Vincent Vandenbroucke, responsable de la due diligence opérationnelle de Hermes BPK, a quitté la société, rapporte Financial News, qui note qu’il s’agit du troisième départ important ce mois-ci. Mark Barker, co-responsable des investissements, et Greg Knott, co-CIO, sont également en partance. Hermes BPK est la filiale de multigestion alternative de Hermes Fund Manager.

Début d’année tambour battant pour Threadneedle. A l’issue de son premier trimestre, la société de gestion a enregistré un bond de 17 % de ses encours qui s’établissent ainsi à 149 milliards de dollars fin mars 2014, contre 128 milliards de dollars au premier trimestre 2013, selon les résultats publiés par sa maison-mère Ameriprise Financial.Cette performance a grandement contribué aux bons résultats du pôle de gestion d’actifs d’Ameriprise qui affiche un résultat opérationnel avant impôts de 183 millions de dollars, en hausse de 33 % sur un an. L’autre filiale de gestion d’actifs d’Ameriprise, Columbia Management, a pour sa part enregistré une croissance de 5 % de ses actifs sous gestion, à 358 milliards de dollars. Au total, le pôle de gestion d’actifs d’Ameriprise affiche 504 milliards de dollars d’encours à fin mars 2014, en croissance de 8 % sur un an. Cette performance est essentiellement à mettre au crédit d’un effet marché particulièrement positif qui a permis de compenser une collecte défaillante. Le pôle de gestion d’actifs d’Ameriprise accuse en effet une décollecte nette de 3,9 milliards de dollars sur le trimestre écoulé. Dans le détail, la décollecte atteint 3,4 milliards de dollars sur le segment «retail» et 800 millions de dollars auprès des institutionnels. Seul le segment de gestion alternative est en territoire positif, avec une modeste collecte nette de 300 millions de dollars.

Standard Life Investments a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes de 1,5 milliard de livres, dont 2 milliards de livres en provenance de sa clientèle externe. Les encours de la clientèle externe ont ainsi augmenté à 104,8 milliards de livres, contre 102,4 milliards de livres fin décembre 2013 et 92,4 milliards de livres fin mars 2013. Les encours totaux de Standard Life Investments sont ressortis à 191,7 milliards de livres.La filiale de gestion du groupe écossais précise également que la collecte nette hors Royaume-Uni a augmenté de 23 % à 1,6 milliard de livres. Enfin, Standard Life Invesmtents indique que l’acquisition d’Ignis Asset Management progresse, dans l’attente du feu vert du régulateur.

Alors que le gérant de Franklin Templeton Michael Hasenstab renforce ses positions sur la dette ukrainienne, les investisseurs plient bagage, observe The Wall Street Journal. Le fonds Emerging Market Bond, qui a des encours de 6,2 milliards de dollars, était investi à hauteur de 10,6 % dans des obligations ukrainienne à fin mars. Il a vu sortir 1,26 milliard de dollars sur les trois premiers mois de l’année, selon Morningstar. Une version du Global Bond Fund commercialisée en Europe avec des encours de 39 milliards de dollars et une allocation de 3 % à l’Ukraine, a subi des rachats de 4,93 milliards de dollars. Dans la version américaine de 71 milliards de dollars, les sorties ont été de 570 millions de dollars.

Le fonds souverain de Singapour, Temasek, et RRJ Capital, société d’investissement asiatique fondée en 2011 et dirigée par Richard Ong (ex-Goldman Sachs ) et son frère Charles, qui a travaillé pour Temasek pendant 10 ans, vont investir conjointement 1,275 milliard d’euros dans NN Group, filiale d’ING dédiée à l’assurance, selon un communiqué publié sur le site du groupe ING mercredi. Dans le détail, RRJ va investir 750 millions d’euros alors que Temasek versera, à ING, 425 millions auxquels s’ajouteront 100 millions versés par Seatown Holdings International, filiale de Temasek, selon le communiqué. En 2008, ING avait bénéficié d’un plan de sauvetage en échange duquel le groupe néerlandais s’était engagé à céder ses activités d’assureur. Après la vente d’actifs liés à l’assurance en Asie et aux Etats-Unis, l’introduction de NN Group permet à ING de céder ses autres activités d’assureur en Europe et au Japon, conformément à son engagement.

Banque J. Safra Sarasin a annoncé le 30 avril la signature d’un accord portant sur l’acquisition des activités de private banking de Morgan Stanley en Suisse, conduites par Bank Morgan Stanley AG depuis ses bureaux de Zurich et Genève. L’accord porte sur la clientèle et les équipes de gestion chargées des relations avec les personnes répondant aux critères de «Ultra High Net Worth» (UHNW) en Europe, au Moyen-Orient & en Afrique (EMEA) ainsi qu’en Amérique Latine. Cette acquisition constitue un développement logique de la gestion privée dans les zones EMEA et Amérique Latine de J. Safra Sarasin, zones dans lesquelles cette dernière bénéficie déjà d’une expérience reconnue et où le Groupe J. Safra Sarasin a identifié un fort potentiel de croissance. Au terme de cette transaction, la clientèle UHNW et les gestionnaires de Morgan Stanley en Suisse bénéficieront ainsi de l’opportunité de rejoindre J. Safra Sarasin, dont la philosophie est de proposer des services globaux consacrés pleinement aux besoins de sa clientèle. «Après avoir intégré avec succès les entités Safra et Sarasin, nous sommes déterminés à jouer un rôle de premier plan dans la consolidation du marché de la gestion privée en Suisse. Notre assise financière et la force d’un groupe en mains familiales nous donnent une grande souplesse lorsqu’il s’agit de mener des transactions comme celle-ci. Le modèle d’affaires de Morgan Stanley est en parfaite cohérence avec notre vision stratégique, consistant à offrir des solutions sur mesure pour nos clients UHNW.», souligne Jacob J. Safra, Vice-président du Groupe J. Safra Sarasin, cité dans un communiqué. Cette acquisition devrait être finalisée durant le premier semestre 2015, sous réserve du feu vert des autorités de surveillance. Les conditions financières de cette transaction ne sont pas communiquées.

Lors de son assemblée générale, l’association danoise des fonds a changé de nom pour The Danish Investment Fund Association ou Investeringsfondsbranchen en danois. Dans le même temps, un nouveau site internet a été lancé (www.investering.dk). La version anglaise sera disponible prochainement.

En avril, les fonds de capital-investissement ont fortement collecté, rapporte L’Agefi. Ardian (ex-Axa Private Equity) a collecté 9 milliards de dollars pour son sixième fonds de fonds. Bain Capital a bouclé un nouveau véhicule consacré aux LBO en Amérique du Nord, à un montant inédit de 7,3 milliards de dollars. Plus proche de nous, Euromezzanine vient de finaliser, son septième fonds de dette à 695 millions d’euros, selon L’Agefi.Néanmoins, selon Private Equity Intelligence (Preqin), les premiers fonds, levés par les équipes nouvelles sur le marché, n’ont jamais aussi peu collecté depuis 2008. Au premier trimestre, leur contribution se limite à 5 milliards de dollars: ils représentent 5% des capitaux levés dans le monde, contre 7% en 2013 et 13% en 2008, signe d’une certaine méfiance des investisseurs, peut-être attentifs à un phénomène de bulle. En effet, le montant de liquidités en attente d'être investies par les équipes de private equity est proche d’un record, ce dont se méfient certains investisseurs institutionnels.

Le montant total des actifs gérés par le fonds souverain norvégien, le plus important au monde, s’élevait à 5110 milliards de couronnes (618 milliards d’euros) au 31 mars, selon le rapport trimestriel publié sur le site du fonds mercredi, soit une progression de 1.43% depuis fin 2013. Cette hausse résulte d’une performance de 1,7% qui a généré un gain de 78 milliards de couronnes. Dans le détail, le fonds a bénéficié de flux positifs pour 41 milliards de couronnes mais a pâti d’un effet de change qui, pour la première fois depuis plus d’un an, a contribué négativement à hauteur de 47 milliards de couronnes « en raison de l’appréciation de la couronne norvégiennes contre la plupart des principales devises au cours du premier trimestre », selon le communiqué du fonds souverain. Les actions, qui représentaient 61% de l’exposition du fonds norvégien à fin mars, ont généré un rendement global positif de 1,5%. Le communiqué précise cependant que cette hausse comprend un rendement négatif des actions asiatiques alors que les actions européennes et nord-américaines ont contribué positivement à la performance du fonds sur cette classe d’actifs. Enfin, le fonds souverain a enregistré un gain de 2% sur ses investissements obligataires sur les 3 premiers mois de l’année.

Le fonds souverain norvégien, le plus important au monde, a collecté 41 milliards de couronnes norvégiennes soit environ 5 milliards d’euros au premier trimestre, selon le rapport trimestriel publié sur le site du fonds. Il s’agit de la plus faible collecte trimestrielle du fonds depuis plus d’un an puisque lors des 4 trimestres précédents, le fonds avait enregistré à chaque fois une collecte supérieure à 6.5 milliards d’euros. Le montant total des actifs gérés par le fonds souverain norvégien s’élevait à 5110 milliards de couronnes (618 milliards d’euros) au 31 mars soit une progression de 1.43% depuis fin 2013. Dans le détail cette hausse résulte d’une performance positive de 1.7% qui a généré un gain de 78 milliards de couronnes, de l’effet collecte énoncé ci-dessus et d’un effet de change qui, pour la première fois depuis plus d’un an, a contribué négativement à hauteur de 47 milliards de couronnes « en raison de l’appréciation de la couronne norvégiennes contre la plupart des principales devises au cours du premier trimestre », selon le communiqué du fonds souverain. Les actions, qui représentaient 61% de l’exposition du fonds norvégien à fin mars, ont généré un rendement global positif de 1.5%. Le communiqué précise, cependant, que cette hausse comprend un rendement négatif des actions asiatiques alors que les actions européennes et nord-américaines ont contribué positivement à la performance du fonds sur cette classe d’actifs. Enfin, le fonds souverain a enregistré un gain de 2% sur ses investissements obligataires sur les 3 premiers mois de l’année.

The 14th chamber of the Brussels commercial court has ruled in favour of Deminor. The association, which represents 5,500 shareholders (5,000 retail, 500 institutional), may continue its action against Ageas (ex-Fortis), BNP Paribas Fortis (ex-Fortis Banque) and Merrill Lynch, L’Echo reports. Deminor accuses the three institutions of lying as part of a takeover bid launched in May 2007 to take over ABN Amro. They are seeking damages and interest.

The index provider S&P Dow Jones Indices on 30 April announced that it has launched six new indices to meet demand from South African investors for strategies and points of reference based on indices. S&P Dow Jones Indeces had already launched 9 indices in February. The new indices are the following: - S&P South Africa Composite Property: - S&P South Africa Composite Property Capped - S&P GIVI® South Africa Composite - S&P South Africa Domestic Shareholder Weighted (DSW) Index - S&P South Africa DSW Capped Index - S&P South Africa DSW 50

Total automation rates of fund orders received by transfer agents (TAs) in the cross-border fund centres of Luxembourg and Ireland reached 78.7% at the end of 2013, compared to 77.7% a year earlier, according to a new report by the European Fund and Asset Management Association (Efama) and Swift.This trend was driven by an increase in the use of ISO messaging standards (+1.5 percentage points in 2013 to 45.3%), and a fall in the use of manual order processing and proprietary File Transfer Protocol (FTP) formats, which totalled 21.3% and 33.4% in Q4 2013, respectively. The total automation rate in Luxembourg increased to 75.3% in Q4 2013 (+1.6 percentage points compared to Q4 2012), mainly reflecting a rise in the use of ISO standards. The total automation rate in Ireland rose to 85.6% in Q4 2013 (+0.3 percentage point compared to Q4 2012).

The Tikehau group has announced the appointment of Debra Anderson for its private debt activity. She will be based in London, and will aim to develop the credit activity at the group throughout Europe, alongside Patrick Marshall, who joined the Tikehau group in September 2013. Previously, a statement says, Anderson served as senior managing director at Blackstone/GSO, where she set up and managed European collateralised loan obligations (CLO) for Blackstone, and then co-managed the European credit strategy activity at GSO.

Assets under management at AllianceBernstein as of the end of March 2014 stood at USD454.1bn, up 0.8%, or USD3.4bn, compared with the end of December 2013, and 2.4%, or USD10.9bn, compared with the end of March 2013, according to a statement released on 30 April. The quarter ended with net outflows of USD4.4bn, compared with net inflows of USD10.3bn in first quarter 2013, and a net inflow of USD2.6bn in first quarter 2013. For institutionals, assets under management totalled USd226.4bn as of the end of March, with net outflows of USD3.8bn, after outflows of USD5.6bn in fourth quarter 2013. Operating revenues for the quarter totalled USD130bn, compared with USD124bn in first quarter 2013, but USD195m in fourth quarter 2013.

BlackRock will launch a special situations Asia fund, Asia Special Situations, for Andrew Swan and Emily Dong, Investment Week reports. The new fund will be a portfolio of 30 to 60 shares with a midcaps bias. The strategy resembles that of the offshore fund BGF Asian Growth Leaders, already managed by Swan.

The Euro Stoxx 50 Index has been licensed to Mirae Asset Global Investments, a Korean asset management specialist, to serve as the basis for an exchange-traded fund. The ETF will be listed on Korea Exchange on April 30. It is the first time that the Euro Stoxx 50 Index has been licensed to underlie an ETF in Korea. There are currently 21 ETFs on the index available, globally.

Rebecca Edelman, manager of the Neptune US Income, will be leaving the firm to join Tesco as a strategist, Investment Week reports. James Hackman will take over the management of the fund.

It has been a strong start to the year for Threadneedle. In its first quarter, the asset management firm posted an increase of 17% in its assets, to USD149bn as of the end of March 2014, compared with USD128bn in first quarter 2013, according to results published by its parent company, Ameriprise Financial. This performance has greatly contributed to the good results for the asset management unit at Ameriprise, which has posted a pre-tax operating profit of USD183m, up 33% year on year. The other asset management affiliate of Ameriprise, Columbia Management, for its part, has posted growth of 5% in its assets under mamagement, to USD358bn. Overall, the asset management unit at Ameriprise posted USD504bn in assets as of the end of March 2014, up 8% year on year. This performance is largely due to a particularly positive market effect, which has made it possible to compensate for failing inflows. The asset management unit at Ameriprise has posted a net outflow of USD3.9bn in the past quarter. Outflows have totalled USD3.4bn from the retail segment, and USD800m from institutionals. The alternative management segment alone is in positive territory, with modest net inflows of USD300m.

Standard Life Investments in first quarter posted net inflows of GBP1.5bn, of which GBP2bn are from third party clients. Assets for external clients rose to GBP104.8bn, compared with GBP102.4bn as of the end of December 2013, and GBP92.4bn as of the end of March 2013. Total assets at Standard Life Investments came to GBP191.7bn. The asset management affiliate of the Scottish group also says that net inflows from outside the United Kingdom increased 23% to GBP1.6bn. Lastly, Standard Life Investments states that the acquisition of Ignis Asset Management is progressing pending the approval of the regulator.

La Française Asset Management would like to speak its piece on the German market, Das Investment reports. To attack this market, the French asset management firm has signed a partnership with the Frankfurt third-party marketer Accelerando Associates, to make itself known to institutional and semi-institutional clients. The first fund to be offered in Germany will be the LFP JKC Cina Value-Fonds, managed by Fabrice Jacob, chairman of JK Capital Management, an affiliate of La Française AM based in Japan. La Française AM will soon offer additional products to German investors, including real estate, Das Investment reports.

The UCITS Alternative Index Plue Chip from Alix Capital lost 0.70% in April, after a decline of 0.21% in March. Since the beginning of the year, the benchmark index has lost 0.75%. In the month under review, the best returns were for the UAIX CTA index, which gained 1.48%, but which is down 3.83% since the beginning of the year. However, the UAIX Long/Short Equity index has posted the worst performance, with a decline of 3.15% for the month. The index has lost 0.62% since the beginning of the year.

The European energy, climate change and infrastructure investment fund Marguerite on 30 April announced its first investment in Ireland, via a 50% stake in a PPP with the companies John Sisk and Son (Holdings) Limited, Lagan Projects Investments Limited, Roadbridge, Strabag SE, and HICL Infrastructure Company Limited. The partnership includes the construction and operation of a 57 km highway in Connemara, around Galway. It is the tenth investment for the Marguerite fund.

J. Safra Sarasin bank on 30 April announced that it has signed an agreement to acquire the private banking activities of Morgan Stanley in Switzerland, led by Morgan Stanley AG from its offices in Zurich and Geneva. The agreement covers clients and management teams responsible for relationships with those tho meet the criteria as ultra-high net worth (UHNW) people in Europe, the Middle East and Africa (EMA), as well as in Latin America. The acquisition represents a logical development of private management in the EMEA and Latin American regions at J. Safra Sarasin, which regions it already has recognized experience, and where the J. Safra Sarasin group has identified strong potential for growth. At the conclusion of the transaction, UHNW clients and managers at Morgan Stanley in Switzerland will have the opportunity to join J. Safra Sarasin, whose whilosophy is to offer global services fully dedicated to the needs of its clients. “After successfully integrating the Safra and Sarasin entities, we are determined to play a leading role int eh consolidation of the private management market in Switzerland. Our financial base and the strength of our group in family hands gives us great flexibility to carry out transactions like this one. The business model of Morgan Stanley is perfectly coherent with our strategic vision, which is to offer custom solutions to our UHNW clients,” says Jacob J. Safra, vice president of the J. Safra Sarasin group, in a statement. The acquisition is expected to be finalised in first quarter 2015, pending approval from the supervisory authorities. The financial conditions of the transaction have not been disclosed.

The Singapore sovereign fund, Temasek, and RRJ Capital, an Asian investment company founded in 2011 and led by Richard Ong (formerly of Goldman Sachs) and his brother Charles, who worked at Temasek for 10 years, will jointly invest EUR1.275bn in NN Group, an affiliate of ING dedicated to insurance, according to a statement released on the ING website yesterday. In detail, RRJ will invest EUR750m, while Temasek will pay ING EUR425m, in addition to which EUR100m will be paid by Seatown Holdings International, an affiliate of Temasek, according to a statement. In 2008, ING benefited from a bailout plan in exchange for which the Netherlands group agreed to sell its activities as an insurer. After the sale of assets realted to insurance in Asia and the United States, the IPO of NN Group will allow ING to sell its other insurance activities in Europe and Japan, in line with its engagement.

Malgré une légère tension vendredi matin, les taux à 10 ans espagnols se maintiennent sous la barre des 3% franchie à la baisse lors de la séance du 1er mai. C’est la première fois depuis neuf ans que les rendements du pays traitent à des niveaux aussi bas.

Le taux de chômage a légèrement baissé en zone euro pour s'établir à 11,8% en mars, autant qu’en février, dont le chiffre a été révisé à 11,8%, après une première estimation de 11,9%. Mais la statistique reste non loin de son record historique de 12% atteint en 2013. Selon des données publiées vendredi par Eurostat, quelque 18,91 millions de personnes étaient officiellement sans travail dans les 18 pays constituant la zone euro, soit 22.000 de moins qu’en février. Le ratio pour l’ensemble de la zone euro masque d’importantes disparités, avec un taux de chômage de 4,9% en Autriche et un chiffre de 25,3% en Espagne.

Euronext s’est targué d'être le premier marché réglementé au monde à lancer une solution intégrée compensée permettant la négociation d’EFP (exchange for physicals) sur contrats à terme sur indices. Le service sera ouvert l’an prochain pour les contrats à terme sur les indices CAC 40 et AEX-Index. Un EFP est une transaction impliquant l’échange simultané entre deux parties d’une position à terme et de ses actifs sous-jacents.

La dynamique de la «poche de performance (+12,75%) pour la deuxième année consécutive» du Fonds de réserve des retraites a contrebalancé la «quasi-stagnation de la poche de couverture (+0,1%)». Une situation «attendue après deux années de forte baisse des taux d’intérêts et de hausse corrélative de la valeur de marché des obligations». Au 31 décembre 2013, l’actif net du FRR s’établissait à 36,3 milliards d’euros, en retrait annuel de 300 millions. La baisse provient de la différence entre ses versements annuels à la Cades (2,1 milliards) et les gains tirés de ses placements financiers (1,8 milliard).

Christine Lagarde souligne que la mise en œuvre de l’aide internationale comporte des risques géopolitiques sur fond d’agitation à l’Est du pays