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03/02/2011

M&G releases European Inflation Linked Corporate Bond fund in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish affiliate of the British management firm M&G Investments has announced the release in Spain of the European Inflation Linked Corporate Bond fund (GB00B3VQKJ6), which aims to outperform the European harmonised index of consumer prices (HICP).The product was released in the United Kingdom on 16 September (see Newsmanagers of 13 December).
03/02/2011

Henderson rationalises multi-manager range

p { margin-bottom: 0.08in; } On 2 February, Henderson Global Investors announced plans to merge five funds from its multi-manager range, pending approval from the FSA and shareholders. The announcement led to the departure of managers Mark Harris and Craig Heron, who joined Henderson with its acquisition of New Star in 2009. The mergers are slated to be completed by mid-May.The funds managed by the two outgoing managers (Henderson Multi-Manager Tactical and Balanced) have been taken over by Bill McQuaker, who becomes head of multi-manager, and remains deputy head of equities. The funds will become known as Henderson Multi-manager Active and Managed, respectively. In addition, McQuaker is taking over management of the Henderson Cautious Portfolio Unit Trust, which was previously managed by Heron. The fund will become known as Henderson Multi-Manager Income & Growth from 25 February.The three regional multi-manager funds (American, Asia and European Portfolios) will be absorbed into funds which are not multi-managed: Henderson North American Enhanced Equity (managed by Robert Villiers), Asia Pacific Capital Growth (Anderw Beal), and European Growth (Richard Pease).
03/02/2011

Team of Mizuho traders launches a hedge fund

Curtis Adams, the head of Mizuho’s London proprietary trading team, has left the bank with a team of traders to launch a hedge fund, Ovington Capital Management, according to the Financial Times. The start up began trading with circa USD55m under management, including a seed investment from a Luxembourg-based fund run by Sweden’s SEB bank.
03/02/2011

Sabre launches a UCITS fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Sabre Fund Management will launch a UCITS III-compliant absolute return equities fund of funds, which will aim to earn annual returns of 10-15%, Investment Week reports. The Sabre All Weather fund, domiciled in Luxembourg, will allow retail invetors access to the same strategy is the Sabre Style Arbitrage fund.
03/02/2011

Man Group forme une équipe stratégies systématiques

Man Group vient de créer Man Systematic Strategies, une équipe qui sera chargée de développer et de gérer des stratégies systématiques alimentées par des technologies de pointe. Elle est dirigée par Sandy Rattray, ex-responsable des stratégies systématiques de GLG, aux côtés de Stefan Scholz, COO et responsable de la recherche. Le nouveau groupe vient d’ailleurs de lancer le premier ETF de Man, le Man GLG Europe Plus Source ETF, en partenariat avec Source (lire article du 31 janvier 2010). Ce produit vise a comme objectif d’offrir la performance de l’indice Man GLG Europe Plus basé sur les idées de courtiers fondamentaux fournies spécifiquement pour GLG. L’équipe a aussi lancé le Man TailProtect et compte lancer un certain nombre d’autres produits cette année.
03/02/2011
Fonds

HSBC suspend l'activité de son fonds MENA

Dans une notification à la CNMV espagnole en date du 2 février, HSBC Global Asset Management (France), succursale d’Espagne, annonce la suspension du calcul de la valeur liquidative, des souscriptions et des remboursements du compartiment Middle East & North Africa (MENA) de HSBC Global Investment Funds, en raison des événements d’Egypte et de la fermeture de la principale Bourse de ce pays.
Fonds
03/02/2011
Fonds

Deutsche Bank et Traxis lancent un Ucits

Deutsche Bank et Traxis Partners viennent de lancer une version Ucits du Traxis Global Equity Macro, un hedge fund global macro. Appelé DB Platinum Traxis Global Equity Macro, le nouveau fonds est disponible sur la plate-forme de Deutsche Bank DB Platinum depuis le 1er février. Il sera géré par Traxis d’une façon similaire au Traxis Global Equity Macro fund, dans les limites que permet l’enveloppe Ucits. Traxis est une société de gestion alternative qui a été créée en juin 2003 par Barton Biggs, l’ancien directeur des investissements de Morgan Stanley Investment Management, Madhay Dhar et Cyril Moullé-Berteaux. Elle gère actuellement plus de 1 milliard de dollars.
Fonds
03/02/2011
Fonds

Brandes lance un fonds d'actions émergentes

Le gestionnaire «value» Brandes Investment Partners (47,8 milliards de dollars fin 2010) a annoncé le 1er février le lancement d’un mutual fund, Emerging Markets Equity Fund, qui investira comme son nom l’indique en actions de pays émergents.Ce produit focalisé uniquement sur les valorisations s’adresse à des investisseurs ayant un horizon de long terme, l’objectif étant de ne pas surpayer le potentiel de croissance des marchés émergents.De plus, l'équipe de gestion (sept personnes) est autorisée à surpondérer un secteur ou un pays particulièrement prometteurs, mais aussi à s’abstenir d’investir dans un secteur ou un pays ne présentant aucune perspective convaincante.Les frais de gestion sont de 1,12 % pour les parts I et de 1,37 % pour les parts S.
Fonds
03/02/2011

Bons résultats 2010 en gestion d’actifs pour Lazard

Lazard a annoncé le 2 février que son exercice 2010 s’est terminé sur un bénéfice net de 281,1 millions de dollars après une perte de quelque 130 millions au titre de 2009 pour des revenus en hausse de 24% à 1,9 milliard de dollars. Les actifs sous gestion s’élevaient au 31 décembre à 155,3 milliards de dollars, en progression de 20% sur un an. Ils se sont accrus de 8% au cours du quatrième trimestre. La collecte nette s’est inscrite à 9,3 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, dont 3,2 milliards au quatrième trimestre. Au quatrième trimestre, les commissions de gestion ont augmenté de 33% à 203,1 millions de dollars. Elles affichent une progression de 47% sur l’année à 715,9 millions de dollars.
03/02/2011

Le patron de SAC rassure les investisseurs

Steve Cohen, le responsable du hedge fund SAC Capital de 12 milliards de dollars, a assuré à ses investisseurs que l’enquête fédérale sur les délits d’initiés aux Etats-Unis n’aura aucun impact financier sur eux, rapporte le Financial Times. La société de gestion a été citée à comparaitre dans le cadre de cette investigation. Ni SAC ni aucun de ses employés n’ont été accusés de quoi que ce soit.
03/02/2011

PAI boucle le financement de Hunkemöller

La dette de 178 millions d’euros finançant le rachat de la chaîne de lingerie néerlandaise sera constitué d’une tranche A à 6 ans de 57 millions (450 pb de marge), d’une tranche B à 7 ans de 57 millions (500 pb), d’une ligne revolving de 16,5 millions et d’une ligne d’investissement (capex) de 12,5 millions. ABN Amro, ING et Rabobank arrangeaient la dette senior. PAI Partners bénéficie aussi d’une mezzanine de 35 millions, apportée pour l’essentiel par Sankaty Advisors, filiale de Bain Capital.
03/02/2011

Nasdaq dépasse les attentes

Hors éléments exceptionnels, Nasdaq OMX Group a dégagé au quatrième trimestre un bénéfice net de 110 millions de dollars, contre 99 millions un an auparavant. Le chiffre d’affaires a progressé de 8% pour atteindre 400 millions de dollars. Pour 2011, l’opérateur boursier s’attend toutefois à ce que les dépenses d’exploitation soient supérieures de 5% à celles de 2010, au-delà des prévisions des analystes.
03/02/2011

Nouveau départ pour un ancien de Mizuho

Ovington Capital Management, le fonds alternatif mis en œuvre par Curtis Adams, ancien haut responsable au sein des équipes londoniennes de trading de Mizuho, a commencé à engager des transactions le 1er février. Le montant des actifs sous gestion du nouveau fonds se limiterait pour l’heure à 55 millions de dollars, selon le quotidien britannique.
03/02/2011

Le high yield démarre bien l’année

Les émetteurs notés dans la catégorie spéculative profitent de la fenêtre d’opportunité et de l’appétit de nombreux investisseurs compte tenu du contexte de taux bas. Signe de l’appétit pour ces titres : des LBO se sont récemment intégralement financés sur le marché.
02/02/2011

La Banque d'Angleterre pourrait être contrainte de relever ses taux

Il se peut que la Banque d’Angleterre soit obligée de relever les taux d’intérêt si les prix des matières premières continuent d’augmenter et que l’inflation s’incruste, a déclaré son vice-gouverneur Charles Bean. Dans un entretien publié mercredi par le journal régional Western Mail, il souligne que la BoE pense toujours que l’inflation refluera vers son objectif de 2% pour autant qu’il n’y ait pas de nouveau choc sur les prix. Mais si les prix des matières premières restaient élevés à moyen terme, les autorités monétaires devraient agir. «Il se peut bien qu’il nous faille réagir en gardant basse l’inflation générée intérieurement», argue-t-il. «Que cela altère la confiance dépend des raisons pour que cela survienne: si nous relevons les taux parce que l'économie croît fortement et que la reprise est bien ancrée, alors c’est une bonne hausse des taux d’intérêt et le chômage baissera», explique Bean. Dans le même temps, le rigoriste Andrew Sentance préconise une fois de plus une hausse des taux, affirmant que la crédibilité de la BoE en matière de lutte contre l’inflation est en jeu. Pour Andrew Sentance, la banque centrale ne doit pas se laisser impressionner par le fait que le pays ait subi une contraction du PIB de 0,5% au quatrième trimestre 2010.
Photo: Bloomberg
02/02/2011

La Chine devrait augmenter ses taux dans le mois

Il est probable que la Chine augmentera à nouveau ses taux d’intérêt dans le mois, écrit le New York Times mercredi. Il est également peu probable que la Chine laisse le yuan s’apprécier plus rapidement à court terme comme moyen de lutte contre l’inflation, poursuit le journal.
02/02/2011

Baisse des taux islandais

La banque centrale d’Islande a réduit mercredi d’un quart de point à 4,25% son taux d’intervention. «Avec la perspective de voir une inflation rester proche de l’objectif et des taux d’intérêt historiquement bas, l'évolution des futures décisions de politique monétaire devient plus incertaine», explique la banque centrale.
02/02/2011

Lisbonne place du 6 et 12 mois à des rendements en baisse

Le Portugal a placé pour 1,255 milliard d’euros de bons à six et 12 mois à des taux de rendement en baisse par rapport aux adjudications du mois dernier, un bon point pour une gestion de la dette qui ne passe pas par une intervention extérieure.Le rendement du 12 ans est tombé à 3,710% contre 4,029% pour l’adjudication précédente voici deux semaines. Le rendement du six ans a été ramené à 2,984% contre 3,686%. La demande a représenté 2,6 fois l’offre pour le 12 mois et 4,8 fois pour le six mois.
02/02/2011

Hausse plus forte que prévu du PPI en décembre dans la zone euro

Les prix à la production ont augmenté plus que prévu en décembre dans la zone euro, en raison surtout d’un bond des coûts de l'énergie qui augure d’une intensification des tensions inflationnistes. La hausse de ces prix est de 0,8% en décembre, donnant une progression annuelle de 5,3%, a fait savoir Eurostat mercredi.
02/02/2011
Fonds

Barings ferme à 2,5 milliards de dollar son cinquième fonds de private equity asiatique

Selon Asian Investor, Baring Private Equity Asia (BPEA) vient de fermer au bout de cinq mois de levée de fonds le Baring Asia Private Equity Fund V à 2,46 milliard de dollars alors que l’objectif initial était de lever 1,75 milliard de dollars, rapporte Asian Investor. C’est le fonds de private equity le plus volumineux lancé en Asie depuis le début de la crise financière, et BPEA dispose désormais d’environ 5 milliards de dollars (le BPEA IV fermé en février 2008 affichait 1,52 milliard de dollars). Le nouveau véhicule rassemble plus de 30 nouveaux investisseurs institutionnels, avec 47 % des promesses d’investissement provenant d’Amérique du Nord, 28 % d’Asie et 25 % du Moyen-Orient ainsi que d’Europe.
Fonds
02/02/2011
Fonds

DWS lance un fonds marchés émergents à échéance 2015

Le 1er février, DWS Investments a annoncé le lancement d’un fonds d’actions à dividende élevé de sociétés des pays émergents géré par Jens Labusch, le DWS Dividend Emerging Markets Direkt 2015. Afin d’améliorer la performance, le gestionnaire peut vendre des options. Ce produit luxembourgeois, pour lequel une distribution annuelle de 7 euros par part est garantie, a pour échéance le 31 juillet 2015.C’est le troisième fonds de la série Aktien-Direkt. Le premier, DWS Dividende Direkt 2014, gère 414 millions d’euros, tandis que le deuxième, DWS Dividende Deutschland Direkt 2014, affiche un encours de 275 millions d’euros.Caractéristiques :Dénomination : DWS Dividende Emerging Markets Direkt 2015Code Isin : LU0418623780Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1,5 %
Fonds
02/02/2011

Fondsdepot Bank élargit sa chalandise

La DWPT Deutsche Wertpapiertreuhand GmbH «est le nouveau partenaire de distribution» de la Fondsdepot Bank. Concrètement, cette dernière, filiale de Xchanging, devient le fournisseur exclusif de la DWPT et de ses 45 partenaires pour l’administration, sur sa plate-forme ouverte, de comptes d’investissement de leurs clients. Avec ce nouvel accord, Fondsdepot Bank consolide sa position en tant que plus grand prestataire indépendant pour l’administration de comptes d’investissement en Allemagne, avec plus de 1,7 million de comptes et environ 31 milliards d’euros d’actifs sous administration.
02/02/2011

AllianzGI Investments Europe signe les Principes de l'investissement responsable

Le 1er février, Allianz Global Investors Investments Europe (118 milliards d’euros d’encours au 30 septembre 2010), la plateforme d’investissement européenne d’Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé avoir signé fin 2010 les Principes pour l’investissement responsable des nations-Unies (UN-PRI). Cela fait suite à une démarche analogue d’Allianz Global Investors France S.A. en 2007.AllianzGI Investments Europe aligne une équipe ISR dédiée composée d’une dizaine de gérants et analyste. Près de 10 milliards d’euros de ses encours gérés et conseillés s’inscrivent dans le cadre de stratégies ISR.

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