Tikehau Capital a annoncé ce matin une réorganisation actionnariale qui conduira à son entrée en Bourse. Le groupe de gestion d’actifs et d’investissement a déposé un projet d’offre publique d’échange simplifiée visant les actions et les obligations remboursables (Ornane) de sa filiale cotée Salvepar. Ses actionnaires recevront 2,6333 actions Tikehau Capital à émettre pour 1 action Salvepar, et 1 Ornane à émettre Tikehau Capital pour 1 Ornane Salvepar. Les titres de la filiale, que le groupe contrôle à 58,8%, feront aussi l’objet d’une offre d’achat simplifiée à titre subsidiaire.

Le groupe de gestion d’actifs et d’investissement doit déposer, lundi, un projet d’offre publique d’échange simplifiée, et d’offre publique d’achat simplifiée, visant les actions et les ORNANE de Salvepar. Au terme de l'opération, Tikehau Capital deviendra une société cotée.

Laurent Denize, co-directeur des investissements chez Oddo Meriten AM

Le gouvernement chinois estime que son économie a enregistré une croissance de 6,7% sur l’ensemble de 2016, un chiffre qui serait conforme aux prévisions officielles, a déclaré dimanche le vice-ministre des Finances Zhou Guangyao lors d’une colloque organisé par l’université de Tsinghua à Pékin. La Chine a enregistré sur les trois premiers trimestres de 2016 une croissance de 6,7% et Zhou Guangyao est confiant dans une augmentation du PIB similaire, voire supérieure, au dernier trimestre. Pékin s’est fixé pour objectif une croissance de 6,5% à 7% pour 2016 - le rythme le plus faible depuis un quart de siècle. Nombre d'économistes pensent que la croissance a été inférieure à ce que suggèrent les chiffres officiels, malgré un boom du secteur de la construction.

Suite à des informations parues dans la presse, Morgan Stanley a confirmé vendredi le départ de son responsable de l’activité de gestion de fortune internationale, James Jesse. Il sera remplacé par Colbert Narcisse, qui jusqu'à présent dirigeait le développement et la stratégie produits dans cette même activité, qu’il avait intégré en 2011 en tant que responsable des investissements alternatifs. Aucune raison au départ de James Jesse n’a été communiquée. Ce dernier avait rejoint Morgan Stanley en 2000, dans le pôle taux et change. Il avait intégré la gestion de fortune six ans plus tard.

Le département américain du développement urbain et de l’habitat (Housing and Urban Development - HUD) a porté plainte vendredi contre Bank of America et deux de ses salariés pour discrimination. Selon le HUD, l'établissement a exclu sans raison valable les emprunteurs potentiels d’origine hispanique des prêts hypothécaires en Caroline du Sud. Le département veut faire juger l’affaire par une cour fédérale.

Sous pression, la Première ministre britannique semble s’orienter vers une sortie du marché unique

La Financière de l'Échiquier et le Guide du Routard viennent de publier "Le Guide du Routard de l'investissement en Bourse", destiné aux épargnants français souhaitant apprendre le fonctionnement des marchés. Il est un outil pour accompagner les premiers pas des épargnants sur le terrain de l’investissement de long terme.

Anne Courrier, directrice des investissements et des participations financières de Malakoff Médéric à la rédaction d’Option Finance : «Chaque début d’année, nous élaborons une nouvelle allocation d’actifs stratégique. Pour 2017, nous avons décidé dans un premier temps de la revoir assez marginalement par rapport à 2016 puisque notre portefeuille cible se répartit entre 74 % de taux, 8 % d’immobilier, 10 % d’actions, 2 % de private equity, 2 % d’obligations convertibles, 4 % de divers (monétaire et participations stratégiques). Cette année, nous allons continuer notre diversification sur les dettes non notées, corporate et infrastructure. Néanmoins, ces actifs étant illiquides, nous faisons très attention à ne pas participer au phénomène de surenchère car la rémunération offerte doit rester satisfaisante pour couvrir tant le risque pris que la perte de liquidité. La direction des investissements de Malakoff Médéric ne gère pas en direct. Nous déléguons ainsi plus de 80 % de nos encours à travers des mandats de gestion à La Banque Postale Asset Management (LBPAM) depuis qu’elle a absorbé notre ancienne filiale, Fédéris Gestion d’Actifs en 2015. Cette société de gestion gère pour notre compte tous nos placements sur les actifs cotés, que ce soit sur les actions ou les obligations. Nous ne travaillons pas uniquement avec LPAM car les 20 % restants de nos encours sont constitués de placements dans des fonds de private equity, d’immobilier, d’infrastructures, ou encore de dettes privées. Ceux-ci sont logés dans des véhicules collectifs qui sont gérés par une dizaine de grands gestionnaires spécialisés sur ces classes d’actifs réelles. Nous privilégions en particulier les acteurs qui développent de nouvelles approches de gestion. Pour les sélectionner, nous étudions la technicité des équipes, leur capacité à avoir accès aux opérations, à négocier les conditions financières, à identifier les bons projets. Il est toujours intéressant d’avoir plusieurs gérants complémentaires qui ne s’intéressent pas forcément aux mêmes secteurs d’activité, ou à des tailles de projets différentes.»

La Sicav luxembourgeoise Petercam L Fund change de nom et adopte celui de DPAM L. Le changement est effectif depuis le 2 janvier. Les noms des compartiments restent en revanche inchangés, ainsi que les codes ISIN. Pour certains fonds, les frais sont modifiés. Dans la plupart des cas, ils sont réduits. Ils sont augmentés pour le DPAM L Bonds Government 1-5, le DPAM Bonds Universalis Unconstrained et le DPAM L Liquidity EUR&FRN. Petercam s’est rapproché il y a un peu plus d’un an avec Degroof, d’où le changement de nom de certains fonds.

The Primonial group has announced the creation of Derivative Solutions, a company specialised in research and development for structured products and funds aimed at private and corporate investors, in association with its director Brice Gimeno. The creation of the new structure aims to “difersify a part of the product range on offer by creating a dedicated company, and also to affirm the conviction of the Primonial group in the wealth management and ongoing attraction of this type of solution,” a statement explains.Around Brice Gimeno, chairman of Derivative Solutions, a team of 4 people is designing solutions to adapt to economic conditions, while responding to each investor profile in terms of performance and protection of capital. “Our ambition is to post inflows of nearly EUR200m from the first year,” says Gimeno, cited in the statement. The financial products offered by Derivative Solutions will be available both as unit-linked or capitalisation life insurance policies, or securities accounts.From 2007 to 2016, the activity dedicated to structured products at Primonial operated under the brand name Primonial Derivatives. It has a total of nearly EUR1bn in inflows since 2007.Gimeno, founder of Derivative Solutions, joined the Primonial group in 2007 to develop the department dedicated to structured products, Primonial Derivatives. His career began on the trading floor at Crédit Lyonnais. He then acted as independent finacial adviser (CGPI) as part of a firm, and then acted as a broker of structured products as part of his own company.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }Tikehau Investment Management (Tikehau IM) on Thursday, 5 january announced that it has appointed Gen Oba to the position of director of marketing and international development. In this position, Oba will be responsible for supporting the management team in the development of the asset management firm in France and internationally. He will be responsible in particular for the development of the marketing strategy for Tikehau IM and the development of relationships with major international clients of the firm. Oba, 40, joined Tikehau Capital, parent company of Tikehau IM, after 18 years at Bank of America Merrill Lynch, where he had more recently served as managing director of business banking activities. “He was reponsible in particular for relationships with a large number of key international clients, for whom he conducted strategic and major financing operations,” a statement says. Oba began his career in 1996 at Rothschild in Paris and then at BNP Paribas in New York.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Federico Ghizzoni, former CEO of UniCredit, and his wife Monica Cornacchia shortly before Christmas founded Filedo Srl, a financial advising company, Bluerating reports. The structure has initial capital of EUR10,000, distributed evenly between the two spouses.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Korean Teachers Pension, the pension fund for Korean teachers, has appointed David Park to the position of chief investment officer from 2 January 2017, the specialist website Asia Asset Management reports. Park replaces Park Min-ho, who resigned from the position in late 2016, and will serve as chief investment officer for the next two years. Park had previously been chief investment officer at Allianz Life Insurance from 2006 to mid-2016. Before that, he served in several senior positions at various asset management firms, such as Samsung Investment Trust Management, HDC Asset Management and the Korea Federation of Community Credit Cooperatives. Korea Teachers Pension, founded in 1975, currently manages over USD11.44bn in assets, of which 33% are in Korean bonds, and 28% in Korean equities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The sustainable investment specialist RobecoSAM on 5 January announced the appointment of Marius Dorfmeister to the position of global head of clients and member of the executive board. Up until recently, Dorfmeister had been director of global sales and member of the executive board at the asset management firm Vescore, a part of the Vontobel group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Exane Asset Management (Exane AM) has announced on its website that it has set new subscription conditions for its long/short market neutral fund Exane Mercury. “In order to control investment flows, front-end fees of 5% will be charged on new subscriptions for A and B shares on the basis of net asset value as of 5 January 2017,” the asset management firm says. The measure aims to confront the very strong growth of the Mercury fund, whose management has been provided by Matthias Corny since it is launch in 2011. “Assets in the fund have more than doubled since the end of 2015, and topped EUR600m during December,” Exane AM notes. As of 3 January 2017, assets under management in the Exane Mercury fund totalled EUR642m. “We work hard to maintain the best management conditions for our funds, and when we deem it necessary, we adopt measures to regulate subscriptions to these funds,” the asset management firm says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } CPR AM on 5 January announced the launch of CPR Oblig 6 mois, a short-term bond FCP whose objective is to offer returns higher than the money market. The new product will allow institutional and corporate investors a way to optimize their stable 6-month cash allocation. Concretely, the objective for the fund is to obtain annual return 0.30% higher than the capitalised EONIA, after taking ongoing costs into account, for a minimum recommended horizon of 6 months. The vehicle is managed jointly by Anne-Charlotte Ducos and Fairouz Yahiaoui, both fixed income and credit specialists. As part of their management process, they will use a market scoring which will be revised every week by asset management and strategy teams as well as credit analysts, who check the selection of stocks according to fundamental criteria and the evolution of credit quality, CPR AM states. The entirety of the stocks held in the portfolio is rated “high quality credit” and their maturity may not exceed 3 years. The average life cycle for the portfolio is set at a maximum of 18 months. Beyond that, the management team will invest in bond supports, money markets, and savings accounts in all geographical regions, while covering for currency risks systematically.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Cohen & Steers (USD56.5bn in assets) has launched an Irish-registered commodity fund. It is managed by the commodities team at the firm, led by Benjamin Ross and Nick Koutsoftas. The fund will be exposed to all types of commodities, including energy, industrial metals, agriculture, livestock and precious metals – largely via futures contracts traded on global markets. The fund is so far not registered for sale outside Ireland. But Cohen & Steers is planning to get the fund licensed for sale to professional investors in the Netherlands and the United Kingdom, to qualified institutional investors in the United States, and to qualified investors in Switzerland.

The asset management firm Allianz Global Investors (AllianzGI) on 5 January announced that its fund Allianz Renewable Energy Fund (AREF2) has made its second investment, as on 29 December it completed its acquisition of a portfolio of German wind energy companies from PNE Wind AG. The acquisition follows the acquisition of the Swedish wind energy portfolio “Bohult” in November 2016. PNE Wind AG retains 20% of the portfolio and will be responsible for managing commercial and technical operations, AllianzGI states. The capacity of the traded portfolio totals 142 megawatts, and the transaction was managed by Thomas G. Engelmann, director of the investment team.AllianzGI is not planning to stop here. In order to ensure diversification of its fund across Europe, the team led by Armin Sandhövel, chief investment officer for infrastructure equity, is currently studying other investment opportunities, particularly in Scandinavia, France, and the United Kingdom.The subscription period for AREF2 ended on 15 November last year. The total amount in the fund now totals about EUR350m, and will be invested in solar and wind farms in Europe on behalf of institutional investors. “When AREF2 is fully invested, the Infrastructure Equity team at AllianzGI will have about EUR1.6bn in assets under management in renewable energies and infrastructure projects,” the asset management firm says.

Alain Dubois, former chairman of Lyxor Asset Management, has joined the specialist financial services consulting firm 99 Advisory in London as a Senior Advisor. In this position, Dubois will be responsible for assisting financial companies with regulatory and strategic issues. He will also be responsible for assisting financial companies with the management of market data acquisition, a statement from 99 Advisory says.Dubois had previously worked at the index provider MSCI, where between August 2013 and February 2016, he served as managing director responsible for product management worldwide for the index-based activity. Before that, he was executive chairman of Lyxor Asset Management for 10 years, from October 2003 until June 2013. Over his career, he has also worked at Lazard Frères, Commerzbank and Société Générale CIB.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Luxembourg Sicav Petercam L Fund is changing name to become known as DPAM L. The change takes effect from 2 January. The names of the sub-funds will remain unchanged, however, as will the ISIN codes. For some funds, the costs have been modified. In most cases, they have been reduced. They have been increased for the DPAM L Bonds Government 1-5, DPAM Bonds Universalis Unconstrained and DPAM L Liquidity EUR&FRN funds. Petercam merged with Degroof sligtly over one year ago, whence the change of names for some funds.

Federico Ghizzoni, l’ancien directeur général d’UniCredit, et sa femme Monica Cornacchia ont créé, peu avant Noël, Filedo Srl, une société de conseil financier, rapporte Bluerating. Cette structure a un capital de départ de 10.000 euros équitablement réparti entre les deux époux.

La boutique allemande Salm-Salm & Partner, spécialisée dans les convertibles, a recruté Daniel Flück afin de développer les activités de la société, rapporte le site Fondsprofessionell. Daniel Flück travaillait précédemment chez Universal-Investment en qualité de responsable des ventes et de la distribution. Dans ses nouvelles fonctions chez Salm-Salm Partner, Daniel Flück va prendre en charge la stratégie et le développement des activités de marketing et de distribution ainsi que l’accompagnement des clients institutionnels.

Kris Hermie, jusque-là gérant de portefeuille actions chez NN Investment Partners (NN IP), a quitté la société de gestion néerlandaise pour rejoindre la boutique belge Value Square en tant que gérant de portefeuille senior, a appris Citywire Selector. L’intéressé, spécialiste des fonds actions à dividendes, avait rejoint NN IP mi-2014 en provenance de Petercam où il avait officié pendant plus de trois ans. Il s’agissait d’un retour aux sources pour Kris Hermie qui avait déjà travaillé chez NN IP (ex-ING IM) de 2007 à 2010. Chez NN IP, il avait été responsable de plusieurs stratégies, dont le fonds NN (L) Global High Dividend.Au sein de Value Square, Kris Hermie sera chargé de la gestion des fonds Value Square Equity World et Value Square Equity Belgium, qu’il va cogérer avec Patrick Millecam.

BNP Paribas a réduit son poids au capital de son partenaire sud-coréen Shinhan Financial, écrit L’Agefi. Elle a vendu sur le marché 8,5 millions d’actions, pour un produit estimé à 317 millions de dollars (300 millions d’euros environ). Ce placement, confirmé par BNP Paribas, entre dans le cadre de la «gestion du bilan».Associés dans la gestion d’actifs, BNP Paribas est entrée au capital de Shinhan en 2001 à l’occasion de la signature d’un partenariat stratégique avec la holding. Celui-ci prévoyait le développement de filiales communes dans le domaine du crédit à la consommation et de la bancassurance, par le biais de Cetelem et de Cardif, afin de bénéficier, comme l’expliquait Michel Pébereau, le président du groupe de l'époque, «des opportunités de déréglementation du marché de la bancassurance dans ce pays». Une activité de gestion d’actifs a également été développée par les deux partenaires. Shinhan BNP Paribas Asset Management est contrôlée à 65% par la holding sud-coréenne. Elle gérait 32 milliards d’euros d’actifs fin 2015, ce qui en faisait la cinquième société de gestion du pays.

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé, hier, la nomination de David Bianco en qualité de directeur de la stratégie d’investissement (« chief investment strategist ») pour le continent américain et de responsable des actions aux Etats-Unis. Basé à New York, il est rattaché au niveau mondial à Stefan Kreuzkamp, directeur des investissements et responsable de la gestion active, et au niveau régional à Bob Kendall, responsable de Deutsche AM pour le continent américain. Dans le cadre de ses fonctions, David Bianco accompagnera les clients dans la construction de leur portefeuille à travers la vaste gamme de véhicules d’investissement et de classes d’actifs de Deutsche AM. Il dirigera également une équipe de gérants expérimentés en charge de la gestion active des actions sur le continent américain.David Bianco, qui compte plus de 20 ans d’expérience, était stratégiste actions américaines chez Deutsche Bank depuis 2012. Avant de rejoindre la banque allemande, il a officié en qualité de responsable des stratégies actions américaines chez Bank of America Merrill Lynch Investment Research and Global Wealth Management. Auparavant, il a travaillé pendant sept ans chez UBS.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers LaSalle Investment Management (LaSalle IM) a annoncé, ce 5 janvier, la nomination d’Eric Duchon au poste nouvellement créé de responsable mondial du développement durable à compter de décembre 2016. L’intéressé sera basé dans les bureaux de Chicago de la société. Il siégera également au comité mondial du développement durable de LaSalle IM et collaborera avec les responsables locaux du développement durable en Europe et en Asie-Pacifique. Eric Duchon, qui compte 10 ans d’expérience dans le domaine du développement durable appliqué au secteur immobilier, travaillait dernièrement chez Cushman & Wakefield à New York en tant que directeur des stratégies de développement durable.

La banque centrale du Portugal a annoncé, ce 4 janvier, que le fonds d’investissement américain Lone Star est « l’organisation la mieux placée pour mener à bien le processus de négociation » portant sur le rachat de Novo Banco. L’institution bancaire avait vu le jour à la suite de la faillite de Banco Espirito Santo (BES) et la scission des actifs sains de la banque portugaise. « Cette nouvelle phase de négociations avec l’investisseur potentiel Lone Star n’exclut pas l’amélioration des propositions d’autres investisseurs qui ont répondu dans le cadre des deux procédures de vente », souligne la banque centrale dans son communiqué.

CPR AM a annoncé, ce 5 janvier, le lancement de CPR Oblig 6 mois, un FCP obligataire court terme dont l’objectif est d’offrir un rendement supérieur au marché monétaire. Ce nouveau produit doit ainsi permettre aux investisseurs institutionnels et entreprises d’optimiser leur poche de trésorerie stable à 6 mois. Concrètement, l’objectif de ce fonds est d’obtenir une performance annualisée supérieure de 0,30% à celle de l’EONIA capitalisé, après prise en compte des frais courants, sur un horizon conseillé minimum de 6 mois. Ce véhicule est géré conjointement par Anne-Charlotte Ducos et Fairouz Yahiaoui, toutes deux spécialistes des taux et du crédit. Dans le cadre de leur processus de gestion, elles s’appuient sur un « scoring » de marché revu chaque semaine par les équipes de gestion et la stratégie ainsi que sur les analystes crédit qui valident la sélection de titres en fonction des critères fondamentaux et de l’évolution de la qualité de crédit, précise CPR AM. L’intégralité des titres détenus au sein du portefeuille est notée « haute qualité de crédit » et leur maturité ne peux excéder 3 ans. La durée de vie moyenne du portefeuille est fixée à 18 mois maximum. Au-delà, l’équipe de gestion investit sur des supports obligataires, monétaires et dépôts de toutes zones géographiques, tout en couvrant le risque de change de façon systématique.