L'activité dans la zone euro a été anémique fin 2011
La France tire son épingle du jeu grâce à la baisse des importations. Les pays périphériques sont loin derrière
La zone euro en berne fin 2011
Sur un an l’activité a progressé de 1,5% mais l’Italie, le Portugal et l’Espagne ont vu leur croissance reculer significativement au quatrième trimestre.
Les taux restent l'arme de référence de la BCE
Dans un entretien accordé au quotidien, Erkki Liikanen, membre du comité de la Banque Centrale européenne (BCE), estime que les taux d’intérêt restent l’outil de pilotage de la politique monétaire le plus important, suggérant que les autres outils n’avaient pas vocation à perdurer. «Les taux d’intérêt restent notre instrument le plus important». Et d’ajouter que «les autres mesures restent seulement le temps qu’elles seront nécessaires» et que la BCE devraient en sortir «dès que les conditions le permettront». Erkki Liikanen évoque même également la possibilité de baisser les taux directeurs sous le seuil de 1% si nécessaire.
UBS sanctionne des traders à Zurich
Selon des sources proches de l’enquête citées par le quotidien, UBS aurait suspendu de leurs fonctions des traders à Zurich en lien avec l’enquête actuelle des autorités concernant des soupçons de manipulation des taux interbancaires comme le Libor. Certains traders auraient été sanctionnés dès l’an passé, d’autres le mois dernier seulement.
La Fed n'est toujours pas prête à opter pour un nouvel assouplissement
Les minutes publiées hier montrent cependant que quelques membres du comité de politique monétaire ont opté pour un QE3 pour doper la reprise
L'Esma consulte à nouveau sur les ventes à découvert et les CDS
Le régulateur européen doit encore donner de nombreuses précisions techniques pour que le règlement européen s'applique en novembre
L'Europe reste à l'écart du marché des sukuks
Les émissions d'obligations islamiques ont atteint 84,5 milliards de dollars en 2011, mais tardent à se diffuser dans les pays occidentaux
Un nouveau hedge fund se lance à Paris
Guillaume Rambourg, ancien gérant star de Gartmore, va lancer début mars les deux fonds de sa société, Verrazzano Capital, installée à Paris et agréée par l’AMF. Il détaille pour L’Agefi les objectifs de ce qui s’annonce comme l’un des plus gros lancements du secteur en 2012.
Les pays émergents tentent de limiter la hausse de leurs devises
Le Brésil, l'Inde et la Russie qui ont vu leur monnaie s'apprécier de respectivement 8,5%, 8,1% et 7,2% en 2012, sont déjà intervenus sur les changes
TPG courtise Billabong
Billabong International a demandé aujourd’hui une suspension de cotation à Sydney. Le fabricant textile dédié aux sports de glisse a selon Bloomberg reçu une offre de rachat de la part de la société de private equity texane. L’offre représenterait une prime de 68% par rapport à la clôture d’hier, pour un montant total de 766 millions de dollars australiens, soit près de 630 millions d’euros.
Nyse Euronext reprend la main
Deux semaines seulement après l’échec du rapprochement avec Deutsche Börse, Nyse Euronext reprend le chemin de la croissance externe. L’opérateur boursier, sans dévoiler les conditions financières de l’opération, a en effet indiqué acquérir 25% de la société londonienne de courtage Fixnetix. Nyse Euronext a la possibilité d’acheter la totalité du capital dans un délai de trois ans.
Carlyle vend l'ex-De La Rue Cash Systems à un industriel
Carlyle a reçu de la part du fabricant britannique d’appareils de manutention de cashGlory, une offre d’acquisition ferme de Talaris pour 650 millions de livres. Carlyle Europe Partners IIIavait acquis De La Rue Cash Systems en septembre 2008 pour un montant de 360 millions de livres. Rebaptisée Talaris, la société a accru ses bénéfices de 40% sur la période.
La justice américaine sanctionne Pentagon Capital Management
Suite à l’ouverture d’une procédure par la Securities and Exchange Commission (SEC), le juge Robert Sweetde la cour de justice deManhattana infligé une sanction financière de 76,8 millions de dollars au fonds d’arbitrage britannique Pentagon Capital Management ainsi qu'à son directeur général, Lewis Chester, pour des fraudes sur des opérations de trading réalisées par le groupe.
Credit Suisse lève un fonds de 2,9 milliards dans le secondaire
CS Strategic Partners, branche de Credit Suisse dédiée au capital investissement secondaire, a annoncé la levée d’un fonds de cinquième génération, pour un montant de 2,9 milliards de dollars (2,2 milliards d’euros). La banque helvétique et l’équipe d’investissement de CS Strategic Partners ont apporté plus de 87 millions de dollars à ce véhicule. Le fonds totalise déjà 500 millions de dollars d’investissements ou d’engagements via plus de trente opérations.
Les étrangers vendeurs nets de dette américaine en décembre
Les investisseurs étrangers ont fini l’année 2011 par une forte baisse de leurs achats d’actifs américains à long terme, vendant en décembre le montant le plus important d’obligations d’Etat depuis plus de deux ans, selon les chiffres publiés par les services du Trésor. Les investisseurs non américains ont été vendeurs nets de «Treasuries» à hauteur de 16,6 milliards de dollars. Il s’agit de la sortie de capitaux la plus élevée depuis mai 2009. Au total, les Etats-Unis ont attiré un flux net de capitaux à long terme de 17,9 milliards de dollars en décembre après avoir attiré 61,3 milliards en novembre.
La production industrielle stable en janvier aux Etats-Unis
La production industrielle des États-Unis est restée stable en janvier par rapport à décembre, la baisse des activités minières et dans les services collectifs ayant effacé les gains dans le secteur manufacturier, a annoncé mercredi la Réserve fédérale. En décembre, la production industrielle avait augmenté de 1% selon les chiffres révisés.
Hausse du moral des promoteurs de logements américains
Le moral des promoteurs-constructeurs de logements a atteint en février son niveau le plus élevé depuis plus de quatre ans, selon les chiffres publiés mercredi par leur association, la NAHB. L’indice NAHB/Wells Fargo est monté à 29 pour février, contre 25 en janvier et 26 attendu par le marché. C’est le niveau le plus haut depuis mai 2007. L’indice a gagné 15 points depuis septembre, ce qui tendrait à montrer que le marché du logement a trouvé son point bas.
Un report partiel du second plan grec est à l'étude
Des responsables de la zone euro étudient comment retarder certaines parties ou l’intégralité du deuxième plan d’aide à la Grèce, si possible jusqu'à après les élections prévues pour avril. Alors que le nouveau paquet d’aide de 130 milliards d’euros est désormais pratiquement prêt, les ministres des Finances de la zone euro ne sont pas toujours pas satisfaits des engagements des leaders politiques grecs pour appliquer l’accord, qui prévoit qu’Athènes réalise de nouvelles coupes budgétaires et introduise de nombreuses réformes impopulaires d’ici à 2014. Des doutes existent également sur la trajectoire de réduction de la dette grecque.
L'Esma précise la notion de ventes à découvert
L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié mercredi après-midi une consultation sur les ventes à découvert, à l’appui des travaux de la Commission européenne sur le sujet. Le document, ouvert aux commentaires jusqu’au 9 mars, précise notamment le mode de calcul des positions vendeuses, le traitement des CDS sur dettes souveraines, et les seuils de déclarations de ces positions aux autorités nationales.
Bruxelles va pouvoir réviser la directive fonds de pension
L’Eiopa, l’autorité européenne de supervision des assureurs et des fonds de pension, a publié mercredi un avis technique destiné aux services de la Commission européenne. Ce document de 515 pages donnera à Bruxelles les bases techniques nécessaires pour réviser la directive Iorp sur les fonds de pension, qui date de 2003.
La BCE renonce à ses profits sur la Grèce
Corroborant les propos de Mario Draghi la semaine dernière, deux membres du directoire de la BCE ont confirmé que la banque centrale renoncerait aux profits qu’elle aurait pu dégager sur ses emprunts d’Etat grecs. «S’il doit y avoir un bénéfice, nous le transfèrerons aux banques centrales nationales, comme nos statuts le prévoient. Les Etats membres peuvent alors décider d’en faire une contribution au financement du programme grec», a notamment indiqué Jorg Asmussen, membre du directoire de la BCE.
Londres poursuit sa croisade contre la BCE
Le Royaume-Uni a déposé fin janvier une seconde plainte devant la Cour européenne de justice visant la Banque centrale européenne, a indiqué le ministère des Finances. Londres proteste contre la «location rule» de la BCE. La banque centrale a confirmé en novembre sa volonté d’imposer, pour des raisons de sécurité, qu’une chambre de compensation traitant des produits en euros soit installée dans la zone euro. Londres y voit une restriction à la libre circulation des capitaux dans l’Union européenne.
Jean-Frédéric de Leusse rejoint UBS en France
L’ancien directeur général délégué de Crédit Agricole SA va prendre la responsabilité d’UBS en France et plus particulièrement de la gestion de fortune d’UBS, a révélé la Correspondance économique. Jean-Frédéric de Leusse officiait depuis un an au sein de la banque d’affaires Arjil, où il a notamment conseillé le Crédit Agricole sur la vente de ses activités de private equity à Coller Capital.
Le PIB recule dans la zone euro
Le produit intérieur brut des 17 pays de la zone euro a diminué de 0,3% au quatrième trimestre, conformément aux attentes, d’après l’estimation flash du bureau Eurostat. L'économie française a résisté au quatrième trimestre en affichant une croissance surprise, de 0,2%, grâce au recul des importations et à l’investissement La France devrait échapper à une récession technique, du moins à court terme. L’Insee prévoit une stagnation au moins jusqu’en juin. En Allemagne, première économie de la zone euro, le PIB s’est réduit de 0,2% au quatrième trimestre, le ralentissement du commerce extérieur et de la consommation ayant pesé sur la croissance. La production industrielle y a reculé nettement plus que prévu en décembre mais le ministère de l’Economie a estimé qu’il s’agissait d’un accès de faiblesse provisoire. En Italie, le PIB s’est inscrit en diminution de 0,7% après -0,2% au troisième trimestre, officialisant ainsi l’entrée du pays en récession.
Le Portugal place 3 milliards de bons
Le Portugal a adjugé pour trois milliards d’euros de bons du Trésor, son opération de placement de titres de dette la plus importante depuis la demande d’aide formulée l’an passé auprès de l’Union européenne et du FMI. Le rendement moyen du trois mois a reculé à 3,845% contre 4,068% lors de la dernière adjudication voici deux semaines. Pour le six mois, le rendement ressort à 4,332% contre 4,463%, tandis que le 12 mois a servi un rendement de 4,943% contre 4,986% un mois plus tôt.
Le chômage britannique reflue en décembre
Le nombre de personnes sans emploi en Grande-Bretagne a reflué en décembre après avoir atteint le mois précédent son plus haut niveau depuis plus de 17 ans, a annoncé l’Office national de la statistique. Selon les normes de l’Organisation internationale du Travail, le nombre de personnes sans emploi a légèrement baissé sur les trois mois à fin décembre, reculant à 2,671 millions de personnes contre 2,685 millions sur les trois mois à fin novembre. Le taux de chômage est lui inchangé à 8,4% sur les trois mois à fin décembre, se maintenant à son plus haut niveau depuis janvier 1996.
La BoE relève à 1,8% sa prévision d'inflation d'ici deux ans
La Banque d’Angleterre (BoE) a relevé sa prévision d’inflation pour les deux années à venir à environ 1,8%, soit plus que ce qu’anticipaient la plupart des économistes. Dans son rapport trimestriel sur l’inflation, la banque centrale a dit prévoir une croissance morose à court terme et a jugé que la crise de la dette en zone euro constituait le principal obstacle à la reprise économique en Grande-Bretagne. La BoE a légèrement revu à la baisse ses prévisions de croissance à moyen terme, tablant désormais sur une croissance annuelle d’environ 3% d’ici le premier trimestre 2014, contre +3,2% dans le rapport de novembre.
15/02/2012
EUR90bn in outflows from UCITS funds in 2011
UCITS funds last year posted outflows of EUR90.3bn, compared with inflows of EUR172bn in 2010, according to statistics from the European financial and asset management association (EFAMA).Long-term UCITS funds finished the year with net outflows of EUR57bn, compared with net inflows of nearly EUR300bn (EUR297bn) in 2010.Money market funds saw net outflows of EUR33bn, compared with EUR125bn in 2010.Non-UCITS funds, for their part, have seen net inflows of EUR104bn, compared with EUR164bn previously. Dedicated funds attracted EUR93bn, compared with EUR144bn in 2010. Overall, UCITS and non-UCITS funds have posted net inflows for the year of EUR13bn, compared with EUR335bn in 2010.In the month of December alone, bond funds have posted net inflows for the first time since July 2011, totalling EUR4bn, compared with redemptions of nearly EUR11bn in November. Outflows from equity funds slowed to EUR6.2bn from EUR16.3bn in November.
15/02/2012
Henderson unveils Euro Corporate Bond fund
Chris Bullock, portfolio manager, on Tuesday in Paris unveiled the Euro Corporate Bond sub-fund of the Luxembourg-registered, UCITS-compliant Sicav Horizon from Henderson Global Investors, a product whose objective is to generate performance one percentage point higher than the benchmark, the iBoxx Euro Corporates, after fees.So far, the sales trajectory for the fund, launched on 18 December 2009, has been impeccable, as assets reached EUR150m as of the end of 2011, and now total about EUR250m. Net inflows last year totalled about EUR80m, and the fund has outperformed its benchmark by 1.80 points in 2011 and 8.33 points since launch. Bullock says the capacity limit for the product is somewhere between EUR1m and EUR2m. Henderson will promote the fund particularly in France.