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Asset Management
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06/01/2011

Assets in retail funds up 20% in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a survey by Fund Strategy, retail assets at the 96 largest fund management firms in Britain increased from GBP294bn at the beginning of 2010 to GBP353bn at the end of December, an increase of 20%, while the FTSE 100 index gained only 6%. The largest 30 management firms which scored particular success if they promoted top-rated aggressive equity or emerging market products under a well-known banner. However, only 13 of the 30 largest management firms posted a higher-than-average increase to their assets. Invesco Perpetual had only a 12% increase, despite having the most prominent equity income franchise int eh industry and one of the best names in bonds. The 13 fastest-growing management firms were First State, Investec, HSBC, Neptune, M&G, Fidelity, St James’s Place, Schroders, BlackRock, Axa, Aviva Investors, BNY Mellon and Capita.
06/01/2011

Galleon trials: phone talks may be used as evidence

Federal prosecutors can use secretly recorded telephone conversations of ex-Galleon Group employee Zvi Goffer and other defendants in the insider-trading case, a federal judge has ruled, The Wall Street Journal writes.Last month, another judge ruled that prosecutors can use recordings of thousands of talks by Galleon founder Raj Rajaratnam in his criminal trial.
06/01/2011

BNP Paribas SA appoints a referent for professional equality

p { margin-bottom: 0.08in; } As a part of its struggle against discrimination and promoting diversity, BNP Paribas SA on 5 January announced the appointment of Bernard Villatoux as referent for professional equality. The group thus establishes a nationwide facility for examining individual cases of employees who claim that they have been discriminated against in their professional situation, and whose position is therefore not satisfied, at the discretion of the Human Resources office of the management firm concerned. Villatoux, who was appointed head of Individual Group Careers Management after the merger of BNP Paribas, in 2007 became head of the Human Recources Management, Leadership and Services Group. “The policy of BNP Paribas in relation to diversity within the business is a part of a global desire to play an important role in favour of insertion, equal opportunity and the struggle against all forms of discrimination,” BNP Paribas says in a statement. In France, BNP Paribas signed the Diversity Charter in 2004, and was one of the first seven French businesses to receive the Diversity label in 2009.
06/01/2011

Patrick Parent takes charge of accounting affairs at French regulator

p { margin-bottom: 0.08in; } The French financial market authority AMF on 5 January announced the appointment of Patrick Parent as director of accounting affairs, effective 3 January. He succeeds Sophie Baranger, who becomes director of investigations and market surveillance at the AMF. Parent will represent the AMF in the College of the Authority for Accounting Standards (ANC), the High Council of the Account Commissariat (H3C) and in permanent groups which handle accounting standards and audit at ESMA and the OICV. Parent, who entered the COB in 2003, spent four years as director in charge of accounting doctrine. In that role he participated as OICV representative in meetings of the IFRS Interpretation Committee (formerly known as IFRIC, the committee in charge of interpretation of IFRS accounting standards, and the XBRL Advisory Council (XAC),
06/01/2011

Swiss & Global AM builds presence in UK

p { margin-bottom: 0.08in; } Money Marketing reports that the affiliate of GAM Holding SA, Swiss & Global Asset Management, has appointed Keith Rumbelow and Hugo Wheeler as a part of its distribution team in the United Kingdom. Keith Rumbelow, who will take over as head of the London team, will concentrate his efforts on multi-managers, funds of funds, insurance companies, and wealth management firms. He was previously at Marlborough Fund Managers. Wheeler, previously of Highland Capital Partners, will promote the firm’s product range to British investors.
06/01/2011
Fonds

Les hedge funds tablent sur une meilleure année 2011

Après l’une de leurs années les plus décevantes, les gérants de hedge funds espèrent une année 2011 meilleure, avec moins de volatilité macro-économique et davantage d’opérations à l’échelle des entreprises comme des acquisitions, rapporte le Financial Times. Fin novembre, les hedge funds avaient gagné en moyenne un peu plus de 7 % sur l’année, selon Hedge Fund Research.
Fonds
06/01/2011
Fonds

Les ETF devraient croître encore de 20 % en 2011

Après avoir franchi le seuil symbolique des 1.000 milliards de dollars d’encours aux Etats-Unis en 2010 et approché les 300 milliards en Europe, les ETF devraient encore croître de 20 % en 2011 et peut-être d’autant les prochaines années, estime Deborah Fuhr, responsable mondiale de BlackRock pour la recherche ETF, citée par Il Sole – 24 Ore. Elle explique que l’utilisation des ETF se répand auprès des grands fonds, des investisseurs institutionnels et des petits épargnants.
Fonds
06/01/2011

La banque centrale chinoise craint les pressions inflationnistes

Le gouverneur de la banque centrale chinoise a mis en garde contre la hausse de l’inflation et jugé que de nouvelles mesures pourraient être prises pour contrôler la masse monétaire. Dans une interview publiée par le magazine de la Banque populaire de Chine, Zhou Xiaochuan a exprimé sa confiance sur les perspectives de croissance économique de la Chine, mais s’est montré plus prudent sur l’inflation, dont le rythme actuel est sans précédent depuis deux ans.
06/01/2011

Turenne Capital s’associe à Salés Sucrés

La société de capital investissement injecte 2,5 millions d’euros dans Salés Sucrés, spécialiste des « produits gourmands » haut de gamme frais et surgelés, pour l’accompagner dans son développement après la récente acquisition de Brindélices. Le groupe réalise près de 25 millions d’euros de chiffre d’affaires.
06/01/2011

Santander se finance au prix fort comme BBVA

Les émissions de covered bonds se sont encore multipliées mercredi. Alors que l’accès au marché est délicat pour les banques espagnoles compte tenu de la hausse du risque souverain, Santander a émis pour un milliard d’euros de covered bonds à cinq ans avec une prime de 225 points de base. C’est le prix qu’avait dû offrir la veille BBVA pour ses covered bonds à trois ans. ABN Amro, Compagnie de Financement Foncier, le Crédit Agricole, Barclays Capital et UniCredit sont également venus solliciter les investisseurs, mais pour des coûts bien inférieurs. Le rythme des émissions d’obligations sécurisées devrait rester soutenu puisque Banco Popolare, Lloyds TSB, Dexia Kommunalbank, RBS, Eurohypo et BPCE prévoient aussi des émissions. Le marché primaire des obligations seniors non garanties s’est également réveillé avec les opérations de Société Générale, à taux variable sur deux ans, de Rabobank, de Pohjola Bank et d’Intesa Sanpaolo. Cette dernière a émis sur cinq ans à 175 pb.
06/01/2011

Barack Obama présentera demain sa nouvelle équipe économique

Le président américain dévoilera vendredi la composition de sa nouvelle équipe de conseillers économiques, selon la Maison blanche. Gene Sperling est pressenti pour succéder à Larry Summers à la tête du conseil économique national. Par ailleurs, l’ancien président de la Fed Paul Volcker prévoit de quitter prochainement le Conseil pour la reconstruction économique dont il occupe la direction, selon des sources citées par Reuters.
06/01/2011

Le Brésil a croulé sous les devises en 2010

La banque centrale brésilienne a indiqué que les sorties de dollars du pays ont totalisé 1,91 milliard de dollars au mois de décembre. Mais sur la totalité de 2010, les afflux ont atteint 24,35 milliards de dollars, les investisseurs pariant sur l’une des économies les plus dynamiques au monde. Ce phénomène a fait grimper le real de 4,6% l’an dernier.
06/01/2011

L’embellie se confirme aux Etats-Unis

La hausse marquée et inattendue de l’emploi annoncée mercredi pour le secteur privé américain constitue l’un des signaux les plus marquants des derniers mois quant à un redressement de l'économie américaine. Le secteur privé a créé 297.000 emplois en décembre, soit presque trois fois ce que les analystes attendaient, et bien plus que les 92.000 postes supplémentaires du mois de novembre, montre l’enquête mensuelle ADP. Depuis la première édition de cette enquête en 2000, jamais le chiffre des créations d’emploi dans le secteur privé n’avait affiché une telle hausse mensuelle. Autre signe tangible d’amélioration, la croissance de l’activité dans le secteur des services aux Etats-Unis a accéléré plus que prévu en décembre, selon l’enquête mensuelle de l’institut ISM. L’indice d’activité des directeurs d’achat du secteur s’est établi à 57,1 le mois dernier, soit un plus haut depuis mai 2006, alors que le consensus Reuters anticipait un indice à 55,6.
06/01/2011

Global X Funds lance un ETF sur l’aluminium

Le fournisseur de fonds indiciels cotés (exchange traded funds) a lancé le premier ETF sur l’aluminium, évoquant une demande croissante pour le métal, notamment de la part de la Chine et de l’Inde. Le Global X Aluminum ETF réplique le Solactive Global Aluminum Index, qui vise à refléter la performance des principales sociétés présentes dans l’extraction d’aluminium.
06/01/2011

Les prix alimentaires au sommet

Les prix alimentaires mondiaux ont atteint un nouveau record en décembre, selon l’Organisation des Nations unies pour l’alimentation et l’agriculture (FAO). Son indice mensuel s’est établi à 214,7 points le mois dernier, contre 206 en novembre et au-dessus de son précédent record de 213,5 en juin 2008. « Les prix peuvent encore beaucoup augmenter» a prévenu l’économiste de la FAO Abdolreza Abbassian.
06/01/2011

Eurazeo ouvre le dossier Europcar

Le quotidien indique que la société d’investissement a mandaté la banque Lazard pour «réfléchir à l’avenir» du loueur automobile. «Une cotation est évoquée d’ici à 2013» avance le quotidien, une sortie dans le cadre d’un nouveau LBO n’étant toutefois pas formellement écartée. Une journée investisseurs est prévue à Hambourg le 26 janvier afin de «mieux faire connaître la valeur de l’actif au marché», même si le processus reste «très en amont». Le quotidien évoque par ailleurs une «accélération» de la sortie d’Accor (dont Eurazeo est actionnaire de référence) de Groupe Lucien Barrière, «un accord pouvant être conclu en janvier. Fonds d’investissement et véhicules patrimoniaux sont sur les rangs.
06/01/2011

La Chine souple sur ses exigences de prêts bancaires

Le journal Shanghai Securities News, qui cite des sources officielles, rapporte que les autorités chinoises ne devraient pas fixer d’objectif chiffré en termes de prêts bancaires. Elles se baseront plutôt sur l’évolution des indicateurs de croissance et d’inflation pour ajuster leurs exigences auprès des établissements de prêts bancaires du pays.
06/01/2011

Le Japon va investir dans le vert

Le quotidien indique sans citer ses sources qu’un fonds affilié au gouvernement nippon devrait investir quelque 130 milliards de yens (1,2 milliard d’euros) dans des projets écologiques auxquels participent des entreprises japonaises à l’étranger. Le fonds devrait en outre investir 10 milliards de yens dans un projet de «smart city» à Gujarat en Inde réalisé par les sociétés Mitsubishi Heavy Industries, Mitsubishi et Electric Power Development.
06/01/2011

George Osborne prône des stress tests plus stricts

Le ministre des finances britannique a estimé dans les colonnes du journal que « l’Europe doit mettre sa maison en ordre » en restaurant la confiance des investisseurs dans la monnaie unique ainsi que l’état du système bancaire. Dans ce but, il a estimé que les nouveaux stress tests devaient être bien plus sévères en regardant également la liquidité des banques, en plus du ratio Tier 1.
06/01/2011

Les centres commerciaux attirent les fonds

Les investissements dans les centres commerciaux en France ont grimpé de 89 % en 2010 à 3,6 milliards d’euros. Ces actifs immobiliers rares offrent en effet une diversification et un rendement supérieur aux bureaux parisiens. Mais la conjoncture entraîne une baisse du nombre de projets.
05/01/2011

Le Portugal se finance au prix fort

Le Portugal a passé le premier des nombreux tests de l’année 2011 pour les émetteurs souverains périphériques de la zone euro en plaçant 500 millions d’euros de bons du Trésor à 6 mois. Le rendement obtenu, à 3,686 %, est très supérieur aux 2,045% de la précédente émission du genre, en septembre 2010, et illustre la flambée des coûts de financement pour les Etats les plus fragiles. La demande a été soutenue, représentant 2,6 fois les montants offerts. A titre de comparaison, l’Allemagne a émis dans le même temps 3,92 milliards d’euros de Bunds 10 ans à un rendement moyen de 2,87%. Par ailleurs, le Mécanisme européen de stabilisation financière procédait mercredi matin à son émission inaugurale de 5 milliards d’euros, avec un rendement annoncé à 12 points de base au-dessus des swaps.
05/01/2011

L'indice PMI des services a fléchi en décembre dans la zone euro

La croissance dans le secteur des services de la zone euro a ralenti en décembre, la baisse d’activité observée en Irlande et en Espagne éclipsant la poursuite de l’expansion en France et en Allemagne. L’indice PMI des services est tombé à 54,2, contre 55,4 en novembre. Le chiffre de décembre a été révisé légèrement en hausse par rapport à une estimation initiale de 53,7.
05/01/2011

La Banque nationale suisse boude les titres irlandais

La BNS a décidé de ne plus prendre en pension certains titres irlandais. La banque centrale suisse a notamment exclu de sa liste d’actifs éligibles au repo les obligations de certaines banques irlandaises après leur dégradation par Moody’s. Une décision qui devrait cependant avoir des conséquences limitées.
05/01/2011

Oddo Securities nomme un directeur général

Le comité exécutif du groupe Oddo & Cie a annoncé mardi 4 janvier la nomination de Nicolas Wirz au poste de directeur général d’Oddo Securities . Après avoir occupé entre 1995 et 2006 le poste de managing director equity pour l’Europe continentale chez Morgan Stanley, l’impétrant était depuis 2006 managing director et cofondateur de Montana Partners. Il aura sous sa responsabilité l’ensemble des métiers de Oddo Securities (intermédiation actions, intermédiation marchés obligataires, analyse financière actions et analyse crédit).A ce nouveau poste, Nicolas Wirz succède à Charles-Henri de Trédern, gérant de Oddo & Cie, qui prend la responsabilité de la direction des ressources humaines du groupe.Le groupe Oddo & Cie compte 900 collaborateurs, et 22 milliards d’euros d’encours sous gestion.
05/01/2011

Edram recrute encore dans les obligations convertibles

Quelques semaines après l’arrivée de Laurent Le Grin, Edmond de Rothschild Asset Management annonce une recrue supplémentaire pour son équipe de gestion d’obligations convertibles. Il s’agit de Cristina Jarrin, qui vient, elle aussi, de Fortis Investments, société passée récemment dans le giron de BNP Paribas Investment Partners. Elle était dans un premier temps spécialiste produits sur les obligations convertibles avant de devenir gérante d’un fonds d’obligations convertibles dédié à la zone US de 800 millions d’euros d’encours. Au sein d’Edram, Cristina Jarrin sera plus spécifiquement affectée à la gestion du fonds Saint-Honoré Global Convertibles, investi sur les trois principaux univers mondiaux (l’Europe, l’Asie et les Etats-Unis). Son arrivée s’inscrit dans la volonté d’Edmond de Rothschild Asset Management de renforcer son équipe en matière de gestion obligations convertibles internationales dirigée par Kris Deblander. Cette dernière, qui affichait un encours sous gestion de 1,2 milliards d’euros d’actifs au 31 décembre, se compose désormais de quatre gérants. Outre Cristina Jarrin et Laurent Le Grin (qui s’occupe plus spécifiquement de Saint-Honoré Convertibles), elle compte également Nicolas Schrameck (dédié à Saint-Honoré Emerging Convertibles).

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