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24/10/2014

Hausse des encours sous gestion de Janus Capital au troisième trimestre

Janus Capital Group a publié au titre du troisième trimestre 2014 des encours sous gestion moyens en hausse. Les actifs sous gestion s’élèvent en moyenne à 176,5 milliards de dollars, contre 174,4 milliards au deuxième trimestre et 165,2 milliards au troisième trimestre 2013. Au troisième trimestre, la société américaine de gestion d’actifs a dégagé un bénéfice net de 40,9 millions de dollars, contre 32,6 millions de dollars au troisième trimestre 2013 et 36,3 millions au trimestre précédent.
24/10/2014

Hausse de 12% des bénéfices de T. Rowe Price au troisième trimestre 2014

A l’occasion de la publication de ses résultats pour le troisième trimestre 2014, le gestionnaire d’actifs américain a fait état d’une progression de 12% de ses bénéfices trimestriels. Son résultat net ressort en effet à 303,6 millions de dollars au troisième trimestre 2014 contre 270,3 millions de dollars un an auparavant. Dans le même temps, son chiffre d’affaires a progressé de 15,3% pour s’établir à 1,02 milliard de dollars à fin septembre contre 884,4 millions de dollars à fin septembre 2013.Sur les neuf premiers mois de l’exercice 2014, son chiffre d’affaires s’élève à 2,95 milliards de dollars contre 2,55 milliards de dollars un an plus tôt, soit une croissance de 15,6%. Sur la même période de temps, son bénéfice net atteint 913,7 millions de dollars à fin septembre 2014 contre 760 millions de dollars à fin septembre 2013, en hausse de 20,2%. Ces bonnes performances sont à mettre au crédit d’une forte croissance de ses actifs sous gestion, ceux-ci ayant augmenté de 38,8 milliards de dollars entre fin 2013 et fin septembre 2014. A cette date, ses encours s’établissent à 731,2 milliards de dollars contre 692,4 milliards de dollars à fin 2013, soit une progression de 5,6%. Ce bond en avant est principalement lié à un effet de marché très favorable, à hauteur de 30 milliards de dollars, tandis que la collecte nette s’établit à 8,8 milliards de dollars. Seule ombre au tableau : entre le deuxième et le troisième trimestre 2014, ses actifs sous gestion ont reculé de 7,2 milliards de dollars, plombés par un effet de marché négatif de 7,4 milliards de dollars à peine compensé par une collecte nette de 200 millions de dollars.
24/10/2014

Bankinter AM dépasse les 10 milliards d’euros d’encours à fin septembre

A l’issue des neuf premiers mois de l’année 2014, Bankinter AM, la filiale de gestion d’actifs de la banque espagnole Bankinter, a enregistré une croissance de ses encours de 41% pour dépasser le seuil des 10 milliards d’euros. A fin septembre 2014, les actifs sous gestion de ses «mutual funds» ressortent en effet à 10,5 milliards d’euros contre 7,4 milliards d’euros à fin septembre 2013. A fin septembre 2014, les encours gérés pour compte tiers s’élèvent à 3,3 milliards d’euros contre 1,8 milliard à fin septembre 2013, soit un bond de 83%. Pour leur part, les actifs gérés pour le compte de la banque espagnole sont passés de 5,6 à 7,2 milliards d’euros en l’espace d’un an.L’activité de banque privée de Bankinter a également connu une période faste. Ses actifs sous gestion ont en effet augmenté de 32,2% pour atteindre 22,3 milliards d’euros fin septembre 2014 contre 16,9 milliards fin septembre 2013.Sur les neuf premiers mois de l’exercice 2014, le groupe espagnol Bankinter a dégagé 205,1 millions d’euros de bénéfices nets, en progression de 31,6% sur un an. Son bénéfice avant impôt s’établit, quant à lui, à 293 millions d’euros, en hausse de 38,8% sur un an.
24/10/2014

Cambridge Associates développe son expertise sur les hedge funds

La société de conseil en investissements Cambridge Associates vient de créer un nouveau poste de responsable de la couverture des hedge funds pour l’Australie et la Nouvelle-Zélande en raison d’une demande croissante pour cette classe d’actifs dans ces deux pays, rapporte le site spécialisé Asian Investor.Travis Schoenleber a été récemment transféré du siège de Boston à Sydney pour prendre ses nouvelles fonctions. Cambridge, qui dispose désormais à Sydney de huit professionnels de l’investissement, qui couvrent les classes d’actifs alternatives et traditionnelles, envisage de recruter un professionnel supplémentaire avec un profil généraliste.Les clients de Cambridge Associates sont désormais exposés aux hedge funds, avec des allocations de 5% à 10% en moyenne, jusqu’à 20% dans certains cas, alors qu’ils évitaient ou ignoraient la classe d’actifs il y a encore cinq ans.
24/10/2014

Lazard AM nomme un responsable des ventes institutionnelles

Lazard Asset Management vient de recruter Nick Horton en tant que responsable du marketing et des ventes internationales, en charge plus spécifiquement des régions scandinave et Benelux, révèle IPE.com. Il s’agit d’un retour aux sources pour Nick Horton qui, d’octobre 2009 à août 2011, avait déjà travaillé chez Lazard AM, selon son profil LinkedIn. Entre-temps, l’intéressé a officié pendant trois ans chez Dalton Strategic Partnership en qualité de responsable des institutionnels.
24/10/2014

Légère amélioration du taux de couverture des caisses de pension au troisième trimestre

Les caisses de pension suisses ont une nouvelle fois bénéficié d’un environnement de marché favorable au troisième trimestre. Le taux de couverture pondéré en fonction des actifs des caisses de droit privé a progressé de 1,3 point de pourcentage par rapport au trimestre précédent pour atteindre 114,3%.Les caisses de droit public à capitalisation complète ont connu une évolution semblable, en hausse de 1,4 point à 104,8%, selon le moniteur de Swisscanto publié le 23 octobre. A fin septembre, un tiers d’entre elles accusait un découvert.Le taux de couverture des caisses de droit public avec garantie d’Etat, pour lesquelles une capitalisation partielle de 80% est autorisée, a également progressé, de 0,8 point pour se hisser à 77%.Les instituts de prévoyance évalués ont réalisé depuis le début de l’année un rendement pondéré de 6%. «Les pertes de cours essuyées durant le mois pèseront probablement sur le résultat annuel mais elles ne mettront pas en danger les institutions de prévoyance à capitalisation complète grâce aux réserves de fluctuation de valeur établies», souligne Swisscanto dans un communiqué.
24/10/2014

Carlyle réduit ses équipes en Chine

Carlyle Group licencie dix personnes travaillant sur son fonds de croissance chinois, selon le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. La société de gestion alternative avait déjà fermé son bureau de Chengdu l’année dernière et va réduire l’équipe du fonds de croissance basée à Shanghai et la regrouper avec l’équipe de Pékin.
24/10/2014

CTA strategies lead in third quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In third quarter 2014, CTA strategies continued their recovery, and posted returns of 5.52%, their best results since fourth quarter 2010, according to figures released by Preqin. Since the beginning of the year, these strategies show gains of 7.13%. However, hedge funds overall in third quarter posted negative returns of 0.36%, the worst results since second quarter 2012. Since the beginning of the year, the performance of hedge funds totals only 3.33%, compared with 7.77% in the first nine months of 2013. It should be noted that funds of hedge funds have earned positive quarterly returns since second quarter 2012, meaning that their returns over 12 months, at 6.24%, are comparable to those of single manager funds (7.20%).
24/10/2014

Lazard AM appoints a head of institutional sales

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Asset Management has recruited Nick Horton as head of marketing and international sales, more specifically responsible for Scandinavia and Benelux, IPE.com reports. This represents a return to Horton’s roots, as from October 2009 to August 2011, he worked at Lazard AM, according to his LinkedIn profile. Since then, he has spent three years at Dalton Strategic Partnership, as head for institutionals.
24/10/2014

Asian high net worth in strong growth and ready for digital age

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The population of Asian high net worth investors (HNWI) rose 17% last year, to EUR4.3m, while their wealth increased 18%, to USD14.200trn, after increases of 13% and 12%, respectively, in the rest of the world, according to the Asia-Pacific Wealth Report 2014, published by Capgemini and RBC Wealth Management. Japan and China, which represent two thirds of the high net worth population in the Asia-Pacific region, accounted for 8% of growth in this population last yar, with growth of 22%, to 2.3 million, and 18%, to 758,000, respectively. The wealth of high net worth individuals also rose strongly in these two countries, with increases of 24%, to USD5.500trn for Japan, and 20%, fo USD3.800trn, for China. The report points out that the wealth of high net worth individuals in Asia has risen twice as fast as that of their counterparts in the rest of the world, both last year (20% compared witb 10%) and in the five-year period from 2008 to 2013 (an annual average of 17%, compared with 8%). An interesting fact is that 82% of high net worth clients in the Asia-Pacific region (excluding Japan) are planning for most or all of the management of their wealth to be handled via digital channels within five years. The percentage in the rest of the world is only 61%. Demand for digital, including mobile, social networks and video, is also high in all age groups and net worth levels.
24/10/2014

SEB Wealth Management posts inflows of SEK67bn since January

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Wealth Management division of the Swedish bank SEB in third quarter recorded net inflows of SEK24.5bn (EUR2.7bn), more than all inflows in 2013 (SEK23bn). That brings total inflows since January to SEK67.2bn (EUR7.3bn). Of these inflows since the beginning of the year, SEK38bn were earned from institutional investors, while SEK29.2bn came from private banking. As of the end of September 2014, SEB Wealth Management had assets under management of SEK1.563trn (EUR170bn), of which 65% were for institutional clients, and 35% for private banking. One year previously, assets totalled SEK1.341trn (EUR146bn).
24/10/2014

Return to better fortunes for Carmignac Gestion

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The haemorrhaging has been stopped. With outflows of EUR500m since the beginning of the year, and a positive month in October, Didier Saint-Georges, a member of the investment board at Carmignac Gestion, welcomed the overall reversal in the trend. As of mid-July, net outflows totalled EUR5.2bn (cf. Newsmanagers of 11/07/2014). In this environment, the asset management firm is again approaching the EUR50bn asset mark (with EUR49.6bn), including market effects, and does not plan to stop there. The bond range, European equities and the emerging market fund Carmignac Emerging Portfolio Discovery “are working very well,” Saint-Georges says. And the recent awarding of an RQFI quota by the Chinese authorities, whose sum nonetheless remains to be determined, will facilitate the process of investing in a market which is “not well-liked” but has very low valuations, he adds.
24/10/2014

Assets under management up at Janus Capital in third quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Janus Capital Group has announced an increase in its average assets under management in third quarter 2014. Assets under management now total an average USD176.5bn, compared with USD174.4bn in second quarter, and USD165.3bn in third quarter 2013. In third quarter, the US asset management firm earned net profits of USD40.9m, compared with USD32.6m in third quarter 2013, and USD36.3m in the previous quarter.
24/10/2014

Amundi buys an Austrian asset manager

France’s Amundi is buying the asset management arm of Austrian lender Bawag PSK, the two partners announced on Friday. They have also signed a distribution agreement. A wholly owned unit of Bawag, Invest had 4.6 billion euros of assets under management as of the middle of June 2014, encompassing 78 retail and institutional funds.Amundi will continue to operate Invest out of Austria and Bawag will sell Amundi fund products throughout Austria."This acquisition is perfectly in line with our objective to accelerate our international development», Amundi chief executive Yves Perrier said.
24/10/2014

Research costs: profit margins at asset management firms in danger

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Asset managers based in the United Kingdom could see their margins fall from 6 to 10 points of percentage if they were required to pay for research themselves, and no longer have end clients pay for it through brokerage fees, a study by Berenberg shows. This possibility could become a reality in the United Kingdom, as well as Europe, as ESMA has also made a proposal of this nature. The Financial Conduct Authority (FCA) estimates that GBP1bn to GBP1.5bn are spent on research. That amounts to 20% to 30% of the profits in the British asset management sector. It also increases the set costs for asset management firms by 15-20%, to about 65%, where it had previously stood at 60%. “Not only would that have an effect on profits, but on the basis of costs, could have a negative impact on flexibility, which presents additional problems due to the cyclical nature of revenues,” Berenberg indicates. Due to the large number of small funds and hedge funds operating in the United Kingdom, Berenberg estimates that the pay scales for research by asset management firms would have a “disproportionate” impact on the United Kingdom. The consequences of such a move, the study suggests, would be an acceleration in consolidation in the asset management sector, a rationalization of product ranges, a boost for index-based management, and a loss of competitiveness compared with international players. Lastly, in terms of the individual players, Henderson and Man Group could be more exposed to the impact of these measures than Schroders, Jupiter or Aberdeen, due to their higher proportion of alternative assets.
24/10/2014

Stress tests: No German banks will be required to raise funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } None of the 24 German banks which have undergone stress testing by the European Central Bank (ECB) will be required to raise capital in the six to nine months following the tests, the economic newspaper Handelsblatt reports, without citing sources. The newspaper states that HSH Nordbank, which has long been considered one of the most exposed companies in the country, ultimately came out on the “right side” of stress tests by the EBC it underwent. Reuters reported on Wednesday that HSH was expected to pass the tests. In Italy, Bloomberg reports that Banca Monte dei Pache di Siena and Banca Carige will need to fill gaps in their owners’ equity. The ECB is expected to conclude that the two groups do not have sufficient capital to survive a “stress” scenario and that they have not rased enough funds this year to fill the gap, the agency adds, citing a source which prefers to remain anonymous. Monte dei Paschi di Siena and Banca Carige declined to comment on the reportts, and that Bank of Italy states that it has no comment.
24/10/2014

La Russie élargit la bande de fluctuation du rouble

La banque centrale de Russie a annoncé vendredi qu’elle avait élargi de 40 kopecks la bande de fluctuation du rouble, la plus forte variation quotidienne du corridor décidée cette année par l’institution, pour lutter contre la dépréciation de la devise. La nouvelle bande va de 37,70 à 46,70 rouble contre un panier euro-dollar. S&P doit par ailleurs statuer aujourd’hui sur la note de la Russie, placée pour l’instant par l’agence à la limite de la catégorie spéculative.
24/10/2014

La croissance ralentit au Royaume-Uni

Le rythme de la reprise de l'économie britannique a légèrement ralenti au troisième trimestre, avec un tassement de la croissance dans les services et la plus faible progression de la production manufacturière depuis début 2013, montrent des données officielles publiées vendredi. Le PIB a augmenté de 0,7% sur la période de juin à septembre par rapport aux trois mois précédents au cours desquels il avait progressé de 0,9%. Cette performance est conforme au consensus des économistes interrogés par Reuters. La croissance du PIB ressort à 3,0% en rythme annuel, selon la première estimation de l’Office national de la statistique (ONS), contre 3,2% au trimestre précédent.
24/10/2014

Axa passe les 1.000 milliards d’euros d’actifs sous gestion

Les filiales de gestion d’actifs de l’assureur français affichent un encours de 1.002 milliard d’euros au 30 septembre 2014, soit une progression de 12,2% depuis le début de l’année. Cette progression est principalement due à des effets marché et change particulièrement favorables (respectivement de +48 et +44 milliards d’euros). Mais la collecte nette des neuf premiers mois de l’année a également été vigoureuse (16,3 milliards d’euros), tant pour Axa Investment Managers (+12,2 milliards, contre +7,5 milliards un an plus tôt) que pour la filiale américaine AllianceBernstein (+4,1 milliards, alors qu’elle avait décollecté de 1,5 milliard entre janvier et septembre 2013). A 2,4 milliards d’euros, les revenus de l’ensemble ont reculé de 8% en données publiées, qui prennent en compte le manque à gagner lié à la vente de son activité de capital-investissement Axa Private Equity. A périmètre comparable, le chiffre d’affaires progresse de 3%.
24/10/2014

Paris veut améliorer le marché des TCN

Dans le cadre du comité Place de Paris 2020, les professionnels travaillent aux moyens d’attirer plus d’entreprises et d'étrangers sur ce marché qui a bien résisté pendant la crise. Les réflexions s’intéressent à la documentation et à la transparence.
24/10/2014

Londres devra rallonger sa contribution au budget européen

Le Royaume-Uni va devoir verser 2,1 milliards d’euros supplémentaires à l’Union européenne d’ici au 1er décembre prochain, rapporte le quotidien britannique, en ajoutant que cette rallonge vient en compensation d’une croissance économique en moyenne supérieure à celle d’autres pays membres depuis 1995. Le premier ministre britannique David Cameron aurait récemment discuté de ce sujet avec son homologue néerlandais Mark Rutte, les Pays-Bas étant mis à contribution pour les mêmes raisons. La France bénéficierait pour sa part d’un rabais atteignant un milliard d’euros, relève le journal qui s’appuie sur les calculs de Bruxelles.
24/10/2014

Ping An va émettre des obligations en dollars en Corée du Sud

L’assureur devrait lever des fonds en Corée du Sud via un placement privé obligataire libellé en dollars, rapporte le journal de sources financières chinoises. Ping An serait ainsi le premier groupe chinois à émettre des obligations en dollars au pays du Matin calme, précise le quotidien sud-coréen, en ajoutant que le groupe étudie également une émission en yuans dans ce pays.
24/10/2014

Henderson GI fusionne deux fonds immobiliers

Henderson Global Investors (Henderson GI) va fusionner le fonds Old Mutual Property, actuellement géré par les spécialistes immobiliers de CBRE Global Investors, au sein du fonds Henderson UK Property (2,3 milliards de livres d’encours), révèle le site. La fusion de ces deux véhicules, qui investissent dans l’immobilier en direct, doit être finalisée en janvier 2015, sous réserve du feu vert des régulateurs et de l’accord des clients.
24/10/2014

L’associé de DSK se suicide à Tel-Aviv

Principal partenaire de Dominique Strauss-Kahn, ex-directeur général du FMI, dans un fonds d’investissement créé voici un an et appelé LSK (Leyne-Strauss-Kahn), Thierry Leyne s’est tué en se jetant d’une des tours les plus hautes de Tel-Aviv où il avait une résidence, rapporte le journal qui cite les proches du défunt. Il avait indiqué au printemps dernier vouloir porter la taille de ce fonds à 2 milliards de dollars.
24/10/2014

Carmignac retrouve le chemin de la collecte

La société Carmignac affiche 49,6 milliards d’euros d’encours sous gestion, ont indiqué ses dirigeants en marge d’une conférence d’investissement hier matin. La forte décollecte dont le groupe avait pâti au premier semestre aurait par ailleurs été ramenée à 500 millions au troisième trimestre. A fin 2013, le groupe revendiquait 53,3 milliards d’euros d’encours.
24/10/2014

L'Autorité de la concurrence examinera les accords entre distributeurs

Le gouvernement va saisir pour avis l’Autorité de la concurrence sur les rapprochements intervenus entre centrales d’achat dans la grande distribution, qui inquiètent les producteurs agricoles, a annoncé hier le ministre de l’Economie. Un comité de suivi sera d’autre part mis en place pour s’assurer notamment que le Crédit d’impôt compétitivité emploi (CICE) ne soit pas utilisé comme argument pour faire baisser les prix.

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