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Asset Management
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03/08/2011

BlackRock sees opportunities for growth in Europe

Charles Prideaux, head of institutional business for Europe, the Middle East and Africa at BlackRock, sees growth opportunities in continental Europe, including the Nordic markets, Switzerland and France. “In the past [in those countries] much has been done in-house but the notion of outsourcing is beginning to gain a bit more credibility,” he told the Financial Times Fund Management.
03/08/2011

Nordea offers six funds to German, Swiss and Austrian investors

Fondsprofessionell reports that Nordea Investment Funds has received a sales license for six new sub-funds of its Nordea 1 Sicav for Germany, Switzerland and Austria. The products include three bond funds investing in the United States, Europe and Poland, respectively, two equities funds (Poland and emerging markets), and one absolute return multi-asset fund, as follows:Nordea 1 – Low Duration US High Yield Bond Fund ISIN: LU0602537069Nordea 1 – Multi Asset Plus Fund ISIN: LU0445386369Nordea 1 – Polish Bond Fund ISIN: LU0417819397Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund ISIN: LU0602539602Nordea 1 – Polish Equity Fund ISIN: LU0417820213Nordea 1 – European High Yield Bond Fund II ISIN: LU0602544602
03/08/2011

Moody's gives US credit rating a negative outlook

Fitch and Moody’s on Tuesday evening reacted to Barack Obama’s signing of a compromise bill to raise the US debt ceiling. Although Fitch has opted for the status quo for the moment, Moody’s assigned the United States a negative outlook on its credit rating, Agefi reports. Fitch says that it will undertake a review of the rating, a regular process which will take place by the end of the month. The Fitch analyst responsible for the United States, David Riley, has told Reuters that the agency cannot rule out the possibility of assigning the country a negative outlook once the review is completed.
03/08/2011

ESG criteria could boost performance, says RCM

Investors could have added 1.6 per cent a year over just less than five years to their investment returns by allocating to portfolios that invest in companies with above-average ESG ratings, according to a new research by RCM*. “The evidence indicates that investors’ portfolios are not negatively impacted by the introduction of ESG criteria into the stock selection process. But the results go further than that, and show there is a probability of outperformance over the longer term,” says the asset manager. Returns from portfolios of European companies represented the largest and most consistent spread between best-in-class and worst-in-class companies, reflecting greater integration of ESG factors in Europe than in the US. There is no certainty that such behaviour will persist in the future, but the five-year period covered in the 16-pages paper was eventful enough to encompass a growing market, a crash and subsequent rebound, according to RCM. *Sustainability : opportunity or opportunity cost ? https://www.allianz.com/static-resources/en/press/media/documents/v_131…
03/08/2011

Net banking income down for Société Générale's asset management business line

The asset management business line of Société Générale, including TCW and Amundi, had in first half of 2011 a net banking income amounting to EUR 169 million, which was lower year-on- year (-18.4%). Operating expenses fell more rapidly, amounting to EUR -165 million (-24.3% and -27.3% in absolute terms). Gross operating income came out at EUR 4 million vs. EUR -9 million in H1 10. Amundi’s EUR 62 million contribution took the contribution to Group net income to EUR 65 million vs. EUR 39 million in H1 10. In first half, TCW, the US management firm of the Société Générale group, posted net inflows of EUR1.4bn. The Gross operating income of the Asset Management, Securities Services and the Broker (Newedge) unit was EUR 144 million in H1, up +19% vs. H1 10. There was a 1.9 point improvement in the cost to income ratio to 87.2%. As a result, the contribution to Group net income rose +19.1% (+20.9% in absolute terms) to EUR 156 million.
03/08/2011

Source reports USD10bn in assets

Source, a provider specialised in distribution of exchange-traded products (ETP), has seen assets in its 93 products top USD10bn. The firm was launched in April 2009. Among Source’s partners are BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Nomura, Nyenburgh, and 18 other market makers, as well as asset management firms such as Pimco and Man GLG.
03/08/2011

GAM launches an emerging markets long/short fund

GAM has teamed up with the London-based hedge fund firm North of South Capital to launch a UCITS III-compliant version of the latter firm’s flagship emerging markets fund, Citywire reports. The fund, North of South EM Equity, will be managed by Matt Linsey. It is an emerging markets long/short fund.
03/08/2011

UBS Global AM opens an office in Beijing dedicated to alternative investments

In order to meet increasing demand on the part of institutionals and high net worth investors in China for investments in hedge funds and private equity funds, UBS Global Asset Management has opened an office in Beijing dedicated to alternative management, Asian Investor reports. The local team will offer onshore alternative products, and will provide investment advising services for investments in funds of funds or direct investments in private equity.
03/08/2011

Schroders recrute un gérant de GLG

Schroders a recruté Gareth Isaac en tant que gérant de portefeuilles dans son équipe fixed income multi-sector basée à Londres. Il rejoindra la société de gestion britannique en octobre et travaillera sur les mandats haute conviction.Gareth Isaac vient de GLG Partners, où il gérait les fonds GLG Core Plus Sterling Bond, GLG Total Return Bond et GLG Gilt. Précédemment, il travaillait chez SG Asset Management.
03/08/2011

Liontrust AM acquiert la gestion de fonds d’Occam AM

La société de gestion britannique Liontrust Asset Management, dont les encours s’élèvent à 1,2 milliard de livres au 14 juin, a conclu un accord pour acquérir l’activité de gestion de fonds de son compatriote Occam Asset Management qui représente 124 millions de livres. Une opération qui lui permet, conformément à ses projets, de se renforcer sur les classes d’actifs Asie et marchés émergents et ainsi élargir son offre aujourd’hui limitée au Royaume-Uni et à l’Europe. Avec cette transaction, Liontrust reprend en effet la gestion de quatre fonds basés à Dublin - Occam Emerging Markets Opportunities, Occam Asia Focus, Occam Asia Absolute Return et Occam Europe Focus funds – et de deux hedge funds basés aux Caïmans – Occam Sorbus et Occam Diversity funds. Les fonds Occam Asia Focus et Occam Asia Absolute Return resteront gérés par Mark Williams, qui était précédemment chez F&C, tandis qu’Eoghan Flanagan et James Mellersh, deux anciens de Thames River Nevsky, pilotent l’Occam Emerging Markets Opportunities. James Inglis-Jones et Gary West, de Liontrust, reprendront la gestion des fonds Occam Sorbus et Occam Europe Focus. Enfin, en acquérant l’activité de fonds d’Occam, Liontrust renforce son équipe commerciale, notamment en Europe, au Moyen-Orient et d’autres marchés internationaux.
03/08/2011

Hausse du bénéfice de la division Wealth and IM de Barclays

Au premier semestre 2011, la division Wealth and Investment Management de Barclays a enregistré un bénéfice avant impôts en hausse de 10 % sur un an à 139 millions de livres. Le bénéfice de Barclays Wealth a diminué de 7 % à 88 millions de livres tandis que les encours augmentaient de 3 % à 169,5 milliards de livres. La partie Investment Management a enregistré quant à elle un bénéfice avant impôts de 51 millions de livres. Cela ne prend pas en compte toutefois une moins value de 58 millions de livres sur la vente d’actions BlackRock pour maintenir la participation du groupe en deçà de 20 %.
03/08/2011

UBS GAM ouvre un bureau dédié à l'alternatif à Beijing

Afin de répondre à une demande croissante de la part d’institutionnels et de particuliers fortunés en Chine, qui souhaitent investir dans des hedge funds et des fonds de private equity, UBS Global Asset Management vient d’ouvrir à Beijing un bureau dédié à la gestion alternative, rapporte Asian Investor. L'équipe locale proposera des produits alternatifs onshore et fournira des services de conseil en investissement dans des fonds de fonds ou le private equity en direct.
03/08/2011

Baisse du PNB de la gestion d’actifs de Société Générale

Sur les six premiers mois de l’année et en comparaison annuelle, le produit net bancaire de la ligne-métier Gestion d’Actifs du groupe Société Générale, regroupant TCW et la participation dans Amundi, s’élève à 169 millions d’euros, en retrait de 18,4%. Les frais de gestion diminuent plus rapidement pour s’établir à -165 millions d’euros (-24,3% et -27,3% en données courantes). Le résultat brut d’exploitation ressort à 4 millions d’euros contre -9 millions au premier semestre 2010. La contribution d’Amundi de 62 millions d’euros porte le résultat net part du Groupe à 65 millions d’euros contre 39 millions d’euros un an plus tôt. Dans le détail, au premier semestre, TCW, la société de gestion américaine du groupe Société Générale, enregistre des souscriptions nettes de 1,4 milliard d’euros. Au total, le pôle Banque Privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs de Société Générale affiche un résultat brut d’exploitation de 144 millions d’euros, en hausse de 19%. Le coefficient d’exploitation s’améliore de 1,9 point à 87,2%. En conséquence, le résultat net part du Groupe progresse de 19,1% (+20,9% en données courantes) à 156 millions d’euros.
03/08/2011

10 milliards de dollars d’encours pour Source

Source, fournisseur spécialisé dans la distribution de produits négociables en Bourse (ETP), a vu les encours de ses 93 produits dépasser les 10 milliards de dollars. La société a été lancée en avril 2009. Parmi les partenaires de Source figurent notamment BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Nomura, Nyenburgh et 18 autres teneurs de marché, ainsi que des sociétés de gestion telles que Pimco et Man GLG.
03/08/2011
Fonds

GAM lance un long/short sur les émergents

GAM s’est associé à la société de hedge funds londonienne North of South Capital pour lancer une version Ucits III du fonds vedette marchés émergents de cette dernière, rapporte Citywire. Le fonds, North of South EM Equity, sera géré par Matt Linsey. Il s’agit d’un long/short sur les marchés émergents.
Fonds
03/08/2011
Fonds

Nordea propose six fonds aux investisseurs allemands, suisses et autrichiens

Nordea Investment Funds vient d’obtenir selon Fondsprofessionell l’agrément de commercialisation de six nouveaux compartiments de sa sicav Nordea 1 pour l’Allemagne, la Suisse et l’Autriche. Il s’agit de trois fonds obligataires investis respectivement sur les Etats-Unis, l’Europe et la Pologne, de deux fonds actions (Pologne et marchés émergents) et d’un fonds multi-actifs à rendement absolu. Nordea 1 – Low Duration US High Yield Bond Fund ISIN: LU0602537069Nordea 1 – Multi Asset Plus Fund ISIN: LU0445386369Nordea 1 – Polish Bond Fund ISIN: LU0417819397Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund ISIN: LU0602539602Nordea 1 – Polish Equity Fund ISIN: LU0417820213Nordea 1 – European High Yield Bond Fund II ISIN: LU0602544602
Fonds
03/08/2011

Championnat amleague : Invesco AM tire son épingle du jeu en juillet

Le bilan mensuel du championnat d’amLeague pour le mois de juillet vient de paraître. Parmi les sociétés de gestion inscrites dans la catégorie «Europe equity full invested», c’est Invesco AM qui se classe en première position, avec une performance de 1,11 %, suivi de Bestinver avec 0,03 %. A la troisième place, UFG-LFP perd 0,54 %, contre -1,41 % pour l’indice de référence MSCI Europe TR. En bas de classement pour ce mandat, on retrouve CCR AM (-5,62%), Federal Finance (-5,96 %) et Ofi AM (-6,54 %). Au sein du mandat «Euro fully invested», aucune société de gestion n’a réussi à obtenir une performance positive. Le trio de tête est composé de Swiss Life AM, Edmond de Rothschild AM et Aberdeen AM avec respectivement -2 ,04 %, -2,89 % et -3,58 %. Les moins bonnes performances ont été réalisées par CCR AM (-7,21), Federal Finance (-6,96 %) et Ecofi Investissements (-5,89 %). A noter que l’indice de référence EuroStoxx NR a reculé de 4,46 % sur la période.Dans la catégorie «Europe Equity Flexible Mandate», à laquelle participent 5 sociétés en juillet et dont l’indice de référence est le MSCI Europe TR, Invesco est en première place et la seule société de gestion à réaliser une performance positive, de 0,77 %. Suivent Edmond de Rothschild AM (-1,07 %) et CCR AM (-2,06 %). Les huit sociétés de gestion participant au mandat «Euro Equity Flexible» n’ont pas réussi à limiter les pertes, et seules quatre d’entre-elles ont battu l’indice de référence EuroStoxx NR en juillet. Les trois premières places sont occupées par CM-CIC AM (-3,35 %), UFG-LFP (-3,45 %) et CCR AM (-3,47 %) , les trois dernières par ECOFI Investissements (-7,24 %), Somangest (-6,77 %) et Barclays (-5,76 %).
03/08/2011

Och-Ziff affiche une collecte flatteuse

Les résultats trimestriels du hedge fund Och-Ziff Capital Management, coté à New York, ont dépassé les attentes, sur fond d’une collecte supérieure à un milliard de dollars sur trois mois. A fin juin, le montant des actifs sous gestion s’élève ainsi à 29,9 milliards de dollars.
02/08/2011

Threadneedle recruits for US equities team

Threadneedle Investments has appointed Diane Sobin, fund manager, and Nafis Chowdhury, analyst, to the firm’s US equities team. Both will report to Cormac Weldon, head of US equities, and will be based in London.Diane Sobin joins Threadneedle on 12 September from Columbia Management, a fellow asset management subsidiary of Ameriprise Financial, where she is a New-York based portfolio manager for US equities. Nafis Chowdhury joined Threadneedle on 25 July from Morgan Stanley’s Investment Banking Division, where he was an analyst in the UK Mergers & Acquisitions team gaining a broad range of M&A, restructuring, credit and equity experience.The appointments bring Threadneedle’s US Equities team to a total of eight, with three fund managers and five analysts. The firm manages over GBP7bn in US equities.
02/08/2011

F&C REIT Asset Management recruits for London team

F&C REIT Asset Management has recruited Chris O’Connell as a real estate asset manager, Citywire reports. He will join the London office, and was previously associate director at Invista Real Estate Investment Management.
02/08/2011

Schroders hires for European equities management team

The British management firm Schroders has announced the arrival of Nicholette MacDonald-Brown as a manager in the team dedicated to European equities. Before joining Schroders, MacDonald-Brown spent 11 years as a senior investor in charge of European portfolios at Goldman Sachs Investment Partners (GSIP). The European equities team at Schroders manages EUR8.026bn (GBP7.105bn), and has 17 managers and analysts.
02/08/2011

GAM may be considering acquisition of F&C

A source close to the Swiss management firm GAM Holdings has told Financial News that the firm had considered F&C for an acquisition last year. Analysts approached by the newspaper estimate that the firm may still be a potential target for GAM.
02/08/2011

Hedge fund managers get reprieve out of debt ceiling deal

Hedge fund managers seem to be spared immediate pain by the debt-ceiling legislation, but Barack Obama has called for changes to the tax treatment of income earned by hedge fund and private equity manager, the Financial Times reports.
02/08/2011

KKR also a suitor for KBL private bank

Agefi relays reports by Reuters, citing sources familiar with the matter, that the US private equity firm KKR is one of the four candidates admitted to the second round of bidding for the private banking activity of the Belgian firm KBC. Société Générale and Royal Bank of Canada had previously been named as candidates.

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