La société de gestion AllianceBernstein a annoncé un renforcement de son équipe dirigeante avec la nomination de John Greer au poste nouvellement créé de chief marketing officer. Dans ses nouvelles fonctions, John Greer sera chargé de la supervision des stratégies de marketing auprès des clientèles institutionnelles, retail et corporate. John Greer sera rattaché à Robert Keith, responsable du Global Client Group.John Greer rejoint AllianceBernstein en provenance de Franklin Templeton où il a occupé, au cours d’un peu plus de 16 ans, de multiples fonctions dirigeantes dans le domaine du marketing.La société de gestion a par ailleurs annoncé une nouvelle organisation géographique de la distribution pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA) avec l’introduction de trois sous-régions, l’Europe du Sud, l’Europe centrale et l’Europe du Nord. La sous-région Europe du Sud, qui comprend la France, l’Italie et la péninsule ibérique sera dirigée par Jose Cosio, qui continue de superviser l’activité Global Financial Institutions.La sous-région Europe centrale, qui comprend l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, aura des coresponsables pour les différents pays tandis que les équipes retail et institutionnelle seront dirigées par respectivement Martin Dilg et Philipp Lehner. La sous-région Europe du Nord, qui couvre les pays scandinaves, le Benelux et le Royaume-Uni, sera dirigée par Jamie Hammond, par ailleurs responsable de la clientèle EMEA chez AllianceBernstein, sur une base intérimaire. La sous-région sera également responsable de la distribution au Moyen-Orient.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } J. P. Morgan Asset Management (JPMAM) has announced the appointment of Rachel Farrell to the newly-created position of CEO and country head for the global investment management unit in Australia. Farrell had served since 2014 as head of the institutional activity for Asia-Pacific ex Japan for JPMAM. Farrell will leave Hong Kong, where she is currently based, and will move to Australia in early 2017. She will report directly to Patrick Thomson, international head of institutional clients, and to Michael Falcon, CEO for Asia-Pacific. Before joining JPMAM in 2011, Farrell had worked as head of investor relationships and distribution in Asia-Pacific for Citi Capital Advisors, the alternative asset management firm for Citigroup, at which she served for 12 years in various senior positions. Before that, she served as head of the discretionary portfolio management team at Bankers Trust Switzerland AG.

Global wealth rose 1.4%, or USD3.5trn in the year to the end of June 2016, for a total of USD256trn. This increase has, however, been offset by increases in the population, according to the seventh edition of the Credit Suisse Global Growth Report 2016. After a decline of 1.3% in 2014 and a very slight rise last year (+0.4%), the current trend thus seems to confirm the oft-cited scenario of secular stagnation. The authors of the report, however, point out that there has been moderate acceleration over the past few years, which can be expected to bring global wealth to USD334trn by 2021.Average wealth per adult remains unchanged at USD52,800, down slightly since 2013. And the median volume of wealth per adult, meaning the value which separates the righer half of the global population from the poorer half, has continued its decline observed since 2010, as expressed in US dollars, to a total of USD2,222, where it had stood at USD3,000 a few years ago. The study finds that sinice the British Brexit referendum, the wealth of British households has fallen by USD1.5trn. The number of millionaires based in the United Kingdom has contrated by over 400,000, on a US dollar basis.However, Switzerland unsurprisingly has the highest level of wealth per adult, with a total of nearly USD562,000, followed by Australia (USD375,573), the United States (USd344,000), Norway (USD312,000), the United Kingdom (USD288,808) and France (USD244,000) in eleventh place. But, focusing on the number of individuals who have wealth of over USD50m, the United States have over six times more individuals with wealth of over USD50m than China, with 70,400, compared with 11,000, out of an estimated total of 140,900 worldwide.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Aviva Investors on 23 November announced plans to reopen its British real estate fund, Aviva Investor Property Trust (GBP1.5bn in assets) for subscriptions from 15 December 2016. On 5 July this year, Aviva Invetors UK Fund Services Limited took the decision to temporarily suspend all operations for the fund in the wake of the vote in favour of Brexit, in order to “safeguard the interests of investors,” the asset management firm says in a note sent to investors. Following this suspension, “the management team for the fund has implemented a structured programme of sales of real estate properties to increase the liqudity of the fund,” Aviva Investors explains. The fund sold 11 properties, for a total of GBP212m, between the vote in favour of Brexit and 17 November 2016, the asset management firm states. Aviva Investors has also announced the departure of Mike Luscombe, hitherto co-manager of the fund, at the end of January. Luscombe will be replaced by Andrew Hook, co-manager of the fund since March 2015. “Andrew Hook has the necessary skills and experience to direct the fund,” the asset management firm says. “Hook joined Aviva Investors in 2007, and has over 15 years of experience in the sector. He played a key role in the repositioning of the portfolio of the fund last year.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Financière de l’Echiquier (LFDE) has announced the arrival of Katherine Haesaerts as head of commercial development in Benelyx. She will work alongside Katya Torfs, CFA, whom she will serve alongside as co-head. Haesaerts and Torfs will be responsible for strengthening the presence of the firm in the Benelux markets. They will also concentrate on taking the first commercial development steps for LFDE in Scandinavia, a statement says. “The arrival of [Haesaerts] is a new advance in the strengthening of the sales team, which we have been implementing in Europe for two years now,” says Didier Le Menestrel, chairman and CEO of La Financière de l’Echiquier. “After opening offices in Italy, Germany and Switzerland, La Financière de l’Echiquier is continuing to consolidate its sales teams with the addition of high quality professionals. These enrichments will allow us to strengthen our presence in this area, closer to our clients.” LFDE has been present for 10 years in the markets of Benelux, where it has slightly over EUR500m in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm AllianceBernstein has announced that it is scaling up its management team with the appointment of John Greer to the newly-created position of chief marketing officer. He will be repsonsible for overseeing marketing strategies targeting institutional, retail and corporate clients. Greer will report to Robert Keith, head of the global client group. Greer joins AllianceBernstein from Franklin Templeton, where for slightly over 16 years he had served in multiple management roles in the area of marketing. The asset management firm has also announced a new geographical organisation for distribution in the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region, with the introduction of three sub-regions: Southern Europe, Central Europe and Northern Europe. The Southern Europe sub-region, which includes France, Italy and Iberia, will be led by Jose Cosio, who will continue to oversee the global financial solutions activity. The Central Europe sub-region, which includes Germany, Austria and Switzerland, will have co-heads for the various countries, while retail and institutional teams will be directed by Martin Dilg and Philipp Lehner, respectively. The Northern Europe sub-region, which includes Scandinavia, Benelux and the United Kingdom, will be led by Jamie Hammond, who is head for EMEA at AllianceBernstein, on an interim basis. This sub-region will also be responsible for distribution in the Middle East.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Asset Management has signed a distribution agreement with Banca Generali, for sales of French and Luxembourg-registered funds from the asset management firm on the Italian retail market via the AFB platform, according to a statement released in Italy. Edram already has a partnership with Banca Generali, by which funds from the firm are available in the BG Stile Libero, BG Solution and BG Solution Top Client vehicle formats.

Unigestion has announced the appointment of Emanuele Ravano to the position of chairman of Uni-Global, a Sicav with 13 Unigestion sub-funds. Ravano will work closely with the management team at Unigestion, and will play an advisory and support role as part of distribution initiatives at Unigestion. He will be particularly well-placed to support accelerated distribution programmes at Unigestion for intermediary markets.Ravano has over 30 years of experience in the investment universe. He has worked for 13 years at Pimco as CEO and global head of wealth and portfolio management, and for 16 years at Credit Suisse as CEO and head of European fixed income products.

The prices charged for wealth management in Switzerland are increasing steadily. Administration for a portfolio of equities with a value of CHF250,000 may cost as much as CHF5,000 per year, according to a study released on 23 November by the comparison provider Moneyland. This total represents a 2% slice of the amount invested.“Costs represent the fundamental criterion for the choice of a good wealth management solution,” says Felix Oeschger, an analyst with Moneyland.ch, cited in a statement. The importance of performance is thought to be overvalued, since it is often taxes which influence returns negatively. The comparison provider points a finger at a lack of transparency in the sector.Commissions may vary from single to quadruple, depending on the bank, in a range from CHF1,250 to CHF5,000 for a portfolio of CHF250,000. Robo-advising ranges have comparatively low costs, with the lest expensive representing a cost of 0.5%.The composition of the portfolio also has an effect on this balance. Structured solutions for exclusively bond solutions are more inexpensive than their counterparts for equities. Unsurprisingly, the amount represents another non-negligible factor: the proportionate weight of commissions falls as the investment grows.Increasingly, private banks are offering flat rates, independent of the strategy selected. This, says Moneyland, is a “new trend.” According to the comparison provider, wealth management activity in Switzerland is subject to another pressure due to the end of fiscal secrecy and regulatory inflation. Digitization of services presents itself as an opportunity to reinforce in the sector, the company claims. These offerings will improve transparency and contribute to lower commissions.

Axa Investment Managers-Real Assets a annoncé ce matin le closing initial à 730 millions d’euros de son premier fonds de dette d’infrastructures, baptisé «European Infra Senior 1». Cinq institutions ont participé au tour de table. Dans le périmètre des marchés primaire et secondaire paneuropéens, le fonds vise des investissements en dette senior garantie dans les secteurs des infrastructures (transport, télécoms, social) et de l’énergie (y compris renouvelables), avec une préférence pour les actifs matures, dits brownfield. Son plafond (hard cap) est de 1,5 milliard d’euros.

Jean-Claude Juncker a annoncé hier dans un communiqué que les présidents de la Commission européenne devront désormais laisser passer une période de trois ans pour être recrutés sans solliciter l’aval de la Commission, contre 18 mois actuellement. Les commissaires devront de leur côté attendre deux ans avant d'être libres de s’engager où ils voudront. La Commission cherche ainsi à éteindre l’incendie allumé par l’embauche de José Manuel Barroso par Goldman Sachs.

Credit Suisse discuterait avec des investisseurs pour lever jusqu’à 2 milliards de dollars pour un fonds destiné à prendre des participations dans des hedge funds, indiquait hier Bloomberg de deux sources proches du dossier. La filiale de Credit Suisse en charge du fonds, Anteil Capital, viserait des investissements dans 10 à 12 gestionnaires.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.

Philipe Sarica, Consultant en sélection de fonds, en finance émotionnelle et comportementale, revient sur l'un des fléaux de la gestion d'actifs, l'excès de confiance des gérants.

A l'occasion d'un entretien accordé à Distrib Invest, Patrick Rivière, directeur général de la Française nous a dévoilé la nouvelle organisation de la gestion sous mandat retail. Une équipe basée à Paris, issue de la fusion du stock picking et de la multigestion, s'occupe désormais de la totalité de la gestion sous mandant retail ainsi que de l’activité de gestion pour le compte des clients institutionnels non professionnels.

La société Unigestion, spécialisée sur la gestion des risques vient d'annoncer la nomination d’Emanuele Ravano, ancien directeur général de PIMCO, au poste de Président d’UNI-GLOBAL, SICAV regroupant 13 compartiments d'Unigestion.

Les policiers et les pompiers de Dallas retirent des centaines de millions de dollars de leur fonds de pension suite à une série d’erreurs de gestion, augmentant ainsi le risque de faillite du fonds, rapporte le Wall Street Journal. Une série de paris agressifs dans l’immobilier, de Hawaï à Paris, et un conflit sur la valeur de ces biens ont provoqué des pertes pour plus de 500 millions de dollars. Résultat, le fonds n’a de quoi payer seulement 45 % de ses prestations et il pourrait faire faillite en 2027. Ces quatre derniers mois, les retraits ont atteint 508 millions de dollars. Les problèmes du fonds divisent Dallas, chacun se renvoyant la balle pour savoir qui doit régler le problème. Même si les prestations étaient réduites, stabiliser le fonds exigerait 1,1 milliard de dollars de la ville, estiment des responsables du fonds.

Le fonds de pension californien CalPERS (California Public Employees’ Retirement System) a économisé plus de 900 millions de dollars au cours des cinq dernières années, selon le dernier rapport de gestion que vient de publier le conseil d’administration. Le document relève que sur les 922,5 millions de dollars d'économies réalisées, 325 millions de dollars proviennent de la réduction des activités avec les consultants externes.

La société de gestion norvégienne Skagen vient de recruter Øyvind Schanke en tant que directeur général, à compter du 1er février. L’intéressé vient de Norges Bank Investment Management (NBIM), où il était directeur des investissements pour les stratégies d’actifs du fonds souverain norvégien (Government Pension Fund Global) depuis 2014. Il était responsable de la gestion globale des portefeuilles actions et obligations. Øyvind Schanke travaillait chez NBIM depuis 2001. Chez Skagen, Øyvind Schanke succède à Leif Ola Rød, qui est directeur général de Skagen depuis 2014. Ce dernier restera au sein de la société nordique jusqu’au 1er mars 2017 afin d’assurer une transition en douceur et de clôturer l’exercice 2016.

Fullerton Fund Management, société de gestion filiale du fonds souverain de Singapour Temasek, a annoncé la promotion de Patrick Yeo au poste de directeur des investissements, basé à Singapour. L’intéressé conservera sa fonction actuelle de responsable de l’obligataire au sein de la société. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Patrick Yeo supervisera la stratégie d’investissement pour l’ensemble des classes d’actifs ainsi que l’intégralité des portefeuilles de la société de gestion. En outre, il continuera d’assumer ses responsabilités de gérant de portefeuilles obligataires.Patrick Yeo, qui compte plus de 26 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, travaille chez Fullerton depuis 2005. Avant de rejoindre Fullerton, il a officié chez Usaha Tegas Group, OCBC Asset Management, Rothschild Asset Management, Hong Kong & Shanghai Banking Corporation et pour l’autre fonds souverain de Singapour, GIC.

La banque privée suisse Julius Baer vient de recruter 20 banquiers chez son homologue BSI et basés à Singapour, rapporte Bloomberg qui cite une source proche du dossier. Racheté par EFG International, BSI avait été impliqué en mai dernier dans le scandale lié à la débâcle du fonds souverain malaisien 1MDB, le régulateur singapourien lui ayant alors retiré avec effet immédiat sa licence locale. Parmi les 20 banquiers recrutés par Julius Baer, tous spécialisés dans la gestion de fortune des non-résidents, 8 sont des gestionnaires de clientèle et 12 travaillent dans les fonctions support, selon cette même source anonyme.

Le gestionnaire d’actifs luxembourgeois Banque de Luxembourg Investments (BLI) a annoncé, ce 22 novembre, le lancement à compter du 7 décembre 2016 d’un nouveau fonds actions baptisé BL-European Family Businesses. Ce nouveau véhicule détiendra des participations dans environ 60 sociétés familiales européennes cotées, sélectionnées rigoureusement et répondant à des critères stricts, selon un communiqué : un avantage compétitif de premier ordre, une rentabilité élevée, une stratégie d’entreprise pertinente et un niveau de valorisation attrayant. La gestion de ce fonds sera assurée par Ivan Bouillot, qui gère le fonds d’actions européennes BL-Equities Europe depuis 2004.Le nouveau compartiment BL-European Family Businesses est investi en actions de sociétés familiales européennes sans restriction quant à leur capitalisation boursière. « Ces entreprises cotées remplissent notre définition d’une entreprise familiale si la personne ou la famille qui l’a fondée ou acquis le capital possède au moins 25% des droits des vote, si la famille est active au sein de la société à travers un poste de direction ou une présence au conseil d’administration et s’il existe une volonté de préserver l’entreprise dans le patrimoine familial », précise BLI dans un communiqué. Comme dans les autres compartiments de la sicav BL, la société de gestion ne procédera à aucun investissement dans le secteur financier des banques et des assurances, ni dans les industries intensives en capital, les matières premières et les télécoms.Le fonds sera distribué au Luxembourg, en Allemagne, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Espagne, en Grande-Bretagne, en Finlande, en France, en Italie, aux Pays-Bas, en Norvège, en Suède et, enfin, en Suisse.

Van Eck Investments s’ouvre de nouveaux horizons. La société de gestion a en effet annoncé, ce 22 novembre, l’enregistrement de sa gamme d’ETF Ucits en Italie et en Autriche. « L’enregistrement des ETF VanEck Vectors Ucits dans ces deux pays marque une nouvelle étape dans le développement de notre activité en Europe », note la société de gestion dans un communiqué. Van Eck est parti à l’assaut du Vieux continent en 2015 avec le lancement de deux ETF actions liés aux entreprises dédiées à l’extraction de l’or (VanEck Vectors Gold Miners Ucits ETF et VanEck Vectors Junior Gold Miners Ucits ETF) et un ETF axé sur les actions américaines (VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat Ucits ETF). Désormais, les investisseurs italiens et autrichiens vont avoir accès à toute l’information sur ces fonds, à la recherche, aux thèmes d’investissements et aux services de Van Eck, souligne le gestionnaire d’actifs.

Amundi est la société de gestion qui a enregistré en octobre les plus fortes souscriptions nettes pour ses fonds vendus en Europe, avec 8,6 milliards d’euros, dont 7,94 milliards d’euros pour ses fonds monétaires, montre la dernière étude de Thomson Reuters Lipper. La société française arrive loin devant JPMorgan et Aviva, qui affichent des collectes de respectivement 3,92 milliards d’euros et 3,6 milliards d’euros, également principalement réalisée sur des fonds monétaires. Octobre a de fait été le mois des fonds monétaires, ces derniers ayant drainé 29,4 milliards d’euros (pour une bonne partie en France). Ces flux expliquent aussi la forte présence dans le top 10 des sociétés de gestion françaises : Credit Mutuel (3,28 milliards d’euros), Natixis (2,84 milliards d’euros), Groupama (2,49 milliards d’euros), BNP Paribas (2,17 milliards d’euros) et Société Générale (1,7 milliard d’euros).Ces sociétés ont éclipsé, une fois n’est pas coutume, BlackRock, la principale société de gestion au monde, qui truste très souvent les premières places de ce classement qui englobe aussi les ETF. La société américaine arrive toutefois en tête du classement des sociétés de gestion pour les souscriptions aux fonds actions, avec 2,2 milliards d’euros, sachant que les fonds de la classe d’actifs dans leur ensemble ont subi des rachats nets de 3,5 milliards d’euros en octobre. Pour les fonds obligataires, qui ont recueilli dans leur ensemble 2,7 milliards d’euros, c’est Candriam qui s’illustre, avec 900 millions d’euros. S’agissant des fonds diversifiés (4,6 milliards d’euros), M&G arrive premier avec 900 millions d’euros. Enfin, concernant les fonds alternatifs, c’est La Française qui se distingue avec 200 millions d’euros.Les 10 fonds de long terme (hors monétaire) qui se sont le mieux vendus ont par ailleurs recueilli 6,4 milliards d’euros en octobre. Aviva Investors Multi-Strategy Target Return 8 Acc est sur la première place du podium avec plus de 1 milliard d’euros de collecte.

L’action du gestionnaire d’actifs GAM v sortir de l’indice Stoxx Europe 600 le 19 décembre prochain. GAM sera remplacé par le titre du spécialiste du crédit à la consommation Cembra Money Bank. Ces changements interviennent dans le cadre de la révision de fin d’année des indices.