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20/04/2009
Fonds

Sauvetage pour le fonds fermé UST XVI

Lothar Estein, fondateur du promoteur allemand US Treuhand, a pu présenter vendredi un plan de sauvetage pour le fonds immobilier fermé UST XVI, qui avait drainé 180 millions d’euros en peu de temps voici trois ans. Ce fonds, investi dans le nouveau quartier Victory Park de Dallas, a souffert de la sortie du promoteur immobilier américain Hillwood et de la crise de l’immobilier, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Finalement, Hillwood accepte de laisser dans le fonds les 110 millions de dollars qu’il avait apportés et de verser 8 millions de dollars de dédit. D’autre part, Lothar Estein est parvenu à négocier avec toutes les banques créancières un report d'échéances à 2012.
Fonds
20/04/2009

Fidelity envisage de réduire les bonus

Selon eFinancialNews, Fidelity Investments a indiqué dans une note au personnel qu’il envisageait de prendre des mesures pour limiter les bonus, les augmentations de salaires et la participation aux bénéfices compte tenu d’une baisse probable des résultats e2009.
20/04/2009

Curtis Butler reprend la gestion d'un fonds émergents de LODH

Après avoir quitté Legg Mason en octobre dernier, Curtis Butler va faire son retour à la gestion de fonds, annonce Citywire. Le gérant met en place le desk marchés émergents de LODH à New York. Il prendra en mains le LODH Invest - Global Emerging Market qui était précédemment délégué à Lloyd George.
20/04/2009
Fonds

CalPERS prévoit de lancer un fonds de hedge funds

Le comité d’investissement de CalPERS qui se réunit ce lundi devrait décider de lancer un fonds multistratégies de hedge funds dans le cadre de son programme d’incubation et d’essaimage «Sprout Program». Cela permettra de donner à des gérants débutants 2 à 3 ans pour se construire un historique de performance. Ceux qui afficheront les meilleurs résultats bénéficieront d’un spin-off en acquérant des titres du fonds qu’ils pourront continuer à gérer, indique Global Pensions. CalPERS, qui affiche un encours 5,9 milliards de dollars en parts de hedge funds et de fonds de hedge funds (il a perdu 19 % sur ce portefeuille en 2008), veut obtenir un rabais sur les commissions de gestion de ces fonds, mais il est disposé à payer davantage en commissions de performances. Global Pensions indique également qu'à fin mars les actifs sous gestion du fonds de pension se situaient à 171,6 milliards de dollars, soit 6,7 % de moins que trois mois plus tôt.
Fonds
20/04/2009
Fonds

Permal lance un fonds traditionnel

Filiale de Legg Mason spécialiste de la gestion de hedge funds, Permal a lancé son premier fonds d’investissement traditionnel, le Legg Mason Permal Tactical Allocation Fund, rapporte Funds People. Il s’agit d’un produit multi-classes d’actifs (actions, obligations, monétaire) qui peut investir sans limitation géographique et qui est autorisé à acquérir des parts de fonds actifs ou passifs.
Fonds
17/04/2009

La localisation des milliards de Stanford prendra des années

Il faudra au moins cinq ans pour localiser les fonds perdus par les investisseurs victimes du plan Ponzi de Sir Allen Stanford, selon les liquidateurs de la banque Stanford International Bank, au c?ur de la fraude, rapporte le Financial Times. Cet établissement basé à Antigua avait des actifs de centaines de millions de dollars détenus en son nom, alors qu"il en devait 7,2 milliards à ses déposants.
17/04/2009
Fonds

Les ETF n'ont pas que des vertus

Transparents, simples et compréhensibles. C’est souvent ainsi que sont mis en avant les ETF. Fonds professionell relève toutefois que l’agence de notation Scope estime qu’il ne faut pas non plus trop encenser ces produits même si données et statistiques continuent de plaider en leur faveur. En matière de simplicité par exemple, le succès des ETF a pour corollaire que les produits proposés sont de plus en plus complexes et de moins en moins compréhensibles pour l’investisseur. Ainsi du dernier ETF de hedge funds lancé par db x-trackers, basé sur l’indice de hedge funds de la Deutsche Bank, lui-même composé de 37 valeurs et de 5 indices de stratégie.Il est vrai qu’avec les fonds indiciels cotés en Bourse, les ETF sont en train de franchir une nouvelle étape. Mais c’est aussi une évolution qui éloigne ces produits de leur vocation première, la gestion passive et une construction compréhensible pour tous.
Fonds
17/04/2009

Banques d?investissement : encore 2.000 milliards à déprécier

Selon Les Echos, une étude d’Oliver Wyman et Morgan Stanley estime que les banques d’investissement vont délester leurs bilans de 2.000 milliards de dollars d’actifs cette année. En 2008, la purge avait représenté quelque 3.600 milliards de dollars.
17/04/2009
Fonds

L'ex-star de Carnegie lance un hedge fund santé

L’ancien gérant du fonds Carnegie Global Healthcare, Henrik Rhenman, a créé sa propre boutique et lancera un nouveau hedge fund santé le mois prochain, rapporte Citywire du 16 avril. Rhenman a quitté Carnegie Investment Bank l’année dernière avec deux collègues, dont le directeur général de Carnegie Asset Management Göran Nordstrëm, pour créer Rhenman & Partners. Leur fonds, Healthcare Equity Long/Short Fund, sera lancé début mai.
Fonds
17/04/2009

La SBP pourrait changer de mains

Selon L"Agefi suisse, l"ancien directeur exécutif de Capitalia, Matteo Arpe, pourrait, au travers de sa société d"investissement Sator, prendre prochainement le contrôle de la Société Bancaire Privée (SBP). En effet, Sator attend le feu vert des autorités de régulation italiennes mais aussi suisses pour devenir l"actionnaire majoritaire de Banca Profilo qui depuis 2007 détient une participation de 60,4% dans la SBP.
17/04/2009

Sweden - Ex-Carnegie star launches a health care hedge fund

The former manager of the Carnegie Global Healthcare fund, Henrik Rhenman, has founded his own asset management boutique and will launch a new health care hedge fund next month, Citywire reports on 16 April. Rhenman left Carnegie Investment Bank last year with two colleagues, including the CEO of Carnegie Asset Management, Göran Nordstrëm, to found Rhenman & Partners. Their fund, Healthcare Equity Long/Short Fund, will be launched in early May.
17/04/2009

France - Marie Jeanne Missoffe loses teammate

Citywire reports that Marie Jeanne Missoffe will now manage her European equities fund alone at SPGP, following the departure of her teammate, Dominique Delaporte. The two managers left Natixis AM in 2007 to join SPGP, where they launched the Cap Grande Europe fund.
17/04/2009

Germany - Commerzbank affected by GGP bankruptcy

Handelsblatt reports that Commerzbank has been particularly severely affected by the bankruptcy of the second-largest operator of shopping malls in the United States, General Growth Properties (GGP). According to US court documents, Eurohypo, an affiliate of the German bank, is one of the largest creditors to GGP, which has entered Chapter 11 bankruptcy protection. According to the documents, the firm owes EUR2.59bn to Eurohypo, but Commerzbank claims that it is only 10% exposed to this credit, Handelsblatt reports.
17/04/2009

Germany - Deutsche Borse launches MTF platform

Deutsche Börse has become the next provider to launch an alternative transaction platform (MTF). From fourth quarter this year, the operator will offer trding of 100 European blue chip stocks from 19 countries via its Xetra platform.
17/04/2009

France - Carmignac Gestion brings in EUR2bn in inflows in Q1

Carmignac Gestion has continued its indefatigable wave of inflows. In first quarter 2009, the management firm founded by Edouard Carmignac posted net subscriptions of EUR2bn. Due to positive performance for «almost all the products in the range,? according to Eric Le Coz, a member of the investment board, the company has seen an increase in its assets from EUR12.6bn at the end of 2008 to EUR15.2bn at the end of March 2009. This amount is distributed nearly equally between equities (50.15%) and bonds/fixed income (49.85%). ?This rebalancing has come about thanks to falling equities markets and rising inflows for bonds,? says Le Coz.?These EUR2bn in net subscriptions have come from the 8 countries of continental Europe in which we are present,? adds Le Coz, without saying which countries accounted for the largest portion of them. As to the type of clients, 65% of assets are manager for IFAs, 19% for banks and networks, 10% for institutionals, and 6% for private clients. In terms of products, Le Coz observes that at the beginning of the year, global funds were the major recipients of inflows, but that in the past few weeks, there has been an increase in interest in emerging markets and commodities, while investors are gradually returning to European equities also.As to product range, Carmignac has merged its hedge fund, Carmignac Alternative, into a UCITS III-compliant Sicav fund, entitled Carmignac Market Neutral. The product, which has been granted a license by the French market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), will be sold in France.
17/04/2009

United Kingdom - Wave of layoffs hits finance sector

Following a wave of layoffs at City banks, the labour market is becoming much tougher for job-seekers in the London financial sector. According to the Frankfurter Allgemeine Zeitung, 62,000 jobs are currently in the process of being lost. Virtually all banks are seeking to reduce their personnel costs as much as possible, the newspaper reports.
17/04/2009

World - Pictet offers a fund based on major global trends

Pictet has a confirmed liking for sectoral allocation. Pictet Global Megatrend, a fund launched in October, 2008, and licensed for sale in France since 23 January 2009, is a sub-fund of the firm’s Luxembourg Sicav, focused on ?mega-trends? in the global economy. Pictet Global Megatrend, which has also been released for sale in Germany, invests directly in the portfolios of Pictet themed funds on an equally-weighted basis. To avoid the costs inherent in a fund-of-funds structure, Pictet uses a pooling technique. The themes currently present in the Pictet Global Megatrend fund are clean energies, water, health care and intensive care, digital communications, security, major name brands, and forestry.
17/04/2009

Europe - SRI funds continue to sell well

European SRI funds have posted net subscriptions of EUR599m in February, according to statistics compiled for Responsible Investor by Lipper Feri, at a time when equities funds saw net outflows of EUR2.8bn.
17/04/2009

United States - Danny Pang leaves his own investment firm

The Californian manager Danny Pang has temporarily quit working for his investment company, Private Equity Management Group, which is reported to manage assets of USD4bn, after an investigation of him was initiated by the authorities, the Wall Street Journal reports. The newspaper published an article by PEMGroup this week, revealing that Pang’s university degrees and his experience at Morgan Stanley could not be verified. Some suggest that the firm is involved in a Ponzi scheme.
17/04/2009

United Kingdom - Ashmore: assets down by 4.5%

At the end of first quarter of this year, assets under management at Ashmore are down 4.5%, to USD23.5bn from USD24.6bn previously. The management firm specialised in investments in emerging markets has been punished by a rising US dollar and volatility on emerging markets, which spooked investors. Net redemptions totalled USD1.2bn, the Financial Times reports.
17/04/2009

United States - It will take years to find Stanford bank billions

It will take at least five years to locate money which has been lost by investor victims of the Ponzi scheme operated by Sir Allen Stanford, according to liquidators of Stanford International Bank, which was at the center of the fraud, the Financial Times reports. The establishment, based in Antigua, had assets in the hundreds of millions of dollars held in its own name, though it owed USD7.2bn to its depositors.
17/04/2009

L'ERAFP attribue cinq mandats de gestion

L"Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a attribué cinq nouveaux mandats de gestion à Allianz GI et State Street GA (global equity), et un mandat stand-by à Axa IM. Le montant moyen placé sur cette catégorie d"actifs se situe autour de 150 millions d’euros par an. Crédit Agricole AM a pour sa part été sélectionné pour gérer un portefeuille de debt securities investment grade libellés en euro, le mandat stand-by étant attribué à Groupama AM.
17/04/2009

HSBC renforce le contrôle des dérivés actions depuis Londres

Selon La Tribune, la banque britannique HSBC a décidé d’adapter son activité de dérivés actions, actuellement basée à Paris pour l’ensemble du groupe dans le monde. «Les activités de dérivés actions pourraient être regroupées sur un seul bilan, celui d’HSBC Bank Plc, banque britannique du groupe, de taille plus importante», indique la banque dans un communiqué. Les dérivés actions resteront dirigés depuis la France. Mais les fonctions de contrôle, de comptabilité et de back-office, notamment, seront réparties entre Paris et Londres.
17/04/2009

Le patron de L'Oréal renonce à ses stock-options

Selon Les Echos, le directeur général du premier producteur mondial de cosmétiques, Jean-Paul Agon, renoncera à ses stock-options pour l’exercice 2009. Les petits porteurs de L’Oréal ont chaleureusement accueilli hier cette nouvelle lors de l’assemblée générale.

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