La réunion de la Fed n'arrêtera pas la hausse des rendements
Le FOMC attendra des signes tangibles de reprise avant de se prononcer sur l’avenir de sa politique d’assouplissement quantitatif
La volatilité des matières premières agricoles au cœur des réflexions des régulateurs
Dans son rapport d'étape sur la régulation des marchés agricoles, Christian de Boissieu appelle à une mise en commun des informations sur le marché OTC
Pimco se lance dans les ETF en Europe
Le gérant américain s'est associé à Source pour lancer une plate-forme de fonds indiciels obligataires. La concurrence est féroce sur ce marché
SGSS et Oddo Services se partagent les tâches pour servir les petites gestions privées
Leur accord commercial confie la conservation des actifs à Société Générale et les outils d'information et de tenue de compte à Oddo & Cie
Les Vingt-Sept esquissent un renforcement de l'EFSF
Le sommet européen de cette semaine lancera les travaux sur le mécanisme de stabilisation de l'euro
Les Vingt-Sept esquissent un renforcement de l'EFSF
Le sommet européen de cette semaine lancera les travaux sur le mécanisme de stabilisation de l'euro
La Banque centrale européenne songe à fortifier sa base de fonds propres
Des pertes potentielles liées aux achats d'obligations depuis mai suscitent des inquiétudes. La BCE envisagerait de doubler son capital
Les zones de risques en Europe se multiplient
Moody’s estime les besoins de recapitalisation des banques espagnoles à 17 milliards et Nouriel Roubini s'inquiète de la situation de la France
Hong Kong lance un contrat sur l'or en yuan
Le marché des matières premières chinois devrait lancer le premier contrat international sur l’or libellé en yuan dès le début de l’année prochaine, indique le quotidien qui cite des propos de Haywood Cheung, président du Hong Kong Exchanges and Clearing. Cette initiative fait suite à la très forte augmentation de la demande d’or, alors que le gouvernement chinois cherche à internationaliser l’utilisation de sa monnaie.
Frieh & Associés et Bouhénic Baudin & Associés se rapprochent
Les associés des deux cabinets ont décidé de donner naissance le 1er janvier prochain au cabinet Frieh Bouhenic. La nouvelle structure, dotée de dix associés, dispose d’une expertise notamment dans les domaines du private equity et des restructurations.
BNP Paribas va lancer un fonds offshore à Hong Kong
HFT Investment Management, une coentreprise chinoise de BNP Paribas, compte lancer dans les trois mois son premier fonds offshore par le biais de sa nouvelle filiale de Hong Kong, a déclaré lundi son directeur général. La société espère également lancer d’ici un mois son deuxième fonds d’investissement étranger pour les investisseurs chinois suivant le programme Qualified Domestic Institutional Investor (QDII), a précisé Tian Rencan, lors du sommet Reuters sur l’investissement en Chine.
Blackstone à la manoeuvre
BRE/Hospitality, entité gérée par Blackstone et détenant les murs de neuf hôtels haut de gamme en Europe, a restructuré une dette de 480 millions d’euros en étendant sa maturité de cinq ans. Un syndicat bancaire - Aareal, Citibank, Deutsche Postbank, ING et Swiss Re Capital - apporte 330 millions de dette senior, tandis qu’un fonds de Morgan Stanley prend 150 millions de mezzanine.
Un nouveau directeur financier pour Carlyle
Confirmant des informations parues dans le Financial Times, la société d’investissement a fait part lundi de la démission de son directeur financier Peter Nachtwey. Le directeur exécutif Glenn Youngkin le remplacera jusqu’à ce qu’un successeur soit désigné. Selon Reuters, le calendrier potentiel d’une introduction en Bourse reste inchangé.
Pimco se lance dans les ETF en Europe
Le gérant américain Pimco s’allie à la plateforme Source pour lancer des ETF sur les taux à destination du marché européen. Le lancement des premiers produits est prévu début 2011.
Clearstream met en service son registre sur dérivés
Bolsas y Mercados Españoles (BME) et Clearstream ont annoncé ce jour le début des opérations du dépôt de transactions sur les dérivés de gré à gré, Regis-TR, détenu conjointement par les deux infrastructures de marché. La nouvelle société a été fondée le 9 décembre au Luxembourg. Banco Sabadell, BBVA, Iberia et Telefónica sont les premières entreprises à se connecter.
Nicolas Sarkozy propose de réfléchir au rôle des DTS dans le SMI
Nicolas Sarkozy a proposé de réfléchir à un rôle des droits de tirage spéciaux (DTS) du Fonds monétaire international et à l’internationalisation de monnaies autres que le dollar et l’euro pour remédier à la volatilité des changes dans le monde. «Il nous faut engager une réflexion sur la pertinence d’un système basé sur l’accumulation de réserves en dollars», a déclaré le président français à l’occasion du 50e anniversaire de l’organisation de coopération et de développement économiques (OCDE).
La croissance se stabilise selon les indicateurs avancés de l’OCDE
Les perspectives de croissance continuent de différer entre les grandes économies mais des signes de convergence dans les rythmes d’activité apparaissent pour de nombreux pays, selon les indicateurs composites avancés pour octobre publiés lundi par l’OCDE. Les indicateurs pour les Etats-Unis et la Chine, et dans une moindre mesure pour la France, montrent des signes d’amélioration par rapport au mois précédent. A l’inverse, les indicateurs pour l’Allemagne et le Japon annoncent une stabilisation de la croissance.
13/12/2010
La Société Générale nomme Christoph Roos Head of Insurance & Pension Funds Clients
La Société Générale a nommé Christoph Roos au poste nouvellement créé de Head of Swiss Insurance & Pension Funds Clients, département Cross Asset Solutions avec effet au 1er décembre. Christoph Roos s’occupera dans ses nouvelles fonctions du suivi et des conseils stratégiques aux clients institutionnels, en particulier assurances et caisses de pension en Suisse, a précisé la société vendredi dans un communiqué.Christoph Roos est passé de BNP Paribas à la Société Générale, où il s’occupait depuis 2000 de la direction du team Fixed Income Derivatives Sales. Il travaillera à Zurich et sera rattaché à Benoît Petit Head of Global Markets Suisse, et à Eric Viet, Head of Sales for Pension Funds & Insurance.
13/12/2010
Alain Diriberry devient directeur général d'EFG Bank en Suisse
Le groupe suisse EFG International a annoncé le 10 décembre deux nominations au sein de sa direction. Alain Diriberry deviendra directeur général d’EFG Bank en Suisse, avec effet au 1er janvier 2011. Lukas Ruflin a assumé cette fonction depuis janvier 2010. Après avoir mis en oeuvre une nouvelle stratégie ambitieuse de croissance organique pour la banque, il se concentrera entièrement sur sa mission de directeur général adjoint d’EFG International. Quant à Alain Diriberry, il se consacrera à la gestion et à la croissance d’EFG Bank. Alain Diriberry était, depuis juillet 2008, directeur opérationnel d’EFG International et restera membre de son comité exécutif. Mark Bagnall succédera, le 1er janvier 2011, à Alain Diriberry en tant que directeur opérationnel d’EFG International, et prendra place au Comité exécutif d’EFG International. Mark Bagnall occupe, depuis décembre 2008, la fonction de directeur technologique d’EFG International à l’échelle mondiale. Il a été précédemment responsable de la technologie Clientèle privée et Gestion de fortune sur le plan mondial à Merrill Lynch (Londres et Genève).
L'affaire Madoff a durablement plombé la gestion alternative genevoise
Selon l’Agefi qui reprend les chiffres d’Eurekahedge, l’encours des fonds de fonds alternatifs basés à Genève a chuté de 60% à fin octobre par rapport à la semaine précédant l’arrestation de Bernard Madoff le 11 décembre 2008, il y a tout juste deux ans, pour s'élever à 14,8 milliards de dollars. Pour Drago Indjic, responsable de projet auprès du centre de recherche sur les hedge funds de la London Business School, interrogé par Bloomberg, «les fonds de fonds ne vont ni exploser ni imploser, mais lentement perdre de leur substance, mis à mort par des milliers de coups successifs», rapporte le quotidien.
13/12/2010
"Nous alignons à présent une équipe long-only beta et une équipe long/short alpha"
Comme celle de toutes les maisons, la gestion d'actifs de Lombard Odier n'a pu être entièrement à la hauteur des attentes de ses clients pendant la secousse sismique qui a désorienté les marchés financiers. Mais, apparemment, la maison genevoise a su tirer les enseignements de cette expérience, surtout en adaptant son approche tactique.
Baisse marginale de l'encours des ETF en novembre
Au 30 novembre, le total mondial des actifs gérés dans les ETF ressortait d’après BlackRock à 1.231 milliards de dollars soit 8 milliards de moins que fin octobre. Il reste néanmoins supérieur de 18,8 % à son niveau de fin 2009 (1.036,1 milliards de dollars).En revanche, le nombre d’ETF s’est accru de 13 unités en un mois, à 2.422 fonds, cotés 5.413 fois (contre 5.335 fin octobre), ce qui correspond à une hausse de 24,7 % depuis le début de l’année, avec 530 lancements et 51 radiations (lire notre article du 10 novembre). Depuis janvier, 28 nouveaux promoteurs d’ETF ont lancé leur premier produit tandis que trois autres se sont retirés du secteur et que 41 envisagent de lancer leur premier ETF.Il existe actuellement des projets de lancement pour 1.046 ETF.BlackRock estime que les souscriptions nettes des ETF et des ETP aux Etats-Unis et en Europe ont représenté 14 milliards de dollars en novembre et 145,5 milliards pour les onze premiers mois de 2010.Concernant le trio de tête, iShares (BlackRock) conserve une confortable avance avec 549,8 milliards de dollars d’encours et 468 ETF, pour une part de marché de 44,7 % (contre 556,1 milliards et 44,9 % fin octobre). State Street Global Advisors (SSgA) reste en deuxième position avec 171,1 milliards et 13,9 % du marché (170,7 milliards et 13,8 %), devant Vanguard, avec 141,2 milliards de dollars et 11,5 % du marché (135,2 milliards et 10,9 %).
ProShares adopte l'image de créateur d'ETF alternatifs
Le 9 décembre, ProShares, a annoncé le lancement de ce qu’il indique être le premier ETF long/short sur l’indice RAFI (Research Associates, Fundamental Index), le ProShares RAFI long/short ou RALS qui a été admis à la cotation sur la plate-forme NYSE Arca. Cet ETF réplique la performance de l’indice RAFI US Equity Long/Short avant frais et commissions. Le taux de frais sur encours est fixé à 0,95 %.A l’occasion du lancement de ce produit, ProShares a mis en place un nouveau slogan de marketing, «ProShares, the Alternative ETF Company». De fait, explique la société, ProShares a été le premier promoteur d’ETF à effet de levier (inversés ou non) , domaine dans lequel il est le leader mondial. L’an dernier, ProShares avec lancé avec Credit Suisse un ETF 130/30.Au 9 décembre, l’encours de ProShares se situait à 25 milliards de dollars répartis sur 112 ETF.
L’ancien duo de Liontrust revient avec trois fonds
Selon Financial News, Jeremy Lang et Bill Pattisson, gérants actions britanniques chez Liontrust jusqu’en janvier dernier, vont lancer trois fonds Ucits irlandais au 1er trimestre 2011. Les produits, dont un long/short actions mondiales, seront créés dans le cadre de leur nouvelle société Ardevora.
13/12/2010
Aviva devient membre de l'association britannique LLMA
Aviva est devenue membre à part entière de l’association professionnelle britannique LLMA ( «Life & Longevity Markets Association»). L’association compte désormais onze membres. Outre Aviva, les autres membres sont Axa, la Deutsche Bank, JP Morgan, Legal & General, Morgan Stanley, Pension Corporation, Prudential, RBS, Swiss Re et UBS. Cette association qui regroupe des assureurs, des réassureurs et des banques, a pour objectif de favoriser l’émergence de nouveaux produits financiers destinés à gérer le risque de longévité. Cette association à but non lucratif compte en particulier élaborer des standards de produits de titrisation, des index de longévité et un modèle de valorisation pour la mortalité, tout d’abord à destination du marché britannique, particulièrement concerné par ce risque, mais à terme pour un usage international.
13/12/2010
Schroders débauche chez BlackRock
Schroders a annoncé, vendredi 10 décembre, le recrutement de Nicolaas Marais en tant que Head of Multi-Asset Solutions à compter du mois de mars 2011. L’intéressé est actuellement Global Head of Active Portfolio Management chez BlackRock dans le département «Multi-asset client solutions group.» Il deviendra membre du Comité Groupe de gestion de Schroders et rapportera à Michael Dobson, Chief Executive.
HSBC lance un ETF sur le MSCI Monde
Le 10 décembre, HSBC a lancé sur le London Stock Exchange (LSE) le HSBC MSCI World ETF, un produit de droit irlandais qui utilise une réplication optimisée, c’est-à-dire qu’il investit dans une partie des quelque 1.600 valeurs sous-jacentes.Caractéristiques :Dénomination : HSBC MSCI World ETFCode Isin : IE00B4X9L533Total de frais sur encours : 0,35 %
13/12/2010
Ahorro Corporación va réduire son effectif de plus d'un quart
Le groupe financier constitué par 42 caisses d'épargne de taille petite ou moyenne, Ahorro Corporación Financiera (ACF), va supprimer environ 200 emplois sur 752, soit 26,5 % de son effectif, rapporte Cotizalia.Cette opération s’effectuera au travers d’un plan d’externalisation des services généraux, selon les proches du dossier. Elle ne devrait pas se traduire par des licenciements secs, les personnels concernés devant être transférés chez les sous-traitants. A vrai dire, l’effectif total est dejà inférieur aux 752 personnes du début 2010, parce qu’il y a eu des départs aidés, mais aucun chiffre fiable n’est pour l’instant disponible.ACF gère actuellement 6,4 milliards d’euros, soit 50 % de moins que fin 2007.
13/12/2010
Nikko AM veut augmenter ses encours
Tim McCarthy, président-directeur général de la société japonaise Nikko Asset Management, indique au Financial Times que l’objectif de son groupe est d’augmenter ses actifs de 120 milliards de dollars à mi-novembre à 200 milliards dans les trois ans puis à 250 milliards dans les 5 à 7 ans qui viennent. Ces propos interviennent alors que Nikko AM vient de procéder à deux acquisitions, dont celle de la gestion d’actifs de DBS.
13/12/2010
Egamo remporte un mandat de gestion auprès d’une mutuelle
Egamo, la société de gestion de la MGEN qui gère plus de 2 milliards d’euros, s’est vu confier un mandat de gestion discrétionnaire par la Mutuelle Générale Environnement et Territoires (MGET). Le montant n’a pas été dévoilé."C’est dans une double perspective que la MGET a décidé d’externaliser une partie de la gestion de ses actifs : la professionnalisation toujours accrue de la gestion de ses placements financiers et la préparation à la mise en place de Solvency II. A cette double exigence s’est ajoutée celle du choix d’un opérateur partageant les valeurs mutualistes défendues depuis 64 ans par la MGET», indique un communiqué de presse.