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26/09/2014

KKR restructure son activité en Asie

La société de capital investissement KKR (Kohlberg Kravis Roberts) a restructuré sa division asiatique alors que le groupe américain cherche actuellement à accroître sa présence dans la région dans des classes d’actifs au-delà du private equity, rapporte le Wall Street Journal. Dans le cadre de cette démarche, David Liu et Ming Lu ont été nommés co-responsable du private equity asiatique au sein de KKR, tout en conservant leur responsabilité respective sur la Grande Chine (« Greater China ») et l’Asie du Sud-Est. Les deux intéressés continueront donc de superviser d’autres classes d’actifs incluant l’immobilier, le crédit et les infrastructures. D’autres mouvements sont d’ores et déjà planifiés au sein de cette division asiatique.Comme l’indique le quotidien, KKR marche ainsi sur les pas de TPG Capital qui, l’année dernière, avait également restructuré son équipe asiatique avant que la société boucle un fonds de 3,3 milliards de dollars dédié à l’Asie.
26/09/2014

Un gérant espagnol quitte Santander AM pour créer sa boutique

Le gérant actions Ivan Martin Aranguez a quitté Santander Asset Management pour démarrer un projet personnel, rapporte Citywire. Le patron des actions espagnoles, qui avait rejoint Santander AM fin 2012, a décidé de créer sa propre boutique, qui sera basée à Madrid et qui comptera dans son comité consultatif le gérant de hedge funds britannique Crispin Odey et son épouse Nicholas Pease, l’ancienne CEO de JO Hambro Capital Management. Il envisage de lancer deux fonds qui auront environ 100 millions d’euros d’actifs.
26/09/2014
Fonds

Hermes et CSOP lancent conjointement un fonds chinois

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management et la société de gestion CSOP, basée à Hong Kong, ont noué une alliance afin de lancer le fonds CSOP Hermes China A-Share, un véhicule Ucits domicilié en Irlande, rapporte Financial News. De fait, les deux partenaires ont apporté le capital d’amorçage («seed money») à ce nouveau produit qui investira dans des valeurs chinoises cotés à la Bourse de Shanghai et à la Bourse de Shenzhen, plus connues sous l’appellation «A-Shares». Le fonds a été lancé ce mois-ci et a levé un total de 80 millions de dollars, précise le site d’information britannique.La gestion du fonds est confiée à CSOP qui prendra ses décisions d’investissement sur la base des orientations en provenance de trois sociétés de gestion chinoises, à savoir Rosefinch Investment, Top Fund Investment Management et Huili Asset Management, toutes trois basées à Shanghai.
Fonds
26/09/2014

Changement de gouvernance chez BC Partners à Paris

La gouvernance évolue au sein du fonds britannique BC Partners. Selon Les Echos, Jean-Baptiste Wautier va prendre seul les rênes de l'équipe de Paris qui, depuis près d’une trentaine d’années, enchaîne des transactions emblématiques en France, telles que Picard, Spotless ou Elior. Ancien de Morgan Stanley, Jean-Baptiste Wautier a rejoint BC Partners en 2005 après avoir codirigé l'équipe française de private equity d’Industri Kapital. André François-Poncet, qui codirigeait le bureau parisien depuis 2000, après 16 années passées chez Morgan Stanley, a en effet décidé de prendre du champ, tout en conservant un rôle de conseil auprès de la société d’investissement qui gère 12 milliards d’euros.
26/09/2014

Un ancien économiste de la BCE rejoint Goldman Sachs à Paris

Le Belge Alain Durré va prochainement intégrer le bureau parisien de Goldman Sachs, en tant qu'économiste senior en charge de l’Europe, rapporte le journal Les Echos. Celui-ci a été débauché de la Banque centrale européenne (BCE), où il officiait en tant que premier économiste au sein de la division Stratégie de politique monétaire, selon un mémo interne de la banque américaine.Son arrivée à Paris plutôt qu'à Londres, après neuf mois de vacance, permet à Goldman Sachs de se mettre en conformité avec les exigences de l’Agence France Trésor (AFT) chargée de placer la dette de l’Etat aidée dans cette mission par des banques qu’elle sélectionne (au nombre de 19 actuellement).
26/09/2014

Wendel place sans peine une émission de 300 millions d'euros à dix ans

La société d’investissement Wendel a réalisé, jeudi 25 septembre, le placement d’une émission obligataire de 300 millions d’euros à échéance octobre 2024, avec un coupon de 2,75 %. C’est le coupon le plus bas jamais obtenu par Wendel sur une maturité de 10 ans, indique un commniqué.L’émission a été sursouscrite 10,5 fois. Les obligations ont été placées essentiellement auprès d’une base d’investisseurs internationaux, notamment français (31%), allemands (24%) et britanniques (24%).Le produit net de cette émission sera utilisé pour les besoins de financement généraux du groupe dans le cadre de sa stratégie d’investissement et d’amélioration continue de sa structure financière.
26/09/2014

La BVI se dote d'un nouveau directoire

Conformément à la rotation triannuelle de son instance dirigeante prévue par les statuts, l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI) a élu son nouveau directoire à l’occasion de son assemblée générale du 25 septembre. Le nouveau directoire, qui va siéger durant les trois prochaines années, comprend désormais Georg Allendorf (RREEF Investment GmbH), Thomas Groffmann (BlackRock Asset Management Deutschland AG), Victor Moftakhar (Deka Investment GmbH), Holger Naumann (Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH), Tobias Pross (Allianz Global Investors Europe GmbH), Hans Joachim Reinke (Union Investment Management Holding AG), Karl Stäcker (Frankfurt-Trust Investment-Gesellschaft mbH), Evi Vogl (Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH) et Bernard Vorbeck (Universal-Investment-Gesellschaft mbH). Barbara Knoflach, de SEB Asset Management AG, quitte le directoire.
26/09/2014

CVC reprend la cession de l'opérateur suisse Sunrise

Le fonds d’investissement européen CVC reprend le processus de vente de l’opérateur de téléphonie mobile suisse Sunrise et pourrait choisir une banque pour le conseiller sur cette opération d’ici la fin de l’année, selon l’agence Reuters qui évoque plusieurs sources proches du dossier.Sunrise, deuxième opérateur mobile suisse, pourrait valoir jusqu'à 4,9 milliards de francs suisses, soit environ 4,06 milliards d’euros, précise-t-on de mêmes sources. CVC l’avait racheté pour 3,3 milliards de francs en 2010.Le fonds d’investissement espère que l’amélioration des résultats opérationnels de l’opérateur et la bonne tenue des marchés d’actions favoriseront l’opératioin cette fois-ci, après l'échec de sa tentative de cession de Sunrise l’an dernier.
26/09/2014

Invesco perd le patron de son activité en Grande Chine

Desmond Ng, jusque-là directeur général («chief executive») pour la Grande Chine («Greater China») chez Invesco, a démissionné de son poste pour rejoindre Allianz Global Investors à un poste senior, croit savoir Asian Investor. L’intéressé travaillait chez Invesco depuis plus de huit ans. Interrogé par le site d’information asiatique, un porte-parole d’Invesco a confirmé le départ de Desmond Ng, évoquant des «raisons personnelles».
26/09/2014

Partenariat entre la Bourse suisse et Euroclear

Six Securities Services, le fournisseur de services post-marché de la Bourse suisse, et le dépositaire international Euroclear Bank ont annoncé un accord de coopération pour la fourniture de services plus performants en termes de coûts et d’efficacité.Grâce à cet accord, le routage et le règlement-livraison seront réunis sur une même plateforme pour toutes les catégories de transactions sur les fonds. En outre, la nouvelle offre propose un savoir-faire spécialisé sur les hedge funds ainsi qu’un reporting intégré pour toutes les classes d’actifs.
26/09/2014

Le directeur général de Charles Stanley quitte son poste

Le gérant d’actifs britannique Charles Stanley a annoncé que Sir David Howard quittait son poste de directeur général («Chief Executive») qu’il occupait depuis 1972. Il conservera néanmoins son statut de président non exécutif au sein du groupe. Le vétéran de 68 ans a souhaité se mettre en règle avec une nouvelle directive européenne CRD IV, entrée en vigueur depuis le début de l’année, qui impose notamment la séparation des statuts de président («chairman») et de directeur général, précise un communiqué.
26/09/2014

Singapore sovereign fund GIC enters capital of Britain's RAC

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC on 25 September announced that it has acquired a stake in the British roadside assistance firm RAC from the investment fund Carlyle. GIC has not stated the size of the stake acquired nor the sale price. Carlyle acquired RAC from Aviva in 2011 for GBP1bn (EUR1.2bn).
26/09/2014

Solactive launches low carbon emissions indices

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The index provider Solactive, based in Frankfurt, has formed a partnership with the Canadian firm Corporate Knights Capital to launch a series of low carbon emissions indices. The indices permit an exposure to best-in-class companies in high carbon intensity sectors, while maintaining a standard exposure for companies active in all other sectors. The new indices are the Solactive CK Low Carbon U.S. Index, Solactive CK Low Carbon Europe Index, and Solactive CK Low Carbon Canada Index. The new family of indices is the first in the industry to use the Sustainable Industry Classification System (SICS), put in place fro the Sustainability Accounting Standards Board (SASB), which makes it possible to categorise industrial sectors according to resource intensity, impact on sustainability, and sustainability innovation potential. A defining feature of these Low Carbon Indices is that they ensure a minimum 50% reduction in carbon intensity against the market benchmarks, as verified by South Pole Carbon.
26/09/2014

Spanish manager leaves Santander AM to found a boutique

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The equity manager Ivan Martin Aranguez has left Santander Asset Management to start up a personal project, Citywire reports. The head of Spanish equities, who joined Santander AM in late 2012, has decided to found his own boutique, which will be based in Madrid and which will have the British hedge fund manager Crispin Odey and her husband, Nicholas Pease, former CEO of JO Hambro Capital Management, on its board of advisers. It is planning to launch two funds, which will have about EUR100m in assets.
26/09/2014

Partnership between Swiss stock exchange and Euroclear

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Six Securities Services, the post-market service provider for the Swiss stock exchange, and the international depositary Euroclear Bank have announced a cooperation agreement to provide better-performing services in terms of cost and efficiency. Through this agreement, routing and settlement will be united on a single platform for all categories of fund transactions. In addition, the new product range offers specialist expertise in hedge funds and integrated reporting for all asset classes.
26/09/2014

German institutional investors increasingly interested in infrastructure

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } German institutional investors, retirement planning institutions, pension funds, and insurers-, are taking an increasing interest in investment in infrastructure, according to a survey carried out in mid-September by Yielco Investments, and presented in Absolut Report. More than 40% of institutionals have already invested in infrastructure, and 70% of them will develop or scale up their allocation to infrastructure. Institutionals are thus hoping to construct protection against inflation and stable long-term revenues. Allocation to infrastructure may in some cases reach 7%, but on average stands at around 3%. Geographical preferences are international (65%), Europe (55%) and the United States (40%). The most used investment strategies are diversified strategies (58%), followed by brownfield (Core) (40%) and Value Added (Core+) (40%). Since 2007, the perception of infrastructure by institutional investors has also evolved. Infrastructure, previously often limited to private equity or real estate, is now considered an asset class in its own right by more than two thirds of institutionals. The asset class is also generally managed internally, with only 1% of institutionals surveyed relying on an external provider.
26/09/2014

Candriam granted AIFM license for management centres in France and Luxembourg

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The European multi-specialist asset management fimr Candriam on 25 September announced that it has obtained an AIFM license for its asset management centres in France and Luxembourg. “Few asset management companies currently have the same double license as Candriam, both UCITS and AIFM,” the firm says in a statement. Candriam Luxembourg and Candriam France have complied with directive 2011/61/EU, which came into force on 22 July 2014, which requires all European asset management firms which manage at least one alternative investment fund (meaning a fund which does not comply with the UCITS directive), with assets above a certain threshold, to obtain an AIFM license. Candriam Belgium is awaiting the issuance of this license. Fabrice Cuchet, head of alternative management at Candriam, comments: “This is good news for our clients. We are one of the few asset management firms which has opted for a double license, AIFM and UCITS. This specificity, coupled with the auality of our products and teams, who have been managing regulated funds for 18 years, represents a major competitive advantage in continuing to offer investors investment solutions which meet their needs.” “The implementation of the combined structure (both UCITS and AIFM) sometimes known as ‘Super ManCo’ is a logical choice of direction for a large asset management firm. This status of ‘Super ManCo’ allows for alternative investment funds to be extended the same ManCo services which we already offer to UCITS funds,” Candriam states.
26/09/2014

La Banque Postale and CNP Assurances promote responsible investment

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the SRI convention from 29 September to 5 October, La Banque Postale, with CNP Assurances, will raise awareness among clients about responsible investment, relying on a promotional product range deployed until 31 October. From 1 September until 31 October 2014, clients of La Banque Postale can receive a reduction of at least 50% on any payments to eligible supports from life insurance contracts of the “Investir Autrement” SRI product range from La Banque Postale. The funds are available from six life insurance policies (Vivaccio, GMO, Ascendo, Cachemire, Cachemire 2, Cachemire Patrimoine), which are sold by La Banque Postale and managed by BNP Assurances, which already have more than 5 million subscribers. This promotional offer also provides a way to raise awareness amongst policyholders about the approach and the attraction of socially responsible investment. Alongside the SRI promotion, as part of its “Investir Autrement” range of 5 Novethic-branded OPCVM funds, La Banque Postale has since September 2014 added to its responsible product range with the launch of the Intérêts Solidaires service and two formula funds whose final performance depends on the average evolutoin of the Ethical Europe Equity stock market index.
26/09/2014

TMI acquires wealth management business of Broadstone

Thomas Miller Investment, announces the acquisition of Broadstone’s wealth management business, for an undisclosed consideration. Thomas Miller Investment currently manages £2.4bn of funds under management.Broadstone provides wealth management services to private clients, pension funds, charities and companies. Broadstone manages and advises on approximately £400 million of assets. Combined with the acquired businesses, Thomas Miller Investment will manage and advise on circa £2.8bn of assets with approximately 90 staff across 7 locations in the UK. Broadstone’s Managing Director, Private Clients, Matthew Phillips, will take responsibility for Thomas Miller Investment’s wealth management operation in the UK and report to Mike Balfour, Chief Executive Officer, Thomas Miller Investment. Mike Balfour, Chief Executive Officer, Thomas Miller Investment, says: “The team at Broadstone share our philosophy and culture of providing a highly professional service for clients. They will be a valuable addition to our investment capability and provide a national wealth management offering in addition to our other offices. This is a clear demonstration of our ambition in the provision of private client wealth management.”
26/09/2014

Italian funds post inflows of EUR12.7bn in August

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management industry has posted net inflows of EUR12.7bn in the month of August, according to statistics released by Assogestioni, the Italian asset management association. Open-ended funds posted inflows of EUR7.6bn, while institutional mandates took in EUR4.4bn. In the first eight months of the year, net subscriptions for the sector totalled EUR88.38bn. Due to this performance, assets under management total EUR1.510trn as of the end of August, compared with EUR1.480trn as of the end of June.
26/09/2014

Italian funds post inflows of EUR12.7bn in August

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management industry has posted net inflows of EUR12.7bn in the month of August, according to statistics released by Assogestioni, the Italian asset management association. Open-ended funds have posted inflows of EUR7.6bn, while institutional mandates have taken in EUR4.4bn. In the first eight months of the year, net subscriptions to the sector have totalled EUR88.38bn. Due to this performance, assets under management totalled EUR1.510trn as of the end of August, compared with EUR1.480trn as of the end of July.
26/09/2014

Microfinance wins over institutionnals

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } One in two institutional investors in Switzerland may have invested in microfinance by 2020, according to the Swiss microfinance fund management firm Blueorchard, Agefi Switzerland reports. This is one of the main findings of a joint study by Blueorchard and the university of Zurich, which has had a microfinance research centre since 2009. Blueorchard anticipates strong growth in Europe and Central Asia. Switzerland is increasingly popular as a hub for the management of private microfinance funds, and controls one third of the global market. The two main motives for investment in this segment are sustainability and social responsibility, as well as financial performance.
26/09/2014

Hermes and CSOP jointly launch a Chinese fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Hermes Investment Management and the asset management firm CSOP, based in Hong Kong, have formed an alliance to launch the CSOP Hermes China A-Share fund, a UCITS vehicle domiciled in Ireland, Financial News reports. The two partners have provided seed money for the new product, which will invest in Chinese equities listed on the Shanghai and Shenzhen stock markets, better known as “A-Shares.” The fund was launched this month and has raised a total of USD80m, the British website states. Management of the fund is entrusted to CSOP, which will take investment decisions on the basis of orientations from three Chinese asset management firms: Rosefinch Investment, Top Fund Investment Management and Huili Asset Management, all three based in Shanghai.
26/09/2014

Les prix de l'immobilier à Londres ont amorcé leur déclin

Les prix de l’immobilier à Londres ont baissé de 0,1% en septembre, leur premier repli depuis novembre 2012, selon le baromètre Hometrack. Au niveau national, les prix ont stagné, note l'étude, après 19 mois de hausse. Le réseau d’agents immobiliers invoque une moindre demande, les acheteurs étant incités à la prudence en raison de la prochaine hausse des taux de la Banque d’Angleterre, de l’approche des élections législatives de 2015 et des mises en garde fréquentes sur une bulle immobilière dans le pays.
26/09/2014

Bruxelles tente de déminer le sujet sensible des bonus

Le britannique Jonathan Hill, futur commissaire européen à la Stabilité financière, aux Services financiers et à l’Union des marchés de capitaux, ne s’occupera pas du dossier sensible des bonus bancaires. L’unité en charge de ce sujet sera confiée au commissaire européen à la Justice, le tchèque Věra Jourová, a indiqué à L’Agefi une source européenne, confirmant un article du Financial Times. Cette unité gère notamment la plainte ouverte par la Grande-Bretagne devant la Cour de justice européenne contre les règles d’encadrement des rémunérations des banquiers édictées par l’Europe. Ces règles, qui prévoient la limitation des bonus à 200% du salaire fixe, doivent entrer en vigueur début 2015.
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26/09/2014

La réforme des procédures collectives fait son retour

L’ordonnance présentée hier par le ministère de la Justice confirme la suppression du pouvoir d’auto-saisine du tribunal de commerce. Une décision qui fait suite à la censure du Conseil constitutionnel. Le texte définitif de la nouvelle ordonnance doit être publié prochainement.
26/09/2014

Londres veut superviser plus de références

Le gouvernement britannique compte étendre l’emprise du régulateur FCA sur l'élaboration des taux de référence jugés les plus importants pour les marchés financiers.

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