Présent depuis sept ans sur le marché suisse, M&G Investments s’implante à Genève et renforce son équipe locale par l’engagement d’une nouvelle collaboratrice, rapporte L’Agefi suisse. M&G Investments entend ainsi répondre à la demande croissante de sa clientèle en Suisse romande. Valentine Bugeja a été nommée responsable des ventes pour le développement des segments family offices et gérants de fortune indépendants en Suisse romande. Elle est entrée en fonction en février 2013.

L’indice des hedge funds de Morningstar, le Morninstar MSCI Composite Hedge Fund Index, a progressé de 1,9% au mois de janvier et affiche un gain de 6,3% sur les douze derniers mois. Pratiquement toutes les composantes de l’indice son restées orientées à la hausse en janvier, à l’exception des stratégies short bias et systematic trading.Parmi les résultats notables du mois, le Morningstar MSCI Small Cap Hedge Fund Index a enregistré une performance de 3,9% et le Morningstar MSCI Emerging Markets Hedge Fund Index affiche un gain de 3%.

Les 20 principaux hedge funds dans le monde ont dégagé 32,4 milliards de dollars pour leurs investisseurs l’an dernier, soit moins d’un cinquième que les 172 milliards de dollars produits par le secteur dans son ensemble, rapporte le Financial Times, citant les chiffres de LCH Investments (groupe Edmond de Rothschild). Par le passé, les 20 principaux hedge funds gagnaient près de la moitié des profits totaux du secteur.

P { margin-bottom: 0.08in; } Oxfam is studying KBC and Dexia, as well as French banks and investors with a presence in Belgium such as BNP Paribas, ING Bank and Axa, to examine the extent to which these institutions are speculating on food commodity markets, Financial Times Fund Management reports. Its objective is to discourage them from this practice, on the grounds that it drives up the prices of these food resources worldwide. The study is expected to conclude in April.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The FBI has teamed up with a new unit at the Securities and Exchange Commission (SEC), Quantitative Analytics Unit, which examines hedge funds and other companies that use transaction strategies with algorithms, the Financial Times reports. The structure seeks to identify abuses which may result from the emergence of high-frequency trading companies and the use of dark pools.

P { margin-bottom: 0.08in; } At the end of 2012, BlackRock launched an absolute return fund which deploys a long/short strategy on emerging market equities, the Emerging Markets Absolute Return sub-fund of its BlackRock Strategic Funds Sicav. The Luxembourg-registered product uses top-down and bottom-up approaches to achieve a net exposure to -10% to +20% to the market, with 20 to 35 positions, as well for long and for short.CharacteristicsName: BlackRock Strategic Funds Emerging Markets Absolute ReturnISIN code: LU0852332542Management commission: 1%Performance commission: 20%Hurdle rate: Libor 3-month

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } According to reports in Funds People, Lyxor Asset Management is said to have already submitted an application for a license to sell the Lyxor ETF MTS Spain Government Bond All-Maturity in Spain, following its recent introduction on Euronext Paris. The product, investing in Spanish government debt, is aimed at investors betting on convergence of the spread in returns between Spanish public debt and German bunds. It is the second ETF which the French asset management firm has listed in Spain since the beginning of the year; the first was the Lyxor ETF MSCI ACWI Gold.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German firm Union Investment Real Estate (UIRE) has acquired the four-star Barceló Raval hotel in Barcelona (186 rooms), which is leased for a renewable 20-year term to the third-largest Spanish hotel chain, Barceló, for EUR37m. The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo: Europa.The hotel portfolio of UIRE, which already includes the Barceló hotel in Hamburg, covers 22 properties, and has a volume of EUR1.7bn, of which EUR400m have been invested in the past three years.

Peter Bofinger, l’un des «sages» allemands, estime que la Banque centrale européenne doit réduire son taux de refinancement d’un demi-point. «Il faudrait que la BCE ramène son principal taux directeur de 0,75% à 0,25%», déclare ce conseiller économique du gouvernement allemand dans un entretien publié mercredi par le journal autrichien Kurier. «Lorsque les banques empruntent, la BCE perçoit un intérêt de 0,75%. Lorsque les banques déposent, elle ne verse aucun intérêt. A l’heure actuelle, la BCE tire de l’argent de banques affaiblies, ce qui n’a aucun sens.»

L’Allemagne a placé mercredi 3,137 milliards d’euros d’obligations à cinq ans, attirant une demande identique à celle d’une précédente adjudication faite en février, mais entretemps le rendement a baissé. Le ratio de couverture est resté à 1,9 mais le rendement moyen est de 0,45% contre 0,68% pour l’adjudication du 6 février.

La France réfléchit à l'émission d’un nouvel emprunt de référence (benchmark) à 30 ans, a déclaré Maya Atig, directrice adjointe de l’Agence France Trésor (AFT). L’AFT avait déjà indiqué en décembre qu’elle envisageait cette année la création d’une nouvelle obligation assimilable du Trésor (OAT) à 30 ans et d’une nouvelle OAT indexée sur l’inflation de la zone euro (OATei) à 10 ans. Maria Cannata, directrice générale de l’agence de gestion de la dette italienne, a également évoqué l'éventualité pour son pays d'émettre du papier à 30 ans.

La production de prêts des banques britanniques a reculé au quatrième trimestre 2012 malgré le Funding for Lending Scheme (FLS) de la banque centrale

L'objectif de croissance chinoise pour 2013 est de 7,5%. Le gouvernement va porter son déficit à 2% du PIB pour dynamiser la consommation

Au sein de l'Ecofin, une large majorité s'est dégagée en faveur du paquet CRD4. Des détails techniques doivent désormais être finalisés

La cour d'appel de Versailles estime qu'un FCT peut se prévaloir d'une cession Dailly même en cas de procédure de sauvegarde

La filiale de gestion a par ailleurs collecté 3,5 milliards d’euros l’an dernier, grâce à des flux positifs sur les clients institutionnels

Citant des personnes proches des discussions, le quotidien avance que Barack Obama a demandé à Gary Gensler d’effectuer un second mandat à la tête du régulateur américain des marchés à terme, la Commodity Futures Trading Commission. Le mandat en cours se termine en fin d’année. L’intéressé hésite face à d’autres opportunités.

Le quotidien croit savoir que la société de private equity a réduit d’un quart environ son objectif de levée de fonds pour son nouveau véhicule d’investissement. Permira a informé les investisseurs qu’elle visait désormais une collecte comprise entre 4 et 5 milliards d’euros, contre un objectif initial de 6,5 milliards. Les premiers investissements pourraient intervenir dès le mois prochain.

L’International Swaps and Derivatives Association (Isda) s’attelle à la plus grande réforme du marché des dérivés de crédit depuis 2003. L’association new yorkaise interroge les acteurs du marché sur une série de modifications pouvant être apportées aux standards régissant les CDS. L’une des options consisterait à permettre le dénouement des CDS sur les souverains avec d’autres actifs lors d’un échange obligataire.

A la suite de la démission surprise de Steven Vanackere, pointé du doigt pour son rôle supposé dans une transaction impliquant Belfius, Koen Geens a été nommé hier soir au poste de ministre des Finances. Avocat et directeur au sein de BNP Paribas Fortis, ce dernier a également été conseiller économique du leader flamand Kris Peeters. Il est diplômé d’Harvard et de l’université de Louvain.

La société d’investissement Eurazeo a démarré hier la cession de sa participation de 10,2% au capital d’Edenred, connu pour ses titres restaurants. Cela via un placement privé, a déclaré un porte-parole. Eurazeo détenait 15% des droits de vote dans l’ex-filiale d’Accor introduite en Bourse en 2010. Colony Capital, avec qui Eurazeo avait constitué un concert d’actionnaires, a réaffirmé de son côté qu’il restait engagé à demeurer à moyen terme au capital du spécialiste des services prépayés. L’actionnaire, qui détenait au 28 février 11,29% du capital d’Edenred et 14,08% des droits de vote, a précisé rester «confiant dans les perspectives de croissance future d’Edenred et dans son potentiel de création de valeur».

Groupe Bruxelles Lambert propose d’augmenter son dividende annuel de 2% à 2,65 euros par action, après que son bénéfice a plus que triplé en 2012 à la suite de plusieurs cessions. Le groupe, contrôlé en partie par l’homme d’affaires belge Albert Frère, a notamment cédé 10% du capital du chimiste Arkema et 2,3% de Pernod Ricard au cours de l’année. Le bénéfice net de GBL est ainsi ressorti à 276 millions d’euros en 2012, contre 75 millions d’euros l’année précédente. Dans un entretien au quotidien Les Echos, l’administrateur délégué Gérard Lamarche, qui souligne la «stratégie active de portefeuille» poursuivie l’an dernier, se déclare prêt à faire de nouvelles acquisitions en Europe, fort d’un trésor de guerre de 3,3 milliards d’euros. «Nous sommes en chasse, mais nous ne sommes pas pressés. Il faut que l’opération se fasse au juste prix», avance le dirigeant.

La coopérative Cap Seine a notifié à l’Autorité de la concurrence son intention de racheter à LBO France sa part dans le distributeur de pommes de terre Pom’Alliance. Le fonds d’investissement avait pris le contrôle en 2008 de la société, qui réalisait à l’époque un chiffre d’affaires de 116 millions d’euros.

Le stimulus monétaire agressif de la Réserve fédérale rendra plus difficile pour la banque centrale américaine la mise en œuvre d’un retrait sans heurt des politiques non conventionnelles, a estimé le président de la Fed de Richmond Jeffrey Lacker. « Je crains que de petites erreurs puissent avoir de grandes conséquences», a-t-il déclaré.

Le plus ancien des indices actions outre-Atlantique a battu hier ses records en séance et en clôture, sur fond d’espoir d’une amélioration de l’économie américaine. La progression s’est répandue à l’ensemble des secteurs de la cote. L’indice Dow Jones a clôturé en hausse de 0,89% à 14.253,77 points, dépassant le plus haut du 9 octobre 2007.

Dix-neuf personnalités américaines, dont d’anciens secrétaires au Trésor, ont exhorté mardi le Congrès à ratifier la réforme de la gouvernance du Fonds monétaire international (FMI) pour lever ainsi le dernier obstacle à son entrée en vigueur. «Nous (...) exhortons le Congrès à continuer d’apporter son soutien bi-partisan et ancien au Fonds monétaire international au nom de nos propres intérêts et du système mondial», écrivent ces personnalités dans un courrier adressé aux leaders républicain et démocrate du Congrès et publiée par le groupe de réflexion The Bretton Woods Committee.

Le décès du président vénézuélien Hugo Chavez la nuit dernière pourrait ouvrir une période relative instabilité politique dans le pays. «Ce qui n’est jamais une bonne chose pour les exportations pétrolières», comme le souligne l’universitaire spécialiste de l’énergie et de géopolitique Amy Myers Jaffe. Durant la présidence de quatorze années d’Hugo Chavez, la production nationale a chuté de 3,5 à 2,3 millions de barils par jour.

Après avoir eu recours pour la première fois à un gestionnaire de transition, dans le cadre d'opérations de prélèvement sur les réserves techniques de l'Agirc et de l'Arrco, Philippe Goubeault, directeur financier du GIE, tire un premier bilan de l'expérience.

Le Groupe AXA s’est récemment doté d’une politique d’investissement responsable (IR) ; qu’est-ce que cela signifie ? Laurent Clamagirand, Directeur des Investissements Groupe AXA : Après plusieurs années de travail, nous avons en effet décidé, en 2012, de formaliser et d’officialiser une politique d’IR. Celle-ci repose sur l’intégration de facteurs ESG dans les processus d’investissement et d’engagement actionnarial. Nous avons la conviction - de plus en plus documentée - que ces facteurs peuvent avoir un impact sur les rendements et la gestion des risques. Aussi, nous sommes convaincus que la prise en compte de ces critères est une évolution logique pour un assureur, dont le métier est de gérer les risques de long terme. C’est une étape très importante et un pas significatif que nous franchissons. Il s’agit en effet d’une démarche au niveau du groupe : elle devra à terme concerner une grande partie de nos 500 milliards d’euros d’actifs pour compte propre. Notre politique IR est fondée sur une démarche complète : intégration progressive de critères ESG dans nos mandats de gestion, prise en compte de considérations ESG dans nos politiques de vote, instructions spécifiques pour certains secteurs sensibles, comme celui de la défense, et investissements dédiés à certains projets qui touchent aux énergies renouvelables, à la pauvreté, à la santé ou à la prévention des risques. Comment cette politique s’articule-t-elle avec les Principes pour l’investissement responsable (PRI) ? L. C.: Cette politique d’IR répond bien sûr aux engagements que nous avons pris en signant les PRI. Ces principes, rédigés sous les auspices de l’ONU, engagent les signataires à intégrer des critères ESG dans leur politique d’investissement et à en rendre compte publiquement. Par ailleurs, il est important de souligner qu’adhérer à ces principes permet de faire avancer l'élaboration de positions de Place pour l’industrie, de façon collaborative aux côtés des autres signataires. Quel va être l’impact de cette politique d’IR ? L. C.: Au sein d’AXA, nous sommes persuadés que cette politique peut avoir une incidence positive pour le groupe. En effet, intégrer de façon proactive ces critères peut se révéler pertinent en termes de performance ou de gestion des risques, puisque cela fait progresser notre analyse des risques et permet de mieux protéger notre réputation et nous préserve de certains investissements controversés. Cette politique et cet engagement public sont l’aboutissement d’un travail de fond pour aligner les intérêts de long terme de nos clients et ceux du Groupe AXA et faire participer toutes nos filiales.

L’ERAFP souhaite s’adjoindre les services d’un cabinet de conseil chargé d’effectuer une étude d’opportunité et de faisabilité dans le cadre de l’acquisition d’un outil de reporting. Pour lire l’avis complet : cliquez ici