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Asset Management
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29/06/2010

Pioneer lowers management commissions for one of its funds

From 1 July, the management commission for the Luxembourg sub-fund Pioneer PF Euro Protect ( LU0271713207, EUR21.5m in assets as of 30 April) will be reduced to 0.30% per year, from 1.10%. Currently, the guaranteed fund, maturing on 29 March 2013, is wholly invested in bonds.
29/06/2010

Sal. Oppenheim to reduce staff in Luxembourg

A spokesperson for Sal. Oppenheim has announced that 100 of the bank’s 250 employees in Luxembourg will be laid off, though 40 of these jobs will be moved to Germany, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Employees affected by the cuts will receive benefits under a redundancy plan until March 2012. Luxembourg will continue to be home to fund administration and depository banking activities.
29/06/2010

Fund Forum: Attendance down 20%

The Fund Forum International opened Monday in Monaco. According to the ICBI, organizer of the event, 800 participants from 38 countries are in attendance this year, although there were 1,000 last year. This decline in attendance is not altogether surprising in light of the financial crisis.The ICBI points to the high quality of the attendants, however, and adds that six professional associations are present: Efama (Europe), Alfi (Luxembourg), AFG (France), SFA (Switzerland), IFIA (Ireland), and HKIFA (Hong Kong). The first FundForum was held in July 1990.
29/06/2010

State street rebaptise ses fonds indiciels cotés

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 28 juin que le nom de ses fonds indiciels cotes (ETF) domiciliés en France a été changé pour refléter le label de l’ensemble de sa gamme mondiale de produits ETF connue sous la marque SPDR® .Les trackers de SSgA, auparavant nommés streetTRACKS®, sont désormais enregistrés et affichés à la cote sous la marque SPDR. Les fonds sont actuellement enregistrés en France, en Allemagne, au Luxembourg, au Royaume-Uni et aux Pays-Bas, et SSgA a l’intention d’enregistrer ces fonds dans un certain nombre d’autres pays.La nouvelle dénomination couvre l’ensemble des 13 ETF de SSgA domiciliés en France, y compris les fonds régionaux et sectoriels européens. Les fonds se négocient actuellement sur NYSE Euronext.Outre le changement de nom, SSgA a actualisé d’autres aspects de ces fonds, notamment en abaissant le ratio du total des frais sur encours (TFE) et en améliorant les provisions en termes de liquidité. SSgA a également mis en place une équipe dédiée à Londres et lancé un nouvel site consacré aux ETF en Europe: http://www.spdrseurope.com/.
29/06/2010
Fonds

La multiplication des ETF pourrait faire baisser les commissions

La semaine dernière, il y a eu trois nouvelles susceptibles de se traduire par une diminution des commissions sur les ETF. D’une part, Vanguard a annoncé le lancement de 19 classes de parts ETF, mais il n’a pas explicitement indiqué qu’il est en train d’infiltrer de la concurrence sur les prix des ETF, ce qui est une première, souligne the Wall Street Journal.Ensuite, Grail Advisors a présenté un ETF géré activement par DoubleLine Capital (la société de Jeffrey Gundlach), ce qui veut dire que la concurrence touche aussi le segment des ETF à gestion active, sur lequel Pimco s’est lancé lui aussi. Enfin Huntington Asset Management, qui gère 24 mutual funds traditionnels, a l’intention de transformer deux d’entre eux en ETF. Il pourrait utiliser des actifs gérés dans le Rotating Index Fund pour amorcer le démarrage de l’ETF Huntington Global Rotating Strategy, ce qui permettrait au nouveau fonds d’utiliser l’historique de performance et les notations des grandes agences comme Morningstar, comme ce sera le cas pour les parts ETF des fonds Vanguard.
Fonds
29/06/2010

Les gestionnaires d'actifs britanniques s'attendent à une forte contraction de leurs benefices

Durant les trois derniers mois, les bénéfices des sociétés britanniques de gestion des investissements ont augmenté à leur rythme le plus élevé depuis juin 2006, alors qu’on escomptait une légère diminution.Toutefois, selon l’enquête réalisée par le CBI et PricewaterhouseCoopers et publiée lundi, les professionnels s’attendent une forte contraction des bénéfices pour le trimestre à venir, du fait à la fois d’une baisse des recettes de commissions et d’une hausse tant des coûts d’exploitation que des charges liées à la régulation, les entreprises du secteur déployant beaucoup d’efforts pour se mettre en conformité avec la directive OPCVM IV et le projet de directive AIFM.Néanmoins, la demande de personnel qualifié augmente.
29/06/2010

Standard Chartered pâtira de la crise de la dette souveraine en Europe

L’Agefi rapporte que les récentes turbulences subies par les marchés dans le sillage de la crise de la dette souveraine européenne n'épargneront pas Standard Chartered, la banque britannique qui pourtant a réalisé l’an passé 88% de ses bénéfices en Asie, au Moyen-Orient ou en Afrique et dont 3,5% seulement des 78.000 salariés travaillent sur le Vieux Continent. A la veille de la clôture du premier semestre de son exercice, le rythme de croissance observé en début d’année a souffert récemment de la «nervosité des marchés» quant à l'«avenir de l’Europe». La banque s’attend à une «relative stabilité» du résultat semestriel par rapport au six premiers mois de 2009, ajoute le quotidien.
29/06/2010
Fonds

BlackRock dresse l'inventaire du marché britannique des ETF

Pour la première fois, l'équipe de Deborah Fuhr, chez BlackRock, a publié, lundi, un «ETF Landscape» dédié au marché britannique. Il en ressort qu'à fin mars, on recensait 239 ETF avec 363 cotations et des encours de 49,8 milliards de dollars. L’encours a augmenté de 5,8 % durant le premier trimestre pendant que le nombre d’ETF s’accroissait de 20 unités ou 14,1 %.Neuf émetteurs se partagent le marché, mais iShares (BlackRock) se taille la part du lion, avec plus de 45,57 milliards de dollars. Lyxor Asset Management (Société Générale) se classe second avec seulement 958,1 millions de dollars.
Fonds
29/06/2010

Fitch confirme la note asset manager de DB Advisors

Fitch Ratings a confirmé le 28 juin la note asset manager «M2» de DB Advisors. Cette note reflète l’expérience et l’historique de performance de DB Advisors dans la gestion d’actifs institutionnelle, son rôle central pour les activités de gestion d’actifs institutionnelle de la Deutsche Bank et sa forte position de marché en Allemagne.La rentabilité de DB Advisors demeure toutefois faible en raison de la priorité donnée à la gestion institutionnelle. D’où le défi pour la société d’améliorer ses résultats par le biais d’une concentration renouvellée sur la gestion fixed income et les services administratifs à faible marge.
29/06/2010
Fonds

Un nouvel ETF calé sur un indice de volatilité chez Source

Source a annoncé lundi 28 juin, le lancement d’un nouvel ETF, le S&P 500 VIX Futures Source ETF, un fonds indiciel européen de volatilité coté en Bourse répliquant l’indice S&P 500 VIX Short-Term Futures Total Return (l’Indice). L’indice CBOE Volatility, ou “VIX”, est l’indice de mesure de la volatilité implicite le plus largement utilisé au niveau mondial, et est reconnu comme un baromètre de marché. Pour des questions de facilités d’investissement, le S&P 500 VIX Futures Source ETF est basé sur le S&P 500 VIX Short-Term Futures Total Return (l’Indice), un indice qui réplique la performance des contrats à terme sur le VIX. «La performance de l’indice n’est pas exactement identique à celle de l’indice VIX, précise le communiqué de Source mais elle est historiquement très fortement corrélée à sa performance, et très fortement décorrélée de celle du S&P 500.Le nouvel S&P 500 VIX Futures Source ETF est conforme à la directive UCITS III, et coté en dollars sur le London Stock Exchange. CARACTERISTIQUES Nom du produit : S&P 500 VIX Futures Source ETFTicker Bloomberg VIXS LN Devise de cotation et de négociation USDFrais de gestion : 0,60% annuelPlace de cotation : London Stock ExchangeNom de l’indice de référence sous-jacent : S&P 500 VIX Short-Term Futures Total Return indexTicker indice sous-jacent SPVIXSTR Domiciliation Irlande
Fonds
29/06/2010

Kneip veut poursuivre son déploiement à l'international

Le patron de Kneip n’a pas l’intention de s’arrêter en si bon chemin. Bob Kneip, dont la société vient de racheter la participation (43%) de 3i à son capital (NewsManagers du 25 juin), veut poursuivre son déploiement à l’international amorcé justement avec l’arrivée de 3i au capital il y a trois ans. Pendant cette période, Kneip s’est notamment installé à Paris et à Londres. Bob Kneip a d’ores et déjà deux autres projets en gestation déjà avancée : l’ouverture de deux antennes supplémentaires, l’une en Europe, en Allemagne, à Francfort ou à Munich, l’autre en Asie à Hong Kong. Pour l’Allemagne, il s’agit d’accompagner une clientèle qui compte déjà une bonne partie des grands noms de la gestion allemande. Pour l’Asie, «nous devons être sur place pour la distribution des fonds Ucits», a souligné récemment Bob Kneip, de passage à Paris.L’installation en Allemagne va renforcer le dispositif européen mais Kneip entend poursuivre dans cette voie avec de (peut-être deux) nouvelles acquisitions. Par la suite, la société pourrait s’implanter en Amérique latine mais il n’y pas d’urgence et Madrid et Lisbonne pourraient aussi servir de têtes de pont, remarque Bob Kneip. Mais le business plan d’origine reste le même. «Nous se servons que les sociétés de gestion», souligne Bob Kneip.
29/06/2010
Fonds

Moins d'un quart des gestionnaires ont enregistré une hausse d'encours sur les deux ans à fin 2009

Funds Europe a établi sur la base des données de Lipper que seules 12 des 50 plus grandes sociétés de gestion européenne ont enregistré une hausse de leurs encours entre fin 2007 et fin 2009, le champion toutes catégories étant Carmignac, avec un bond en avant de 186 % à 31.196 millions d’euros. Crédit Mutuel et Pictet se sont aussi distingués avec des hausses respectives de 23 % et de 20 %. Parmi les groupes de grande taille, rapporte Funds People, JPMorgan Asset Management s’est distingué par une augmentation de 14 % (voir tableau), devant le numéro un par les actifs sous gestion,BlackRock (+ 11 %), lequel a détrôné BNP Paribas.
Fonds
29/06/2010

Putnam et Nissay AM prolongent leur partenariat

Putnam Investments vient d’annoncer un prolongement de cinq ans de l’accord de coopération avec Nissay Asset Management (NAM), la filiale spécialisée en gestion d’actifs de Nippon Life, le premier assureur vie du Japon. Selon les termes de l’accord signé en 1998 et qui est donc reconduit jusqu’en juin 2015, Putnam, qui maintient une participation de 10% au capital de NAM, continuera d’agir en tant que conseiller adjoint pour les fonds retail distribués par NAM et en tant que conseiller en investissement pour la clientèle des fonds de pension de NAM.
29/06/2010

Départ imminent d'Erik Maris de la banque Lazard

Selon la Tribune qui cite une information parue lundi sur le site Wansquare, Erik Maris qui était jusqu’en avril dernier co-directeur général de la banque Lazard à Paris s’apprêterait à quitter la banque d’affaires. Si l’on ne connaît pas encore son point de chute, Erik Maris pourra déjà s’occuper avec le groupe Louis Dreyfus, puisqu’il est l’un des trois trustees qui gèrent la fondation portant 55% du groupe de 30 milliards d’euros de chiffre d’affaires, note le quotidien.
29/06/2010

Le rapprochement Aprionis Vauban Humanis se concrétise

Après l’ouverture de discussions en octobre 2007 et la signature d’un protocole d’accord politique en juillet 2008 entre les Groupes Aprionis et Vauban Humanis, le dossier de rapprochement a été transmis aux fédérations Agirc, Arrco et au CTIP, ouvrant la voie aux consultations avec les instances représentatives du personnel des deux groupes, ont indiqué les deux groupes le 28 juin dans un communiqué.Il confirme la volonté des deux partenaires de bâtir ensemble l’un des tout premiers intervenants dans le domaine de la protection sociale. Il prévoit également la création, en janvier 2011, d’une nouvelle Association qui rassemblera les Institutions de Retraite complémentaire, les Institutions de Prévoyance et les Mutuelles des deux groupes. Il établit le périmètre du nouveau groupe qui comprendra toutes les activités existantes dans les deux groupes.Les instances politiques ont décidé de donner au futur groupe le nom d’Humanis, soulignant ainsi leur fidélité aux valeurs paritaires, mutualistes et tournées vers l’humain qui en sont les fondements.Le groupe Humanis sera le troisième groupe de protection sociale français, en retraite complémentaire et assurances de personnes. Il sera le premier intervenant paritaire en épargne salariale avec 2,4 milliards d’euros d’encours gérés.
29/06/2010

BNP Paribas Securities Services va aider les gérants à publier leurs KID

Alors que la directive Ucits IV-KID conduit les sociétés de gestion d’actifs à publier un document d’informations clés pour l’investisseur (« Key investor information document - KID) » de deux pages, rédigé dans un style non technique, BNP Paribas Securities Services va offrir à ses clients les outils nécessaires pour s’y conformer."Les solutions complètes de reporting de BNP Paribas Securities Services comprendront des indicateurs de performance et de risque de marché tant pour les fonds simples que complexes», précise le communiqué. Elles présenteront également des aspects quantitatifs (performance, frais et risque), les aspects qualitatifs étant laissés à la discrétion de la société de gestion (description de la politique d’investissement et des objectifs du fonds) qui utilisera alors les dispositifs interactifs en ligne de BNP Paribas Securities Services.
29/06/2010

Les entreprises du CAC 40 ont renforcé leur bilan malgré la crise

L’an dernier, dans un contexte particulièrement difficile, les entreprises ont dans l’ensemble renforcé eur bilan, profitant notamment des plans de soutien à l'économie et du recours aux actionnaires. Selon la quatrième édition du Profil financier du CAC 40 publié par Ricol Lasteyrie, le ratio dette nette sur fonds propres des sociétés du CAC 40 a reculé de 14 points à 44% malgé la crise. Les actionnaires ont apporté 24 milliards d’euros aux entreprises du CAC 40 sous forme d’augmentations de capital. Parallèlement, ils ont reçu 36 milliards d’euros de dividende"s au titre des bénéfices 2009. Etant donné la baisse des résultats, le pay-out ratio global du CAC 40 atteint 78%. Au 31 décembre 2009, seules six entreprises des secteurs Automobile et Banque & Assurances valaient significativement moins en Bourse que leurs fonds propres au 31 décembre 2009 contre 18 l’année précédente. «Nous observons donc une certaine réconciliation entre valeur de marché et valeur intrinsèque telle qu’elle ressort des comptes», souligne le rapport. Toutefois, la situation s’est à nouveau dégradée au printemps 2010…
29/06/2010
Fonds

Deka investit à Brie-Comte-Robert

L’allemand Deka Immobilien indique avoir investi environ 27 millions d’euros dans un actif logistique de 40.100 mètres carrés à Brie-Comte-Robert près de Paris pour son fonds sectoriel WestInvest TargetSelect Logistics. Ce site comprenant deux ensembles est loué à La Poste et à Heppner Transport & Logistics. Le vendeur est AEW Europe.
Fonds
29/06/2010

Nomination chez Edmond de Rothschild Investment Partners

Edmond de Rothschild Investment Partners a annoncé, lundi 28 juin, la nomination de François-Xavier Mauron à la fonction de directeur de participations dans l’équipe Capital-Développement.Diplômé d’HEC, François-Xavier Mauron était depuis 2004 directeur de participations chez Activa Capital.
29/06/2010

Paris détaille son plan de rigueur

Ce programme doit dégager 10 milliards d’euros d’économies sur 2011-2013 et s’ajoutera aux autres mesures de réduction du déficit public
28/06/2010

Fidelity International recrute en Italie

Fidelity International renforce ses équipes en Italie avec l’arrivée de Cosmo Schinaia en tant que directeur des ventes professionnelles et institutionnelles pour l’Italie, rapporte Bluerating. Il était précédemment au Crédit Agricole Asset Management Sgr. Cosmo Schinaia fera partie de l'équipe dirigée par Paolo Federici, responsable de la distribution des produits Fidelity en Italie.
28/06/2010

Banca Popolare di Milano va distribuer des fonds de sociétés étrangères

Selon le journal italien Soldi, cité par Bluerating, Banca Popolare di Milano aurait récemment conclu des accords de distribution avec plusieurs sociétés de gestion étrangères. Quatre seulement ont été sélectionnées au terme d’une compétition. Parmi elles figureraient Franklin Templeton et BlackRock.
28/06/2010

Amundi et Natixis AM pourraient être candidats dans le dossier Pioneer Investment

Concernant le sort de Pioneer Investment la filiale de gestion d’actifs d’Unicredit, la maison mère exclut une introduction en Bourse par manque d’intérêt des investisseurs, rapporte la Tribune. Une vente pure et simple semble aussi difficile en raison du prix élevé de Pioneer, valorisé à environ 3 milliards d’euros, selon plusieurs sources. Une vente par compartiment est aussi envisagée. Cette dernière option intéresserait Amundi qui, présentée comme une plate-forme, a toujours dit qu’elle intégrera d’autres réseaux de distribution. D’autres acteurs français regarderaient également le dossier. Natixis Global Asset Management ne cache pas son envie de se développer en Europe par croissance externe. Quoi qu’il en soit, Roger Yates, directeur général de Pioneer, a lancé un audit interne afin d’avoir une vision très précise de ce que fait la société. Résultats d’ici la fin 2010, note le quotidien.
28/06/2010

AmpegaGerling confie l'administration des comptes clients à ebase

Depuis le 21 juin, l’European Bank for Fund Services GmbH (ebase) a pris en charge l’administration des nouveaux versements sur les comptes de tous les clients d’AmpegaGerling Investment (groupe Talanx). Cela permet à AmpegaGerling de se concentrer sur la gestion de fonds. ebase est une filiale à 100 % de comdirect (groupe Commerzbank.

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