Si les indices synthétiques iTraxx se sont fortement écartés la semaine dernière, le marché du cash s’est montré nettement plus résistant.

L’encours des crédits aux particuliers a progressé de 4,1% en France sur douze mois fin novembre, un rythme légèrement plus soutenu que les mois précédents (+3,9% à fin octobre et fin septembre), selon les données brutes publiées lundi par la Banque de France. Cette évolution reflète la poursuite d’une nette accélération pour les crédits à la consommation (+4,9% après +4,3% les deux mois précédents) et un rythme quasi stable pour les crédits immobiliers (+3,8% sur douze mois après +3,7%). La production de nouveaux crédits à l’habitat a en revanche nettement diminué (15,3 milliards contre 17,7 milliards un mois plus tôt) en raison de la poursuite de la baisse des renégociations, qui ne représentent plus que 37% des crédits nouveaux contre 40,3% en octobre. L’encours total des crédits aux particuliers s’élevait à 1.050,9 milliards d’euros fin novembre contre 1.014,8 milliards un an plus tôt.

La Réserve fédérale n’aura peut-être pas assez de nouvelles données sur l’inflation pour se prononcer en faveur d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt américains lors de sa réunion monétaire du mois de mars, a déclaré lundi le président de la Fed d’Atlanta. «Que saurons-nous de plus sur les tendances et les évolutions en matière d’inflation d’ici à la réunion de la mi-mars ? Nous aurons certaines informations mais pas grand-chose de plus», a déclaré Dennis Lockhart dans un discours à Atlanta. La Fed a relevé ses taux le 16 décembre dernier, pour la première fois depuis près de 10 ans, et affirmé que le rythme des hausses suivantes serait progressif.

Si les mesures prises jusqu’à présent ont peu d’effet sur les marchés actions, le yuan semble quant à lui retrouver une trajectoire plus stable.

Le régulateur britannique pourrait détricoter une partie de la Retail Distribution Review interdisant depuis 2013 les rétrocessions.

Après une année 2015 chahutée, certains marchés de dette locale apparaissent aujourd’hui historiquement sous-évalués.

S’il n’était pas gérant, il aurait sans doute choisi la carrière de professeur de mathématiques. « Les statistiques et les probabilités ne sont qu’une extension des mathématiques. C’est l’algèbre qui en est le fondement, et la géométrie son expression visuelle », décrit Vladimir Danesi, directeur des investissements de CBT Gestion, pour qui la multigestion s’est avérée être un terrain fructueux aux raisonnements logiques.

Lancé en 2010 par Christian Bito et Vladimir Danesi, CBT Gestion gère désormais 420 millions d’euros d’encours dont un peu plus de 120 millions d’euros au sein de quatre fonds de fonds et un fonds patrimonial ouverts. Spécialisé sur la gestion de la volatilité, CBT Gestion effectue une sélection de fonds qui fait primer l’approche de construction de portefeuille sur la détection des meilleurs gérants.

Le fournisseur de softwares dédiés à la gestion d'actifs Axioma Inc. recherche des pre-sales seniors pour développer l'offre de ses outils d'optimisation de portefeuilles multi-classes d'actifs et actions.

A l’issue d’une consultation, QUAERO Capital (France) a choisi CACEIS pour assurer le middle-office et être dépositaire et gestionnaire comptable de son premier Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI) de droit français. QUAERO European Infrastructure Fund est un fonds de Private Equity dédié au financement de projets d’infrastructure. Son objectif final est de lever 200 millions d’euros.

La création du label ISR est officielle depuis la diffusion du décret dans le journal officiel du 10 janvier 2016, consultable ici. Alloué par des organismes de certification, ce label sera attribué pour 3 ans aux fonds d’investissement qui engagent une véritable politique ISR en prenant en compte leur impact environnemental dans leur performance économique. Pour obtenir cette « étiquette ", les investisseurs devront respecter un ensemble de critères, recensés dans un référentiel.

Le FRR a lancé le 23 janvier 2015 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de service d’investissement pour la gestion financière de mandats de gestion active composés d’obligations d’entreprise et autres titres de créance émis en Euro (lot 1) et en US dollars (lot 2) de la catégorie « Credit Investment Grade » - Marché 2015FRR01. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots : LE LOT 1 : « OBLIGATIONS D’ENTREPRISE EMISES EN EURO » Le lot 1 porte sur la gestion active de six (6) mandats de gestion active composés d’obligations et autres titres de créance émis en euro de la catégorie « Credit Investment Grade ». A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : Allianz Global Investors GmbH AXA Investment Managers Paris HSBC Global Asset Management (France) Insight Investment Management (Global) Limited Kempen Capital Management N.V. La Banque Postale Asset Management Les mandats seront attribués pour une durée de cinq (5) ans reconductible une seule fois pour un (1) an. Le montant global indicatif des encours confiés à cette gestion pourrait s’élever à 5,500 milliards d’euros. LE LOT 2 : « OBLIGATIONS D’ENTREPRISE EMISES EN US DOLLARS » Le lot 2 porte sur la gestion active de cinq (5) mandats de gestion composés d’obligations et autres titres de créance émis en US dollars de la catégorie « Credit Investment Grade ». A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : AXA Investment Managers Paris (AXA Investment Managers Inc.) BFT Investment Managers (MacKayShields LLC) BlackRock Investment Management (UK) Limited (BlackRock Financial Management Limited) Morgan Stanley Investment Management Limited (Morgan Stanley Investment Management Inc.) Wells Fargo Securities International Limited (Wells Capital Management, Inc.) Les mandats seront attribués pour une durée de cinq (5) ans reconductible une seule fois pour un (1) an. Le montant global indicatif des encours confiés à cette gestion pourrait s’élever à 3 milliards d’euros.

L’Union européenne n’a pas de calendrier établi pour la levée de ses sanctions à l’encontre de l’Iran, mais celle-ci pourrait toutefois intervenir prochainement, a indiqué la Haute représentante de l’UE pour les affaires étrangères et la politique de sécurité, Federica Mogherini. «La mise en oeuvre des accords progresse bien», a déclaré la porte-parole de la politique extérieure européenne lors d’un déplacement à Prague. Aujourd’hui, en marge de l’inauguration de projets gaziers, le président iranien Hassan Rohani a dit espérer le début de la levée des sanctions «dans les prochains jours». «L’Iran a rempli plus tôt que prévu ses engagements inscrits dans l’accord nucléaire de juillet», a abondé le porte-parole de l’agence iranienne de l’énergie atomique Behrouz Kamalvandi dans une interview publiée aujourd’hui par le quotidien Etemad.

PGGM, l’un des principaux gestionnaires de fonds de pension aux Pays-Bas, doit boucler lundi une opération de 2,3 milliards d’euros pour assurer des prêts de la banque espagnole Santander, rapporte le Financial Times. Les deux parties mettent la dernière main à une titrisation synthétique, en vertu de laquelle PGGM va vendre des assurances crédit contre des pertes éventuelles sur une portion de plus de 6.000 prêts de Santander aux petites et moyennes entreprises. Cet accord illustre la manière dont les fonds de pension européens étudient des solutions alternatives pour générer des rendements pour faire face à leur passif.

Credit Suisse a publié le 8 janvier ses résultats retravaillés depuis 2011 jusqu'à septembre 2015. Ces données retraitées permettent de refléter la nouvelle structure des divisions et les nouvelles responsabilités managériales annoncées le 21 octobre 2015. Les changements n’ont pas d’impact sur les résultats consolidés du groupe, précise un communiqué.La deuxième banque suisse comprend désormais trois divisions régionales - Suisse, Asie-Pacifique et International Wealth Management -, et deux divisions mondiales - Global Markets et Investment Banking & Capital Markets. Les résultats du quatrième trimestre et ceux de l’exercice 2015, qui seront publiés le 4 février 2015, seront présentés en six segments, y compris la nouvelle unité «Strategic resolution», indique le groupe. Cette dernière est constituée des portefeuilles des unités non stratégiques existantes ainsi que des activités et positions supplémentaires qui ne sont pas en phase avec la stratégie de la banque.Par ailleurs, les positions de co-chef ont été supprimées. Après cette restructuration, les nouveaux membres de la direction sont James Amine (nouveau) CEO Investment Banking and Capital Markets, Thomas Gottstein (nouveau dans le directoire) CEO Swiss Universal Bank, Iqbal Khan (nouveau) CEO International Wealth Management, Timothy O’Hara CEO Global Markets et Helman Sitohang (nouveau) CEO Asia Pacific.

La jeune société de gestion Tom Capital, basée à Zurich et opérationnelle depuis un peu plus d’un an, vient de recruter Mark James Thompson,un doctorant en train de terminer sa thèse en qualité d’analyste. La société envisage également de renforcer son équipe de vente. Lancée par un spécialiste des futures, Thomas Stampfli, la société a étoffé ses effectifs au cours des derniers mois, notamment avec le recrutement en octobre dernier, Tomasz Orpiszewski, précédemment au Luxembourg, en qualité d’analyste obligataire. Tom Capital emploie désormais dix personnes et dès le mois de février, la société prévoit de renforcer son équipe de vente avec le recrutement de deux personnes. Le directeur général de la société est Daniel Fasnacht, qui a notamment travaillé chez Credit Suisse et Julius Baer.

L’autorité chinoise de régulation de l’assurance, la China Insurance Regulatory Commission (CIRC), vient d’annoncer que les compagnies d’assurances chinoises se sont associées pour créer un véhicule d’investissement qui vise une levée de fonds initiale de 40 milliards de renminbi (soit 6,07 milliards de dollars), rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. La nouvelle entité, baptisée China Insurance Investment, compte 46 participants dont 27 assureurs, 15 sociétés de gestion d’actifs d’assurance et 4 sociétés d’investissement privées. La CIRC a précisé que cette initiative a pour objectif de permettre une meilleure diversification des actifs de l’industrie de l’assurance. China Insurance Investment concentrera ses activités d’investissement sur les besoins nationaux stratégiques et l’économie réelle, a souligné le régulateur chinois. Selon le CIRC, l’industrie de l’assurance en Chine détient 12.090 milliards de renminbi d’actifs sous gestion à fin novembre 2015, dont 8.300 milliards de renminbi d’actifs investissables.

Jürgen Wiegand a été nommé au 1er janvier membre de l'équipe commerciale et responsable du développement de la clientèle germanophone de LRI Invest au Luxembourg. Il est notamment spécialisé sur les investissements alternatifs. L’intéressé rejoint la société de gestion indépendante en provenance de Brown Brothers Harriman Luxembourg, où il était responsable du développement des produits alternatifs.

Ardian a levé le plus gros fonds d’infrastructures européennes jamais réalisé avec le soutien d’investisseurs américains, rapporte le Financial Times. Le véhicule de 2,65 milliards d’euros investira dans des projets d’infrastructures « essentiels » en Europe. Le fonds a déjà investi 1 milliard d’euros dans des projets dont des routes à péages au Portugal et des aéroports en Italie. Mais il a aussi acheté des entrepôts à Repsol et Total.

La société d’investissement Veraison Capital compte un nouvel associé depuis le début de l’année en la personne de Michael Otte, rapporte L’Agefi suisse. Ce dernier a aussi intégré le comité de direction avec les fonctions de directeur financier (CFO) ainsi qu’opérationnel (COO). Michael Otte a occupé auparavant le poste de directeur général (CEO) du prestataire de services aux actionnaires zRating. Le nouveau venu remplace le cofondateur de Veraison, Bernhard Fuchs, qui a décidé de quitter l’entreprise. Bernhard Fuchs restera toutefois actif au sein de l’entreprise, en qualité d’administrateur indépendant de la filiale Veraison Sicav.

La Banque Pâris Bertrand Sturdza (PBS) a augmenté ses actifs sous gestion l’an dernier, malgré le franc fort. Ils ont franchi la barre des 4 milliards de francs (dont environ un tiers de fonds institutionnels), contre 3,5 milliards un an plus tôt grâce à une collecte nette de 600 millions de francs, rapporte L’Agefi suisse. Pour 2016, PBS s’est dotée d’un moteur de croissance supplémentaire, avec la création d’une filiale au Luxembourg. «PBS Europe» a obtenu une licence en décembre dernier. En réflexion depuis plus de deux ans, le projet s’est concrétisé lorsque «les bons collaborateurs» ont pu être identifiés et engagés. Des gestionnaires très seniors, tous locaux. Globalement, PBS a recruté une petite dizaine de personnes l’an dernier, dans toutes ses unités (relation clientèle, investissement, support), pour dépasser les quarante collaborateurs. Luc Denis, l’ancien CEO de Schroder en Suisse, a rejoint la banque en tant que «senior advisor», tandis que Pierre de Blonay a pris sa retraite du conseil d’administration. Autre événement notable de 2015, PBS a opté pour un fournisseur unique pour son système informatique et son back-office, choisissant la filiale de Crédit Agricole CAPBS.

Depuis le début 2015, FinecoBank a enregistré des souscriptions nettes totales de 5,490 milliards d’euros, soit une hausse de 37 % par rapport à 2014. Sur le seul mois de décembre, la collecte nette est ressortie à 1,107 milliard d’euros. La collecte nette a atteint fin décembre 2,653 milliards d’euros, tandis que la collecte administrée s’est élevée à 977 millions d’euros et la collecte directe à 1,859 milliard d’euros. La collecte nette réalisée par le biais du réseau de conseillers financiers est ressortie à 4,949 milliards d’euros (+37 %). Les encours totaux ont atteint 55,327 milliards d’euros en décembre 2015, en hausse de 12 % par rapport à décembre 2014. Plus de 112.000 nouveaux clients ont rejoint FinecoBank depuis le début de l’année.

Le directeur général de Credit Suisse au Royaume-Uni, Garrett Curran, s’apprêter à quitter le groupe bancaire pour poursuivre d’autres opportunités, selon un document interne consulté par Bloomberg. L’intéressé, qui a intégré en Credit Suisse en 2008 et qui supervise également les ventes des produits «fixed income» en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, va partir au début du mois de février 2016, précise l’agence de presse. Le départ de Garrett Curran est loin d’être un cas isolé. Depuis l’arrivée de Tidjane Thiam à la tête du groupe bancaire, les démissions de hauts responsables se multiplient. Bloomberg rapporte en effet que Marcelo Kayath, responsable des actions et du fixed income pour l’Amérique Latine au sein de Credit Suisse, va lui aussi quitter le groupe bancaire à la fin du mois de mars. L’intéressé, qui travaillait au sein de l’établissement depuis environ 20 ans, a décidé de partir pour des raisons personnelles, selon un autre document interne. Au Brésil, Marcelo Kayath sera remplacé par le directeur général de Credit Suisse dans le pays, à savoir Jose Olympio Pereira. Les responsabilités de Marcelo Kayath en Amérique latine seront, quant à elles, reprises par Eraj Shirvani, responsable des marchés émergents chez Credit Suisse.

Fondsprofessionell constate qu’au moins trois sociétés de gestion recherchent activement des gérants de portefeuille. Les postes sont tous basés à Francfort. Deka propose un poste de gérant multi-asset pour des fonds offerts au public ou les Spezialfonds institutionnels. Union Investment a publié deux annonces pour trouver des gérants senior, l’un dans le domaine des matières premières, le second dans les actions pour des produits à destination de la clientèle institutionnelle. Enfin, Fondsprofessionell constate que Helaba Invest cherche des gérants dans les obligations d’entreprise, le high yield et le conseil en stratégie.

Banco Alcala, filiale du groupe financier Credit Andorra, vient de recruter Luis Buceta en tant que nouveau directeur des investissements de Gesalcala, sa société de gestion d’actifs, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur, travaillait précédemment en qualité de directeur des investissements sur les actions chez BNP Paribas Wealth Managment en Espagne. Avant cela, il a été vice-président de N+1 Patrimonios et gérant de patrimoine chez BNP Paribas. Il a démarré sa carrière professionnelle chez JP Morgan Chase Private Bank.

Julius Baer renforce son équipe néerlandaise de banque privée avec trois recrutements, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Marcel Engelbertink, Martijn Schoonhoven et Jolijn Veldman ont en effet été recrutés en qualité de chargés de clientèle. Le premier devient directeur pour les Pays-Bas et le deuxième sera son adjoint tandis que le troisième sera subordonné aux deux premiers comme assistant chargé des relations avec la clientèle. Les trois recrues travaillaient auparavant chez Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM). Toute l'équipe sera rattachée à Antoine Geven, directeur pays de Julius Baer pour les Pays-Bas.

Le Cabinet FinAfrique et la société de gestion BNI Gestion ont annoncé la publication ce lundi 11 janvier du Livre Blanc de la 2ème Édition du Forum international de la finance en Afrique subsaharienne (FIFAS 2015) qui s’est tenue à Abidjan en juin dernier. Dans un document d’une trentaine de pages, le FIFAS 2015 préconise des recommandations autour de 3 axes majeurs. Outre la necéssité de faire de l’inclusion financière un essor à la bancarisation, et de mettre en place une centrale des risques et une centrale de partage d’informations sur les clients, le FIFAS 2015 préconise d’agir pour un marché financier plus dynamique. Ce deuxième axe serait développé «dans le cadre de la mise en œuvre des politiques d’intégration financière crédibles, la mise en place d’une monnaie commune de cotation et une meilleure communication à destination du public sur l’avancement effectif de l’intégration financière par la publication d’indicateurs par des organismes indépendants», indique le FIFAS 2015. Ce dernier recommande de drainer l’épargne par le renforcement du cadre juridique et règlementaire, par l’incitation fiscale et par la promotion de produits existants et nouveaux tels que l’assurance vie, la retraite complémentaire, l’actionnariat populaire, etc.). «Il faut encourager la notation financière en encadrant les tarifs appliqués aux PME. En outre, il est question d’accélérer l’intégration des marchés nationaux et sous-régionaux et d’approfondir le principe de dialogue entre les autorités et le secteur financier, en y associant les intervenants sur le marché financier», indique un communiqué.Le dernier axe prône une croissance inclusive en Afrique subsaharienne. Sur ce point, le FIFAS préconise notamment de diversifier l’offre de services financiers en développant davantage des produits empreints des réalités socio-culturelles (finance solidaire, finance participative, finance éthique, mobile banking). Cela étant, il faut «améliorer les dispositifs d’analyse de risques et d’appréciation des éléments de la garantie pour les prêts aux PME, en améliorant la connaissance clients et en intégrant les produits d’assurance», juge le FIFAS 2015.Un Comité de suivi des recommandations du FIFAS devrait être prochainement constitué d’institutions représentant les principales composantes du système financier africain. Il publiera tous les 6 mois un rapport sur l’évolution de l’application de ces recommandations. Plusieurs institutions financières africaines et internationales devraient y participer.

Le groupe bancaire Julius Baer a procédé à des changements dans sa direction pour l’Asie du Sud-est. Torsten Linke est nommé directeur de la banque privée pour la région et entre en fonction dès à présent. Il remplace David Lim, désormais actif au poste de vice-président pour l’Asie du Sud-est, a indiqué la banque le 11 janvier. Torsten Linke dirigera le bureau de Singapour après obtention de son permis de travail. Parmi ses responsabilités figurent notamment le développement du bureau, le suivi de la marche opérationnelle et l'élargissement de la clientèle. Il est rattaché à Jimmy Lee, directeur de la région Asie-Pacifique.