The Australian asset management firm First State has begun fundraising for its second European infrastructure fund, European Diversified Infrastructure Fund (EDIF), Newsmanagers has learnt. This will be the first of a total of three rounds of fundraising. It is aiming for EUR700m, with a limit of EUR900m. “Today we raised about EUR600m, andd we are planning to close this series at the end of March,” Philippe Taillardat, a partner at First State and co-head of infrastructure investments for Europe, tells Newsmanagers.Like the first fund, EDIF 2 has a 15-year life cycle. It is aiming for EUR2bn, with an upper limit of EUR2.5bn.The asset management firm, which has been based in London since the 1990s, has invested 100% of the funds raised by EDIF 1 (EUR2bn) since the acquisition last summer of the French firm Coriance, a specialist in urban heating solutions, from KKR. EDIF 1 has invested in the capital of 11 companies in eight European countries. It was launched in 2009. “It has an average IRR of 11% over its track record,” says Taillardat.Coriance also has the unique quality of being the first investment (via capital sharing) for EDIF 2. In addition to Coriance, a second investment has been secured in Portugal to acquire a wind farm.First State, an affiliate of Commonwealth Bank of Australia (CBA), is the largest asset management firm in Australia. It was founded in 1988 and has about EUR140bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi Real Estate Italia SGR on 9 February announced that it has signed a preliminary agreement to acquire the “I Tolentini” real estate portfolio. The portfolio includes five adjacent properties owned by Banca Nazionale del Lavoro S.p.A., located between Via di San Basilio, Salita di San Nicola da Tolentino, Via San Nicola da Tolentino and Via del Basilico in Rome. The complex is in the historic centre of Rome, a few steps from the Piazza di Spagna and Quirinale. The properties were constructed in the late 19th century. With a total area of 19,000 m², they are leased to private and public businesses. The transaction will be completed at the end of first half 2017, for a total of EUR126m. The acquisition of “I Tolentini” comes soon on the heels of the acquisition of a part of an office property, also located in the historic centre of Rome, near Via Vittorio Veneto and the park of Villa Borghese, completed on 22 December 2016.

“Very satisfactory results,” says Yves Perrier, CEO of Amundi, speaking of the activities of the asset management firm for Crédit Agricole in the year 2016. According to the director, “all the objectives we announced at our initial public offering have been exceeded.” Inflows totalled EUR62bn, compared with an average annual objective of EUR40bn. Net profits are up 8% (to EUR568m), compared with an objective of 5% per year on average, and the cost/income ratio stood at 52% at the end of 2016, compared with an objective of 55%.The largest asset management firm in Europe had EUR1.083trn in assets under management as of the end of December, representing a 5% increase in its assets compared with the end of 2015.Net earnings are up 1.2% to EUR1.677trn.Amundi states that annual inflows of EUR62bn (down from EUR80bn in 2015) came largely as the result of an acceleration at the end of the year, as the group made EUR23.1bn in subscriptions in fourth quarter alone. It should be noted that retail accounted for EUR35bn in annual inflows, while institutional investors were responsible for EUR27.5bn.“For the first time since the creation of Amundi [in 2010 -ed], our French networks, such as Crédit Agricole and Société Générale, have posted positive net inflows for long-term assets for individuals,” Perrier says, adding that a “reorientation of policies by life insurance companies to increase the proportion of unit-linked shares compared with euro funds, which has resulted in a favourable dynamic for our activity.”Perrier also states that the integration of Pioneer, the asset management affiliate of Unicredit acquired last year, “began in late November, and is proceeding according to plan.”When asked whether Amundi is potentially interested in the asset management firm Source, an ETF provider based in London and which is currently up for sale, Perrier replied: “We are already busy with the integration of Pioneer, which represents half of Amundi in terms of revenues and two thirds in terms of personnel. So we will fully dedicate ourselves to the acquisition of Pioneer in order to fully succeed.”

Jean Raby joins Natixis as Head of Asset Management, Private Banking and Private equity business lines, and as member of the Senior Management Committee.He will replace Pierre Servant who is appointed Senior Advisor to Laurent Mignon, CEO of Natixis. His new role will involve providing strategic guidance and advisory for the company; he will remain a member of the Natixis Senior Management Committee. Jean Raby will join Natixis on February 20th, and will be a member of the Senior Management Committee. As CEO of Natixis Global Asset Management, he will be in charge of Asset Management, Private Banking and Private Equity business lines.“I would like to applaud Pierre Servant and thank him for his vital contribution to the success of Natixis’ strategy and in particular to the outstanding growth of the asset management business during his time at the helm. His vision for the business and his involvement with teams have made Natixis Global Asset Management one of the main asset managers worldwide with more than EUR830 billion of assets under management in the space of 10 years, in a highly competitive market. His contribution as Senior Advisor will be crucial as we prepare Natixis’ next strategic plan. I am particularly pleased to welcome Jean Raby to Natixis. His broad range of skills, his leadership experience in prominent companies and his personal qualities will be key advantages as we further expand our Investment Solutions businesses to serve Groupe BPCE and its goals” says Laurent Mignon, CEO of Natixis.Jean Raby, a dual Canadian and French citizen, began his career in 1989 as a corporate lawyer with Sullivan & Cromwell in New York and Paris. In 1996, he joined Goldman Sachs in Paris in the Investment Banking Division. In 2004 he was promoted partner, and in 2006 became co-CEO (then sole CEO in 2009) of IBD in France, Belgium and Luxembourg, and was Head of Goldman Sachs’ Paris office; in 2011, he became co-CEO of Goldman Sachs’ activities in Russia. In 2013, Jean Raby joined Alcatel-Lucent, as Executive Vice-President and Chief Financial & Legal Officer and as member of the Management Committee and of the Executive Committee. In 2016, he was Chief Financial Officer and member of the Executive Committee of SFR. Jean Raby, 52, is a graduate of Université Laval (Canada) – LL.B. (Law degree), University of Cambridge (UK) – M.Phil in international Relations, and Harvard Law School – LL.M. (Master of Laws). He is a member of the New York Bar (since 1989).

The Asset Management activity of Natixis posted EUR12billion of net outflows in 2016, most of which in the US. Overall assets under management amounted to EUR832 billion at December 31, 2016, an increase of over EUR30 billion during the year, thanks to a EUR33 billion positive market effect and a near EUR12 billion positive exchange-rate effect, which more than offset the outflows and a negative impact of over EUR2 billion stemming from changes in the scope of consolidation (including a +EUR5.4 billion impact from the consolidation of Ciloger at end-2016).The activity posted net revenues of EUR689 million in 4Q16 and EUR2.547 billion in 2016, compared to EUR817million in 4Q15 and EUR2.755 billion in 2015. After restating for performance fees, which primarily concerned few European affiliates (EUR128 million in 2016 vs. EUR241 million in 2015), net revenues contracted 4% over the full year. These lower performance fees explained the 5% decline in revenues in Europe to EUR737 million in 2016. After restating for these fees, revenues advanced 14% in Europe during the same period, buoyed by margin improvement. In the US, the 9% decrease in revenues in 2016 stemmed from the contraction in average AuM whereas margins resisted well and only narrowed slightly during the year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British insurer Aviva on 9 February announced that it has sold its 50% stake in the life insurance joint venture Antarius to Sogecap, an affiliate of the Société Générale group, for a total of about GBP425m (EUR500m) in cash. Antarius is a joint venture previously controlled equally by Aviva and Crédit du Nord, another affiliate of Société Générale. The operation, which has received the approval of regulatory authorities, is expected to be completed by 1 April 2017. Aviva had acquired a 50% stake in Antarius in 2004 as part of a 12-year distribution agreement. Meanwhile, Aviva Investors France has signed a new agreement with Sogecap to continue to manage EUR10bn in assets held by Antarius.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As Pimco had USD1.470trn (EUR1.374trn) in assets as of the end of 2016, of which EUR495bn were for European clients, France represented EUR9.7bn, L’Agefi Hebdo reports in its 9 February issue. This sum has doubled in the space of six years. In 2016, assets increased by 10% in France, driven largely by inflows. “We think our growth will continue,” Matthieu Louanges, head of the activities of Pimco in France, tells the newspaper. He states that the French firm may extend its product rane in alternative areas such as private debt and real estate. The director also cites a joint venture announced in December between Pimco and Solar Capital Partners, a company specialised in lending to businesses. Pimco is also betting on France with strategies to protect against inflation and traditional bond management. “The Income fund, which has a total of EUR70bn in assets, can be expected to find a market in France, where it is registered and available for sale,” he explains.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banca Mediolanum has announced that in January it posted net inflows of EUR268m. Net inflows to funds and management totalled EUR199m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British arm of the French firm Caceis has been granted permission to practise as a depository for OPCVM funds, in addition to alternative investment funds, the firm has announced. In order to assist the growth of the depository bank, Tom Finch has been appointed as director of depository, risk and compliance functions for the United Kingdom. Finch, a specialist in depository and compliance functions in the United Kingdom, has over 15 years of experience in regulated funds. Caceis claims total deposited assets of EUR964bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) on 9 February announced that it has appointed Daniel Neep as regional sales manager on its sales team for the wholesale segment in the United Kingdom. Neep will be based in Leeds and will report to James Norden, head of strategic partnerships and regional sales, and will be responsible for constructing and developing relationships with clients in the north of England. Neep joins from Close Brothers Asset Management, where he had been head of sales and development for north-east England. Before that, he worked for four years at Aegon, two years at Axa Wealth, and four years at Cofunds. He began his career in 2001 at Friends Provident as a senior consultant to independent financial advisers (IFA).

L’action Amundi progressait de plus de 6% en Bourse vendredi matin après la publication de sesrésultats au quatrième trimestre 2016. Le premier gérant d’actifs européen a réalisé une collecte de 23,1 milliards d’euros, ce qui porte les flux nets annuels à 62,2 milliards d’euros, en dépit d’un environnement de marché parfois chaotique l’an dernier marqué notamment par le vote sur le Brexit.

Axa Investment Managers a annoncé la nomination de deux nouveaux membres de son comité de direction (management board). Isabelle Scemama devient directrice générale d’Axa IM - Real Assets, le pôle d’investissement dans les actifs réels. Elle «prend la succession de Pierre Vaquier, qui a décidé de quitter Axa IM pour poursuivre d’autres projets professionnels», souligne le communiqué du gestionnaire d’actifs.

Le premier gérant d'actifs européen a annoncé une collecte de 23,1 milliards d'euros au quatrième trimestre 2016

Le premier gérant d’actifs européen a dépassé tous les objectifs commerciaux et financiers qu’il s’était fixés en 2015 à l’occasion de sa cotation.

La banque américaine a décidé de déplacer à New York une activité de hedge funds, Goldman Sachs Investment Partners (GSIP), aujourd’hui basée à Londres. Cette décision, qui fait suite au départ du responsable régional Nick Advani, n’aurait aucun rapport avec le Brexit, mais tiendrait à «des raisons spécifiques à GSIP», a indiqué le groupe. La division, forte de 8 personnes, gère environ 3,5 milliards de dollars.

Le gestionnaire britannique a subi une décollecte de 4 milliards de livres en 2016, moitié moindre qu’en 2015 (8,5 milliards). Malgré tout, les encours d’Henderson ont crû de 10% l’an dernier pour atteindre un niveau record de 101 milliards de livres (109 milliards d’euros) à fin décembre. Le groupe compte boucler d’ici à fin mai l’acquisition en cours de son concurrent américain Janus Capital.

Ashmore a annoncé jeudi un résultat avant impôt en hausse de 94% d’un semestre sur l’autre, à 121,5 millions de livres (142,9 millions d’euros). Les revenus du gérant britannique ont crû de 24%, les frais de gestion ayant profité de la hausse du dollar. Les encours gérés ont en revanche reculé de 400 millions au second semestre pour s'établir à 52,2 milliards de dollars (48,9 milliards d’euros) à fin décembre. La décollecte a atteint 700 millions de dollars sur la période, avec des sorties qui ont suivi l'élection présidentielle américaine.

Les cours du bitcoin aux Etats-Unis ont perdu jusqu'à 11% hier. Lors d’une réunion mercredi à huis clos, les équipes de la banque centrale de Chine (PBoC) ont rappelé à l’ordre les responsables de neuf plates-formes de bitcoins basées à Pékin, en leur demandant notamment de respecter les règles anti-blanchiment et de ne pas proposer à leurs clients de s’endetter pour spéculer sur la devise électronique. Cette offensive vise surtout à enrayer les sorties de capitaux de Chine par le biais de la crypto-monnaie, achetée en yuans et revendue ensuite en dollars.

La filiale de BPCE nomme l'ex-banquier d'affaires Jean Raby à la tête de Natixis Global Asset Management, qui a cumulé baisse de revenus et décollecte en 2016.

Le ministre adjoint grec aux Affaires européennes, Georges Katrougalos, a indiqué jeudi «espérer un accord politique la semaine prochaine» pour débloquer les discussions sur le plan d’aide à Athènes. Selon l’AFP, une rencontre à Bruxelles est envisagée la semaine prochaine entre le ministre grec des Finances Euclide Tsakalotos, le commissaire européen Pierre Moscovici, le président de l’Eurogroupe Jeroen Dijsselbloem et Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE. Les 19 ministres des Finances de la zone euro se réuniront le 20 février à Bruxelles. La pression monte pour que les pays de la zone euro et le FMI s’entendent sur la dette grecque, avant le calendrier électoral chargé de l’année en Europe.

A la suite d’un problème technique, nous ne sommes pas en mesure de publier la revue de presse du vendredi 10 février. Toutes nos excuses à nos lecteurs.

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Une alternative au fonds en euro. La plateforme de distribution YCAP partners, dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine, vend désormais à ses clients le contrat d'assurance vie multisupports CNP One assuré par CNP Assurances.

« Des résultats très satisfaisants ». C'est ainsi qu'Yves Perrier, directeur général d'Amundi a défini l'activité de la société de gestion du Crédit Agricole pour l'année 2016.

BNP Paribas Cardif, dont le processus de gestion privilégie désormais la gestion des risques dans un environnement de taux bas durables, a indiqué, par la voix de son directeur général adjoint en charge des gestions Olivier Héreil, privilégier le factor investing pour sa poche actions. « Il est important pour nous d’investir en actions pour soutenir notre besoin de rendement. Une façon de le faire est le factor investing », a déclaré Olivier Héreil à l’occasion de l’Emerging Manager Day, qui s’est déroulé à la Maison des Travaux Publics le 17 janvier.

La société de gestion de fortune Canaccord Genuity Wealth Management a annoncé la nomination de Michel Perera en qualité de directeur des investissements. Dans ces nouvelles fonctions, il devrait remplacer Nigel Cuming, qui devrait quitter ses fonctions en mai prochain.Michel Perera a passé 19 ans chez JP Morgan Private Bank où il était récemment stratégiste en chef EMEA. Nigel Cuming devrait rester au sein de la société en qualité de consultant au cours des deux prochaines années.

Le groupe Franklin Resources, qui opère sous la marque Franklin Templeton Investments, a annoncé l’acquisition de la société de gestion AlphaParity, spécialisée dans les stratégies «risk premia». Les modalités de la transaction, qui devrait être bouclée d’ici à la fin du mois, n’ont pas été divulguées. L'équipe d’AlphaParity devrait rejoindre la plateforme Franklin Templeton Solutions du groupe. AlphaParity est une société de gestion quantitative centrée sur la macro créée par Steve Grosds et Joshua Smith. Basée à New York et Londres, l'équipe de onze professionnels gérait environ 500 millions de dollars à fin décembre 2016.

A l’occasion de la publication de ses résultats, Oaktree Capital Group a annoncé que ses actifs sous gestion ont atteint 100,5 milliards de dollars au 31 décembre 2016, en hausse de 1% par rapport au troisième trimestre 2016 et en progression de 3% par rapport à fin 2015. La croissance des encours de 3,1 milliards de dollars sur un an a été tirée par des gains en valeur de marché de 8,1 milliards de dollars et une collecte de 5,9 milliards de dollars sur ses fonds fermés. Ces flux de capitaux ont toutefois été compensés par 7,7 milliards de dollars de distribution de capitaux aux investisseurs des fonds fermés, une décollecte nette de 1,6 milliard de dollars sur les fonds ouverts et 1,1 milliard de capitaux non appelés (« uncalled capital commitments ») pour ses fonds fermés entrés en liquidation.Au cours du quatrième trimestre 2016, Oaktree Capital Group a dégagé un bénéfice net en normes GAAP de 59,3 millions de dollars contre 11,4 millions de dollars au quatrième trimestre 2015. Ses revenus ressortent à 298,3 millions de dollars à l’issue du quatrième trimestre, contre 49,1 millions de dollars un an plus tôt.Sur l’ensemble de l’année 2016, son bénéfice net en normes GAAP s’établit à 194,7 millions de dollars contre 71,3 millions de dollars en 2015. Ses revenus annuels s’élèvent à 1,12 milliard de dollars contre 201,9 millions de dollars un an plus tôt.

Carlyle Group a publié hier pour l’exercice 2016 un résultat net économique, c’est-à-dire qui prend en compte les gains et pertes non réalisés de ses investissements, de 6,4 millions de dollars (6 millions d’euros) contre une perte annuelle de 18,4 millions de dollars en 2015. Carlyle a passé une charge de 175 millions de dollars liée à son ancien gestionnaire alternatif Vermillion Asset Management ainsi qu’une charge de 25 millions de dollars après la vente à ses dirigeants de sa participation dans le hedge fund Claren Road Asset Management.Les revenus annuels s’établissent à 2,3 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 3 milliards de 2015. Au quatrième trimestre, la perte ressort à 8,9 millions de dollars contre une perte de 4,6 millions de dollars un an auparavant. Le bénéfice par action s’affiche à 2 centimes contre 24 centimes un an plus tôt. Les revenus du quatrième trimestre se sont établis à 575,9 millions de dollars contre 715,8 millions de dollars pour la même période de l’exercice précédent.

Le secteur de la gestion d’actifs s’enrichit d’un nouvel acteur. La société AUM Invest, société de gestion indépendante, a en effet annoncé sa naissance ce 8 février. La nouvelle structure est spécialisée dans l’investissement en actions « selon un processus de scoring propriétaire axé sur la sélection systématique d’entreprises de qualité et une approche du risque structurante », selon un communiqué. Elle propose une gamme de fonds actions (US, Europe, Emergents) à destination des investisseurs institutionnels et des professionnels du patrimoine.L’entité a été créée en 2016 par 1788 Capital, un multi family office suisse indépendant, et Emmanuel Morano. Ce directeur, qui occupe les fonctions de président et directeur de la gestion, compte plus de 25 ans d’expérience dans les marchés actions. Il a notamment été responsable de la gestion actions de La Française AM de 2006 à 2013, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il avait officié en tant que responsable de la gestion actions chez DWS Investment France.La jeune société AUM Invest compte deux autres collaborateurs. Grégoire Tézé en est le directeur général et le directeur du développement et du marketing. Comptant plus de 20 ans d’expérience, l’intéressé a été précédemment directeur du développement et du marketing Europe chez EIM et RAM Capital. Enfin, Cédric de Serigny occupe le poste de gérant actions. Il affiche 8 ans d’expérience, ayant précédemment travaillé chez 1788 Capital et Alternative Leaders.