Dans son «trading update» daté du 26 septembre, Liontrust Asset Management rapporte qu’entre le 1er avril et le 24 septembre les souscriptions nettes ont porté sur 181 millions de livres contre 59 millions pour le semestre au 30 septembre 2011. Durant la même période, les encours ont gonflé à 2.364 millions de livres contre 1.529 millions à fin mars.Les actifs gérés pour le retail représentaient au 24 septembre quelque 576 millions de livres tandis que les encours institutionnels représentaient 1.749 millions.

Dirk Bednarz a rejoint au 1er août RBC Investment Services SA à Luxembourg en tant que directeur du développement pour l’Allemagne et l’Autriche, rapporte Fondsprofessionell. L’intéressé a été pendant cinq ans l’un des trois dirigeants de l’agence de conseil et de notation allemande Kommalpha, en dernier lieu comme membre du directoire (lire Newsmanagers du 6 octobre 2010)

Dans le domaine des levées de fonds, spécifiquement en Europe, Latour Capital vient de réaliser une performance relativement similaire à Montefiore qui a dépassé son objectif initial de 180 millions d’euros en quelques mois, rapporte L’Agefi. La société, créée il y a un an, a effectivement dépassé l’objectif de son premier véhicule, fixé à 90 millions d’euros. Latour, qui vient de réaliser un bouclage intermédiaire à 100 millions d’euros, a dans ce contexte repoussé son objectif final à 110 millions. Les 100 millions d’euros déjà levés sont investis à hauteur de 20%. Latour cible des sociétés dont la valeur d’entreprise est comprise entre 20 et 60 millions d’euros et prévoit de réaliser huit investissements sur la durée de vie du fonds.

Au premier semestre 2012, l’encours des hedge funds asiatiques a progressé de 2,5 % ou de 3,5 milliards de dollars, pour se situer à 144 milliards de dollars au 30 juin, rapporte le China Daily, relayé par HedgeWeek.Les actifs gérés à Hong-Kong se sont accrus de 6,5 milliards pour atteindre 47,1 milliards de dollars pendant que ceux gérés à Singapour diminuaient d’un peu plus d’un milliard de dollars à 19,8 milliards. Quant aux encours des hedge funds japonais, ils ont plongé de 41 % à 5,72 milliards de dollars.

La semaine dernière, la Suède était le premier grand pays européen depuis la crise financière à annoncer un plan de relance. De fait, le pays, tout comme ses voisins nordiques, détonne dans un paysage européen marqué par la rigueur. Ces nations, incluant aussi la Norvège, la Finlande et le Danemark, affichent un endettement faible et pour certaines d’entre elles des excédents budgétaires. Et leurs entreprises se portent bien. Un terrain favorable pour les sociétés de gestion nordiques comme SEB Wealth Management et Nordea Investment Funds qui n’hésitent plus à mettre en avant leurs produits d’actions locales en France. Certes, si la zone euro devait imploser, la Suède, la Norvège, le Danemark et la Finlande ne seraient pas épargnés, d’autant que la région reste le premier partenaire des pays nordiques pour les exportations, selon Tommi Saukkoriipi, qui gère le SEB Nordic depuis environ un an. Néanmoins, ce dernier souligne que la part des marchés émergents grandit. Martin Nilsson, qui gère le fonds Nordea 1 – Nordic Equity Fund que Tommi Saukkoriipi gérait d’ailleurs précédemment, souligne quant à lui que les pays nordiques ne sont pas dépendants des pays du sud de l’Europe et que les plus gros marchés d’exportation sont l’Allemagne, l’Asie et les Etats-Unis.Autre préoccupation grandissante : l’appréciation de la couronne suédoise et de la couronne norvégienne face à l’euro qui à terme pourrait pénaliser les exportations des entreprises locales très tournées vers l’international. Pour Martin Nilsson, le problème se pose surtout pour les petites entreprises. En revanche, les grandes sociétés ayant des unités de production locales seront peu affectées. C’est également l’avis de Tommi Saukkoriipi. Il ajoute également que tout est question de compétitivité et souligne que la Finlande, le seul pays nordique à avoir adopté l’euro, a conservé la même compétitivité que son voisin suédois.

Le groupe Syz & Co a annoncé le lancement du fonds Oyster Emerging Opportunities. Si le fonds actions émergentes a pour objectif de battre l’indice habituel MSCI Emerging Markets NR Net USD, il ne se base en revanche pas sur ce dernier pour la construction du portefeuille, mais sur un nouvel indice développé en interne par l’unité Syz Fund Research. Cet indice, le Syz Emerging Markets Index, est équipondéré entre les 21 pays qui composent l’indice MSCI EM, avec un ajustement en fonction de la liquidité du marché. L’indice est rebalancé une fois par année ou en cas d'événement exceptionnel. Confiée à Acadian Asset Management, la stratégie de gestion limite à +/-2.5% les écarts d’allocation par pays entre le fonds et l’indice et à 5% l’erreur de tracking ex ante par rapport à l’indice Syz Emerging Markets. Acadian utilise un modèle multi-factoriel d’optimisation, ce qui permet d’introduire des contraintes, telles que celles imposées au fonds en matière d’allocation par pays ou de budget de risque. Le fonds n’a pas de contraintes sectorielles et investit dans des sociétés ayant une capitalisation boursière d’au moins 200 millions de dollars. Le portefeuille devrait compter environ 200 positions, avec un turnover de l’ordre de 40 % à 80 %.CaractéristiquesClasse EUR : LU0497641547Commission de gestion : 1,50 %

A compter du 1er octobre, le fonds d’actions le plus important d’Union Investment, UniGlobal (DE0008491051), qui pèse 7,26 milliards d’euros, sera géré par Gunther Kramert, annonce le gestionnaire central des banques populaires allemandes. L’impétrant est gérant de portefeuille senior pour les actions mondiales et il a jusqu'à présent été le co-gérant du fonds.En clair, cela signifie que le gérant actuel, André Köttner, qui était en place depuis juin 2007 et qui avait rejoint Union en 1998, a démissionné et quitte l’entreprise au 30 septembre. Selon les milieux professionnels, André Köttner rejoindrait DWS (groupe Deutsche Bank).

A compter du 1er janvier 2013, Commerz Real appliquera aux parts de son fonds immobilier offert au public hausInvest (DE0009807016), qui pesait plus de 9,43 milliards d’euros fin août, les dispositions de la nouvelle loi (Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetz) sur cette catégorie de fonds : préavis d’un an pour les remboursements, durée de détention de deux ans minimum pour les nouveaux souscripteurs et la possibilité pour les particuliers de sortir jusqu'à 30.000 euros par semestre calendaire (lire Newsmanagers du 14 février 2011)

Kerstin Behnke, la directrice de la distribution pour l’Allemagne de Fidelity Investment Services GmbH, a démissionné «pour relever d’autres défis professionnels», a confirmé le gestionnaire à Fondsprofessionell. Elle était arrivée de chez Gartmore il y a quinze mois (lire Newsmanagers du 17 mai 2011). Christian Wrede, directeur général de Fidelity Investment Services GmbH, va reprendre en intérim ses attributions.

Le gestionnaire helvétique Swisscanto a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne de son hedge fund coordonné Swisscanto (LU) Equity Fund Long/Short Selection International, un produit acheteur/vendeur market neutral de droit luxembourgeois (lire Newsmanagers du 17 août). Le fonds a également reçu l’homologation de la FMA autrichienne.

Aberdeen Immobilien Kapitalanlagegesellschaft (Service KAG) a sélectionné Caceis en Allemagne pour être le dépositaire du fonds « WertFonds S », fonds immobilier dédié aux investisseurs institutionnels, géré par Acteum Investment. Caceis en Allemagne détient dans ses livres près de 20 milliards d’euros d’encours dépositaire directement ou indirectement liés à l’immobilier.

Avec la création de Berenberg Office, la plus ancienne banque privée d’Allemagne a regroupé dans un même pôle les équipes chargées de la gestion de fortune pour les entrepreneurs (Unternehmer Office), pour les fondations (Stiftungs Office) et son family office, Consilisto Berenberg Privat-Treuhand GmbH. Berenberg Office opère de manière indépendante par rapport aux quatre divisions de Berenberg (banque privée, banque d’investissement, gestion d’actifs et banque des entreprises).Cette réorganisation se traduit par le départ d’Eberhard Hofmann, co-directeur de Berenberg Office et co-directeur général de Consilisto, qui indique «ne pas avoir trouvé une place satisfaisante après la réorganisation».Parallèlement, Berenberg annonce le recrutement à compter du 1er novembre de Magnus, comte von Schlieffen, comme co-directeur de Berenberg Office. Il était en dernier lieu membre du comité exécutif de Bankf of America Merrill Lynch à Francfort et sera l’alter ego de Marc Breidenbach.

Pour environ 30 millions d’euros, Deka Immobilien GmbH a acheté un actif immobilier de 50.300 mètres carrés situé à Mönchengladbach à Erste Logistik Entwicklungsgesellschaft MG GmbH, une filiale de DHL.Ce centre logistique est actuellement loué en totalité à la chaîne irlandaise de distribution de vêtements Primark. Il est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest TargetSelect Logistics, un fonds sectoriel réservé aux institutionnels.Par ailleurs, Deka annonce avoir vendu pour 9,3 millions d’euros l’immeuble de bureaux Via disciplini 3 de Milan à la société de gestion italienne Arca SGR. Cet actif figurait depuis 2003 dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal. La cession est motivée par une évolution de la stratégie de Deka, qui ne souhaite pas conserver d’actifs d’une valeur inférieure à 10 millions d’euros. C'était le dernier actif italien dans le portefeuille du ImmobilienGlobal.

Encore une mauvaise nouvelle en provenance des Etats-Unis. Le produit intérieur brut américain a augmenté de 1,3% en rythme annualisé sur le trimestre avril-juin, sa performance la plus faible depuis le troisième trimestre 2011. Une deuxième estimation du PIB publiée fin août l’avait donné en hausse de 1,7%. La croissance américaine avait été de 2,0% sur les trois premiers mois de l’année, toujours en rythme annualisé.

Le département du Commerce a fait état d’un recul de 13,2% des commandes globales, le plus marqué depuis janvier 2009, lorsque l'économie américaine était en récession. Il a révisé en légère baisse le chiffre de juillet, qui montre désormais une augmentation de 3,3%, contre +4,1% annoncé initialement. Le chiffre d’août s’explique en grande partie par la chute de plus d’un tiers (-34,9%) des commandes d'équipements de transport.

Les trois partis de la coalition au pouvoir en Grèce ne sont toujours pas parvenus à un accord sur la répartition des 12 milliards d’euros d'économies nécessaires au versement d’une nouvelle tranche d’aide internationale, ont déclaré jeudi des responsables gouvernementaux. «Il y a un accord de principe (entre les chefs de parti), nous progressons vers des négociations finales», a déclaré le ministre grec des Finances Yannis Stournaras à l’issue d’une réunion des trois chefs de parti.

MyFlow a publié la seconde édition de son tableau de bord trimestriel de la gestion flexible, qui vise à attirer l’attention des CGPI sur les meilleures gestions. Dans la catégorie des fonds diversifiés et de performance absolue accessibles en assurance-vie, Rothschild et Cie Gestion s’illustre avec son fonds R Club (+22,5% au 14 septembre). Dans celle des fonds référencés dans un compte-titres, c’est Invesco Management pour son fonds Pan European High Income qui remporte la palme (+26,8%).

Selon des données de l’Association nationale des agents immobiliers (NAR), les promesses de vente immobilières ont baissé de 2,6% en août, après une hausse d’autant en juillet (+2,4% en première estimation. L’indice correspondant a ainsi reculé à 99,2 contre 101,9 en juillet (révisé de 101,7).Les promesses de vente restent toutefois en hausse de 10,7% par rapport à août 2011. L’indice était alors à 89,6.

L’opérateur boursier allemand a placé 600 millions d’euros de dette corporate sur le marché. D’une maturité de dix ans, l’obligation sert un coupon annuel de 2,375%. Elle sera cotée sur les Bourse de Francfort et Luxembourg. Cette opération, réalisée par un consortium emmené par BNP Paribas, Citigroup et Deutsche Bank (joint book runners) permet de refinancer en partie de la dette long terme existante pour un total d’environ 1,6 milliard d’euros.

L'économie américaine a probablement créé 386.000 emplois de plus que précédemment estimé pendant les 12 mois jusqu'à mars 2012, a annoncé le département du Travail. Une fois par an, le ministère compare ses chiffres mensuels des créations d’emploi - établis à partir des données d’un échantillon d’employeurs - avec les données de l’assurance-chômage. Cette comparaison suggère que le niveau de l’emploi en mars était supérieur de 0,3% à ce qui avait été annoncé.

Dans son dernier rapport trimestriel, la banque centrale brésilienne a ramené de 2,5 à 1,6% sa prévision de croissance du PIB pour 2012. Cette prévision est désormais inférieure à celle du gouvernement (2%). Au premier semestre, la croissance a atteint 0,6% seulement. La banque centrale table sur une relance au second semestre qui se poursuivra l’année prochaine.

Même s’il a qualifié la prévision gouvernementale d’un recul de 2,4% du PIB en 2012 de «réaliste», le président de l’Institut national de statistique italien, Enrico Giovannini, a estimé devant une commission parlementaire que de légères améliorations dans le niveau de confiance des entreprises, une stabilisation d’autres indicateurs de la confiance et une hausse des commandes industrielles, «permettaient de prendre en considération un scénario légèrement plus favorable».

Mariano Rajoy s'est exprimé en fin d'après-midi à l'issue d'un conseil des ministres marathon.

L’indice mesurant le sentiment économique a fortement reculé en septembre dans la zone euro alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient inchangé, nouveau signe que l'économie des 17 pays de la zone pourrait retomber en récession au troisième trimestre. L’indice est ressorti à 85 contre 86,1 en août et un consensus de 86,1, d’après les données publiées jeudi par la Commission européenne.

Le coût de financement à cinq ans en l’Italie a diminué à son niveau le plus bas depuis mai 2011 lors d’une adjudication qui s’est tenue jeudi. Le rendement des BTP à cinq ans, échéance 1er juin 2017, a reculé à 4,09% contre 4,73% lors d’une adjudication similaire fin août. Celui des BTP à 10 ans, échéance 1er novembre 2022, a fléchi à 5,24% contre 5,82% un mois auparavant. Le Trésor italien a également placé un milliard d’euros d’obligations à cinq ans à taux variable, portant le montant total adjugé à 6,65 milliards d’euros.

La Cour d’appel de Paris a annulé une décision de la Commission des sanctions de l’AMF de mars 2009 en invoquant des erreurs dans la procédure. La décision condamnait la société de jardinage Nortene et l’un de ses dirigeants pour diffusion d’information trompeuse et inexacte ainsi la société Kelly et son président du directoire pour manquement d’initié. Les peines allaient de 5.000 à 150.000 euros.

Le gérant alternatif a récolté plus de 800 millions de dollars dans le cadre de son troisième fonds de placement collectif coté dédié à l’investissement dans le crédit corporate à haut rendement, baptisé Blackstone/GSO Strategic Credit Fund. L’activité crédit de Blackstone affichait quelque 50,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion à la fin du mois de juin.

Le Royaume-Uni proposera sans doute vendredi que le Libor soit rattaché à des transactions réelles et que l’Association des banques britanniques (BBA) perde son rôle de supervision, ceci pour tenter de rétablir la confiance dans ce taux interbancaire de référence au cœur d’un scandale de manipulation des cours. Le directeur de la FSA, Martin Wheatley pourrait recommander que les employés chargés d’établir les taux du Libor soient approuvés par ses services.

La BCE a décidé de stériliser les achats de dettes souveraines qu’elle effectuera au titre de son nouveau programme (OMT). Elle va donc retirer du marché la liquidé supplémentaire que ces achats généreront. Et les moyens ne lui manquent pas. Elle peut offrir aux banques une possibilité de dépôt à terme rémunéré. C’est la reprise de liquidités en blanc, et la BCE procède ainsi habituellement. Elle peut décider d’augmenter les réserves minimum que les banques doivent lui apporter. Elle peut enfin avoir recours à un instrument qui ne figure pas à l’arsenal de la Fed: émettre des certificats de dette pour une maturité inférieure à douze mois.

Madrid ne pourra pas utiliser le solde des 100 milliards d'euros qui ne serviraient pas à recapitaliser les banques, sauf en signant un autre MoU