Pre-tax asset management profits at Raymond James Financial in October-December were up 32% over the previous quarter, at USD20.94m, while the increase year on year comes to 18%. Revenues for the asset management unit rose 7% in July-September to USD65.63m, Raymond James states that an acquisition of 45% of Clarivest by its affiliate Eagle Asset Management (see Newsmanagers of 28 December 2012) and the recruitment of a team dedicated to small and midcaps in the quarter under review will allow the asset management unit to continue its growth trajectory.In the third quarter of its fiscal year, to 31 December, Raymond James Financal earned total net profits of USD85.87m, compared with USD67.32m in the three months to the end of September, and USD83.32m in the corresponding period of 2011.

The Denver-based asset management firm Janus Capital in 2012 earned net profits of USD102.3m, or USD0.55 per share, compared with USD142.9m, or USD0.78 per share in 2011, according to a statement released on 24 January. Assets under management as of the end of December totalled USD156.8bn, compared with USD158.2bn as of the end of September, and USD148.2bn as of the end of December 2011. This year-on-year growth is due to a positive market effect of USD20.6bn, partly offset by net outflows of USD12bn.

Man Group, a major player in alternative asset management, with USD60bn in assets under management, will acquire a 20% stake in OFI MGA, the alternative multi-management affiliate of the French OFI group, which has EUR600m in assets under management, for EUR1.6m. The group, listed in London, has also purchased an option to become a majority shareholder within three years.OFI MGA, which manages assets for French institutional investors, may now invest in the managed accounts platform developed by Man, whose assets total USD9bn, managed by about 80 managers.The partnership, which is subject to approval by the AMF, carries an exclusivity clause for OFI MGA, which would become the only French asset management firm able to invest on the Man Group managed accounts platform.The operation comes at a time when OFI AM has been sanctioned twice by the AMF precisely for its alternative multi-management activities. It is also a sign of a trend towards concentration in the alternative multi-management sector. Man Group had previously participated in this trend, with the acquisition of GLG a few years ago.At the annual OFI conference in Paris on 24 January, Maxime du Chayla, deputy CEO responsible for development, announced that OFI will be the only French actor to buy a 10% stake in the Geneva-based Blue Orchard (USD700m in assets in 10 funds), which would allow it to enter the microfinance sector.Gérard Bourret, CEO of OFI AM, has stated that assets at the French asset management firm as of the end of December had increased by EUR6bn, to over EUR53bn. About EUR2bn of this total comes from net inflows.

Tocqueville Finance, a French asset management boutique controlled by La Banque Postale, yesterday announced the appointment of a new CEO, Hervé Guiriec.Guiriec succeeds, Bruno Julien, who arrived as CEO at the French asset management firm in October 2009, just after La Banque Postale entered its capital. He will move to new responsibilities at the banking business.Guiriec comes from La Banque Postale, which he joined at its inception in 2005, as director of operations, processes and procedures. Since 2007, he had been director of accounting at the bank.Tocqueville Finance at the end of December 2012 had assets under management of EUR1.2bn, compared with EUR2bn at the end of June 2011. The firm then announced that it was aiming for EUR4bn in assets by 2015.

Genesis has sold 401 housing units in the Stratford Halo complex in London, near the main entrance to the Olympic site, for GBP125m, to M&G Investments. The transaction comes as part of a sale & lease-back agreement, by which Genesis will continue to be responsible for the management of the site. The property will be added to the portfolio of the M&G Secured Property Income (SPFI) fund, launched in 2007, which has since then raised GBP1.5bn.

The European Union is aware of a letter which the Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles (ACAM) is said to have sent to UMR, recommending that it retain its activities in France, and is investigating the question of whether the law was infringed, IPE.com reports, citing Jung-Duk Lichtenberger, a member of the insurance and pensions unit at the European Commission. Earlier this month, IPE revealed that UMR (EUR10.2bn) suspended its plans to launch a cross-border fund in Belgium, after receiving a letter from the French regulator.

More than 80% of shareholders, compared with only 42% six years ago, say they are in favour of holding consultative votes at general shareholders’ meetings on pay policies for directors, following the “Say on Pay” model, which would represent a major axis of legislation currently in preparation, according to the 8th annual Capitalcom survey of expectations by individual investors going into the 2013 general shareholders’ meetings. This trend comes as part of a wider trend on the markets, which showed s shift strongly in favour of “Say on Pay” in a consultation held by the French Treasury in September 2012. Legislation proposed by the French minister of the economy to regulate pay practices and modernise corporate governance will be sent to the Council of State in March. “Say on Pay” is currently applied in 17 countries on a non-binding basis (United Kingdom, Australia, Soain, Belgium, Brazil, Germany, the United States, Italy, Ireland), on a binding basis (Netherlands, Sweden, Denmark, Norway, Portugal, South Africa) or on a voluntary basis (Switzerland, Canada). Although the AFEP-MEDEP code of governance is expected to be updated to anticipate the minister of the economy’s proposed legislation, individual shareholders expect specific information on corporate governance: evaluation of advisory work (18.4% of respondents make this criterion the top priority for general shareholders’ meetings in 2013), criteria for the selection of new directors (17.7%), the motivations and experiences of candidates for the position of director (15.7%), and lastly, justification for the independence of administrators (13.4%). Independence, abilities and a lack of previous terms as director are mentioned in the comments of shareholders surveyed as sine qua non conditions for exemplary governance. Opening boards to new members may also reassure shareholders: 62% estimate the presence of employees on the board could improve operations, putting them in favour of the second aim of the bill. Last year, 39 directors representing employees or employee shareholders were present on boards of CAC 40 companies, with seats on 16 boards of directors.

Phoenix Group refused a series of offers to buy its asset management firm Ignis Asset Management, which has over GBP73bn in assets under management, according to reports on Sky News. Aberdeen Asset Management is reported to have been interested in early 2012. The bids value the firm at about GBP400m.

Open-ended funds on sale in Italy in 2012 recorded net inflows of EUR1.7bn, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of management professionals. Inflows were driven by bond funds, as in many other countries of Europe, which attracted EUR23bn. However, equity funds saw outflows of EUR7.8bn. Money market funds also showed outflows, totalling EUR10bn. Another significant point is that foreign-registered funds posted net subscriptions of EUR15.5bn, while funds domiciled in Italy saw outflows of EUR13.8bn. As of the end of 2012, assets in open-ended funds totalled EUR487bn. With the addition of closed funds and mandates, assets total EUR1.199trn.

A former hedge fund manager based in California, Doug Whitman, was on Thursday sentenced to two years in prison, after pleading guilty to insider trading, the Wall Street Journal reports. Whitman, the founder of Whitman Capital, made nearly USD1bn through trading on confidential information about Google and other tech firms.

Nettle Capital has closed one of the first UCITS IV funds ever launched, after barely one year in existence, due to the excessively small volume of assets, FundWeb reports. The TB Nettle European Micro Cap fund was launched in November 2012, with the objective of raising GBP20m, but it received only a tenth of the target investment volume.

Les banques de la zone euro effectueront la semaine prochaine des remboursements anticipés à la Banque centrale européenne (BCE) pour un montant global de 137,2 milliards d’euros, un chiffre plus important qu’attendu qui marque une nouvelle étape du retour progressif à la normale du système financier. La BCE avait prêté aux banques plus de 1.000 milliards d’euros trois ans lors de deux «opérations de refinancement à plus long terme» (LTRO) lancées pour soutenir le crédit, en décembre 2011 et en février 2012. Aujourd’hui, a annoncé la BCE vendredi, ce sont 278 banques qui ont saisi la première opportunité de réaliser un remboursement anticipé, le 30 janvier. Les banques pourront désormais effectuer des remboursements anticipés chaque semaine. Au total, 523 banques de la zone euro avaient eu recours fin 2011 au premier LTRO. Une enquête de Reuters avait montré en début de semaine que les marchés s’attendaient à un premier remboursement de 100 milliards d’euros. Les valeurs bancaires de la zone euro gagnaient près de 1% quelques minutes après l’annonce de la BCE, tandis que les obligations d’Etat allemandes, valeur refuge traditionnelle, cédaient du terrain et que l’euro remontait au-dessus de 1,34 dollar.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 28 janvier, d’un montant global compris entre 6,3 à 7,5 milliards de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,6 et 4,0 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 25 mars 2013, entre 1,6 milliard et 2 milliards d’euros de bons à 23 semaines, à échéance du 11 juillet 2013, et entre 1,1 et 1,5 milliard d’euros de bons à 49 semaines, à échéance du 9 janvier 2014.

Les prix des droits d'émission de dioxyde de carbone (CO2) ont brièvement perdu 40% hier pour tomber à un cours record de 2,81 euros la tonne après le vote consultatif de la commission de l'énergie du Parlement européen contre le projet de la Commission visant à geler temporairement des quotas afin de soutenir les prix. Les cours sont ensuite repartis à la hausse, remontant à plus de 4 euros.

La Grande-Bretagne poursuivra sur la voie de l’austérité pour redresser ses comptes publics, a déclaré le ministre britannique des Finances George Osborne en réponse aux propos du chef économiste du FMI, Olivier Blanchard, qui indiquait plus tôt que le gouvernement devrait envisager un assouplissement de la politique d’austérité mise en oeuvre depuis l’arrivée de David Cameron à la tête du gouvernement en 2010.

La Banque centrale du Danemark, qui avait instauré en juillet dernier un taux négatif pour la première fois de son histoire, a relevé ses taux d’intérêt pour tenter de soutenir la couronne danoise, portant le taux marginal de prêt de 0,2% à 0,3% et celui des certificats de dépôt de -0,2% à -0,1%.

A la fin décembre, l’Espagne comptait presque 6 millions de chômeurs (5.965.400), soit 26,02% des actifs, selon l’Institut national de la statistique. Sur les trois derniers mois de l’année, le taux de chômage a bondi d’un point et les prévisions du gouvernement, à 24,6% pour la fin 2012, sont largement dépassées.

La brigade financière a mené hier des perquisitions aux domiciles des deux hommes. Ces perquisitions s’inscrivent dans le cadre d’une enquête sur les conditions dans lesquelles a été réglé, par voie d’arbitrage en 2008, le conflit entre Bernard Tapie et le Crédit Lyonnais au sujet de la revente d’Adidas en 1993. Stépahe Richard était alors directeur de cabinet de Christine Lagarde à Bercy.

La division de banque privée de Citigroup a procédé à des retraits de 187 millions de dollars des fonds gérés par SAC Capital Advisors, un nouveau signe de prudence des investisseurs selon le quotidien à l’encontre du gestionnaire alternatif, inquiété par une affaire de délit d’initié. «Nous ne nous attendons pas à subir un effet important de retraits de clients externes» a indiqué un porte-parole.

Les indices des directeurs d'achats laissent craindre une aggravation de la contraction dans l'Hexagone

Les indices des directeurs d'achats laissent craindre une aggravation de la contraction dans l'Hexagone

La BCE dévoile aujourd’hui quelle part de l’opération à 3 ans sera remboursée la semaine prochaine. Les banques les plus solides devraient se manifester.

En faisant entrer Man à 20% dans OFI MGA, le groupe espère porter de 600 millions d'euros à un milliard fin 2014 des encours divisés par deux en 4 ans

Dans un entretien accordé au journal à Davos, le directeur de l’Institut international de la finance, Charles Dallara, alerte qu’un «bail in» des créanciers non sécurisés créerait un précédent de nature à affecter les autres pays en difficulté, tels que l’Espagne. «Le pays est peut-être petit, mais c’est un membre de la zone euro et il a le potentiel de générer stress et contagion dans l’ensemble de la zone euro». Le commissaire en charge des Affaires économiques, Olli Rehn, également interrogé par le journal, explique de son côté qu’un plan de sauvetage européen ne se fera pas sans une restructuration majeure du système bancaire du pays.

Dans un entretien, Boris Johnson indique qu’il va présenter à Davos un projet économique en sept points basé sur le développement des infrastructures. Il veut mettre un terme à la «rhétorique de l’austérité» du gouvernement et se lamente des critiques incessantes à l’encontre «de secteurs où nous sommes forts, comme la banque».

Le milliardaire a indiqué à la chaîne américaine qu’il soutient la politique d’assouplissement monétaire menée par la Fed, mais craint une « guerre des changes » du fait des différences entre la gestion des déficits des différents pays. «L’Allemagne croit à l’austérité, et le reste du monde croit aux politiques d’assouplissement monétaire» indique Georges Soros.

Le quotidien souligne que nombre de fonds de pension outre-Atlantique semblent réticents à ouvrir davantage leur portefeuille aux actifs alternatifs comme le private equity, les hedge funds ou l’immobilier en raison du taux élevé de frais de gestion prélevé par ces gestionnaires. Le fonds de retraite des enseignants du Texas y a pourtant consacré 30 milliards de dollars depuis 2008.

Après être tombée à son plus faible niveau depuis 2009, la croissance devrait néanmoins rebondir en 2013 sous l'effet des mesures de relance

La banque centrale dévoilera aujourd'hui quelle part de la première opération de refinancement à trois ans lui sera rendue mercredi prochain

Dans le cadre de la consultation sur la communication de l’information financière menée par l’International Accounting Standards Board (IASB), 80% des répondants reconnaissent que des améliorations peuvent être apportées. Un premier Forum à Londres le 28 janvier prochain évoquera des pistes de réflexion.