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Asset Management
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13/12/2013

Eastspring Investments appoints head in Singapore

Eastspring Investments, the Asian asset management affiliate of the insurer Prudential, has appointed Jackiw Chew as CEO of its Singapore activity. With slightly under 300 employees, Singapore is the largest of the 11 offices of Eastspring in Asia, and serves as an investment centre in the region.
13/12/2013

Facebook joins S&P 100 and S&P 500

The index provider S&P Dow Jones Indices has announced that Facebook will replace The Williams Companies in the S&P 100 index, and Teradye in the S&P 500, according to a statement released on 11 December. Teradyne will replace Scholastic on the S&P MidCap 400.All of these changes will take effect after the close of the trading day on Friday, 20 December.
13/12/2013

Amundi Alternative Investments receives AIFM license

Amundi Alternative Investments, a wholly-owned subsidiary of Amundi, has received an AIFM license from the Autorité des marchés financiers (AMF) for a range of asset management solutions.According to the management of the firm, the issuing of the license marks “the fruition of a strategic choice engaged upon in 2010,” with the move of domicile to Europe (France, Ireland and Luxembourg) for its alternative range at all levels: 10 funds of funds and 21 managed accounts.The issuance of the AIFM license represents a first step before the awarding of passports by the end of first quarter 2014.
13/12/2013

Stable outlooks for money market funds in 2014

The financial ratings agency Fitch Ratings has called the outlooks stable for money market funds in 2014. These outlooks also reflect the regulatory status quo, as all reforms under consideration would only be implemented very graudally. However, the challenges related to this regulation and the contraction of the investment universe are very real. If they are implemented, the regulatory texts under consideration would lead to profound changes which would alter the time scope and investment strategies on both sides of the Atlantic. The Moody’s ratings agency shares the point of view of Fitch Ratings, claiming that outlooks are stable for money market funds in 2014, as the key problem remains regulatory changes under consideration on both sides of the Atlantic.
13/12/2013

Institutionals like smart beta ETFs

53% of institutional investors are planning to increase their exposure to smart beta ETFs in the next three years. This is the category of ETFs which receives the most votes, exceeding even cap-weighted ETFs (48%), a survey by Cogent Research, relayed by Invesco PowerShares, reveals. This result corroborates the trends observed for flows throughout the profession: non-cap-weighted ETFs have attracted 25% of subscriptions to equity ETFs since the beginning of the year, while they represented only 12% of total assets, says John Hoffman, director of institutional sales & capital markets at Invesco PowerShares. The survey of 193 institutionals between 5 September and 2 October reveals that interest in smart beta ETFs is the result of a desire to improve risk-adjusted returns, to reduce volatility and to access more elaborate weighting methodologies. The survey by Cogent Research (Market Strategies International group) reveals that the largest institutionals, those which have USD500m in assets under management, have twice as much of an opportunity as average to consider that smart beta ETFs offer higher risk-adjusted returns than cap-weighted ETFs.
13/12/2013

Three Skandia vets found company

Three former partners at the Skandia – Old Mutual group, Steve Lamarque, Bogdan Popescu and Eric Gairin, are teaming up to found the firm Hilbert Investment Solutions, according to a statement released on 12 December. Hilbert IS presents itself as a specialist in structured engineering solutions for all types of underlying assets: equities, fixed income, credit, commodities. The solutions proposed cover the universe of products which provide a capital guarantee, products which privilege returns, or index-based products. These products may be created through a «public call for savings» (APE), private investment, and is eligible for investment from life insurance policies and/or securities accounts. Hilbert IS also proposes to create custom products to meet precise specifications.Hilbert IS designed products for wealth management clients as part of a diversification of its financial wealth, but also for businesses, for the management of their cash or their owners’ equity. For commercial distribution, the preferred partners of Hilbert IS are Independent Financial Advisers, institutionals and and private management teams at banking networks.
13/12/2013

Appointments at Wilshire Associates

The consultant Wilshire Associates has announced that Jason Schwarz will become chairman of Wilshire Funds Management, its activity dedicated to asset management, Mutual Fund Wire reports. In this position he will replace Victor Zhang, who is moving to American Centry to take over the position of co-chief investment officer. Cleo Chang, meanwhile, becomes CIO fo Wilshire Funds Management.
13/12/2013

Tobam opens an office in New York

Paris-based Tobam on 12 December announced the opening of an office in New York and the appointment of two representatives, who will work to develop the activities of Tobam in North America. “From the beginning, we have expressed a desire to expand in North America, with a certain number of emblematic clients such as CalPERS. The proportion of North America in our assets currently stands at about 35%. We would like to accelerate our expansion and increase this proportion to 50%,” the chairman of Tobam, Yves Choueifaty, tells Newsmanagers, emphasizing the sustained engagement of the firm in North America.The New York office will allow Tobam to increase its presence serving North American investors, and will be led by Stéphane Detobel and Francis Verpoucke, both of whom come from Amundi and both of whom are associate directors at the new firm Tobam North America. They will be responsible for commercial development and relationships with US investors. The announcement comes at a time when Tobam will finish the year with highly satisfactory results. “Our objective is to double our assets every two years. We did much better this year. Assets under management at Tobam have already doubled in one year, to USD5.4bn as of the end of November 2013,” says Choueifaty. 25% of inflows are coming from North America, and 75% from Northen Europe, which corresponds to the current distribution of assets. “We are also seeing the first fruits of our parnership with Amundi,” Choueifaty adds, “with two mandates in Japan and one mandate in Taiwan.”
13/12/2013

JP Morgan may pay USD2.5bn to Madoff victims

Funds collected to reimburse the victims of the Ponzi pyramid scheme perpetrated by Bernard Madoff may, according to the Financial Times, cover as much as 75% of their losses due to the fraud, which total USD17.5bn. JPMorgan has agreed to pay USD2.5bn by the end of the year, following an agreement with the US authorities, who had accused it of failing to denounce the massive fraud, discovered five years ago.
13/12/2013

L'Autorité bancaire européenne s'alarme des risques du bitcoin

La popularité croissante des monnaies virtuelles, bitcoin en tête, constitue un sujet de préoccupation pour les régulateurs. Après la Banque de France, l’Autorité bancaire européenne (EBA) a publié une note avertissant des risques liés à ce phénomène. Pour l’EBA, le consommateur doit ainsi avoir conscience du fait qu’il peut perdre la totalité de sa mise ou être victime d’un acte de piratage. Le régulateur met également l’accent sur l’implication possible de ces devises dans des activités criminelles, dont le blanchiment d’argent. Il recommande en guise de conclusion au consommateur de ne pas engager de l’argent «réel» qu’il ne peut pas se permettre de perdre.
Photo: Elisabeth Blanchet
13/12/2013

Les ventes au détail américaines surprennent agréablement

Les ventes au détail ont augmenté davantage que prévu le mois dernier aux Etats-Unis, accréditant l’hypothèse d’un raffermissement de la croissance au quatrième trimestre. Elles ont progressé de 0,7% selon le département du Commerce. La hausse enregistrée le mois dernier est la plus élevée en cinq mois et fait suite à une progression de 0,4% en octobre.
13/12/2013

Les indépendantistes catalans prévoient un vote sur l’autodétermination

Les partis séparatistes de Catalogne se sont entendus sur la formulation d’un référendum d’autodétermination. Le gouvernement espagnol a pourtant immédiatement prévenu que ce scrutin ne pourrait se tenir en raison de son caractère anticonstitutionnel. Le chef de l’exécutif régional catalan, Artur Mas, a déclaré que deux questions seraient posées lors de cette consultation, fixée au 9 novembre 2014 : «Voulez-vous que la Catalogne devienne un Etat ?» et «Voulez-vous que cet Etat soit indépendant ?»
13/12/2013

Axa IM reconduit son partenariat avec State Street

State Street et Axa Investment Managers ont annoncé hier le renouvellement pour cinq ans du contrat d’externalisation des opérations d’investissement d’Axa IM, signé à l’origine en décembre 2004. A l’époque, State Street avait été mandaté pour les prestations de comptabilité de fonds et de middle-office sur un encours total de 300 milliards d’euros. Depuis, les deux groupes ont élargi leur partenariat, qui couvre aujourd’hui plus de 1.200 fonds et mandats d’Axa IM pour 500 milliards d’euros d’actifs dans dix pays différents.
13/12/2013

Le Danemark relève sa prévision de croissance pour 2013

Le gouvernement danois anticipe désormais pour cette année un produit intérieur brut (PIB) en hausse de 0,4%, contre une prévision précédente de 0,2%, selon Reuters qui a pu consulter hier des documents officiels. Copenhague a en revanche laissé inchangée à 1,6% sa prévision de croissance pour 2014.
13/12/2013

Le coût de production d’une pièce de 1 dollar semble trop élevé

Citant une étude de la Fed tout juste publiée, le journal new-yorkais rapporte que le remplacement des billets de 1 dollar par des pièces de même valeur générerait un coût supplémentaire de production équivalent à 6,9 milliards de dollars (5,1 milliards d’euros) sur une période de trente ans, et qu’il vaudrait donc mieux s’en tenir aux billets.
13/12/2013

La BoJ conservera une politique monétaire très accommodante

Nous avons l’intention d’atteindre notre objectif d’inflation de 2% et de le conserver à moyen terme», a indiqué le gouverneur de la Banque du Japon dans un entretien au journal britannique. Ces propos suggèrent que la politique monétaire ultra-accommodante actuelle devrait rester en place au-delà des deux prochaines années, ajoute le quotidien.
13/12/2013

Le Japon augmentera de 5% ses dépenses militaires sur cinq ans

Sur les cinq prochaines années, l’Archipel augmentera ses dépenses militaires d’environ 5%, à 24.600 milliards de yens (173 milliards d’euros) pour répondre à la hausse du budget chinois de la Défense, rapporte le quotidien de sources proches du dossier. Il ajoute que l’accord obtenu entre le ministre de la Défense Itsunori Odonera et son collègue des Finances Taro Aso devrait être approuvé par le Conseil des ministres mardi prochain.
13/12/2013
Gestion d'actifs

La MNRA manifeste un intérêt fort pour les mid caps

Florent Combes, Responsable gestion des risques de la Mutuelle des Artisans (MNRA) lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers : Nous allons vers les mid-cap. Dans ce souci de diversification, la thématique peut être aussi géographique avec le Japon ou les Etats-Unis. Cette nécessité de piloter son risque actions et d’aller vers moins de risques économiques, amène à avoir un intérêt fort sur les midcaps. Aujourd’hui la composition du portefeuille n’est pas tout à fait comme cela. C’est un axe de diversification, c’est une orientation. Mais dans la structure du portefeuille, il y a des blocs géographiques. Ce qui est Euro est fait par la société de gestion interne, ce qui est l’international est fait par des gestions déléguées et dédiées. Sur les grandes zones géographiques, il n’y a pas une poche affirmée. Il y a une latitude qui est donnée dans les fonds. Mais à ce stade il n’y a pas d'élément où on aurait ciblé, avec des indicateurs précis, quel est l’objectif de faire du mid-cap. C’est important parce que l’objectif peut être différent. On peut avoir un objectif essentiellement social et dire que les grandes caps ne créent pas d’emplois. On peut avoir un objectif qui est le risque et dire que l’on a besoin de baisser son risque économique. C’est le type de réflexion que nous avons. Dès qu’on parle d’objectif, on parle de gouvernance politique. Ce sont des éléments qui doivent remonter au conseil d’administration. Ce sont des notions d’appétence pour le risque, qui structurent. La MNRA, c’est de l'épargne retraite, avec un passif qui a vingt ans de duration en moyenne. L’exposition actions reste inférieure à 20 %.
Gestion d'actifs
12/12/2013

Manulife AM renforce son équipe multi-asset en Asie

Manulife Asset Management (Manulife AM) vient de recruter Michelle Ng en provenance de chez Mercer au poste de responsable du portefeuille spécialisé en allocation d’actifs en Asie. Sa mission sera d’aider à la gestion des solutions de multi-assets dans la région en ciblant à la fois la clientèle de particuliers et les investisseurs institutionnels. Cette arrivée doit permettre à Manulife AM d’accélérer son développement en Asie, qui représente 4,6 % (ou 5 milliards de dollars) des actifs sous gestion totaux de son portefeuille mondial dédié aux solutions.
12/12/2013

Le suédois Tundra Fonder recrute

La société de gestion suédoise spécialisée sur les marchés émergents Tundra Fonder a recruté le Pakistanais Shamoon Tariq en tant que gérant et analyste, rapporte realtid.se. Il travaillera sur les marchés frontières. Tundra Fonder a lancé depuis sa création en 2011 six fonds et gère aujourd’hui 600 millions de couronnes d’encours.
12/12/2013

Didner & Gerge recrute un gérant de Nordea

La société de gestion suédoise Didner & Gerge a recruté un ancien gérant des fonds nordiques de Nordea, Carl Granath, rapporte Fondbranschen. Et ce, dans la perspective de lancer un nouveau fonds en 2014.
12/12/2013

Nouveau CIO pour la Banque cantonale de Bâle

Pour remplacer Alfred Ritter, qui exerçait la fonction depuis 2009 et qui prend sa retraite, la Banque cantonale de Bâle (BKB) a recruté Sandro Merino comme directeur des investissements (CIO), poste qu’il prendra au 1er janvier 2014. Il sera responsable avec son équipe des portefeuilles institutionnels et retail tant de la BKB que de la filiale de cette dernière, Bank Coop.Sandro Merino vient de chez le gestionnaire d’actifs zurichois Arecon. Il a occupé de 2000 à 2012 des postes de responsabilité dans la gestion de fortune chez UBS.
12/12/2013

Dominique Paladini remplace François Reyl

La banque Reyl & Cie se réorganise, indique Le Temps. Elle a nommé Dominique Paladini, actuel directeur d’exploitation (COO), en tant que directeur général ad interim pour remplacer François Reyl, retenu en France par sa mise en examen dans l’affaire Cahuzac, a expliqué la banque mercredi.
12/12/2013
Fonds

Le LPF de Taiwan lance un appel d'offres

Le plus gros fonds de pension de Taïwan, le Labour Pension Fund (LPF), dont les actifs sous gestion s'élèvent à 21 milliards de dollars, vient de lancer un appel d’offres pour quatre mandats de gestion dans l’immobilier et les infrastructures pour un montant de 400 millions de dollars, rapporte Asian Investor.Chaque mandat s'élève à 100 millions de dollars et porte sur une durée de cinq ans. Les candidats doivent disposer d’une présence à Taïwan et gérer au moins 5 milliards de dollars. Les dossiers peuvent être présentés jusqu’au 21 janvier.
Fonds
12/12/2013

Le canadien CPPIB prend une participation stratégique de 15% au capital d'Orpea

Orpea a annoncé le 11 décembre que le gestionnaire de fonds de retraite Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), a acquis 15% du capital de la société, un des leaders européens dans la prise en charge de la dépendance (maisons de retraite, cliniques de moyen séjour et de psychiatrie), cotée sur le compartiment A d’Euronext Paris (*). Investisseur international de long terme, disposant de 192,8 milliards de dollars canadiens d’actifs nets sous gestion, CPPIB détient un portefeuille d’investissements composé de sociétés cotées et privées, d’infrastructures, de titres obligataires et également d’actifs immobiliers pour 22 milliards de dollars. Au 30 septembre 2013, les investissements de CPPIB en Europe représentaient 19,4 milliards. CPPIB qui a un horizon d’investissement long, prend des participations stratégiques et à long terme dans des sociétés cotées disposant d’une position de leader sur leurs marchés, en contribuant à leurs succès futurs grâce à un partenariat permanent et créateur de valeur. Orpea va procéder à une augmentation de capital via un placement privé qui va lui permettre d’accélérer sa nouvelle phase de développement à l’international, en Europe, dans ses pays d’implantation historiques, par croissance organique et externe ; Par ailleurs, la société compte élargir sa présence en Europe sur des marchés clés de la prise en charge de la dépendance et accélérer son expansion dans les pays émergents comme la Chine. (*) ISIN : FR0000184798

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