Allianz Global Investors va élargir sa gestion de dette d’entreprises en France
Avant sa fusion juridique avec Allianz GI Europe, la structure française enrichit son expertise dans les produits de crédit
Les minutes du FOMC laissent présager un rythme de remontée des taux plus prudent
Le compte-rendu du dernier comité de la Fed révèle que certains de ses membres ont craint d’apparaître trop confiants quant à la solidité de l’économie
Transaction immobilière record à Shenzhen
Le quotidien de Hong Kong avance que Kaisa Group Holdings et Sino Life Insurance ont signé une opération immobilière à Shenzhen. Les acheteurs ont versé 5,4 milliards de yuans, l’équivalent de près de 630 millions d’euros. Un montant correspondant à un prix supérieur à 13.000 euros le mètre carré constructible, 59% au-delà du prix de réserve.
Pro BTP est en train de sélectionner des gérants sur les infrastructures
Pro BTP est en train de mettre en place un portefeuille d’infrastructures d’un montant global de 100 millions d’euros. « Nous sommes en cours de sélection et les souscriptions dans les fonds d’infrastructures devraient être effectuées d’ici la fin de l’année, la phase d’investissement étant naturellement plus longue, explique Véronique Leroux, Directeur général adjoint administratif et financier. Ce type d’investissement nous intéresse car il permet d'être en adéquation avec nos engagements longs et il nous apporte une couverture contre l’inflation pour l’ensemble de notre portefeuille. Cet investissement prend du temps car nous souhaitons mettre en place une diversification satisfaisante ». Pro BTP a en effet décidé d’investir entre 10 à 15 millions d’euros dans chaque fonds d’infrastructures. Ces derniers incluent différents projets comme le financement des énergies renouvelables (parcs d'éoliennes, photovoltaïque) ou encore du transport et du traitement des déchets. De manière globale, l’institution privilégie tous les projets qui contribuent à faire travailler le secteur du BTP.
Predica et Aviva achètent le Campus SFR
Vinci Immobilier et SFR ont conclu avec Crédit Agricole Assurances, via sa filiale Predica, et avec Aviva France pour ses sociétés Aviva Vie et Afer Immo, la vente du Campus SFR situé à Saint-Denis, selon un communiqué. Le montant de la transaction atteint 680 millions d’euros. La vente de cet ensemble immobilier, d’une superficie totale de 134.000 mètres carrés, dont 74.000 m2 livrés en décembre, et loué en totalité à SFR pour une durée de 12 ans fermes, fait suite à des négociations engagées depuis juillet 2013. Il s’agit de la plus grande opération de bureaux du secteur privé en cours de réalisation en Ile de France. La transaction comprend une vente en l’état futur d’achèvement (Vefa) pour la tranche 2 de 60.000 m2 qui sera livrée fin 2015.
BNP Paribas IP vise une implantation au Mexique
BNP Paribas Investment Partners envisage d’ouvrir une société de gestion au Mexique en 2014, a indiqué lors d’un point presse à Singapour Ligia Torres, sa patronne de l’Asie-Pacifique et des marchés émergents, citée par Bloomberg. Le pôle de gestion d’actifs de BNP Paribas envisage aussi de lancer des activités en Colombie et au Pérou.
Christian Eckert est nommé secrétaire d'Etat au Budget
Le député Christian Eckert intègre le nouveau gouvernement de Manuel Valls. Il a été nommé secrétaire d’Etat au Budget. Fleur Pellerin, auparavant à l’Economie numérique, s’occupera désormais du Commerce extérieur, de la Promotion du tourisme et des Français de l'étranger. Frédéric Cuvillier reste secrétaire d’Etat aux Transports. Harlem Désir intègre le gouvernement avec les Affaires européennes. Au total, le gouvernement de Manuel Valls compte 14 secrétaires d’Etat en plus des 16 ministres.
Le FMI met en garde contre le fardeau des créances douteuses en Europe
«La stabilité financière mondiale s’améliore (...) mais il est trop tôt pour crier victoire», résume José Vinals, directeur du département des marchés financiers du Fonds monétaire international, dans le rapport semestriel de stabilité financière de l’institution. Le FMI met notamment en garde contre le «fardeau» grandissant des créances douteuses dans la zone euro à l’heure où le secteur financier européen est soumis à un examen de santé. «Les banques dans les pays en difficulté de la zone euro restent plombées par un stock important et grandissant de créances douteuses, résultant du poids de la dette au sein des entreprises et du ralentissement économique», indique le FMI. Ce stock a doublé depuis 2009 et s'élève aujourd’hui à «plus de 800 milliards de dollars» sur l’ensemble de la zone euro, calcule le Fonds.
Christian Eckert nommé secrétaire d'État au budget
Il fait partie des quatorze secrétaires d'État qui ont été nommés ce mercredi.
Muzinich et Arcano lancent un fonds de prêts de 200 millions en Espagne
La société de gestion américaine Muzinich vient de s’associer avec la compagnie espagnole Arcano afin de lancer sur le marché espagnol un nouveau fonds de prêts de 200 millions d’euros dédiés aux petites et moyennes entreprises (PME) locales, révèle le site Expansion.com. L’objectif de ce fonds est d’atteindre rapidement le seuil des 500 millions d’euros.Dans le détail, ce véhicule, baptisé Iberian Private Debt Fund, a vocation à accorder des crédits en direct aux entreprises espagnoles pour un montant unitaire pouvant aller jusqu’à 30 millions d’euros sur durée de 7 ans. Ce fonds cible aussi bien les investisseurs institutionnels et les grandes fortunes habitués à des produits plus illiquides. Le montant minimal intial est fixé à 50.000 euros et «le rendement attendu pour l’investisseur est compris entre 7% et 9 % net», a indiqué à Expansion.com Manuel Mendivil, associé chez Arcano.L’objectif des deux partenaires est d’inclure dans le portefeuille du fonds entre 15 et 25 entreprises de secteurs et de régions différentes. Le fonds recherche en particulier des entreprises affichant un ebitda compris entre 5 et 30 millions, «même si la majorité des investissements seront réalisés dans des compagnies ayant un ebitda entre 10 et 20 millions d’euros», a expliqué à Expansion.com Justin Muzinich, président de Muzinich.Ce nouveau produit en terre espagnole est une réplique d’un fonds que Muzinich a lancé le mois dernier en Italie qui a réalisé un premier «closing» de 150 millions d’euros et dont l’objectif est également fixé à 500 millions d’euros.
Metzler AM perd une gérante sur les actions russes
La société de gestion allemande Metzler Asset Management vient de perdre la gérante spécialisée sur les actions émergentes Simone Beer, rapporte Citywire. Simone Beer, qui travaille chez Metzler depuis sept ans, pilotait le fonds du groupe sur les actions russes depuis son lancement en août 2010.Elle a été remplacée par Christian Geier, qui travaillait avec Simone Beer dans l'équipe actions dédiée à l’Europe orientale. Le Metzler Russia Fund a perdu 19,6% sur les trois ans à fin février 2014, l’indice de référence du fonds, le RTS CR, cédant dans le même temps 19,88%.
09/04/2014
Changements à la tête de Warburg-Henderson
Henning Klöppelt, à la tête du spécialiste de l’immobilier Warburg-Henderson depuis un peu plus de dix ans, a quitté la société le 31 mars dernier, à sa propre demande, a annoncé la société le 8 avril.La recherche de son successeur est engagée, précise un communiqué de la société qui ajoute que l’intérim sera assuré par les deux autres dirigeants de Warburg-Henderson, Eitel Coridaß et Andreas Ertle.A fin décembre 2013, les actifs immobiliers sous gestion de Warburg-Henderson s'élevaient à environ 4,4 milliards d’euros.
Un nouveau gérant pour le fonds Allianz Biotechnologie
Depuis le 3 avril, c’est John Schroer qui assure la gestion du fonds Allianz Biotechnologie. Le produit d’ Allianz Global Investors Europe était jusqu’alors piloté par Paul Wagner, précise Fondsweb.
Natixis va élargir sa gamme de fonds britanniques
Natixis Global Asset Management va lancer un fonds actions monde concentré en vue de développer sa gamme basée au Royaume-Uni, rapporte Investment Week. La société de gestion française est en négociations avancées avec sa filiale basée à Chicago, Harris Associates, pour lancer un fonds OEIC au second semestre 2014. S’il obtient l’agrément, le produit sera le quatrième de sa gamme britannique. Natixis GAM veut aussi augmenter ses effectifs à Londres d’au moins 25 % cette année.
09/04/2014
Old Mutual négocie un mandat avec Neil Woodford
Old Mutual Wealth est actuellement en pourparlers avec Woodford Investment Management afin d’attribuer au gérant star Neil Woodford un mandat sur sa gamme de fonds WealthSelect, rapporte Citywire. Neil Woodford, ex-gérant star d’Invesco Perpetual, a rejoint Oakley Capital pour y créer sa propre structure de gestion, Woodford Investment Management, dont le lancement officiel devrait intervenir dans le courant du mois de mai. Un porte-parole d’Old Mutual Wealth a confirmé à Citywire l’existence de discussions préliminaires avec Woodford Investment Management.Si les discussions aboutissent, Neil Woodford n’en serait pas à son coup d’essai. Le gérant a remporté la semaine dernière un mandat de 3,65 milliards de livres auprès de St James Place.
09/04/2014
Odey AM recrute un analyste de Goldman Sachs
Odey Asset Management renforce ses équipes de recherche. Le hedge fund britannique a en effet recruté Simon Schafer, un ancien analyste de Goldman Sachs spécialisé sur les entreprises technologiques, rapporte eFinancial News citant une source proche du dossier. L’intéressé travaillait chez Goldman Sachs depuis 2001 où il couvrait des valeurs comme Ericsson, Nokia ou Infineon.Odey AM, qui gère 12,2 milliards de dollars, enregistre ainsi son deuxième recrutement de poids après l’arrivée le mois dernier de Didier Scemema, responsable de la recherche dédiée aux sociétés technologiques européennes de Bank of America Merrill Lynch.
09/04/2014
Pictet envisage de se développer à Londres
La banque privée suisse Pictet envisage de développer ses activités de gestion de fortune à Londres et souhaite recruter dans cette perspective entre cinq et dix banquiers privés au cours des prochains mois, rapporte l’agence Reuters.Actuellement, la banque emploie plus de 200 personnes à Londres, où elle vient de déménager dans le quartier de Mayfair. Les effectifs de Pictet à Londres sont majoritairement engagés dans des activités de gestion d’actifs.
09/04/2014
Départ du CEO d’International AM
Morten Spenner, le directeur général d’International Asset Management, a quitté la société le mois dernier, rapporte The Wall Street Journal, citant un porte-parole. Il y travaille toujours en tant que consultant. IAM, l’une des plus anciennes sociétés de hedge funds basées à Londres, affiche des encours sous gestion et conseil de 3 milliards de dollars.
09/04/2014
Close Brothers AM renforce son équipe actions
La société de gestion britannique Close Brothers Asset Management vient de renforcer son équipe actions avec le recrutement de cinq analystes, rapporte Fundweb.Les nouvelles recrues vont renforcer l’expertise de la société dans les secteurs de la consommation, de la santé, des financières, de l'énergie, des matériaux de base et des services aux collectivités.
09/04/2014
Libor: Barclays fait l'économie d'un procès civil
Dans le cadre du litige portant sur des swaps de taux liés au Libor, la société Graiseley Properties, maison-mère de l’opérateur de résidences médicalisées Guardian Care Homes (GCH), a décidé d’abandonner les poursuites contre Barclays, rapporte L’Agefi. Les parties sont convenues d’une restructuration commerciale de la dette de Graiseley.Selon la banque, GCH lui devait environ 70 millions de livres, incluant des prêts. Les swaps, qui étaient destinés à réduire l’exposition de la société à la hausse des taux d’intérêts, ont fini par lui coûter 12 millions de livres.Le groupe immobilier indien Unitech bataille également contre Deutsche Bank, indique le quotidien. Un dossier qui peut déboucher, en l’absence d’un accord similaire à celui conclu par Barclays, sur un procès.
09/04/2014
Berenberg se réorganise à nouveau
Après avoir regroupé en 2012 ses activités d’asset management et de banque privée, le groupe Berenberg fait aujourd’hui marche arrière. Suite au départ de Markus Taubert, qui dirigeait l’ensemble, les deux activités sont à nouveau scindées en deux. Les fonctions de directeur de l’asset management ont été attribuées à Tindaro Siragusano alors que Peter Raskin prend en charge la banque privée.
09/04/2014
Stoxx revises its country classification
P { margin-bottom: 0.08in; } The index provider Stoxx has announced that it is updating its rules concerning country classifications. The classification rules now include a new market capitalisation filter, one of the criteria taken into account to rank a country into developed or emerging markets. The new rule stipulates that the total transaction volume in a country must be over USD15bn, so that the country can be considered a developed or emerging market. In order for a country to continue to be ranked in one category or another, it now needs to have a trading volume of at least USD10bn, compared with USD15bn previously.
09/04/2014
Natixis to extend its British fund range
P { margin-bottom: 0.08in; } Natixis Global Asset Management will launch a concentrated global equity fund, in order to develop its product range based in the United Kingdom, Investment Week reports. The French asset management firm is in advanced talks with its Chicago-based affiliate, Harris Associates, to launch an OEIC fund in second half 2014. If it obtains permission, the product will be the fourth in its British range. Natixis GAM is also seeking to increase staff in London by at least 25% this year.
09/04/2014
Danish regulator seeks to reduce costs and improve management returns
P { margin-bottom: 0.08in; }The Danish financial market authority,Finanstilsynet, has laid out ten initiatives to reduce costs andimprove returns at asset management firms.The proposals for directors are asfollows:Focus to reduce variable costsSet cost objectives against thecompetitionSeek to better use economies ofscaleAdopt a critical approach whenselecting an adviserHave a solid procedure forselecting an adviserHave performance objectivesagainst the competitionReact fast to poor performanceDetermine a response to poorperformanceConsider passive management as analternative to active management with poor performanceEvaluate the quality of advisingin the investment process.The Danish authority adds that it hasfound that all asset managemnt firms studied respected several of theten points, but that none respected all of them.
09/04/2014
Muzinich and Arcano launch a EUR200m loan fund in Spain
P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Muzinich has teamed up with the Spanish company Arcano to launch a new EUR200m loan fund on the Spanish market, dedicated to local small and midcaps (SMB), the website Expansion.com reveals. The objective for the fund is rapidly to reach EUR500m. The vehicle, entitled Iberian Private Debt Fund, aims to issue direct loans to Spanish businesses for a unit price of up to EUR30m over 7 years. The fund also targets institutional and high net worth investors. The minimal initial investment is set at EUR50,000, and “total expected returns for the investor are a net 7% to 9%,” Manuel Mendivil, a partner at Arcano, tells Expansion.com. The objective for the two partners is to include 15 to 25 companies in the portfolio of the fund, from different sectors and regions. The fund is aiming for businesses with a total EBITDA of EUR5m to EUR30m, “although most investments will be in businesses with a total EBITDA of EUR10m to EUR20m,” Justin Muzinich, chairman of Muzinich, tells Expansion.com. The new Spanish product is a replica of a fund which Muzinich launched in Italy last month, which held a first closing at EUR150m, and whose objective is also set at EUR500m.
09/04/2014
Old Mutual in talks with Neil Woodford
P { margin-bottom: 0.08in; } Old Mutual Wealth is currently in talks with Woodford Investment Management to assign the star manager Neil Woodford a mandate for the WealthSelect proposition, Citywire reports. Woodford, former star manager at Invesco Perpetual, joined Oakley Capital to found his own asset management firm, Woodford Investment Management, whose official launch is expected during the month of May. A spokesperson for Old Mutual Wealth has confirmed to Citywre that prelimary talks with Woodford Investment Management are in progress. If the talks are successful, they would not be the first for Woodford. The manager last week won a mandate for GBP3.65bn from St James Place.
09/04/2014
Pictet plans to develop in London
P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss private bank Pictet is planning to develop its wealth management activities in London, and would like to recruit five to 10 private bankers for that purpose in the next few months, the news agency Reuters reports. The bak currently employs over 200 people in London, where it has recently moved to Mayfair. Personnel at Pictet in London are mostly involved in asset management activities.
09/04/2014
Odey AM recruits an analyst from Goldman Sachs
P { margin-bottom: 0.08in; } Odey Asset Management is adding to its research teams. The British hedge fund has recruited Simon Schafer, a former analyst at Goldman Sachs specialised in tech businesses, eFinancial News reports, citing a source familiar with the matter. Schafer had previously worked at Goldman Sachs since 2001, and had covered stocks such as Ericsson, Nokia and Infineon. Odey AM, which has USD12.2bn asset under management, makes its second heavyweight recruitment after the arrival of Didier Scemema last month, former head of research dedicated to European tech businesses at Bank of America Merrill Lynch.
09/04/2014
Close Brothers AM adds to equity team
P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm Close Brothers Asset Management has added to its equity team with the recruitment of five analysts, Fundweb reports. The new recruitments come as additions to the expertise at the company in the consumer, health, financial, energy, base materials and utility sectors.