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Asset Management
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07/08/2014

Promotion at ETF Securities

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } ETF Securities has announced that Massimo Siano, previously head for Italy, has been promoted to the position of head for Southern Europe, InvestmentEurope reports. In this role, he will oversee the commercial development of the company in Italy, France, Monaco, Spain and Portugal. Siano will report to Bernhard Wenger, head of distribution for Europe.
07/08/2014

Henderson GI scales up multi-asset team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Henderson Global Investors has recruited John Harrison as director of its multi-asset class team, in order to accelerate the development of this activity (GBP6.3bn in assets in total), particularly serving institutional clients, Fundweb reports. Harrison, who will join Henderson during August, previously worked for the consulting firm AllenbridgeEpic, where he advised four public pension funds, with a total of GBP8bn ina ssets. Before that, he worked at UBS for 16 years, where in part he was chief investment officer for the United Kingdom and head of consulting solutions for institutionals.
07/08/2014

Aviva Investors increases operating profit but turnaround takes time

Operating profit at Aviva Investors increased 32% to £41 million (HY13: £31 million), due to higher performance fees and the transfer of some of the retail fund management business from UK Life, said the group this morning. The business had assets under management at HY14 of £234 billion, with £1.7 billion of net external outflows (excluding the impact of the River Road disposal) experienced in the period, primarily due to rotation out of global high yield, convertibles and emerging market debt. The turnaround at Aviva Investors is, as previously communicated, likely to take time but the launch of the Aviva Investors Multi Strategy fund range is an important milestone.
07/08/2014

SLI posts external inflows of GBP4.2bn in first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Standard Life Investments (SLI), whose parent company, the insurance company Standard Life, yesterday published its results for first half, has seen its total assets under management rise by 3% in the first six months of the year, to a total of GBP195.1bn as of 30 June 2014. Assets for external clients rose 5% in first half, to a total of GBP108bn as of the end of June, driven by positive net inflows of GBP4.2bn in the period. More than half of these net inflows (57%) came from outside the United Kingdom, a statement says. At the end of first half, Standard Life Investments had 946 institutional cients in Europe (including the United Kingdom) 8% more than at the end of 2013. Pre-tax operating profits at Standard Life Investments totalled GBP104m in first half 2014, an increase of 9.5% compared with the same period last year.
07/08/2014

Inflows at LGIM slow sharply in second quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Legal & General Investment Management (LGIM), which yesterday relesed its report for the half, has seen its inflows slow considerably in second quarter 2014. After GBP9bn in incoming net inflows in first quarter, inflows remained positive between the end of March and the end of June, but fell off to GBP1.4bn. Over the half as a whole, LGIM thus shows positive inflows of GBP10.4bn, a decline of 22% compared with GBP13.4bn in net inflows in the first six months of 2013. LGIM has posted GBP23bn in incoming net inflows from outside the United Kingdom in second quarter, compared with GBP3.4bn in first quarter. But inflows from British institutional investors did not hold out so well, as after posting positive net inflows of GBP3.0bn from January to March, LGIM posted net inflows of zero to this client segment in second quarter. As of 30 June 2014, Legal & General Investment Management had assets under management of GBP465.1bn, compared with GBP449.5bn as of 31 December 2013, an increase of 3.5% over 6 months, and virtual stagnation (+0.5%) over three months, as assets at LGIM totalled GBP462.6bn as of 31 March this year.
07/08/2014

Tikehau and Salvepar participate in acquisition of Voyage Care

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } A consortium of investors composed of Partners Group, an international private equity firm, Duke Street, a European mid-market private equity fund, and Tikehau, a French multi-asset class investment group, on 6 August announced their acquisition of Voyage Care, owned by HgCapital, a European private equity fund, for GBP375m. As part of the acquisition, Salvepart, an investemnt company which is majority controlled by the Tikehau group, the same day announced that it had made an investment of a maximum of GBP11.5m. Voyage Car, based in the United Kingdom, is a British actor which is widely known in the specialised residential housing sector, and home assistance for persons suffering from learning disabilities, associated physical handicaps, autism, neurological trauma and other complex medical situations. With the support of HgCapital, Voyage Care has seen solid growth, and now has more than 8,500 employees serving more than 2,000 persons in 290 care homes, as well as more than 1,000 persons with home assistance.
07/08/2014

Heptagon Capital attacks the Chinese market

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management boutique Heptagon Capital has teamed up with Harvest Global Investments, the third-largest asset management firm in China, to launch the Harvest China A Shares Equity Fund, the largest UCITS fund to pursue an active management strategy on the China A Shares market, which provides daily liquidity in compliance with the renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) programme, InvestmentWeek reports. Heptagon, which has USD9bn in assets under management, is launching the new vehicle on the UCITS platform based in Ireland, for which Harvest has been selected as sub-investment manager. The initiative follows recent measures taken by the Chinese government to open the A-Shares market more widely to foreign investors, who currently only control 1%, according to Heptagon. A-Shares offer exposure to the retail consumer services, consumer goods, health and industry sectors.
07/08/2014

La FBF s'inquiète du coût de l'Union bancaire

Les banques françaises cherchent à limiter leur contribution au futur fonds de résolution européen. Elles défendent, dans une lettre à la Commission, que les petites banques, potentiellement systèmiques, doivent aussi contribuer significativement au fonds et qu’il faut tenir compte dans tous les cas des outils qui réduisent la probabilité d’un appel au fonds.
07/08/2014

La Chine suspend la production de 214 usines

Pékin a suspendu l’activité de 214 usines pour des raisons de sécurité après la mort de 75 personnes samedi dans une explosion sur un site fabriquant des pièces automobiles, rapporte l’agence Chine nouvelle. D’après l’enquête préliminaire, l’accident de l’usine Kunshan Zhongrong Metal Products, dans lequel 185 personnes ont également été blessées, est dû à de graves manquements aux règles de sécurité.
07/08/2014

Le déficit commercial américain s’est resserré en juin

Le département du Commerce a indiqué hier que le déficit commercial des Etats-Unis avait diminué de 7% à 41,5 milliards de dollars en juin, davantage que prévu et au plus bas depuis le mois de janvier, grâce à un fort tassement des importations de pétrole. Le déficit de mai a, de son côté, été revu à la hausse à 44,7 milliards.
07/08/2014

Repli inattendu des commandes à l’industrie en Allemagne

Les commandes à l’industrie ont reculé de 3,2% en juin en Allemagne par rapport à mai, leur plus forte baisse depuis septembre 2011, selon les statistiques publiées hier par le ministère de l’Economie. Le consensus des économistes interrogés par Reuters prévoyait en moyenne une hausse de 1%. Les commandes du marché intérieur ont reculé de 1,9% seulement alors que celles en provenance de la zone euro ont chuté de 10,4%.
07/08/2014

Euronext confirme la sortie de BES de l'indice PSI 20

L’opérateur boursier a confirmé mercredi la sortie de l’action Banco Espirito Santo (BES) de l’indice portugais PSI 20 à compter du 11 août, suite à la décision de la Banque du Portugal de scinder en deux la banque portugaise en difficulté et de recapitaliser l'établissement à hauteur de 4,9 milliards d’euros.
07/08/2014

La production croît moins vite que prévu outre-Manche

La production industrielle en Grande-Bretagne a augmenté de 0,3% en juin, montrent les chiffres publiés hier par l’Office des statistiques nationales, deux fois moins qu’attendu par le consensus des économistes. Le chiffre du mois de juin porte la croissance de la production pour le deuxième trimestre à 0,3%, soit légèrement moins que la prévision de 0,4%.
07/08/2014
Gestion d'actifs

EDF poursuit sa recherche de diversification sur de nouvelles classes d'actifs

Dans un contexte où les taux obligataires sont bas, EDF maintient son espérance de rendement supérieure à 4,8% par an. La diversification de l’actif s’impose pour réduire le risque systémique, ce qui nécessite de rechercher de nouvelles sources d’alpha ainsi que des actifs protecteurs du risque d’inflation face à un passif largement indexé. EDF a ouvert son allocation à de nouvelles classes d’actifs : actifs réels (immobilier, infrastructures), non cotés ou gestion alternative tout en continuant à diversifier les classes existantes vers les marchés émergents (actions, dettes). L’immobilier, les infrastructures et le private equity sont désormais logés au sein d’EDF Invest, l'équipe dédiée qui a été crée cette année. Le décret 2007-243 a rendu éligible les FCPR à procédure allégée (devenus FPCI), celle des Fonds contractuels (devenus FPS) et enfin celle des Fonds Communs de Titrisation (FCT).
Gestion d'actifs
06/08/2014

DeAWM se renforce en Italie

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), la division de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, renforce son équipe italienne de gestion de patrimoine avec le recrutement de Federico Scrocco au poste de responsable de l’unité «Key Clients», rapporte Bluerating. L’intéressé, qui arrive en provenance de Merrill Lynch, sera rattaché à Luca Caramaschi, responsable de la gestion de patrimoine en Italie pour DeAWM.En poste depuis le 1er août, Federico Scrocco a pour mission de développer les activités de la société qui fournit des services de conseil patrimonial à des clients privés haut de gamme via sept bureaux implantés sur le territoire italien. Il se concentrera tout particulièrement sur les clients disposant d’avoirs supérieurs à 70 millions d’euros.
06/08/2014

UBS développe un nouveau modèle de conseil en Asie

Le groupe suisse UBS pousse les feux de son activité de gestion de fortune en Asie avec le développement d’un nouveau modèle de conseil («Advice»), qui propose un suivi de portefeuille et des recommandations d’investissement aux clients de la banque qui n’ont pas complètement délégué leur gestion de patrimoine, rapporte finews.Dans cette perspective, UBS vient de recruter Linyun Chang, qui prend la direction des activités de gestion de fortune à Taiwan où sera introduit le nouveau modèle de conseil, déjà pratiqué à Singapour et Hong Kong. Linyun Chang dirigeait précédemment l’activité retail pour le compte de BlackRock en Asie.
06/08/2014

SLI a collecté 4,2 milliards de livres en externe au premier semestre

Standard Life Investments (SLI) dont la maison mère, la compagnie d’assurance Standard Life, publiait hier son résultat du premier semestre, a vu son montant d’actifs sous gestion progresser de 3% sur les six premiers mois de l’année pour s’établir à 195,1 milliards de livres au 30 juin 2014. Les encours de la clientèle externe ont progressé de 5% au cours du premier semestre pour atteindre 108 milliards de livres à fin juin, portés par une collecte nette positive de 4,2 milliards de livres sur la période. Plus de la moitié (57%) de cette collecte nette a été réalisée hors du Royaume-Unis, précise le communiqué.Au terme du premier semestre, Standard Life Investments compte 946 clients institutionnels en Europe (dont Royaume-Uni) soit 8% de plus qu’à fin 2013. Le résultat opérationnel avant impôt de Standard Life Investments atteint 104 millions de livres au premier semestre 2014, soit une progression de 9,5% par rapport à la même période de l’an dernier.
06/08/2014
Fonds

Invesco lance un fonds nourricier dédié à l’international

Invesco a lancé un fonds nourricier offshore pour permettre aux investisseurs basés hors du Royaume-Uni de souscrire indirectement au fonds phare du groupe, Invesco Perpetual Income fund, rapporte Citywire.Baptisé UK Equity Income, ce nouveau fonds sera domicilié au Luxembourg et géré par Mark Barnett, head of UK equities chez Invesco.
Fonds
06/08/2014

TCI recrute un nouvel associé

Le hedge fund activiste britannique The Children’s Investment Fund (TCI) vient de recruter Sourav Choudhary en qualité d’associé («partner»), rapporte Bloomberg. L’intéressé, âgé de 36 ans, a rejoint TCI le mois dernier en provenance de Theleme Partners, un autre hedge fund basé à Londres. Auparavant, selon son profil LinkedIn, Sourav Choudhary était «managing director» chez Karsh Capital Management de décembre 2008 à janvier 2013, après avoir été «vice president» chez Old Lane mars 2006 à décembre 2008.
06/08/2014
Fonds

Démission d'une gérante de M&G

Gillian Tiltman a démissionné de son poste de gérante du fonds M&G Global Real Estate Securities Fund (GRESF), a indiqué dans un communiqué la société de gestion britannique M&G Investments. L’intéressée part «poursuivre de nouvelles opportunités au sein d’une autre entité de gestion», précise M&G. C’est l’ancien gérant du fonds GRESF qui reprend la gestion du produit. M&G a indiqué que le fonds fera l’objet d’un examen, même si pour le moment, la méthode de gestion ne change pas. Le fonds GRESF pèse actuellement 164 millions d’euros.
Fonds
06/08/2014

Barclays Wealth perd sa responsable stratégie

Encore un départ chez Barclays Wealth. Ruth Davis, jusqu’ici responsable de la stratégie de Barclays Wealth and Investment Management, a quitté la société pour rejoindre la société de conseil Anchura Partners, rapporte FundWeb.En juin dernier, Henry Fischel-Bock, le patron des activités de Barclays Wealth pour le Royaume-Uni et l’Europe, avait déjà quitté la société.
06/08/2014

Man Group boucle l’acquisition de Pine Grove AM

Le gestionnaire alternatif Man Group a annoncé, le 4 août, avoir finalisé l’acquisition du gestionnaire américain de fonds de hedge fund Pine Grove Asset Management, spécialisé notamment dans la gestion de portefeuille crédit. L’opération avait été dévoilée mi-juin (lire NewsManagers du 10 juin 2014). Man Group met ainsi la main sur 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion. Mieux, cette acquisition lui permet de renforcer sa présence aux Etats-Unis ainsi que sa propre division de fonds de hedge funds, baptisée FRM. A la suite de cette opération, Matthew Stadtmauer, anciennement président de Pine Grove, devient président de FRM. En outre, Tom Williams, directeur des investissements de Pine Grove conservera ses responsabilités pour toutes les décisions d’investissements concernant les portefeuilles de Pine Grove et il rejoindra le comité exécutif d’investissement de FRM.
06/08/2014

Le Future Fund passe la barre des 100 milliards de dollars

Les actifs du fonds de pension australien Future Fund viennent pour la première fois de franchir la barre des 100 milliards de dollars pour s'établir à 101 milliards de dollars au 30 juin 2014, selon un communiqué publié le 4 août. Depuis sa création en mai 2006, le fonds a dégagé une performance de 7,1% par an, très légèrement en deçà de son objectif de rendement de 7,2% par an.

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