Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard a annoncé que Sean Hagerty, qui officie actuellement en qualité de « Principal » et responsable mondial de son département de revue des portefeuilles (« portfolio review departement »), va quitter les Etats-Unis pour rejoindre le Royaume-Uni d’ici la fin de l’année 2016 pour prendre la direction de ses activités en Europe, rapporte Financial News. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Sean Hagerty sera rattaché à James Norris, responsable de l’international chez Vanguard.Sean Hagerty remplace ainsi John James, qui avait pris la direction des activités européennes en juillet 2015 en remplacement de Tom Rampulla. Or John James a été rappelé aux Etats-Unis pour être nommé « managing director » et responsable des ressources humaines du groupe Vanguard. John James remplace ainsi Kathleen Gubanich, qui dirigeait les ressources humaines depuis 1995 et qui va prendre sa retraite fin 2016 après 30 ans de présence au sein de la société de gestion. Il sera directement rattaché à Bill McNabb, directeur général de Vanguard.

La société d’investissement britannique BC Partners a levé une première tranche de 4 milliards d’euros pour son dixième fonds qui sera investi en Europe et en Amérique du Nord, rapporte le quotidien Les Echos. La société vise une levée finale de 7 milliards d’euros au printemps 2017, dans la lignée de ses véhicules précédents. Un peu plus d’une soixantaine d’investisseurs ont souscrit à cette première tranche, dont le fonds de pension du Tennessee, le Tennessee Consolidated Retirement System, à hauteur de 200 millions d’euros.

Le gestionnaire d’actifs canadien Manulife Asset Management a recruté Neil Summers en qualité de responsable du service client et du support commercial pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Basé à Londres, l’intéressé a pris ses fonctions le 19 septembre. Il est rattaché à Lauren Fleming, responsable des services de distribution à l’échelle mondiale.Neil Summers, qui compte plus de 20 ans d’expérience, arrive en provenance d’Aberdeen Asset Management où il a travaillé pendant 12 ans dont, dernièrement, au poste de responsable du service client pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Deutsche Asset Management.

Old Mutual Wealth, filiale du groupe Old Mutual, a nommé Glyn Jones en qualité de président non-exécutif indépendant (« independent non-executive chairman ») au sein de son conseil d’administration. Cette nomination doit encore obtenir le feu vert des autorités de régulation. Glyn Jones remplace ainsi Bruce Hemphill, directeur général du groupe Old Mutual, qui a démissionné de son poste de président du conseil d’administration. Bruce Hemphill demeure toutefois administrateur et membre du conseil d’administration d’Old Mutual « Glyn Jones travaillera étroitement avec Bruce Hemphill à la mise en œuvre de la scission ordonnée de l’activité de gestion de fortune », indique Old Mutual Wealth dans un communiqué.Glyn Jones est actuellement « chairman » des sociétés Aspen Insurance Holdings, cotée à New York, et Aldermore Group, cotée à Londres. L’intéressé a débuté sa carrière chez Deloitte, Haskins & Sells, devenu PWC, où il était associé senior dans le département dédié aux services financiers. En 1991, il a rejoint Standard Chartered Bank où il a piloté l’activité de banque privée internationale depuis Hong Kong. A son retour au Royaume-Uni en 1997, il intègre NatWest Bank puis est nommé directeur général du goupe Coutts. En 2001, Glyn Jones rejoint Gartmore Investment Management en tant que directeur général, poste qu’il a occupé jusqu’en 2004.

Redevco, une foncière néerlandaise spécialisée dans les centres commerciaux, devrait annoncer lundi l’acquisition du centre commercial l’Espace du Palais à Rouen auprès d’une joint-venture constituée par Seefar et KKR. Les deux sociétés avaient acquis cet actif en 2013 auprès de Corio dans le cadre d’une cession de portefeuille et ont depuis restructuré le centre commercial pour 3 millions d’euros. D’après une source proche du dossier, l’Espace du Palais ne serait qu’un actif d’un portefeuille acquis par Redevco en association avec un partenaire dont le nom n’est pas encore public. Une communication officielle est attendue en début de semaine.

La société américaine de gestion alternative a accepté hier de payer près de 200 millions de dollars (178 millions d’euros) au gendarme boursier américain (SEC) afin de mettre fin à une procédure judiciaire engagée par le département de la Justice pour des faits de corruption dans plusieurs pays africains (Libye, Tchad, Niger, Guinée et République Démocratique du Congo). Daniel Och, cofondateur et directeur général du fonds d’arbitrage, ainsi que le directeur financier Joel Frank, ont de leur côté été sanctionnés à hauteur de 2,2 millions de dollars.

La Banque de France a assuré hier que la nomination de correspondants TPE était désormais effective. Présents dans 96 départements en métropole et bientôt en Outre-Mer, «ces correspondants ont pour mission d’accompagner les TPE dans leur développement, d’analyser la nature de leurs besoins et de les orienter vers les organismes compétents pour répondre au mieux à leur situation. Leur action est d’abord préventive», explique la Banque de France. Le service offert par ces correspondants complète celui proposé par les représentants de la Médiation du Crédit.

L’autorité de régulation prudentielle (FCA) britannique, rattachée à la Banque d’Angleterre, a dévoilé hier ses attentes en matière de standards de souscription des prêts qui financent des biens immobiliers destinés à la location (buy-to-let). Les prêteurs sont notamment priés de prendre en compte l’impact des futures augmentations de taux d’intérêt sur la capacité d’emprunt de leurs clients. L’autorité précise que la réduction en capital accordée en cas de prêts aux PME ne s’applique pas aux prêts concédés au secteur du buy-to-let.

L'Investment Association prévient que des emplois pourraient être touchés. Les sociétés britanniques gèrent 37% des actifs européens totaux.

La croissance des Etats-Unis a atteint 1,4% en termes annualisés et en données corrigées des variations saisonnières au deuxième trimestre, alors que la deuxième estimation publiée le mois dernier faisait état d’un PIB en hausse de 1,1%, indique la troisième estimation publiée hier par le département américain du Commerce. Le taux de croissance s’est révélé inférieur à 1,5% pendant trois trimestres consécutifs, mais de nombreux économistes estiment que l’activité devrait remonter au second semestre.

La Commission européenne souhaite lever des restrictions nationales concernant le stockage de certaines données afin de créer un marché digital unique et favoriser la croissance dans l’Union européenne. « Les barrières comme la localisation de données empêchent les économies d'échelle. La localisation des données empêche le marché unique digital. Cela n’est pas bon pour l’Europe, pour les affaires ou pour les technologies », commentait hier Andrus Ansip, vice-président de la Commission européenne.

Pour la quatrième année, l’organisation Asset Owners Disclosure Project (AODP) a publié cet été un classement mondial des 500 investisseurs institutionnels (représentant 38.000 milliards de dollars d’actifs) selon leur engagement dans la prise en compte du risque climat. L’AODP attribue une notation selon le niveau atteint relativement aux meilleurs scores : de AAA à A pour les « leaders », de BBB à B pour les « challengers », de CCC à C pour « ceux qui apprennent », D ou X pour les 50 % d’élèves mauvais ou totalement inactifs sur ce sujet. Cette notation découle de trois scores établis sur : l’engagement de l’institution financière, pour 44 % ; sa mesure du risque climat dans le portefeuille, pour 38 % ; et son investissement « low carbon »/actif total, pour 20 %.

Au travers son fonds de venture capital dédié aux Fintech, lancé en novembre 2015, NewAlpha AM réalise son quatrième investissement en participant à la levée de 7 millions d’euros par Lydia Solutions, leader français du paiement mobile.

La société annonce 1.500 mandats pour des encours de 6 millions d’euros un an après sa création. Les clients aisés de la plate-forme se révèlent plus nombreux qu’attendu.

Dévoilée lors du salon Patrimonia à Lyon, Intencial Patrimoine est la marque du groupe Apicil exclusivement dédiée aux Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants, acteurs de référence sur les métiers de l’épargne patrimoniale, et à leurs clients.

Selon une enquête publiée par Natixis Global Asset Management, et portant sur 2550 conseillers en gestion de patrimoine (CGP) dans le monde (dont 150 en France), 76 % des CGP français (68 % dans le monde) pensent que les investisseurs auraient un faux sentiment de sécurité quant à leurs placements. Pour 84% des CGP français, les investisseurs ne sont pas tout à fait conscients des risques liés aux placements indiciels.

Selon nos informations, La Française AM a recruté Lionel Lemarié pour prendre la direction du développement commercial auprès des CGP. Ce dernier était développeur commercial chez Flornoy & Associés Gestion depuis 2014.

La croissance des Etats-Unis a atteint 1,4% en termes annualisés et en données corrigées des variations saisonnières au deuxième trimestre, alors que la deuxième estimation publiée le mois dernier faisait état d’un PIB en hausse de 1,1%, indique la troisième estimation publiée aujourd’hui par le département américain du Commerce.

La Commission européenne souhaite lever des restrictions nationales concernant le stockage de certaines données afin de créer un marché digital unique et favoriser la croissance dans l’Union européenne. « Les barrières comme la localisation de données empêchent les économies d'échelle. La localisation des données empêche le marché unique digital. Cela n’est pas bon pour l’Europe, pour les affaires ou pour les technologies », a commenté Andrus Ansip, vice-président de la Commission européenne.

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p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As the robo-advisor Yomoni celebrates its first birthday, the asset management firm is now able to release details of its performance and commercial results. It is claiming to have 15,000 users and to have signed nearly 1,500 management mandates with clients. In September 2015, the firm launched Yomoni-vie, a 100% digital life insurance policy. The contract can be subscribed to through Suravenir, the life insurance and retirement planning arm of Crédit Mutuel Arkéa. The firm currently has EUR6 million in assets under management. “These results illustrate that the French are seeking simple management of their savings, which comes as part of a movement to digital supports which can be seen worldwide,” says Sébastien d’Ornano, chairman of Yomoni.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Microsoft Corp. and Bank of America Merrill Lynch on 27 September, at the annual Sibos conference, announced a collaboration on blockchain technologies, in an effort to improve processing of financial transactions via the Azure Blockchain service from Microsoft, launched in late 2015. The two companies will work together to design and test the technology, to create frameworks and to establish best practices for transactions using blockchains between businesses, clients, and banks.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Three quarters of independent financial advisers (IFA) in France (68% worldwide) feel that investors get a false sense of security about their investments, and 84% feel that investors are not aware of the risks related to index-based investments, according to a survey released today by Natixis Global Asset Management. The study was conducted between July and August 2016 by the British firm Core Research, and covered 2,550 financial advisers in 15 countries of Asia, Europe, the Americas and the Middle East. 150 French financial advisers participated in the survey. IFAs are convinced that active management outperforms index-based management in several respects: generation of alpha, production of risk-adjusted returns, better exploitation of opportunities offered by market fluctuations in the short term, and greater diversification. However, they admit that index-based investments have a role to play in the construction of diversified portfolios, but are afraid that their use may be motivated not by their added value but only by their low cost. The survey also finds that two thirds of assets in the portfolios of French IFAs are actively-managed, and that 46% of advisers use alternative strategies in an effort to diversify and to reduce risks, rather than to improve performance. Many use a combination of diverse uncorrelated investments in order to protect their portfolios and stabilise returns. 85% of French IFAs (93% worldwide) feel that a more precise view of the risk tolerance of their clients is crucial. The study finds that more than 9 out of 10 IFAs (97% in France) are already using financial planning tools based on tangible objectives in their conversations with clients. This approach grants more importance to the understanding of the risks, financial objectives and personal values of clients, which are major elements to take into account in investment decisions and performance objectives. The real challenge is the ability of IFAs to manage the reaction of investors to market events and volatility. According to IFAs, investors want a larger range of services to achieve their financial objectives. For example, 63% of French IFAs (55% worldwide) explain that this year their clients asked for more assistance to confront market volatility. The protection of client portfolios against market movements and risks of rising volatility are tasks which have been rendered very difficult in the current environment. 91% of French IFAs feel that volatility is the most important obstacle to the growth of their activities, followed by the low interest rate environment, which has been holding the markets down since 2008. However, it appears that it is not the markets and volatility as such which worry IFAs most, but rather the way in which clients react to this volatility. When asked about the consequences of Brexit, IFAs responded that they predicted a greater impact on investors than on markets. Beyond reactions to Brexit, the management of clients and their emotions represents a major concern for IFAs. 76% of French IFAs feel that a key factor in their success is their ability to assist clients beyond issues related to asset allocation and the performance of investments. The Natixis study also confirms that IFAs are interested in automated advising, which is generally considered an opportunity to seize. Independent financial advisers feel that robo-advisers and new technological financial advising companies can in part offset the lack of advising range aimed at younger investors and lower incomes. The study finds that 52% of French IFAs feel that the implementation of an automated advising platform offering direct access for clients could be a means to improve the efficiency of their activities. 56% say they are convinced that companies equipped with this type of automated platform will have a competitive advantage over others. The vast majority of financial advisers (82%) are confident, and feel that robo-advisers will not render their business models, based on personalised advising, obsolete. 84% of French IFAs feel that robo-advising platforms are not able to offer indispensable tactical asset allocation, particularly in contexts of falling or volatile markets.

Following the Brexit vote, the French financial market authority, the Autorité des marchés financiers (AMF), has announced that it is mobilising to assist companies domiciled in the United Kingdom which wish to move all or part of their activities to continental Europe, to access the single market and benefit from the European passport. It is launching a competitiveness programme entitled “Agility,” aimed at asset management firms and fintechs, including three main measures.Firstly, a “2WeekTicket” will, on presentation of a license issued by the Financial Conduct Authority and a form created by the AMF, allow for a “notice of pre-authorization” to be issued within two weeks.Access to English-speaking “coaches” at the AMF will also be provided to assist with comprehension of regulations and various possible statuses for the activities planned.Lastly, coordinated access to a single AMF-ACPR (prudential control and resolution authority) platform for innovative companies which offer services related to the areas of expertise of the two regulators will be offered.A similar programme for financial establishments has also been presented.

The British bank RBS on 28 September announced that it had signed an agreement with a US agency, the National Credit Union Association (NCUA), to pay a fine of USD1.1bn to settle some of the charges against it over the toxic sub-prime real estate loan scandal. RBS says in a statement that the agreement with the NCUA will settle two charges. The bank is continuing to negotiate with other US bodies, including the Federal Housing Finance Agency (FHFA), to settle other legal actions related to the case. The bank is accused of developing financial products backed by sub-prime loans which were involved in the 2008 financial crisis. It is subject to several lawsuits over the case, which was responsible for enormous losses for investors who had purchased financial securities backed by toxic real estate loans.

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) has announced the recruitment of Gordon Neilly as global head of strategy. Neilly has been present at the firm since June, and he is based in London and will report directly to Martin Gilbert, head of Aberdeen. He will be responsible for development of long-term strategy for the group. Neilly had previously been co-director and head of corporate finance at Cantor Fitzgerald Europe. He has worked for Aberdeen AM several times as a business banker, particularly during the acquisition of Goodman in 2008. “I can’t wait to help Aberdeen confront the challenges the industry is facing and to maintain its position as a top asset management firm in Europe and an important player worldwide,” Neilly says in a statement.

The Deutsche Bank banking group on 28 September announced that it has signed an agreement with the British Phoenix Life Holdings group, an affiliate of Phoenix Group Holdings, to sell it the activities of Abbey Life, which had previously been part of Deutsche Asset Management. Under the agreement, Phoenix Life will spend GBP935m (EUR1.08bn) to acquire 100% of the activities of Abbey Life in the United Kingdom. “Deutsche Asset Management will continue to concentrate on its core activities of active management, passive management and alternative management” John Cryan, CEO of Deutsche Bank, says in a statement.

Nordea Asset Management (Nordea AM) enrichit sa gamme de produits. Le gestionnaire d’actifs scandinave a en effet lancé, en date du 27 septembre, le fonds Nordea 1 – Global Long Short Equity USD Hedged. Ce nouveau produit a pour objectif de générer un rendement absolu « élevé et peu corrélé aux rendements des marchés actions », précise la société de gestion. Ainsi, « ses performances ne seront que peu dépendantes des indices boursiers dans leur ensemble », ajoute Nordea AM. Dans le cadre de ce lancement, Nordea AM a choisie ClariVest Asset Management, société d’investissement basée aux Etats-Unis, pour assurer la gestion de ce nouveau fonds de type alternatif et liquide. Ce produit est géré par une équipe de cinq gérants de portefeuilles, dirigée par Todd Wolter qui supervise la construction globale du portefeuille et son profil de risque. ClariVest a été fondée en 2006 et ses collaborateurs en détiennent la majorité du capital. La société emploie 12 professionnels de l’investissement qui ont en moyenne 20 ans d’expérience dans le secteur financier.

Invesco a décidé de confier la gestion de son fonds Invesco Asia Infrastructure à l’équipe dirigée par Mike Shiao en remplacement des deux actuels co-gérants qui ont décidé de quitter la société de gestion, rapporte Citywire Selector. De fait, les deux co-gérants Susanta Mazumdar et Ishan Sethi, basés à Singapour, ont quitté Invesco le 22 septembre pour poursuivre d’autres opportunités de carrière. Ils assuraient ensemble la gestion du fonds, domicilié au Luxembourg, depuis janvier 2015. Le fonds Invesco Asia Infrastructure totalise 615 millions de dollars d’actifs à fin août 2016.

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors, qui gère 403 milliards de dollars d’actifs, a nommé Tim Stumpff au poste de responsable de son activité en Europe, dont les encours s’élèvent à 13 milliards de livres, rapporte Financial News. L’intéressé était précédemment « president » du fonds de hedge funds Liongate Capital Management, dont Principal Global Investors avait acquis 55% du capital en 2013. Liongate Capital Management avait été contraint de fermer en octobre 2015 à la suite d’une vague importante de rachats de la part des investisseurs. Basé à Londres, Tim Stumpff remplace Nick Lyster, qui a été nommé au poste nouvellement créé de responsable mondial des services de conseil en gestion de fortune chez Principal Global Investors. Tous deux ont officiellement pris leurs fonctions en août 2016. Nick Lyster occupait le poste de directeur général des activités européennes de Principal Global Investors depuis 2006.