Assets under management by the 500 largest asset management firms worldwide rose by nearly 12% to a record total of USD76.000trn in 2013, topping the previous record of over USD69trn in 2007. The global study P&I / Towers Watson global 500 reveals that, due to constant growth in assets over the past six years, their total has nearly doubled since 2002.“The year 2013 was clearly, once again, a good year for most asset management firms, independently of the type of asset under management, which resulted in new records in all sectors. Although the industry appears to be in good health, there are reasons it would be premature to rejoice, in light of the numerous challenges and mid-term objetives the global economy faces, and taking into account the risks of a decline in global growth. Meanwhile, asset management companies, especially the largest ones, are at risk of being subjected to a detailed examination of their role at the company and the value they bring to investors,” says Thierry de la Noue, director of the investment department at Towers Watson France.The United States dominate the rankings, with 12 asset management firms in the top 20, representing two thirds of all assets under management. BlackRock remains the top player, with EUR4.324trn in assets under management in 2013, followed by Vanguard Group (USD2.7529trn) and Allianz (USD2.3925trn). The proportion of assets from US asset management firms over the past 10 years has risen from 41% to more than 50%, largely to the detriment of Swiss, Japanese and British asset management firms, which have lost 5%, 4%, and 2%, in order, for market share of 4%, 6% and 8%, respectively.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } HSBC Global Asset Management has recruited Matteo Ercole in Italy as relationship manager, Bluerating reports. Ercole joins from Candriam (formerly Dexia Asset Management), where he served in the same role. In his new position, he will be responsible for strengthening and developing relationships with institutionals, in cooperation with Philippe de Nouel, who covers the institutional market in Southern Europe from Paris. Ercole will report to Roberto Citarella, head of the Italian team. HSBC GAM has been present in Italy for 13 years, with a six-strong office. Its assets in the country totalled about USD5.3bn as of 30 June 2014.

Catella will launch at the end of November a fixed income fund - Catella Credit Opportunity. The new product is an absolute return fund that seeks returns by investing in the entire fixed income capital structure, and in bonds with both high and low credit ratings. The fund is able to use the derivatives market to protect its capital against the two primary risks, interest rate risk and credit risk. All currency exposure is hedged back to its base currency, the Swedish krona.The fund, which will be managed by Magnus Nilsson and Fredrik Tauson, has a target return of 6-8 percent and an expected risk level, measured as its standard deviation, of 5-7 percent.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In October, equity funds on sale in Sweden saw net outflows of SEK15.7bn, or EUR1.7bn, according to the most recent statistics from the Swedish fund association, Fondbolagens Förening. All categories of equity funds saw outflows, with the exception of North American equity products. The heaviest outflows were from Swedish equity funds (-SEK7.4bn, or EUR800m). This phenomenon drove the subscription/redemption balance for funds sold in Sweden in October into negative territory, at -SEK2.5bn (EUR300m). This comes despite positive inflows to balanced funds (SEK6.4bn), bonds (SEK5.1bn) and money markets (SEK1.6bn). It is the first negative result for the industry since the beginning of the year, which had previously posted inflows of over SEK7bn every month. Meanwhile, it also wipes out gains posted to equity funds since the beginning of the year. Since January, equity funds have seen outflows of SEK12.1bn (EUR1.3bn). All funds overall have posted net inflows of SEK109.9bn (EUR12bn). As of the end of October, assets in Swedish funds totalled SEK2.861bn (EUR311m), of which about 55% went to equity funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Threadneedle Investments (Threadneedle) on 10 November announced the launch of the Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund (the Fund or Sicav), effective immediately. The fund combined asset allocation and income generation, two key investment components at Threadneedle. The Sicav, managed by Toby Nangle, head of multi-asset class management, is focused on income generation, and aims for returns of 5%. In order to achieve this level of income in the current investment environment, the fund makes use of derivatives to as to optimise the expected returns. The portfolio will aim to maintain volatility lower than that of a pure equity fund. The investment approach of the fund allows the manager to invest directly in all asset classes, primarily in global equities and bond . The fund can also invest up to 10% of its assets in other Threadneedle funds, and uses derivatives for investment and hedging purposes, including to generate additional income. It will rely on the extend and diversity of the Threadneedle investment platform, as well as a highly driven approach to risk management. Nearly EUR52bn, or 44% of assets under management at Threadneedle, are invested in multi-asset class strategies.

La société de gestion norvégienne Skagen a annoncé le 11 novembre réfléchir à une évolution de son actionnariat, ainsi que le départ de son CEO.« Les fondateurs de Skagen travaillent actuellement avec le conseil d’administration pour explorer des options pour une transition de l’actionnariat de la société », annonce un communiqué en date du 11 novembre. Cette évolution devra garantir l’indépendance de Skagen et permettre d’attirer et de retenir les meilleurs talents sur le long terme. Davantage d’informations sur le sujet seront publiées au premier semestre 2015.Dans le même temps, Skagen a annoncé le départ d’Harald Espedal, qui était CEO et directeur des investissements de la société de gestion. Ses fonctions seront désormais divisées en deux. Leif Ola Rød le remplacera en tant que CEO, à compter du 1er janvier 2015. L’intéressé est l’actuel responsable du business support et de la conformité de Skagen, qu’il a rejoint en 2012 en provenance d’Odin Fund Management dont il était CEO. Ole Søeberg a été nommé directeur des investissements. Il restera co-responsable de la gestion du fonds Skagen Vekst.Par ailleurs, Knut Gezelius a été nommé gérant principal du fonds Skagen Global, en remplacement de Kristian Falnes, qui quitte également la société de gestion. L’intéressé, qui fait déjà partie de l’équipe de gestion du fonds, a rejoint la société en mai 2014 en provenance de Goldman Sachs Asset Management. Knut Harald Nilsson va de son côté devenir co-responsable de la gestion du fonds Skagen Kon-Tiki, aux côtés de Kristoffer Stensrud.Enfin, Filip Weintraub va rejoindre Skagen en janvier 2015 pour piloter un nouveau fonds. L’intéressé, qui a déjà travaillé au sein de la société nordique entre 2001 et 2010, va gérer un fonds actions monde de conviction. Il sera épaulé par Jonas Edholm, CEO et gérant du Labrusca Family Office.

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital muscle son équipe dédiée aux actions internationales avec le recrutement de Craig Bonthron qui rejoint la société de gestion au poste de « investment manager », rattaché à ce titre à Pauline McPherson, co-gérante du fonds Kames Global Equity. L’intéressée arrive en provenance de Scottish Widows Investment Partnership où il était « investment director » au sein de l’équipe actions internationales et co-gérant des fonds Global Sustainability et Global Islamic. Avant cela, Craig Bonthron gérait des fonds environnementaux chez Kleinwort Benson Investors et il a également été analyste en charge des actions nord-américaines chez Alliance Trust.Dans ses nouvelles fonctions, Craig Bonthron travaillera étroitement à la gestion du Kames Global Equity Fund. Il sera aussi chargé d’analyser les valeurs boursières à l’échelle mondiale afin de s’assurer que les meilleurs idées d’investissements soient bien représentées dans les portefeuilles actions internationales de Kames Capital, précise la société de gestion dans un communiqué. En parallèle, Kames Capital a procédé à deux nominations concernant ses fonds actions internationales. Ainsi, Marcus Chandler, responsable des actions nord-américaines, devient co-gérant du Kames Global Equity Income Fund, travaillant en collaboration avec l’autre co-gérant Mark Peden. Par ailleurs, Neil Goddin devient co-gérant du Kames Global Equity Fund, aux côtés de Pauline McPherson et Craig Bonthron. « Ces nominations interviennent à la suite du départ de Piers Hillier, anciennement responsable des actions internationales, qui a rejoint Royal London Asset Management en tant que directeur des investissements (« chief investment officer ») », indique Kames Capital.

La société de gestion suédoise Catella va lancer fin novembre un fonds obligataire flexible à performance absolue, Catella Credit Opportunity, géré par Magnus Nilsson et Fredrik Tauson. Le produit pourra être investi sur l’ensemble du spectre fixed income et dans des obligations faiblement ou bien notées. Les gérants pourront utiliser des dérivés pour protéger le capital du risque de taux et du risque de crédit. Le portefeuille, libellé en couronnes suédoises, est aussi couvert contre le risque de change. Le fonds a un objectif de performance de 6-8 % et un écart-type de 5-7 %.

En octobre, les fonds d’actions commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 15,7 milliards de couronnes suédoises, soit 1,7 milliard d’euros, selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. Toutes les catégories de fonds actions ont été dans le rouge à l’exception des produits d’actions nord-américaines. Mais la plus forte décollecte a été enregistrée par les fonds d’actions suédoises (-7,4 milliards de couronnes ou 800 millions d’euros). Ce phénomène a fait plonger le solde souscriptions/rachats des fonds vendus en Suède en octobre dans le rouge, à -2,5 milliards de couronnes (300 millions d’euros). Et ce, malgré une collecte positive sur les fonds diversifiés (6,4 milliards de couronnes), obligataires (5,1 milliards de couronnes) et monétaires (1,6 milliard de couronnes). Il s’agit du premier résultat négatif du secteur depuis le début de l’année, qui jusqu’ici avait enregistré chaque mois une collecte supérieure à 7 milliards de couronnes.De même, cela efface la collecte réalisée sur les fonds actions depuis le début de l’année. Ainsi, depuis janvier, les fonds actions voient sortir 12,1 milliards de couronnes (1,3 milliard d’euros). L’ensemble des fonds enregistre des souscriptions nettes de 109,3 milliards de couronnes (12 milliards d’euros). A fin octobre, les actifs des fonds suédois ressortaient à 2.861 milliards de couronnes (311 milliards d’euros), dont environ 55 % dans des fonds actions.

Credit Suisse fait actuellement état de 6 milliards de francs supplémentaires de collecte nette en Suisse par rapport à la même période voici un an, rapporte L’Agefi suisse. Le numéro deux bancaire suisse prévoit que 2014 sera une année record sur ce front, malgré la réduction de ses frais de gestion. «Nous voulons faire passer le volume des dépôts de 60 à 100 milliards de francs d’ici cinq ans», a indiqué hier devant la presse à Zurich Christoph Brunner, responsable de la gestion de fortune en Suisse pour la clientèle privée (ultra-fortunés exceptés). La banque espère compenser la baisse de ses tarifs de conseil par une croissance en termes de volumes.

Dans ses activités avec la clientèle externe, Swiss Life Asset Managers a enregistré au cours des trois premiers trimestres 2014 une collecte nette de 3,2 milliards de francs, a indiqué le groupe Swiss Life le 12 novembre à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires. Les actifs sous gestion sont aussi en hausse, à 31,8 milliards de francs. Dans l’ensemble, Swiss Life a totalisé 890 millions de francs de revenus issus de frais et commissions au cours des trois premiers trimestres 2014. Cette hausse de 8% est due à la croissance de Swiss Life Asset Managers, des canaux de conseil indépendants dans toutes les unités de marché ainsi que des affaires en unités de compte en France.

Franklin Templeton a recruté le responsable commercial institutionnel de Lyxor Asset Management, Clive Paine, en tant que directeur, ainsi que l’ancien chargé de relations clients de Baring Asset Management Steven Gardner, en tant que directeur associé, rapporte Financial News. La société cherche à se renforcer sur le marché britannique où ses encours ressortent à 15 milliards de livres.

Standard Life Investments (SLI) renforce son équipe dédiée aux actions européennes avec deux recrutements, annonce Citywire. Jonathan Fearon a été nommé gérant. Il rejoint SLI en provenance de Ignis Asset Management, suite à l’acquisition de la boutique par le groupe en début d’année. Il y pilotait le fonds Ignis International Pan European. Dans ses nouvelles fonctions, il assurera la gestion de deux fonds, le Standard Life Investments European Equity Growth et le Standard Life Investment Global Advantage. Tom Dorner rejoint l'équipe en tant que investment director et analyste spécialisé, notamment sur le secteur de l’assurance. Il travaillait auparavant pour Citigroup.

Threadneedle Investments a annoncé le 10 novembre le lancement du Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund, un fonds conjuguant allocation d’actifs et génération de revenus.Gérée par Toby Nangle, responsable de la gestion multi- classes d’actifs, le fonds est axé sur la génération de revenus et se fixe un objectif de rendement à hauteur de 5%. Pour prétendre à ce niveau de revenus dans l’environnement d’investissement actuel, il a recours à des dérivés de manière à optimiser le rendement escompté. Il est prévu que le portefeuille affiche une volatilité inférieure à celle d’un portefeuille d’actions pur. L’approche d’investissement du fonds permet au gérant d’investir directement dans toutes les classes d’actifs, principalement dans des actions et obligations mondiales. Le fonds peut également investir jusqu'à 10% de ses actifs dans d’autres fonds Threadneedle et utilise des dérivés à des fins d’investissement et de couverture, y compris pour la génération de revenus supplémentaires. Il s’appuiera sur l'étendue et la diversité de la plateforme d’investissement de Threadneedle, ainsi que sur une approche très poussée de la gestion des risques. Près de 52 milliards d’euros, soit 44% des actifs sous gestion de Threadneedle, sont investis dans des stratégies multi-classes d’actifs. Principales caractéristiques du Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund Objectif de revenu : 5%Structure : UCITS Luxembourg SICAVFrais annuels de gestion : 1,25% (investisseurs particuliers)

Trois anciens cadres d’UBS Wealth Management viennent de rejoindre Investec Wealth and Investment qui entend ainsi renforcer ses effectifs londoniens, rapporte Investment Week. Mike Winson et Andy Little, anciens executive directors chez UBS Wealth, et Teasie Glass, associate director, ont intégré le bureau de Londres d’Investec. Pour Mike Winson, il s’agit d’un retour aux sources dans la mesure où il a par le passé travaillé pour Carr Sheppards Crosthwaite, une ancienne enseigne d’Investec Wealth.

Société Générale est ouverte à des opportunités d’acquisitions en banque privée en Europe et est également prête à réaliser des opérations ciblées dans des pays où la banque est déjà présente et où des synergies sont possibles, comme en Europe centrale et de l’Est, a déclaré son PDG, Frédéric Oudéa, au journal Investir. En revanche, une activité de banque de détail en zone euro dans un pays à faible croissance n’est pas «très attrayante» pour le groupe bancaire, a indiqué Frédéric Oudéa à l’hebdomadaire. Le dirigeant a également confirmé la politique de dividende de la banque avec un taux de distribution envisagé à 40% des bénéfices pour cette année et de 50% pour 2015 et 2016.

La société d’investissement et fournisseur d’ETP Source a annoncé le 10 novembre le lancement de Source NASDAQ Biotechnology UCITS ETF, le premier ETF coté en Europe visant à répliquer l’indice NASDAQ Biotechnology.Le secteur des biotechnologies a connu une croissance remarquable, passant d’une poignée de sociétés dans les années 1980 à un secteur doté d’une capitalisation boursière de plus de 950 milliards de dollars, indique un communiqué. L’indice NASDAQ Biotechnology reflète la performance de plus de 100 sociétés biotechnologiques et pharmaceutiques cotées sur le NASDAQ. Les composants de l’indice vont de sociétés diversifiées d’envergure mondiale à de plus petites entreprises concentrées sur un seul projet. «Source lance ce produit en réponse directe à la demande des investisseurs», souligne le PDG de Source, Ted Hood. «S’il est vrai que les investisseurs européens ont accès à de grands fonds biotechnologiques à gestion active, les choix en matière de solutions passives sont pour leur part limités. Il existe plusieurs ETF, y compris le nôtre, qui suivent le secteur américain de la santé mais nombre d’investisseurs recherchent une exposition plus axée sur les biotechnologies». Le NASDAQ Biotechnology UCITS ETF est libellé en dollar et s’échange sur le London Stock Exchange. Il est également agréé à la vente en Allemagne, en Autriche, en Finlande, en France, en Irlande, en Italie (réservé aux investisseurs institutionnels), au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège (réservé aux investisseurs institutionnels), en Suisse (réservé aux investisseurs institutionnels) et en Suède.

Thomas Meier rejoindra en janvier la boutique de gestion allemande Mainfirst Asset Management. L’intéressé, qui était en congé paternité depuis 11 mois, travaillait auparavant chez Deka, où il était gérant et responsable des stratégies dividendes. Chez Mainfirst, il sera gérant d’un fonds actions mondiales à fortes dividendes, qui sera créé spécialement pour son arrivée. Il devient également responsable de la gestion actions.

La Banque d’Angleterre a annoncé mercredi qu’elle avait licencié son responsable des opérations sur les changes, après une enquête ayant révélé qu’il n’avait pas respecté certaines procédures internes. L’intéressé avait été suspendu de ses fonctions au mois de mars. La BoE a cependant précisé que cette décision n’avait pas de rapport avec le règlement intervenu ce jour sur les manipulations des taux de change, qui a conduit les autorités britanniques à sanctionner cinq banques.

L’inflation au Royaume-Uni devrait passer sous 1% dans les six prochains mois, a déclaré mercredi la Banque d’Angleterre dans son rapport trimestriel sur l’inflation. Cette dernière est tombée à un plus bas de cinq ans de 1,2% au Royaume-Uni, s'éloignant de l’objectif de 2% de la BoE. «Le principal risque à la baisse provient de la baisse d’activité dans la zone euro, qui pèserait sur les exportations britanniques et pourrait être associée à un regain de volatilité sur les marchés financiers», indique le rapport. Dans ce contexte, la banque centrale prend note que les marchés ont, depuis ses dernières projections économiques en août, repoussé à octobre 2015, au lieu du début 2015, la date à laquelle il la voient amorcer son cycle de hausse des taux.

Selon une étude réalisée par State Street, 81% des fonds de pension seraient prêts à emprunter cette voie afin de réaliser des économies.

Les entreprises auraient tendance à surfacturer certaines de leurs transactions commerciales. De quoi masquer des entrées d'argent spéculatif.

Interrogée par le quotidien à quelques jours d’un vote décisif du conseil de Paris, la maire Anne Hidalgo défend le projet de la tour Triangle, en expliquant qu’il s’inscrit dans un territoire à forte dominante économique, à côté du Parc des expositions et de Balard et qu’il répond à un besoin de bureaux neufs. Elle ajoute que «5.000 salariés travailleront sur place et des milliers d’emplois seront créés de manière directe et indirecte par les travaux», sans oublier les retombées liées à la fiscalité acquittée par les entreprises. Enfin, «cela ne coûte rien aux Parisiens puisque c’est Unibail-Rodamco qui finance les 500 millions d’euros du projet».

Un panel d'économistes conseillant le gouvernement allemand prévoit une croissance de la première économie d’Europe de 1% l’an prochain et va réviser ses prévisions pour cette année à +1,2% contre +1,9% précédemment, selon le quotidien. Il ajoute que ce panel, qui doit dévoiler ses dernières prévisions aujourd’hui, a tenu compte des risques géopolitiques et des difficultés économiques au sein de la zone euro.

Les gouvernements risquent de sous-estimer le coût de la fermeture des centrales nucléaires arrivées en fin de vie, qui pourrait dépasser les 100 milliards de dollars (80 milliards d’euros) à l’échelle mondiale, rapporte le quotidien qui se fonde sur la dernière édition du rapport annuel de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) à paraître aujourd’hui.

La concurrence fait rage dans une industrie caractérisée par un niveau record de capitaux. Octobre a pourtant été marqué par une forte volatilité.

Les autorités de régulation des deux places ont fixé à lundi prochain son lancement officiel, même si le niveau de taxe reste encore en suspens.

Pour Christian Dargnat, le président de l'Efama, l'infrastructure nécessaire à la désintermédiation du financement des entreprises reste «balbutiante».

Christian Dargnat, président de l’Efama, le lobby des gérants européens, juge balbutiante l’infrastructure nécessaire à la désintermédiation du financement.

Les deux gérants affichent une collecte nette supérieure à 20 milliards d'euros sur neuf mois.