds a été fermé en septembre. Le GIS Income de Pimco (19,1 milliards d’euros) se classe deuxième après avoir attiré 6,9 milliards d’euros. Enfin, le Global Macro Opportunities de JP Morgan (6 milliards d’euros) arrive en troisième position avec 5,4 milliards d’euros.
Fonds
23/12/2016

Credit Suisse prevoit de supprimer 900 postes en Suisse en 2017

Credit Suisse envisage de supprimer 900 postes en Suisse au cours de l’année 2017 afin d’améliorer la rentabilité de ses activités, rapporte Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. Le groupe bancaire a déjà supprimé 800 postes en Suisse en 2016 sur les 1.600 prévus d’ici à 2018. Interrogé par Bloomberg, un porte-parole de Credit Suisse a refusé de commenter l’information.Credit Suisse se trouve actuellement en pleine restructuration et s’est fixé pour objectif d’ici 2018 de réduire sa base de coûts à 17 milliards de francs suisses, contre un objectif de 18 milliards auparavant. Jusqu'à présent, Credit Suisse a supprimé 6.050 postes au niveau mondial, un chiffre supérieur à l’objectif 2016 de 6.000 emplois.
23/12/2016

AllianzGI investit 400 millions de dollars dans une ferme éolienne aux Etats-Unis

Allianz Global Investors (AllianzGI) a dévoilé, ce 21 décembre, un investissement de plus de 400 millions de dollars pour le compte de ses clients dans le projet de ferme éolienne Grande Prairie Wind. Ce projet porte sur la construction d’une ferme éolienne de 400 mégawatt situé à Holt County, dans l’Etat du Nebraska aux Etats-Unis. Il s’agit du plus important projet d’énergie éolien dans l’histoire de cet Etat, précise la société de gestion. Cette ferme éolienne est détenue par BHE Renewables, une filiale de Berkshire Hathaway Energy, qui réalise ainsi son tout premier projet dans le Nebraska. De même, il s’agit du premier investissement en dette d’infrastructure dans les énergies renouvelables réalisé par AllianzGI sur le marché américain.
23/12/2016

Bridgewater veut créer un logiciel pour gérer ses employés

Au sein de la plus grande société de hedge funds, Bridgewater Associates, des ingénieurs spécialistes des logiciels travaillent sur un projet secret que le fondateur Ray Dalio qualifie parfois de «livre du futur», rapporte le Wall Street Journal. L’objectif est une technologie qui automatiserait l’essentiel de la gestion quotidienne (recrutements, suppressions de postes, prise de décision) de la société. La nouvelle technologie de Bridgewater sauvegarderait l’approche de management de Ray Dalio dans un logiciel. Comme un GPS, il distribuerait des instructions sur la manière dont les salariés devraient organiser leurs journées dans le moindre détail et même comment ils devraient passer un appel téléphonique. Le système est en développement et les détails de l’opération font encore l’objet de débats au sein de la société. Un employé qui connaît bien le projet l’a décrit comme «essayer de transformer le cerveau de Ray en un ordinateur». Sachant que le management de Ray Dalio est assez spécial. Chez Bridgewater, la plupart des réunions sont enregistrées, les employés sont supposés se critiquer en permanence, leurs faiblesses font l’objet d’enquêtes et la performance personnelle est examinée sur plusieurs points, le tout sous la supervision de Ray Dalio.
23/12/2016

Manhattan WAM recrute un gérant et lance un fonds

Manhattan West Asset Management (Manhattan WAM) vient de recruter Roberto Barragan pour gérer un nouveau fonds de private equity géré avec des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). L’intéressé, qui était l’ancien CEO du Valley Economic Development Center, arrive en tant qu’actionnaire et senior managing director. Le nouveau fonds, Manhattan West ESG Fund, fournira des solutions de financement et de crédit aux entreprises américaines détenues par des actionnaires minoritaires.
23/12/2016

Tikehau Capital boucle l’augmentation de capital de sa foncière

Tikehau Capital a annoncé, ce 22 décembre, avoir finalisé l’augmentation de capital de son véhicule d’investissement immobilier européen TREIC (Tikehau Real Estate Investment Company) d’un montant de 135 millions d’euros pour atteindre 250 millions d’euros. Cette augmentation de capital permet d’accroître « la flexibilité financière de TREIC » qui co-investit dans des opérations immobilières exécutées et gérées par Tikehau Capital aux côtés d’investisseurs institutionnels à travers toute l’Europe, précise la société dans un communiqué. « La foncière paneuropéenne peut ainsi bénéficier pleinement du pipeline immobilier de Tikehau Capital, en lui permettant de déployer plus de fonds à court et moyen termes pour accompagner le co-financement de ses nombreux projets en cours et ainsi poursuivre sa stratégie d’investissement diversifiée et multisectorielle à travers des acquisitions immobilières physiques », ajoute Tikehau.Cette opération s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’accélération de la croissance des investissements immobiliers de la société, mise en œuvre fin 2014. Depuis cette date, les activités immobilières de Tikehau Capital ont vu leurs actifs sous gestion passer de 253 millions d’euros à près de 1,7 milliard d’euros au 21 décembre 2016.
23/12/2016

ETFs and ETPs in Europe post their 27th month of inflows

Net flows gathered by ETFs/ETPs listed in Europe in November were USD3.59 Bn marking the 27th consecutive month of net inflows, according to preliminary data from ETFGI’s November 2016 global ETF and ETP industry insights report. Year to date, net inflows stand at USD50.51 Bn. At this point last year there were net inflows of USD72.64 Bn.Equity ETFs/ETPs gathered net inflows of USD7.81 Bn in November, bringing year to date net inflows to USD11.89 Bn, which is less than the net inflows of USD42.27 Bn over the same period last year. Fixed income ETFs and ETPs experienced net outflows of USD3.82 Bn in November, reducing year to date net inflows to USD23.70 Bn, which is less than the same period last year which saw net inflows of USD24.92 Bn. Commodity ETFs/ETPs saw net outflows of USD398 Mn in November. Year to date, net inflows are at USD12.70 Bn, compared to net inflows of USD1.21 Bn over the same period last year.BNP Paribas Easy gathered the largest net ETF/ETP inflows in November with USD1.54 Bn, followed by Vanguard with US$883 Mn and Source with USD718 Mn net inflows. YTD, iShares gathered the largest net ETF/ETP inflows YTD with USD28.53 Bn, followed by ETF Securities with USD5.22 Bn and SPDR ETFs with USD4.61 Bn net inflows.Assets invested in ETFs/ETPs listed in Europe were USD556 billion down from the record high USD567 Bn reached at the end of Q3 2016. At the end of November 2016, the European ETF/ETP industry had 2,228 ETFs/ETPs, with 7,023 listings, from 56 providers listed on 25 exchanges in 21 countries.
23/12/2016

Spanish pension funds post inflows of EUR282m in November

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish individual pension funds have posted net inflows fo EUR282.38m in November, according to statistics compiled by the research agency VDOS. Despite this solid performance, assets fell 0.12%, or EUR82m month on month, to a total of EUR67.3bn. As a result, portfolios earned negative returns of about EUR364m in the month under review. In November, BBVA made the largest net inflows in the sector, with EUR136.7m in incoming net inflows. It is followed by Bankia (EUR34.5m in net inflows), CaixaBank (EUR33.5m), Santander (EUR32.3m), and lastly, Bankinter (EUR19.5m). However, Allianz has seen the largest monthly outflows, with EUR34.1m in net outflows. The German insurer overtakes Banco Sabadell (EUR21.4m in net outflows), Novo Banco (EUR4.7m), Telefonica (EUR2m) and Caser (EUR2m). At the end of November, CaixaBank remains the top player in the Spanish pension fund market, with EUR14.47bn in assets and a market share of 21.5%. The banking group places ahead of BBVA (EUR12.24bn in assets) and Santander (EUR7.89bn).
23/12/2016

Axa IM – Real Assets acquires a portfolio of 17 health care facilities in Germany

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) on 22 December announced that it is acquiring a portfolio of 17 health care facilities in Germany from real estate funds managed by Blackstone. The sale price totals about EUR310m. The transaction was made on behalf of a consortium of investors which includes the insurance companies of the Axa group and two retail funds, Axa Selectiv’ Immo and Axa Selectiv’ Immoservice. The portfolio, composed of 16 care homes and one re-adaptation and reeducation centre, has total area of over 177,000 square metres, and 2,788 beds. The transaction builds the portfolio of health care properties for Axa IM – Real Assets, which now has a total of EUR850m throughout Europe.
23/12/2016

Nordea, Pimco and JP Morgan lead for fund inflows in Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Funds managed by Nordea Asset Management, Pimco and JP Morgan Asset Management are well-placd to finish 2016 among the best-sellers in Europe, according to statistics by Morningstar compiled for Financial News. The Stable Return fund from Nordea (EUR18.6bn) has seen the largest net inflows, with a total of EUR10.7bn in the first 11 months of the year. The fund was closed in September. The GIS Income fund from Pimco (EUR19.1bn) takes second place, having attracted EUR6.9bn. The Global Macro Opportunities fund from JP Morgan (EUR6bn) takes third place, with EUR5.4bn.
23/12/2016

Manhattan WAM recruits a manager and launches a fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Manhattan West Asset Management has recruited Roberto Barragan to manage a new private equity fund managed according to environmental, social and governance (ESG) criteria. Barragan, formerly CEO of the Valley Economic Development Center, joins as a shareholder and senior managing director. The new fund, Manhattan West ESG Fund, will provide financing and credit solutions to US businesses controlled by minority shareholders.
23/12/2016

Vontobel not fined in United States

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vontobel has got off Scot free. The Swiss private bank has concluded its talks with the United States Department of Justice (DoJ) as part of the US banking and fiscal engagement with the Swiss banks without facing any fines. In a court statement published on 22 December, Vontobel states that it has not been sentenced to any financial sanctions. Since December 2013, the banking group had claimed that it was in the category of banks that had not violated US tax law, it adds.
23/12/2016

Italian funds continue to post inflows in November

Open-ended funds on sale in Italy in November posted net inflows of EUR2.6bn, slightly more than the previous month. Since the beginning of the year, they have attracted EUR33.3bn, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals.In November, inflows were largely driven by money market funds, with EUR1.7bn in inflows. However, equity funds saw EUR491m in outflows. In the first 11 months of the year, equity funds are also in negative territory, with EUR1.9bn. Inflows since the beginning of the year have gone to bond funds (EUR16.7bn) and flexible funds (EUR14.3bn).As of the end of November, assets in open funds totalled EUR887.4bn. With the addition of closed funds and mandated management, assets in the Italian asset management sector total EUR1.903trn.The firm with the strongest net subscriptions in November is the Intesa Sanpaolo group, the second-largest Italian player in asset management in terms of assets, with impressive inflows of EUR2.3bn. In second place is Amundi, with inflows of EUR701.5m. The French firm, which has recently acquired Pioneer, still holds 10thplace in the rankings, but will soon rise to third place in the sector. Another French actor is now in third place: Axa, with EUR657.8m.For outflows, Pioneer stands out, with redemptions of EUR661m. It is followed by other foreign players: Franklin Templeton (-EUR377m) and Schroders (-EUR300m).
23/12/2016

Lombard Odier IM recruits head of distribution from Amundi in United Kingdom

Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM) on 22 December announced the appointment of Jerry Devlin as head of third-party distrbution in the United Kingdom. The new recruit joins from Amundi, where for there and a half years, he served as head of distribution for the United Kingdom. At the French firm, he had been responsible for the implementation of distribution strategy for the British market. Before that experience, Devlin served as head of the wholesale activity in the United Kingdom at Macquarie Group. He was previously head of sales at Castlestone Management and Barings.Devlin will officially begin in his new role at Lombard Odier IM on 3 January 2017. His arrival coiincides with the departure of Dominick Peasley, current head of third-party distribution in the United Kingdom, who has decided to pursue new career opportunities in the financial services sector, the asset management firm says.
22/12/2016

Allianz investit 175 millions d’euros dans un fonds pour le logement étudiant

La société de logements étudiants International Campus a lancé, avec Allianz et un investisseur européen représenté par CBRE, un fonds d’un milliard d’euros pour investir dans le logement étudiant en Europe, rapporte L’Agefi. Allianz a précisé avoir investi 175 millions d’euros dans ce fonds enregistré au Luxembourg avec une maturité initiale de 10 ans. Le portefeuille initial compte quatre immeubles entièrement loués et quatre projets en développements.
22/12/2016
Fonds

Bankia lance un nouveau fonds obligataire garanti

Le gestionnaire d’actifs espagnol Bankia Fondos, filiale du groupe bancaire Bankia, vient d’enregistrer auprès de la CNMV, le régulateur local des marchés financiers, le Bankia Garantizado Creciente 2024, un nouveau fonds obligataire garanti, rapporte le site spécialisé. Ce nouveau produit, dont l’échéance est fixée à décembre 2024, sera commercialisé dans les toutes premières semaines de l’année 2017. Il repose sur un autre fonds obligataire, le Bankia Garantizado Rentas 7, qui investit dans des titres à revenus fixes d’émetteurs privés ou publics dont l’échéance a expiré cette année. Ce nouveau fonds de Bankia s’engage à restituer à son échéance 100% de la valeur nette de l’actif initial plus le paiement, calculé sur la base de l’investissement initial, de 31 revenus trimestriels.
Fonds
22/12/2016

Azimut monte à 100 % du capital de Compagnie de Gestion Privée Monégasque

La société de gestion italienne Azimut a signé un accord pour acquérir les 49 % de Compagnie de Gestion Privée Monégasque (CGM) qu’elle ne détenait pas encore avec effet au 31 décembre 2017. Cela est conforme aux dispositions prévues dans le cadre de l’accord initial. Azimut était entré au capital de CGM, société de gestion indépendante basée à Monaco, en 2011. Elle gère aujourd’hui 1,6 milliard d’euros. Dans le même temps, Azimut annonce avoir décidé la fusion par incorporation d’Augustum Opus SIM dans Azimut Capital Management SGR. Cette opération fait suite à l’accord pour l’acquisition de la part de la société italienne des 49 % qui restaient détenus par les actionnaires minoritaires. L’opération doit être bouclée au premier semestre 2017. Azimut avait acquis Augustum en 2013. La société de gestion de fortune gère environ 900 millions d’euros.
22/12/2016
Fonds

Permira vise 1 milliard d’euros pour son troisième fonds de dette

La société de capital-investissement britannique Permira a pour objectif de lever 1 milliard d’euros pour son troisième fonds de dette privée, rapporte eFinancial News qui cite des sources proches du dossier. Permira a débuté la commercialisation et le marketing de ce fonds plus tôt au cours de l’année, après avoir finalisé 24 opérations en l’espace de 24 mois, selon un de ces sources anonymes. Son précédent fonds de prêts, Permira Credit Solutions II, avait été lancé en 2013 avec 800 millions d’euros de capitaux et il est aujourd’hui intégralement investi, a ajouté cette source.
Fonds
22/12/2016

Barings Real Estate Advisers étoffe son équipe européenne

Barings Real Estate Advisers a annoncé la nomination de Lars Røgeberg au poste de directeur de la gestion d’actifs au sein de son équipe en charge de la dette immobilière. L’intéressé, qui compte plus de 12 ans d’expérience dans le secteur de l’immobilier, arrive en provenance de Deutsche Pfandbriefbank où il a travaillé pendant deux ans en qualité de directeur associé (« Associate Director »). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Lars Røgeberg «jouera un rôle clé dans la gestion d’actifs et dans la recherche, l’analyse et la souscription de nouvelles opportunités d’investissement en dette immobilière», indique la société dans un communiqué.En parallèle, Henry Marlow a été nommé analyste au sein de l’équipe dédiée à la dette immobilière de Barings Real Estate Advisers. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Ernst & Young où il a travaillé dans l’équipe en charge des marchés de capitaux, spécialisé dans le secteur immobilier. Chez Barings, il est chargé de réaliser la « due diligence » des nouveaux investissements et de participer au développement des modèles financiers dédiés à la souscription de nouvelles transactions.Basés à Londres, Lars Røgeberg et Henry Marlow sont tous deux rattachés à Chris Bates, responsable de l’activité de dette immobilière européenne de Barings Real Estate Advisers.Enfin, Barings Real Estate Advisers annonce que John Bryant Gerber, vice-président en charge du pôle « Structured Real Estate Investment », va quitter les bureaux de Newport Beach en Californie pour s’installer à Londres. « Il va apporter ses 11 années d’expérience dans le secteur immobilier et il sera responsable de l’origination des nouveaux investissements en dettes immobilières structurées », souligne la société.
22/12/2016

Woodford IM multiplie ses bénéfices par trois en 2016

La société de gestion britannique Woodford Investment Management (Woodford IM) a multiplié par trois son bénéfice opérationnel pour atteindre 35,4 millions de livres à l’issue de son exercice fiscal clos au 31 mars 2016, rapporte Investment Week, qui évoque des documents publiés auprès de la chambre de commerce britannique Companies House. Lors de l’exercice fiscal précédent, son bénéfice opérationnel s’élevait à 12 millions de livres seulement. Les revenus totaux de la société s’établissent à 58,3 millions de livres à fin mars 2016 contre 27,4 millions de livres un an auparavant.Grâce à cette très bonne performance, Neil Woodford, fondateur et propriétaire de la société de gestion, a reçu 7,2 millions de livres sur les 11 millions de livres de bénéfices distribuables. Son directeur général, Craig Newman, a touché quant à lui 3,8 millions de livres. Un accord portant sur la distribution des bénéfices de la société prévoit en effet une répartition à 65/35 entre Neil Woodford et Craig Newman.
22/12/2016

Equistone négocie la cession de Meilleurtaux avec Goldman Sachs

Meilleurtaux.com va de nouveau changer de main. La firme de capital-investissement Equistone Partners Europe et les dirigeants actionnaires du groupe Finizy – dont la principale entité est Meilleurtaux.com, comparateur et courtier en crédit immobilier et en assurances – sont en effet entrés en négociation exclusive avec la banque américaine Goldman Sachs pour la cession d’une majorité du capital. « Le groupe Finizy et sa principale entité Meilleurtaux.com, souhaitaient voir leur capital évoluer pour les accompagner dans une nouvelle phase de croissance », indiquent les deux sociétés dans un communiqué.Le choix de Goldman Sachs et de ses fonds d’investissement a été arrêté à l’issue d’un processus qui a mobilisé plus d’une dizaine d’investisseurs potentiels, fonds et acteurs industriels confondus. « Goldman Sachs a déjà investi dans diverses sociétés très innovantes dans le domaine du crédit aux particuliers et des assurances, avec une expertise pointue dans les secteurs financiers et technologiques », soulignent Meilleurtaux.com et Equistone. Equistone Partners Europe avait acquis Meilleurtaux.com en avril 2013, en associant le management de l’entreprise. Depuis, la société s’est fortement développé, en réalisant notamment cinq opérations de croissance externe lui ayant permis de se diversifier vers d’autres services financiers.
22/12/2016

UBS France et Michel Cicurel scellent leur alliance en gestion d’actifs

UBS France, la filiale française du groupe bancaire suisse, a conclu un accord avec La Maison, la compagnie créée par Michel Cicurel et Marc Lévy, respectivement président et directeur général de Banque Leonardo France, rapporte L’Agefi qui avait révélé ce projet en septembre. Selon un communiqué diffusé mercredi 21 décembre, UBS France rachètera donc 100% de Banque Leonardo France. « Par la suite, UBS France et La Maison s’associeraient en créant une joint-venture spécialisée dans la gestion d’actifs, dédiée aux clients privés, indique le communiqué. Elle serait détenue majoritairement par UBS France ». Le nouvel acteur, baptisé « La Maison de gestion », serait issu du rapprochement d’UBS AM France et d’Ocea Gestion, filiale de Banque Leonardo France. Il démarrera ses activités avec 4 milliards d’euros d’encours et offrira des prestations de family office, une gestion financière s’appuyant sur l’expertise internationale d’UBS, et des co-investissements en private equity avec les actionnaires de La Maison.
22/12/2016
Fonds

OFI AM obtient le label ISR pour six fonds

OFI Asset Management (OFI AM) a annoncé, ce 21 décembre, avoir obtenu le nouveau label ISR promu par les pouvoirs publics pour six de ses fonds. Ce label a été attribué par l’Afnor, l’un des organismes labellisateurs officiels, qui a « évalué et jugé conformes aux exigences requises » les fonds ISR qui lui ont été présentés, selon un communiqué de la société de gestion. Les fonds labellisés sont les suivants : OFI Euro Investment Grade, OFI Smart Beta ISR, OFI Euro Actions ISR, OFI Leader Selection ISR et Bas Carbone, Macif Croissance Durable et Solidaire ES et, enfin, Maif Retraite Croissance Durable.Le label ISR lancé par Michel Sapin, ministre de l’Economie et des Finances, en septembre 2015, couvrait fin novembre un encours de plus de 10 milliards d’euros. En parallèle, OFI AM annonce que le label européen Luxflag a été renouvelé cette année pour le fonds OMS Europe SRI, tandis que le label Finansol a également été renouvelé pour les fonds Avenir Partage ISR et Macif Croissance Durable et Solidaire.
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