Keeley Asset Management Corp (Kamco, 6 milliards de dollars d’encours) a annoncé vendredi le lancement de son sixième mutual fund, le Keeley Alternative Value Fund, qui est conseillé par Broadmark Asset Management pour la partie gestion active et quantitative du risque.L’objectif est d’offrir une protection supplémentaire à la baisse grâce au processus de couverture tactique mis au point par Broadmark, en utilisant les capacités de Kamco en matière de recherche. Le nouveau produit, géré par John L. Keeley pour la partie actions long-only selon le processus utilisé pouar le Keeley Small-Mid Cap Value Fund (capitalisations inférieures à 7,5 milliards de dollars) tandis que Christopher J. Guptil, de Broadmark, sera le gérant de portefeuille pour la partie gestion tactique du risque.Jusqu’au 1er avril 2011, la commission des gestion se situe à 1,89 % pour les parts A (souscription minimale initiale : 2.500 dollars) et à 1,64 % pour les parts I (souscription minimale initiale : 1 million de dollars).

Selon Scilla Huang Sun, gérante du fonds Julius Baer Luxury Brands Fund, l’horloger suisse Swatch dispose encore d’un potentiel, grâce à sa présence en Asie. Les attentes sont réalistes et le groupe peut surprendre en bien. Notamment si le secteur bénéficie d’une reprise plus marquée que prévu des dépenses aux Etats-Unis, indique Le Temps. La gérante apprécie également des marques comme Omega, Longines ou Tissot.

La Tribune qui cite l’agence Bloomberg rapporte qu’Agricultural Bank of China compte s’introduire en Bourse à Hong Kong et Shanghai d’ici juillet, en vue de lever au moins 30 milliards de dollars. L'établissement a désigné la semaine dernière 10 banques, dont Goldman Sachs et Deutsche Bank.

Selon L’Agefi suisse, Wegelin Private Banking doit présenter le 29 avril sa plate-forme online, Nettobank. La banque détaillera son modèle d’affaires, les produits qui seront distribués sur internet ainsi que les performances attendues. Le lancement opérationnel de cette filiale à 100% de Wegelin, avec 20 millions de francs au capital, est prévu pour dans deux semaines. Christian Hafner, associé-gérant et responsable de Wegelin & Co pour Zurich est nommé président du conseil d’administration de Nettobank AG. Pour sa part, Stefan Jaeger en sera le premier CEO. Auparavant, jusqu’en juin 2009, il était responsable pour Wegelin & Co à Bâle. Puis, il a été rappelé pour prendre en main la nouvelle stratégie online pour la gestion privée qui se pose en rival direct de Swissquote.

Dundee Wealth emploie 1.200 personnes en Amérique du Nord et en Europe, et gère 68,8 milliards de dollars dont 25,5 milliards en mandats de conseil, rappelle la Tribune. Si la société de gestion propose des produits dans toutes les classes d’actifs, elle s’est, depuis sa création, spécialisée sur le thème des matières premières.L’un des fleurons de l’industrie canadienne de la gestion d’actifs s’intéresse au marché français. Les fonds de Dundee Wealth sont depuis deux ans exclusivement distribués par Investeam, un «third party marketer» via une sicav luxembourgeoise avec 6 compartiments. Les produits sont proposés aux banques privées et aux conseillers en gestion de patrimoine. De leur côté, les institutionnels seront démarchés quand les fonds auront atteint une taille significative de plusieurs dizaines de millions d’euros, ajoute le quotidien.

Bruno Vanier, directeur de la gestion actions chez Edmond de Rothschild AM

Rachid Medjaoui, directeur de la gestion tactique de l'allocation d'actifs de La Banque Postale AM

En l’absence d’un signal d’inversion de tendance, il ne pourrait s’agir que d’un simple repli technique

Chris Bullock, cogérant du fonds Henderson Horizon Euro Corporate Bond

Pascal Gilbert, responsable taux multistratégie chez UFG-LFP

Gaëlle Malléjac, responsable de la gestion de taux chez Groupama AM

In February, collective investment organisms and specialised investment funds in Luxembourg have seen an increase in assets to EUR37.246bn, compared with EUR19.695bn in January, according to the local regulator CSSF. Of this increase, EUR1.688bn is due to net inflows, while the remainder is related to the positive impact of the financial markets. In January, net inflows totalled EUR21.474bn. This brings assets as of 28 February 2010 to EUR1.897934trn, a 2% increase compared with the end of January, and 24.02% in one year.

En février, les organismes de placement collectif et les fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg ont vu leurs encours augmenter de 37,246 milliards d’euros, contre 19,695 milliards en janvier, indique la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Une hausse qui s’explique à hauteur de 12,688 milliards par des souscriptions nettes, le reste étant lié à l’impact positif des marchés financiers. En janvier, la collecte nette s'était élevée à 21,474 milliards d’euros.Cela porte les encours au 28 février 2010 à 1.897,934 milliards d’euros, soit une hausse de 2 % par rapport à la fin janvier et de 24,02 % sur un an. Le nombre d’organismes de placement collectif (OPC) et de fonds d’investissement spécialisés (FIS) pris en considération est de 3.498 par rapport à 3.480 le mois précédent. 2.135 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 11.062 compartiments. En y ajoutant les 1.363 entités à structure classique, un nombre total de 12.425 entités sont actives sur la place financière.

Domenisco Siniscalco, le responsable de Morgan Stanley pour l’Italie, a démenti des informations parues dans la presse selon lesquelles la banque serait en négociations avec Intesa Sanpaolo pour prendre une participation dans sa filiale de gestion d’actifs Banca Fideuram SpA qui va bientôt être cotée en Bourse, rapporte MF-Dow Jones.

Le Banco Sabadell est le dernier gestionnaire d’actifs espagnol à rémunérer les transferts en provenance de ses concurrents. Il propose une bonification de 1,25 % sur les montants transférés et son offre, souligne Fund People, est plus agressive que celle de la concurrence parce qu’elle n’est pas plafonnée en montant.D’autres sociétés de gestion ont également proposé des bonification de ce genre : Unigest, BBVA, Cajasol, Caja Canarrias, Banco Madrid, Bankinter et Openbank, principalement.

La société de gestion Alto Invest a annoncé jeudi 15 avril avoir adopté les principes pour l’investissement responsable (PRI) de l’Organisation des Nations Unies pour l’ensemble de sa gestion au sein de ses FCPI, FIP et FCPR. En 2007, Alto Invest avait déja mis en place la première grille d’analyse Environnement Social Gouvernance (ESG) dédiée à l’investissement dans les PME par lesFCPI/FIP, précise la société dans un communiqué.

L’Observatoire des Marchés de l’Epargne et du Crédit (OMEC) présenté par le BIPE (Bureau d’Informations et de Prévisions Economiques) le 13 avril constate que le patrimoine global des Français – brut d’endettement - n’aura finalement été que peu atteint par la crise mondiale. «Pour autant, il semble bien entrer dans une période de croissance nettement plus lente que celle qui a caractérisé les années 2002-2006», précise le communiqué de la société d'études économiques et de conseil en stratégie.En 2009, alors que le PIB recule nettement (de 2,2%), le patrimoine est déjà reparti à la hausse (de 2 à 3% en valeur nominale), un phénomène qui s’explique par la sensibilité des patrimoine des ménages aux variations des prix d’actifs, qui ne sont pas en phase avec celles du PIB. A titre d’explication, l’an dernier, les prix des logements se sont stabilisés et le rebond du CAC 40 a été assez vigoureux (+22%). Logiquement, le patrimoine financier des ménages aura crû, en 2009, plus vite que leur patrimoine non financier (principalement résidentiel). Mais c’est - indépendamment de l’évolution des indices boursiers - que les nouveaux placements financiers des ménages ont été importants – en particulier dans l’assurance vie tandis que le patrimoine non financier ne s’est accru que grâce à des investissements nouveaux. Reste que si la part du patrimoine financier dans le patrimoine total des ménages a augmenté en 2009 par rapport à 2008, elle reste tout de même très minoritaire (guère plus du tiers).En matière de prévision, le BIPE table pour 2010 sur une hausse des indices boursiers, plus faible cependant que celle de 2009. De la même façon, la reprise des marchés du logement ne doit pas être de nature à entraîner une forte augmentation des prix des logements anciens. Si l’on ajoute à cela que le taux d’épargne des ménages devrait se tasser quelque peu (de 16,4 à 16%) compte tenu de la stagnation du pouvoir d’achat et du faible recours au crédit, la ré-accélération de la croissance du patrimoine sera modeste - de l’ordre de 3,5% en valeur nominale. Au total, à la fin de l’année 2010, le patrimoine des Français s’approcherait de 11 000 milliards d’euros, soit un peu plus de 8 fois leur revenu annuel.Pour l’année 2011, dans un univers où de nombreuses incertitudes demeurent, tant financières que réglementaires (réforme des retraites, réforme de la fiscalité des revenus de l’épargne, mise en place de nouveaux dispositifs prudentiels), l’évolution des patrimoines ne devrait pas être très différente de 2010. Toutefois, avec un taux d’épargne des ménages à nouveau en baisse et un redémarrage encore assez lent du recours au crédit, le BIPE table sur un patrimoine global en hausse de 4% en valeur nominale, avec une croissance du patrimoine financier toujours un peu plus rapide que celle du patrimoine non financier.

Amundi ETF vient d’annoncer le lancement ce jour d’AMUNDI ETF CAC 40 (D), un ETF indexé sur le CAC 40 distribuant des dividendes, ce qui porte à 79 le nombre de produits composant sa gamme. Caractéristiques : Code Isin : FR0010878033 TER : 0,25 %

Lors d’une présentation organisée jeudi par Natixis Asset Management du fonds flexible 0-100 % actions zone euro Dorval Convictions, Louis Bert, président de Dorval Finance, a indiqué que le produit affiche actuellement un encours d’environ 115 millions d’euros et qu’il se trouve pour l’instant investi à 75 %, à concurrence de 30 points en futures sur le Dax, les 45 points restants étant placés en titres vifs dont les deux tiers en valeurs exportatrices, en excluant celles d’Europe du Sud.Selon le gérant, il convient dans la conjoncture actuelle de se focaliser sur les pays exportateurs les plus solides de la zone euro, en l’occurrence surtout l’Allemagne, mais aussi la France, et de privilégier les valeurs spécialistes de l’exportation vers les pays émergents. 2010 promet d'être une année de retour en force du stock picking avec une dispersion des performances, si bien que le choix des bons thèmes devrait faire la différence.Le Dorval Convictions met en pratique une gestion flexible patrimoniale, une «solution marketing» qui consiste à piloter le taux d’exposition pour capter une bonne partie de la hausse et «n’encaisser» que 30 % de la baisse, explique Louis Bert, précisant que l’analyse technique est utilisée pour conforter une prise de décision ou alter les gérants. Dès que des gains sont réalisés, ils sont sécurisés en monétaire. Le taux d’exposition a déjà beaucoup varié depuis le début de l’année, où il était à 75 %, pour tomber à 35 % lorsque les marchés ont traversé une passe difficile. A présent, la lisibilité s’améliorant, ce taux est remonté à son niveau de janvier.

La plateforme d’information dédiée aux utilisateurs et fournisseurs de services d’administration de titres GlobalCustody.net a annoncé le 15 avril la publication de la dernière édition de son guide à l’intention des investisseurs institutionnels, asset managers, broker/dealers et autres utilisateurs de ce type de prestations.

Selon Les Echos, le plan stratégique 2010-2015 présenté hier par La Poste à ses administrateurs prévoit que les services financiers devraient représenter près des trois quarts du résultat d’exploitation du groupe à l’horizon de 2015. Alors qu’à l’heure actuelle moins de 10% des 300.000 salariés travaillent exclusivement pour le compte de sa structure bancaire. L’extension de la gamme à tous les types de crédit va porter la croissance de La Banque Postale.

Le résultat consolidé du groupe Caisse des Dépôts s’établit pour l’exercice 2009 à 1,98 milliard d’euros après une perte de près de 1,5 milliard d’euros en 2008. Le résultat récurrent, hors exceptionnel, s’établit à 1,646 milliard, soit le résultat récurrent le plus élevé de l’histoire de la Caisse des Dépôts. A 19,2 milliards d’euros, les fonds propres du groupe retrouvent quasiment leur niveau de 2007. Le résultat de la section du fonds d’épargne s’élève à 1,164 milliard d’euros. Les signatures de nouveaux prêts atteignent un niveau record à 13 milliards d’euros.

Actuellement, le compartiment Climate Change de la sicav luxembourgeoise Impact Funds de Natixis Asset Management (lire notre article du 27 novembre) affiche 141 millions de dollars d’encours apportés exclusivement par des investisseurs institutionnels, sans désormais aucun capital d’amorçage. La commercialisation «retail» ne s’engagera que lorsque les réseaux seront prêts, indique Suzanne Sénnelart, l’une des gérantes du fonds. Le portefeuille comporte pour l’instant 77 valeurs et le fonds affiche depuis son lancement le 5 octobre 2009 une performance de 5,23 % en dollars (60 % des investissements s’effectuent dans la zone dollar) ou de 15,5 % en euros.Ce produit, qui cherche à capter des plus-values sur tous les acteurs de la chaîne dans une «approche extensive du changement climatique», est actuellement investi à 52,1 % en Europe (dont 40 points pour la zone euro) et à 18 % dans les pays émergents, pour lesquels il est fixé un plafond de 25 %. Le processus est couplé à une approche de responsabilité, avec un filtrage in fine, et une exclusion, des firmes qui seraient en infraction vis-à-vis des principes du Pacte mondial des Nations-Unies (Global Compact).

Dans le sillage de la reprise des activités d’investissements directs d’Hermès, ayant donné naissance en 2009 au pôle Bridgepoint Development Capital (BDC), Bridgepoint s’organise, note l’Agefi. Les fonds repris s'élèvent à 600 millions d’euros, dont la moitié était investie. Une filiale dédiée à la gestion pour compte de tiers a été créée gérant la part investie, qui pourrait avoir vocation à se développer avec la reprise d’autres portefeuilles, explique la direction de Bridgepoint en France. Cette dernière envisage de réaliser deux opérations en moyenne par an en France, et approximativement six en Europe. L’objectif étant, dans le cadre d’opérations de LBO, d’aider les PME françaises à acquérir une taille critique à l'échelle européenne

Norbert Dentressangle, administrateur indépendant de l’assureur Axa depuis 2006 est pressenti pour devenir à la fin du mois vice-président du conseil d’administration aux côtés d’Henri de Castries, qui deviendra PDG, rapporte la Tribune.

Selon la Tribune, deux bureaux en Allemagne de la banque privée Sal. Oppenheim ont été perquisitionnés jeudi. La justice enquête sur des soupçons d’abus de confiance pesant sur d’anciens dirigeants.

Selon Die Welt, Aberdeen Asset Management Deutschland serait en pourparlers avec Fidelity mais probablement aussi avec la Deutsche Bank, Deka et Union Investment, pour leur revendre les fonds immobiliers offerts au public Degi Europa et Degi International. Le directeur général d’Aberdeen Allemagne, Hartmut Leser se trouvait jeudi à Londres, ce qui peut être une coïncidence, et son adjoint Robert Bauer a refusé de commenter cette «rumeur».Force est néanmoins de constater que l’acquisition des fonds immobiliers Degi auprès de la Dresdner Bank n’a pas nécessairement été un succès fulgurant pour Aberdeen. Les deux fonds offerts au public Degi Europa (1,67 milliard d’euros) et Degi International (1,96 milliard) souffrent d’avoir perdu le réseau Dresdner Bank comme débouché naturel lorsque la Commerzbank a acheté la Dresdner Bank et revendu cominvest à Allianz Global Investors. Rickard Backlund, CEO d’Aberdeen Property Investors, a récemment indiqué à Property Investor Europe qu’il envisage pour cet été une réouverture aux remboursements du Degi Europa.

Pour 2009, la filiale allemande du groupe HSBC affiche un bénéfice net de 109,2 millions d’euros contre 89,6 millions. Ses encours ont augmenté à 99,1 milliards d’euros contre 87,2 milliards fin 2008.Le bénéfice net de la gestion de fortune a diminué de 29,3 % à 20 millions d’euros pendant que l’encours passait à 19,7 milliards contre 17,2 milliards. Quant au bénéfice net de la gestion institutionnelle, il s’est accru de 9,1 % à 45,6 millions d’euros.

Lors de la présentation des comptes, jeudi, le président du directoire Andreas Schmitz a annoncé que sur les deux à quatre prochaines années HSBC Trinkaus & Burkhardt a l’intention de doubler l’effectif de ses conseillers pour la banque des entreprises pour pouvoir desservir une clientèle de patrons de PME fortunés et très tournés vers l’international, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. En ce qui concerne la banques privée, Trinkaus va investir massivement dans l’accroissement de son effectif pour recruter activement de nouveaux clients. Il se pourrait que cela se traduise entre autres par l’embauche d’anciens salariés de Sal. Oppenheim.

Avec le compartiment STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund de sa sicav luxembourgeoise Schroder Strategic Solutions, Schroders commercialise désormais en Allemagne un second fonds de fonds équilibré multi-classes d’actifs composé d’un portefeuille défensif pour 40 % et de croissance pour 60 %, mais qui peut monter à 100 % en placements défensifs durant les phases de marché difficiles.Le produit, lancé le 28 septembre 2009, est géré sur le modèle du STS Schroder Global Diversified Growth Fund lancé en 2006, mais avec une dimension défensive. Il est confié à Gregor Hirt, CIO pour les multi-classes d’actifs Europe continentale, et l’un des objectifs consiste en cas de besoin à plafonner la perte à 10 % sur une période de 12 mois glissants. L’indice de référence est composé à 70 % par le Merrill Lynch Global Gov Bond Index II Euro Hedged, et pour 30 % par le MSCI World NDR Euro Hedged Caractéristiques Dénomination : STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund ISIN : LU0451417645 (parts A) Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion : 1,25 % Souscription minimale initiale : 1.000 euros