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Asset Management
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04/11/2010

La Russie snobe les dettes irlandaise et espagnole

Les deux fonds souverains russes ne pourront plus investir dans la dette souveraine de l’Espagne et de l’Irlande, selon le ministère des finances russe. Les deux fonds, qui gèrent plus de 130 milliards de dollars, ont un profil de risque très réduit.
04/11/2010

La Sedlabanki abaisse ses taux d’intérêt

La banque centrale islandaise a ramené mercredi son taux d’intervention de 6,25% à 5,50%, soit une baisse de 75 points de base. La Sedlabanki a par ailleurs abaissé son taux de dépôt à 4,00% contre 4,75%.
04/11/2010

La SEC encadre le trading haute fréquence

Les traders haute fréquence ne pourront plus bénéficier d’un accès illimité et sans contrainte aux places boursières suivant une nouvelle disposition adoptée par la SEC. Elle a voté à l’unanimité l’obligation faite aux sociétés de courtage d'établir des règles pour éviter tout écart de conduite des traders sans licence lorsqu’elles louent des emplacements d’accès au marché. Ce faisant, l’autorité de tutelle de la Bourse veut permettre aux intermédiaires habituels de faire jeu égal avec les tenants du trading haute fréquence, dont les algorithmes programmés permettent de créer et d’exécuter des ordres en une fraction de seconde. La SEC envisageait dès 2009 d’apporter des changements au fonctionnement de la Bourse mais le krach éclair du 6 mai 2010 a braqué les projecteurs sur le trading haute fréquence et certains parlementaires ont réclamé des mesures d’urgence pour encadrer cette pratique.
04/11/2010

L’ANR d’Altamir Amboise en légère baisse

Altamir Amboise a indiqué que son actif net réévalué par action s’élevait à 11,06 euros au 30 septembre, contre11,15 euros au 30 juin, soit une baisse de 0,8% sur le troisième trimestre et une hausse de 0,3% depuis le début de l’année. L’évolution de l’ANR sur le troisième trimestre 2010 s’explique par une légère baisse en moyenne des cours de bourse des sociétés cotées du portefeuille, a expliqué la société de private equity.
04/11/2010

Changement d’air financier au Congrès

Du strict point de vue de l’industrie financière, et des conditions de concurrence qui la gouverneront dans les grandes régions du monde, les résultats des «mid-term elections» n’ont rien pour réjouir de ce côté-ci de l’Atlantique. C’est une majorité très clairement antirégulatrice qui s’installe à la Chambre des représentants, bien plus réceptive aux arguments des avocats d’une application aussi souple que possible de la loi Dodd-Frank et d’un arrêt du durcissement de la législation pour les acteurs de la finance. Les grands de Wall Street peuvent sûrement se réjouir qu’un Congrès plus conciliant se mette en place, ce n’est pas forcément le cas de leurs concurrents européens. Quant aux gouvernements, qui travaillent à une approche coordonnée dans le cadre du G20, il leur sera sans doute plus difficile de travailler avec Washington. Le sort réservé à Tim Geithner, le secrétaire au Trésor, sera notamment regardé à l’étranger avec attention. Apprécié des partenaires des Etats-Unis pour sa modération, notamment à l’égard de la Chine, et son attitude constructive au sein du G20, il est tenu en Europe pour le plus ferme garant de la volonté américaine de voir converger les régulations financières européenne et américaine. Si Barack Obama devait le remercier dans le cadre d’un remaniement, ses partenaires européens seraient en droit de douter encore plus qu’auparavant de la crédibilité de ses engagements internationaux, même les plus solennels.
04/11/2010

Blackstone à l’offensive dans les cartes de crédit britanniques

La société de private equity chercherait à racheter Egg et SAV Credit en vue de donner naissance à l’un des principaux groupes de cartes de crédit outre-Manche, selon le quotidien. Avec plus de trois millions de clients, Egg a été mis en vente par Citibank pour environ 500 millions de livres (570 millions d’euros).
03/11/2010

L'OCDE préconise de laisser les taux inchangés jusqu'en 2012

En raison de la faible croissance aux Etats-Unis et dans la zone euro, et à condition que les anticipations inflationnistes restent bien ancrées, la normalisation des taux d’intérêt ne devrait se produire au plus tôt qu'à partir du premier semestre 2012, à un rythme qui assure que la politique monétaire reste accommodante, recommande mercredi l’OCDE.
03/11/2010

Les recommandations de l'AMF pour prévenir les délits d'initiés

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié un guide contenant des recommandations non contraignantes pour prévenir les délits d’initiés imputables aux dirigeants des entreprises cotées. Une des mesures phares de ce guide est la mise en place de mandats de gestion confiés à des gérants indépendants pour l’exercice des plans de stocks options attribués aux dirigeants d’entreprise, une mesure inspirée des «trading plans» déjà en vigueur au Royaume-Uni et aux Etats-Unis. Bernard Esambert, un membre du collège de l’AMF qui a été chargé de plancher sur ces mesures a expliqué que la publication de ce guide est indépendante de l’ «affaire EADS», un dossier où 17 dirigeants du constructeur aéronautique avaient été soupçonnés d’avoir profité de certaines informations capitales avant d’exercer des stock-options.La commission des sanctions de l’AMF a mis hors de cause le 17 décembre 2009 l’ensemble des parties concernées, une décision vivement critiquée par le président de l’AMF Jean-Pierre Jouyet.
03/11/2010
Fonds

East Capital rouvre son fonds balte

La société de gestion suédoise East Capital, spécialisée dans les marchés émergents, annonce la réouverture du East Capital Baltic Fund le 1er novembre. Le fonds investi dans les pays baltes avait été fermé temporairement le 20 octobre après un niveau très important de souscriptions lié à la forte performance de la région depuis le début de l’année.East Capital précise dans un communiqué que si le fonds fait à nouveau l’objet de flux de nature à ne pas permettre la protection des intérêts des souscripteurs, une nouvelle fermeture pourrait être décidée.
Fonds
03/11/2010
Fonds

Man Investments propose un fonds CTA aux particuliers de Singapour

Selon Asian Investor, Man Investments a ouvert son produit CTA, Man AHL Trend, aux investisseurs particuliers à Singapour. Man AHL Trend est un véhicule au format Ucits III déjà disponible en Europe, en Allemagne, en Italie et en Espagne. L’investissement minimum est de 20.000 dollars de Singapour, soit environ 15.500 dollars.
Fonds
03/11/2010

Man Investments offers a CTA fund to retail investors in Singapore

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Man Investments has opened sales of its CTA product, Man AHL Trend, to retail investors in Singapore. Man AHL Trend is a UCITS III-compliant vehicle available in Europe, in Germany, Italy and Spain. Minimal investment is SGD20,000, or about USD15,500.
03/11/2010
Fonds

Franklin Templeton enregistre son fonds métaux précieux en Suisse

Selon L’Agefi suisse, Franklin Templeton Investments élargit sa palette d’offre en Suisse de fonds avec le lancement du Franklin Gold & Precious Metals (LU0536403115, code franc suisse), correspondant au fonds américain existant depuis 1969 et maintes fois distingué, et désormais disponibles pour les Suisses. Ici, une part sécurisée en franc suisse est émise, permettant ainsi aux investisseurs de participer à l’appréciation du fonds sans être exposés à d'éventuels risques de taux de change entre le dollar et la devise helvétique. Le fonds investit surtout dans des entreprises du monde entier, «qui lancent, transforment et commercialisent de l’or et d’autres métaux précieux comme le platine, le palladium et l’argent», explique le gérant du fonds, Stephen Land.
Fonds
03/11/2010

Credit Suisse recrute une grosse pointure chez Man Investments

Au 1er décembre, Andy Stewart rejoindra la division gestion d’actifs de Credit Suisse comme managing director et head of the liquid alternatives business, a annoncé le groupe helvétique. L’intéressé était president & COO de Man Investments aux Etats-Unis tout en assurant les fonctions de global head of managed accounts.La branche liquid alternatives de Credit Suisse Asset Management recouvre, les activités de single manager hedge funds, les fonds de hedge funds et des produits indiciels.
03/11/2010

Un ancien de Man Investments pour diriger l’alternatif liquide de Credit Suisse AM

Après la nomination en juin dernier de Ravi Singh comme responsable de l’ensemble des placements alternatifs de Credit Suisse Asset Management, la grande banque a annoncé le 1er novembre avoir fait appel à Andy Stewart comme responsable des placements dits liquides de l’unité stratégique, fonction précisément assumée précédemment par Ravi Singh, rapporte L’Agefi suisse. Andy Stewart a travaillé précédemment chez Man Investments aux Etats-Unis, notamment en tant que Président et CEO. Il a aussi dirigé au plan mondial les managed accounts de Man Investments.
03/11/2010

Falcon Private Bank veut se renforcer à Genève

Selon L’Agefi suisse, Falcon Private Bank, qui appartient au fonds souverain d’Abu Dhabi IPIC et qui gère actuellement une douzaine de milliards de dollars, composés à 75% de fonds privés, veut accélérer son développement. «Nous voulons maintenant élargir notre clientèle, qui provient pour le moment essentiellement des pays du Golfe et de l’Europe de l’Est; c’est pourquoi nous sommes actuellement en négociation avec des banquiers seniors spécialisés», explique Heiner Weber, qui dirige la succursale genevoise depuis septembre dernier (le siège zurichois comptant plus de 220 personnes). «Nous voulons couvrir davantage l’Amérique latine depuis Genève, par exemple». De huit employés, l’unité genevoise ambitionne de doubler ses effectifs à bref délai.
03/11/2010

Les banques privées luttent pour leurs marges

Les banques privées suisses doivent faire face à la détérioration de leurs marges. Les raisons principales sont l’augmentation des coûts, la réglementation croissance et des marchés moroses, constate Le Temps. Dans une étude récente, PricewaterhouseCoopers (PwC) a passé en revue l’évolution de la rentabilité d’une centaine de banques privées entre 2006 et 2009. En l’espace de quatre ans, leurs marges brutes ont diminué de 6%. La situation est très différente d’un établissement à l’autre. En quatre ans, les marges brutes des institutions gérant plus de 10 milliards de francs suisses n’ont pratiquement pas bougé, alors qu'à l’inverse, les plus petites banques gérant moins de 2 milliards d’actifs ont vu leurs marges plonger de 13%.
03/11/2010

Hausse de l'encours de Principal Global Investors

Pour le troisième trimestre 2010, le bénéfice d’exploitation de Principal Global Investors, filiale de Principal Financial Group, est ressorti à 15 millions de dollars contre 10,5 millions pour la période correspondante de 2009 grâce à une augmentation des commissions de transaction et à une hausse de l’encours. Les actifs gérés pour le compte de tiers sont ressortis au 30 septembre à 76,2 milliards de dollars, contre 73,2 milliards un an auparavant.
03/11/2010
Fonds

TCW lance un fonds spécialisé dans les smidcaps growth

TCW, la filiale de gestion d’actifs basée aux Etats-Unis de Société Générale, a annoncé le lancement du fonds TCW SMID Cap Growth, un produit investi sur des petites et moyennes capitalisations américaines présentant un profil «croissance» et présentes pour la plupart dans l’indice Russel 2500 Growth. Le fonds est piloté par Husam Nazer et Brendt Stallings, les deux co-directeurs de l'équipe smidcaps de TCW. Il sera géré selon la même approche et avec les mêmes ressources que les fondsTCW Small Cap Growth et TCW Growth, seul le filtrage par taille de capitalisation change, précise la société.
Fonds
03/11/2010

Bank of America Merrill Lynch renforce son équipe GTS

Bank of America Merrill Lynch a annoncé le 2 novembre le recrutement de neuf personnes afin de renforcer son équipe GTS (pour Global Treasuries Solutions). La société cherche ainsi à accroître ses capacités et améliorer ses solutions intégrées pour ses clients. «L’arrivée de ces neuf personnes expérimentées dans le secteur de la vente, des produits et des solutions stratégiques contribuera à l’amélioration de la plate-forme de trésorerie globale offerte à nos clients», a précisé Carole Berndt, directeur de GTS EMEA (Europe Middle East Africa).Dans le détail, Jennifer Boussuge assumera le rôle de EMEA head of International Subsidiary Banking Sales for GTS. Matthew Davies sera EMEA head of GTS sales for corporates, Jose Franco sera global head of Corporate Banking Liquidity, Martin Knott sera head of GTS sales for corporates for Central and Eastern Europe, the Middle East and Africa, Francyn Stuckey sera EMEA head of strategic solutions delivery, Michael Edwards sera EMEA head of Market Management, Paul Taylor sera EMEA head of bank sales, Karl Turnbull sera EMEA head of non-bank Financial Institutions sales for GTS. Enfin, Lesley White sera EMEA GTS product executive for corporates.
03/11/2010
Fonds

Vanguard lance un fonds indiciel sur l'immobilier

Vanguard annonce le lancement de son nouveau mutual fund, Vanguard Global ex-US Real Estate Fund. Il s’agit d’un fonds indiciel sur les valeurs du secteur immobilier. Le produit est basé sur l’indice S&P Global ex-US Property Index et est investit dans les REITs et les REOCs dans les pays émergents et les pays développés hors des Etats-Unis. Il s’agit de sociétés qui acquièrent des immeubles de bureau, des hôtels et d’autres types de propriétés immobilières. Il est géré par Gerard O’Reilly, qui a 18 ans d’expérience. Le fonds est disponible en quatre classes, dont une classe ETF.
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03/11/2010
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Janus lance trois produits institutionnels

Le 1er novembre, Janus Capital Group a lancé à l’intention des investisseurs institutionnels aux Etats-Unis trois stratégies qui seront menées dans des comptes dédiés, Janus Emerging Markets Equity Portfolio, Janus Global High Yield Portfolio et Janus Global Investment Grade Bond Portfolio. Ces produits ont été développés à la demande de clients qui recherchaient des stratégies actives pour les actions de pays émergents et pour les obligations à l’international.Le Janus Emerging Markets Equity Portfolio sera investi en titres émergents avec le MSCI Emerging Markets Index comme référence. Il a été lancé le 30 septembre, avec Wahid Chammas et Matt Hochstetler comme co-gérants.Le Janus Global High Yield Portfolio et le Janus Global Investment Grade Bond Portfolio ont été lancés le 29 octobre et ce sont les deux premiers produits obligataires mondiaux de Janus. Les co-gérants sont Gibson Smith et Darrell Watters qui mettront en œuvre une stratégie fondamentale pour des investissements sur le crédit. Les indices de référence sont respectivement le Barclays Capital Global High Yield et le Barclays Capital Global Aggregate Corporate Bond.
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03/11/2010

Les OPA hostiles à leur plus haut niveau depuis trois ans

Selon la dernière étude M&A Index d’Allen & Overy, le volume global des OPA hostiles a atteint au cours du troisième trimestre 2010 son plus haut niveau depuis trois ans et la valeur totale des OPA hostiles a été multipliée par dix par rapport au troisième trimestre de 2009. Le rapport constate toutefois qu’un décalage, au niveau des anticipations de valeurs, entre acheteurs et vendeurs a continué de peser sur la reprise des opérations de fusions - acquisitions dans l’ensemble des régions et des secteurs, ce qui amène dans certains cas à prévoir des clauses d’earn-out importantes.Par ailleurs, la volatilité sur les marchés des matières premières représente un obstacle majeur à la réalisation des opérations dans le secteur de l’énergie. Bien souvent, un dernier virage sur le prix («le pic de la onzième heure») entraîne une réévaluation par le conseil d’administration de la société cible qui ne peut être suivie par l’acquéreur potentiel, et a pour effet de retarder l’opération ou d’y mettre fin.Le rapport indique également que les cessions d’actifs/de filiales représentent toujours 40 % du montant global des opérations de fusions - acquisitions. En outre, le volume et la valeur des opérations non cotées ont respectivement augmenté de 54 % à 177 et de 85 % à 76 milliards de dollars, par rapport à la même période de l’année dernière, alors que le montant total des retraits de la cote a été multiplié par quatre, passant ainsi de 5 milliards de dollars à 21 milliards de dollars par rapport au troisième trimestre de 2009.
03/11/2010

Progression de 11% des actifs sous gestion de St James’s Place

Les actifs sous gestion de St James’s Place ont progressé de 11% au troisième trimestre pour s’établir à 24,8 milliards de livres, grâce à une collecte nette de 700 millions de livres et à l’effet marché.Les investissements totaux du trimestre se sont inscrits en hausse de 32% par rapport au troisième trimestre 2009 à 1,1 milliard de livres. «Les actifs sous gestion ont désormais doublé sur les cinq dernières années. Malgré des perspectives incertaines en début d’année, 2010 est finalement une très bonne année», souligne le patron de St James’s Place, David Bellamy dans un communiqué.
03/11/2010
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Chris White reprend chez Premier trois fonds gérés chez PSigma

Premier Asset Management a recruté Chris White, ancien gérant chez Threadneedle jusqu'à février, pour assurer, à partir du 17 novembre, la gestion des fonds Premier Income, Alpha Income et Monthly Income que le gestionnaire a décidé de rapatrier, rapporte Investment Week. Ces fonds étaient gérés depuis juillet 2009 par Bill Mott et Neil Cumming, de PSigma lorsque Premier a acheté dix fonds à Credit Suisse.
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