BNP Paribas et Deutsche Bank annoncent ce jeudi avoir obtenu les autorisations nécessaires au transfert des activités deglobal prime finance and electronic equities (services aux fonds alternatifs) de la banque allemande vers la française. Les services de la Concurrence de la Commission européenne ont donné leur accord lundi.

Acofi Gestion a annoncé ce 14 novembre avoir réalisé la première opération de crédit-bail en direct par un fonds de prêt. La société de gestion met en pratique les dispositions des décrets d’application de l’ordonnance du 4 octobre 2017 qui autorise, au-delà de l’octroi de prêt, les opérations de crédit-bail parmi les opérations possibles des OFS et des FPS. L’opération a été réalisée le 31 octobre dernier par l’équipe de gestion du fonds Predirec ABL-2 d’Acofi, dédié au financement des entreprises de taille moyenne ayant un accès contraint aux financements bancaires ou obligataires classiques. Apportée par ChetWode, partenaire historique d’Acofi, l’opération d’un montant de 2,3 millions d’euros porte sur le refinancement de deux parcs de machines d’usinage de pièces complexes pour le groupe SEEB. Pour cette première opération, Acofi s’est appuyé sur Gilles Saint-Marc du cabinet Kramer Levin pour l’accompagner dans les démarches réglementaires et fiscales liées à cette nouvelle faculté donnée aux gestionnaires d’actifs de mettre en place des opérations de crédit-bail en direct sans passer par des véhicules intermédiaires plus coûteux et plus complexes. Le cabinet De Gaulle Fleurance et Associés a conseillé le fonds sur la structuration de l’opération elle-même.

Azimut a annoncé mercredi 13 novembre qu’il prévoyait de convertir 7 milliards d’euros d’actifs à l’ESG (environnement, social et gouvernance). «Il s’agit de la plus grosse intervention jamais réalisée en Italie en termes de conversion des investissements à la durabilité», a souligné Pietro Giuliani, président de la société de gestion italienne. Les encours sous gestion d’Azimut s’élevaient fin octobre à près de 45 milliards d’euros. Cette transformation passera par le lancement d’une nouvelle gamme d’investissements respectueuse des principes ESG, appelée Azimut Sustainable, détaille Azimut dans un communiqué. Le processus d’investissement de cette nouvelle gamme reposera sur l’exclusion de valeurs, une approche best in class, l’intégration de critères ESG, ainsi que des investissements thématiques et à impact. Il sera soutenu par un comité de durabilité, nouvellement créé dans le cadre de la direction des investissements. Les 7 milliards d’euros correspondent à 30 % des fonds gérés par AZ Fund Management, note Azimut. «Ces actifs seront investis dans des sociétés et actifs dotés d’une notation durable d’au moins BBB calculée sur la base de données de recherche de la société MSCI», explique la société. D’ici à la fin de l’année, une note Vigeo Eiris sera attribuée à au moins 20 compartiments. Par ailleurs, une gamme de fonds entièrement ISR et de produits thématiques sera lancée au premier trimestre 2020. La politique ESG d’Azimut s’exprime aussi par le biais de son soutien à l’économie réelle, via la société de gestion Azimut Libera Impresa, qui crée et gère des fonds d’investissements alternatifs fermés à impact élevé sur l’environnement et l’économie réelle et investira 10 milliards d’euros sur cinq ans dans des petites et moyennes entreprises non cotées. Dans ce cadre, un fonds d’infrastructures sociales et un fonds d’impact seront lancés en 2020. Ce mouvement s’accompagne de la signature des PRI, les principes pour l’investissement responsable et du CDP (Carbon disclosure profit).

James Bateman, l’ancien directeur des investissements de l’activité multi-asset de Fidelity, a lancé New Value Investment, une nouvelle société, rapporte Investment Week. L’intéressé avait quitté Fidelity en juillet. Sa nouvelle société s’apprête à lancer des fonds actions et multi-asset «basés sur un concept redéfini de la value».

Le label Towards Sustainability de la Fédération belge du secteur financier (Febelfin), créé en 2019, détrône le label français ISR. Selon Novethic, à fin octobre, 271 fonds ont été labellisés en Europe par Febelfin pour 125 milliards d’euros d’encours contre 260 fonds et 79 milliards d’euros d’encours pour le label ISR français. Un chiffre qui évolue à grande vitesse puisque la Belgique évoque désormais 311 fonds labellisés. Novethic a publié une version actualisée de son Panorama européen des labels de finance durable paru en juin. L’institution tient compte de la publication de la première liste des fonds labellisés par Febelfin. « On constate que le dernier né des labels a pris un ascendant sur le marché européen tant en nombre de fonds qu’en volume d’encours investis. Plusieurs sociétés de gestion françaises ont d’ailleurs d’ores et déjà adopté la démarche », relève Novethic, auditeur officiel de l’autre label français Greenfin (36 fonds labellisés pour 5 milliards d’euros d’encours). Les labels européens présentent toujours une grande hétérogénéité de référentiels. L’approche de Febelfin combine trois niveaux d’exigence : la transparence, l’analyse ESG sur l’intégralité des portefeuilles, et des exclusions avec des seuils bas, non seulement sur le charbon mais aussi sur les énergies fossiles non conventionnelles. « Il impose l’idée que, pour commercialiser des fonds durables auprès d’un public d’investisseurs particuliers institutionnels, il faut pouvoir combiner ces trois dimensions et communiquer clairement sur l’approche de chaque fonds, ce que fait Febelfin à travers un site internet dédié. Il prend ainsi de l’avance sur l’éventuelle harmonisation en Europe des exigences minimales pour l’offre de fonds durables, comme l’a appelé de ses vœux le plan d’action de la Commission européenne », souligne Novethic. Le Panorama européen des labels de finance durable de Novethic référence 8 labels attribués à plus de 400 fonds dont l’encours est inférieur à 100 milliards.

Devant leur insatisfaction, les gérants sont consultés une deuxième fois pour faire évoluer les méthodologies sur le calcul des performances et l’affichage des coûts.

INDÉPENDANTS BlackRock, évidemment. Qui, avec 5.976 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin 2018, coiffe pour la dixième année consécutive la couronne mondiale au sein de l’étude The World’s Largest 500 Asset Managers de Willis Towers Watson. Une montagne d’encours dépassant d’un quart celle du suivant Vanguard et représentant plus du double du troisième, State Street. Ce podium est inchangé depuis cinq ans. Le secteur évolue cependant. A l’image des 242 noms du classement 2008 qui ont disparu dix ans plus tard. Ou de la montée en puissance des acteurs indépendants dans le Top 20, passés de 6 à 10 sur la période (les filiales d’assureurs restent à 3, celles de banques passent de 11 à 7). Le total des actifs des acteurs scrutés baisse de 3 % sur un an à 91.500 milliards. Les acteurs nord-américains dominent sans surprise, avec 57 % du gâteau, contre 31 % pour les Européens (Britanniques inclus).

Une nouvelle Trinité pour Yomoni. Le Père, le Fils et le Saint-Esprit de la gestion indicielle digitale ? Tout du moins, entourant le président exécutif de la fintech, Sébastien d’Ornano, deux nouveaux apôtres pour porter la bonne nouvelle, enrôlés dans la croisade en tant que senior advisor et président non exécutif : Philippe Vayssettes, ancien patron de Neuflize OBC et de Milleis Banque, et Didier Le Menestrel, cofondateur de la Financière de l’Echiquier. Qui se veut en mission d’évangélisation pour la gestion indicielle comme il continuera à l’être en parallèle en tant que senior advisor du très actif fonds Echiquier Agressor. Car, à l’en croire, en dehors de ces deux options, gestion indicielle ou résolument active… point de salut !

Marc Olivier, directeur général France de Nordea Asset Management

La fintech enrôle Didier Le Menestrel en tant que président non exécutif et Philippe Vayssettes comme senior advisor.

La société nordique de capital investissement EQT Partners est sur le point de lever jusqu’à 650 millions d’euros pour son dernier fonds venture, selon Bloomberg. EQT Ventures pourrait boucler son deuxième fonds venture avec 600-650 millions d’euros dans les prochaines semaines, selon des sources proches du dossier ayant demandé l’anonymat. Un représentant d’EQT a refusé de faire des commentaires.

Hôtel Investissement Capital a annoncé ce mercredi 13 novembre avoir levé 90 millions d’euros pour son nouveau véhicule, le Cap Hospitality. Ce nouveau fonds s’oriente principalement vers des actifs en zones d’activités urbaines notamment vers les principales métropoles touristiques et d’affaires en France et en Europe. Son développement se tournera vers d’autres types d’hébergements comme des hostels, du co-living, ou encore des appartements. Hôtel Investissement Capital a pour objectif d’investir l’intégralité du fonds sous un horizon de 12 à 18 mois.

Ivanhoé Cambridge a annoncé ce 13 novembre l’acquisition d’une participation stratégique dans Golden Capital, un véhicule immobilier allemand axé sur le repositionnement d’actifs de bureaux. Le véhicule est administré par Lianeo Real Estate, un gestionnaire d’actifs spécialisé dans l’immobilier commercial privé en Allemagne. «Cet investissement d’Ivanhoé Cambridge contribuera à l’amélioration de la qualité du portefeuille par le repositionnement des actifs et de nouvelles acquisitions dans les plus grandes villes allemandes. La stratégie de Golden Capital consiste à investir dans des actifs à forts potentiel de création de valeur, principalement dans le secteur des bureaux», a expliqué la filiale de la Caisse de dépôt et placement du Québec dans un communiqué.

JPMorgan AM a annoncé ce 13 novembre le lancement d’un nouveau fonds actions émergentes ESG. Dénommé JPMorgan Funds – Emerging Markets Sustainable Equity Fund, le fonds sera géré par Amit Mehta et John Citron. Les gérants filtreront l’univers des actions émergentes de façon à éliminer les industries et les entreprises non durables, en utilisant deux critères distincts : les exclusions fondées sur des normes et des principes et celles fondées sur les recherches approfondies de la société. A partir de cet ensemble restreint de sociétés, les gérants chercheront à identifier et à investir dans des leaders durables distingués comme les meilleurs de leur secteur. Le résultat final sera un portefeuille destiné à fournir des résultats positifs en termes d’impact ESG global. L'équipe de gestion s’appuiera sur près de 40 analystes de recherche buy side et sur une équipe dédiée à l’investissement durable.

Haussmann Patrimoine a nommé Mariem Karoui responsable du département ingénierie patrimoniale dédié au conseil patrimonial, selon un post sur LinkedIn. Elle succède à William Pichon, désormais en charge du département grands comptes. Mariem Karoui a rejoint Haussmann Patrimoine en mai 2014.

La plateforme de distribution de fonds Allfunds a nommé Dorine Kalfon au poste de responsable des sociétés de gestionde fonds pour la France (head of Fund Groups France) début novembre, a appris NewsManagers. Dorine Kalfon était depuis février 2013responsable du département desrelations avec les gestionnaires de fondspourle distributeur de fonds basé en Suède MFEX. Elle y a notamment dirigé une équipe d’une dizaine de personnes durant plus de six ans et demi. Auparavant, Dorine Kalfon travaillait chez Allianz Global Investors à Paris dans ledépartement en charge des appels d’offres, avec une spécialisation sur l’investissement socialement responsable. Elle a également participé au lancement de fonds mutuels dédiés aux investisseurs institutionnels.

La semaine dernière, Standard Life Aberdeen a révélé qu’à compter du 1er janvier, les hommes et les femmes auront chacun neuf mois de congé parental payé, rapporte Financial News. Goldman Sachs autorise les nouvelles mères et nouveaux pères à prendre au moins 20 semaines de congé parental payé et paiera jusqu’à 20.000 dollars pour certains traitements pour la fertilité. Ces changements ont des implications pour les deux sexes, mais l’une des motivations évoquées par les entreprises de la City pour modifier la manière dont elles abordent les sujets de la fertilité et de la parentalité est de créer des conditions de jeu égales pour les femmes, dont les carrières ont historiquement été les plus affectées par les responsabilités découlant du fait d’avoir des enfants. Offrir un congé parental généreux devient aussi important dans la guerre des talents, estime Brenda Trenowden, présidente mondiale du 30 % Club. D’autres sociétés ont déjà franchi le pas. En début d’année, Jupiter Asset Management a introduit un congé maternité et parental partagé amélioré de six mois rémunéré pour les hommes et les femmes. En 2018, Man Group a mis en place une politique améliorée globale de congé parental qui permet aux parents de prendre 18 semaines tout en étant rémunérés entièrement. Chez M&G Investments, les parents obtiennent jusqu’à 26 semaines rémunérées totalement. Columbia Threadneedle Investments offre aux salariés 20 semaines de congé maternité, adoption ou congé parental partagé avec une rémunération pleine. Axa Investment Managers offre 16 semaines de congé parental primaire totalement rémunéré et quatre semaine rémunérées pour un co-parent. BlackRock et Franklin Templeton ont refusé de dévoiler leurs politiques. BMO Global Asset Management, Janus Henderson et Legal & General Investment Management n’ont pas souhaité faire de commentaires. Offrir un congé parental généreux devient important dans la guerre des talents, estime Brenda Trenowden, présidente mondiale du 30 % Club.

Les associés gérants du groupe Mirabaud ont décidé de nommer comme associé commanditaire Alain Baron, actuel responsable du marché Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) pour le Wealth Management. Cette nomination sera effective le 1er janvier. L’intéressé a rejoint Mirabaud en 2012. Il a une longue expérience dans le domaine de la gestion privée, notamment auprès de la National Bank of Kuwait. Déjà présent aux Emirats arabes unis depuis 2007 grâce à une filiale à Dubaï, Mirabaud vient d’obtenir une licence pour étendre ses activités de Wealth Management à Abou Dabi. Alain Baron rejoint ainsi Etienne d’Arenberg et Thiago Frazao, associés commanditaires, responsables respectivement du marché UK et du marché Amérique latine pour le Wealth Management. Investisseurs dans l’entreprise, les associés commanditaires occupent des fonctions de direction et participent au développement du groupe, explique la banque privée. Au 1er janvier 2020, le collège des associés gérants sera composé d’Yves Mirabaud (senior), Lionel Aeschlimann, Camille Vial, Nicolas Mirabaud et Michael Palma. A la fois propriétaires et dirigeants, les associés gérants s’impliquent personnellement dans la stratégie du groupe et veillent à ce que les actifs des clients soient gérés avec le même souci de pérennité que leur entreprise, selon l'établissement.

La structure salariale des sociétés de gestion est restée stable malgré l’arrivée de la technologie: un cœur de gérants de portefeuilles bien payés au sommet d’une pyramide soutenue par des équipes commerciales et de distribution et d’une série d’administrateurs à sa base, écrit le Financial Times fund management. Mais le secteur est à un point d’inflexion. «Il y aura moins de monde et ils seront plus qualifiés», prédit Alan Johnson, consultant en rémunérations aux Etats-Unis, qui anticipe une réduction de 5 à 10 % des effectifs dans le secteur dans les prochaines années. Le FTfm fait le point sur les emplois à risque et les opportunités. Le journal note que l’intérêt pour l’investissement responsable a créé un ensemble de nouvelles fonctions. Côté gestion, l’article observe que le modèle de gérant star va disparaître.

Le parti socialiste espagnol PSOE et celuide gauche radicale Unidas Podemos ont signé, mardi 12 novembre,un pré-accord pour former une coalition de gouvernement après les élections législativesqui se sont déroulées le 10 novembre. Et les gestionnaires d’actifs hispaniques ne voient pas d’un bonœil l’entréed’Unidas Podemosau gouvernement. Le journal El Independiente cite entre autres dans son édition du jourune note envoyée par les analystes de la société de gestion Alantra aux investisseurs. «Le mouvement vers la gauche n’est pas de bon augure pour le marché et l'économie, et il est probable qu’il puisse entraîner une augmentation significative des dépenses sociales et des impôts, dans une période où tant l'économie mondiale qu’espagnole ralentissent et la confiance s’est détériorée», écrivent-ils. Les analystes de marché deMacroYield estiment, quant à eux, que les plus grandes préoccupations que provoque le programme d’UnidasPodemos dans le marché sont l’impôt sur les banques, les restrictions des investissements dans les Sicav et l’intervention étatique sur les prix de l'électricité et du secteur immobilier. Le programme politique de Podemos contient des mesures comme la taxation des transactionsde large ampleur sur les marchés telles que l’achat et la vente de dérivés, l’interdiction des produits hautement spéculatifs, la lutte contre les fonds vautours et la spéculation immobilière ou encore l’extension de la taxe sur les entreprises jusqu'à 20% pour les institutions financières implantées en Espagne.

La société de gestion américaine Payden & Rygel Investment a obtenu un mandat de 240 millions d’euros auprès de Fon.Te, fonds de pension complémentaire pour les salariés des entreprises du tertiaire en Italie. Le mandat porte sur les obligations gouvernementales mondiales. Payden & Rygel gère désormais 11 mandats institutionnels pour la clientèle italienne. Ses encours pour la clientèle italienne institutionnelle s’élèvent à 1,75 milliard d’euros. Au total, la société affiche des encours de 119 milliards de dollars.

Fon.Te, fonds de pension complémentaire pour les salariés des entreprises du tertiaire en Italie, a accordé un mandat d’environ 240 millions d’euros à Payden & Rygel Investment. Le mandat porte sur les obligations gouvernementales mondiales. Payden & Rygel gère désormais 11 mandats institutionnels pour la clientèle italienne.

Optimum Automotive, une société spécialisée dans la gestion des flottes automobiles, a procédé à la levée de 14 millions d’euros auprès de nouveaux fonds: Paris Fonds Vert, fonds géré par Demeter et soutenu par la Ville de Paris, d’Amundi Private Equity Funds, et de nouveaux investissements de trois actionnaires historiques : le fonds de co-investissement Région Sud Investissement conseillé par le Groupe Turenne pour la gestion de ses participations, le fonds Cap Développement géré par A+Finance et la SCR Provençale et Corse, filiale de la Banque Populaire Méditerranée.

HSBC Global Asset Management va recruter Shamil Pankhania en tant que gérant de portefeuilles crédit au sein de l’équipe Global Bonds, rapporte la presse anglo-saxonne. L’intéressé va diriger et gérer l’activité Buy and Maintain Credit Investment. Il apportera aussi son soutien à la gestion des fonds obligataires monde et Royaume-Uni. Il sera rattaché à Ernst Osianda, responsable des obligations monde. L’intéressé vient de BlackRock où il a travaillé huit ans en tant que gérant crédit.

La société de gestion suédoise Lannebo lance un fonds de petites valeurs technologiques, Lannebo Teknik Småbolag. Ce fonds sera géré par Helen Broman et Johan Nilke, qui chercheront à identifier les vainqueurs à long terme du développement technologique rapide dans le monde. Pour ce faire, le duo a identifié six thèmes de croissance autour desquels se focaliseront les investissements. Les six thèmes identifiés pour 2019 sont les suivants: sécurité, santé, environnement, contenu numérique, gestion des données et utilisation rationnelle des ressources.

La société de gestion péruvienneCredicorp Capital, également active en Colombie et au Chili,a promu Christel Miranda en qualité de responsable de la sélection de fonds. Selon Citywire Americas, elle étaitdepuis 2017 membre de l’unité de sélection de fonds et est rattachée à Rafael Castellanos, directeur des produits d’investissement. La société a aussi recruté Gonzalo Fernandez pour l’unité de sélection de fonds basée au Pérou.

Mirova annonce avoir finalisé la levée de Mirova-Eurofideme 4, son quatrième fonds d’investissement en fonds propres dans les infrastructures d’énergies renouvelables, à 857 millions d’euros. L’affiliée de Natixis IM indique avoir dépasser «largement son objectif initial et clôture le plus important fonds énergies renouvelable dédié au marché européen à ce jour». Cette levée porte les encours dédiés aux actifs non cotés de la transition énergétique de Mirova à 1,3 milliard d’euros. Le fonds a reçu le soutien de nouveaux investisseurs, et vu revenir des européens déjà présents dans les fonds précédents, notamment la Banque Européenne d’Investissement, dans le cadre du Plan Juncker. «Mirova est un partenaire de longue date de la Banque européenne d’investissement qui a toujours démontré son engagement et sa fiabilité en matière de financements de projets d’énergie renouvelable», a déclaré Ambroise Fayolle, vice-président de la BEI. «Nous sommes très heureux de pouvoir participer au lancement d’un nouveau fonds, avec la garantie offerte par le Plan Juncker, qui nous permet, en tant que banque de l’Union européenne, de continuer à affirmer l’importance prise par la lutte contre le changement climatique dans notre stratégie». Si le coeur de la stratégie de Mirova-Eurofideme 4 demeure les projets greenfield ou brownfield (utilisant des technologies telles que l'éolien terrestre, photovoltaïque, hydro-électricité, biomasse), le fonds aura la possibilité d’investir dans des projets en développement ou de viser des segments de marché moins matures (biogaz, mobilité électrique, hydrogène et stockage d’électricité). Comme ses prédécesseurs, il gardera de la flexibilité dans ses modalités d’intervention (prise de participation majoritaire ou minoritaire, financement en fonds propres ou dette subordonnée, financement « bridge » court terme). Le fonds Mirova-Eurofideme 4 a déjà réalisé ses premiers investissements et déployé plus de 300 millions d’euros, finançant près de 600 MW de projets en France, au Portugal, en Norvège, et en Espagne. L’équipe Transition Energétique de Mirova s’est agrandie et compte désormais 14 collaborateurs.

Gregor Hirt vient de rejoindre Deutsche Bank au poste de directeur de la gestion discrétionnaire au sein du département de gestion de fortune, apprend-on sur son compte LinkedIn. L’intéressé était jusqu’ici le stratégiste en chef de Vontobel AM, et responsable des solutions multi-classes d’actifs. Il fut auparavant directeur des investissements et de la stratégie d’UBS (2013-2016), directeur multi-classes d’actifs pour l’Europe chez Schroders (2006-2013), et directeur du département multi-classes d’actifs de Credit Suisse (1997-2006).

Axxsys Consulting, filiale d’Alpha FMC, qui gère notamment la solution SimCorp, a annoncé ce 12 novembre la nomination de Kjell Johan Nordgard au poste de directeur Europe Centrale. Basé à Copenhague, il sera en charge de développer la présence locale de Axxsys Consulting dans des pays tels que la France, l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, ainsi que dans les pays d’Europe de l’Est. Kjell Johan Nordgard était jusqu’ici responsable monde des systèmes et données chez Norges Bank Investment Management. Il fut également directeur général de SimCorp UK entre 2004 et 2010. Axxsys Consulting est une société de conseil et d’implémentation de solutions technologiques dans le monde de la gestion d’actifs.

Les sociétés de gestion présentent un bon bilan au troisième trimestre, mais la valse des dirigeants augure des changements à venir.