Les hedge funds continuent à sous-performer les marchés actions
La performance enregistrée par les fonds en septembre (+1,1%), l’une des meilleures de l’année, se révèle inférieure de moitié à celle du S&P
Le marché de la dette bancaire subordonnée redémarre
Le compartiment redevient attractif pour les investisseurs en quête de rendement. Mais seules les banques des pays cœur de l'Europe y ont accès
JPMorgan réintègre un responsable du trading pour compte propre
Le quotidien indique que Ben Ashby va faire son retour mi-décembre chez JPMorgan au sein de l’entité déchue du «Chief Investment Office» en tant que responsable de la recherche pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Ben Ashby avait rejoint HSBC après la fermeture de cette entitéde compte propre en 2008. Le responsable et la banque n’ont pas souhaité commenter.
Paris et Berlin cultivent leurs différences
Positions françaises et allemandes se sont une nouvelle fois opposées lors de la réunion des ministres des finances de la zone euro qui s’est tenue hier soir à Luxembourg.
Association d’assureurs pour peser en Bourse
Le Fonds stratégique de participations est né. Ce nouvel investisseur institutionnel à Paris entend devenir un actionnaire de poids au capital d’entreprises du SBF250, voire du CAC40. «Surprise, ce «zinzin» n’est ni qatarien ni chinois, mais bien français», souligne le quotidien. Il est le fruit de l’association de quatre leaders de l’assurance vie: CNP Assurances, Prédice (Crédit Agricole), BNP Paribas Cardif et Sogécap (Société Générale). Ces concurrents «ont décidé de mettre en commun leurs participations jugées stratégiques dans les entreprises françaises». Il s’agit de mieux jouer le rôle d’investisseur à long terme selon Eric Lombard, PDG de BNP Paribas Cardif et président du FSP.
Lancement du premier ETF dual à Hong Kong
Dans le cadre du programme RQFII permettant aux investisseurs étrangers de lancer un fonds libellé en renminbi et domicilié à Hong Kong, le «MSCI China A Index ETF» lancé par Harvest sera le premier ETF à être coté à Hong Kong à la fois en dollar local et en yuan chinois, selon le Hong Kong Economic Journal qui ne cite pas de source. Le fonds devrait atteindre 2 milliards de yuans (245 millions d’euros).
Paris et Berlin toujours très éloignés à dix jours du conseil européen
Les conditions de mutualisation des pertes du secteur bancaire espagnol ont cristalisé les différences entre France et Allemagne hier à Luxembourg
Les eurodéputés veulent mieux sanctionner les abus de marché
Après le scandale du Libor, ils introduisent la manipulation des indices dans la nouvelle régulation votée aujourd'hui en commission
Le gouvernement fait de nouvelles concessions sur les plus-values de cession
Les actionnaires significatifs, de 10 à 15% minimum sur une durée de deux à cinq ans, conserveraient le régime actuel
Le ralentissement chinois entraîne la région asiatique dans son sillage
La Banque mondiale a réduit ses prévisions de croissance pour la Chine à 7,7% cette année, et à 7,2% pour l'Asie de l'Est et du Pacifique
MainFirst lance son premier fonds obligataire
Le 12 octobre, l’allemand MainFirst Asset Management lancera son premier fonds obligataire, un produit de dette émergente corporate domicilié au Luxembourg, le MainFirst Emerging Markets Corporate Bond Fund Balanced. Ce produit a obtenu l’agrément de commercialisation de la BaFin (Allemagne), de la FMA (Autriche) et de la Finma (Suisse).Le portefeuille, géré par Thomas Rutz et Cornel Bruhin, sera investi en émissions d’entreprises d’Amérique latine, d’Europe de l’Est, d’Afrique et d’Asie. Le fonds sera «équilibré» parce qu’il sera placé en titres à haut rendement mais aussi en obligations de qualité investissement et parce que la pondération par pays sera plafonnée, de même que le poids de chaque ligne (à 3 %).Le risque de change est ciouvert pour toutes les parts, qu’elles soient en dollars, en euros ou en francs suisses.CaractéristiquesDénomination : MainFirst Emerging Markets Corporate Bond Fund BalancedCodes Isin RetailParts A (en USD) : LU0816909013Parts A1 (en CHF) : LU0816909286Parts A2 (en EUR) : LU0816909369Souscription minimale : 2500 USD/CHF/EURCommission de gestion 1,2 %InstitutionnelsParts C (USD) : LU0816909955Parts C1 (CHF) : LU0816910292Parts C2 (EUR) : LU0816910375Souscription minimale : 500.000 USD/CHF.EURCommission de gestion : 0,8 %
09/10/2012
Sal. Oppenheim devient conservateur de fonds fermés
Selon Sal. Oppenheim, il s’agirait de la première application en Allemagne des dispositions de la directive européenne AIFM qui doivent entrer en vigueur à partir de juillet 2013 : la banque privée allemande a annoncé que KGAL, promoteur de fonds fermés, lui a confié la conservation de tous ses nouveaux fonds fermés dédiés par exemple à l’acquisition d’avions ou d’infrastructures de production d’électricité sur la base d’énergies renouvelables .Sal Oppenheim se targue d’être déjà le leader sur le marché allemand des banques dépositaires pour les fonds immobiliers institutionnels avec un encours sous conservation de quelque 15 milliards d’euros.
09/10/2012
RBC IS décroche un mandat en Italie
Le fonds de pension des salaries de la Banque de Legnano (Fondo Pensione per il Personale della Banca di Legnano) indique avoir confié à RBC Investor Services un mandat de conservation, de valorisation des portefeuilles et de banque dépositaire.
Lyxor réduit les frais de son ETF monétaire
Lyxor AM réduit pour la troisième fois en moins de deux mois les frais de gestion de son ETF monétaire, le Lyxor ETF Euro Cash, à 0,065 %. La société avait déjà abaissé la commission de 0,15 % à 0,085 % le 1er août, et à 0,075 % le 3 septembre.
09/10/2012
BGAM lance une plate-forme de fonds alternatifs coordonnés
Selon Hedge Week, Bryan, Garnier Asset Management (BGAM) vient de créer la sicav à compartiments Bryan Garnier Umbrella Fund Sicav à Malte, un support conforme à la directive OPCVM IV et géré par BGAM à Paris. Cette plate-forme vise à introduire des hedge funds américains dans l’univers OPCVM.Le premier fonds accueilli sur cette plate-forme est un fonds equity long/short de Madison Street Partners (175 millions de dollars).
09/10/2012
Source recrute son directeur stratégies produits chez Man Investments
Nicolas Samaran, membre senior du groupe spécialisé dans la structuration et le financement de produits basés en Suisse de Man Investments, a été recruté comme responsable des supports d’investissements et des stratégies produits, head of investment content, par Source (11,5 milliards d’euros d’encours à fin septembre). Il sera subordonné à Peter Thompson, responsable de la distribution et de la stratégie.
09/10/2012
Rathbones prend 20 % d'un conseiller financier
Rathbone Brothers a fait l’acquisition de 19,9 % de Vision Independent Financial Planning, une société de conseil financier et la société sœur de cette dernière, Castle Investment Solutions pour 2 millions de livres. Le spécialiste de la gestion de fortune prévoit de racheter la totalité de deux entités d’ici à 2015, indique Investment Week.
Le fonds de pension GPFG investit au Royaume-Uni
Pour 348 millions de livres, le Norwegian Governement Pension Fund - Global (GPFG) a acheté le 6 octobre 50 % du centre commercial Meadowhall de 141.000 mètres carrés (situé à 5 km de Sheffield) à une coentreprise de London & Stamford Properties et de Green Park Investments. Cela valorise l’actif total à 1.525 millions de livres, dette incluse.
09/10/2012
Paradigm lance une activité de gestion d'actifs
Le groupe Paradigm envisage de lancer au Royaume-Uni une activité de gestion d’actifs qui devrait loger l’offre de fonds de Paradigm, des services de gestion de fonds discrétionnaire ainsi que des portefeuilles modèles.La société est actuellement en train de recruter une équipe d’investissement qui pilotera les mandats de fonds tiers.
Fidelity souhaite fusionner deux fonds de multigestion
Fidelity Worldwide Investments se propose de fusionner deux fonds de multigestion, le Fidelity MultiManager Balanced Portfolio et le Fidelity MultiManager Income Porfolio, rapporte Fund Web.Plus précisément, le premier fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 3 millions de livres, sera intégré dans le second dont les actifs sous gestion s'élèvent à 106 millions de livres. Le véhicule issu de la fusion changera d’indice de référence. Il prendra celui déjà utilisé par le Fidelity MultiAsset Strategic fund qui est constitué d’une exposition à 50% aux actifs de croissance (actions, matières premières et immobilier) et à 50% à des actifs value (obligations). La fusion doit encore être approuvée par les actionnaires et l’autorité de tutelle.
09/10/2012
Natixis GAM recrute deux personnes
Natixis Global Asset Management a recruté deux personnes pour son pôle produits internationaux, rapporte Investment Europe. James Beaumont vient de Standard Life Investment et il est nommé head of product consulting and solutions, durable portfolio consultant. Catherine Morat vient de Wellington Management. Elle devient responsable de l’équipe marketing produits. Ils seront basés à Londres
09/10/2012
LGIM recrute une directrice de la conformité
Teresa Poy, qui était directrice de la conformité pour l’Europe et l’Amérique du Nord chez TT International, rejoint Legal & General Investment Management (LGIM) comme chief compliance officer. Elle sera surbordonnée à Paul Sweeney, head of legal & regulatory affairs. Teresa Poy est diplômée de criminologie de l’Université Victoria de Wellington (Nouvelle-Zélande).
Swiss Life sélectionne 3 gérants pour le lancement d'un fonds de fonds à destination des institutionnels
La société de gestion Swiss Life AM qui concourt au sein des mandats d’amLeague s’est impliquée dans la mise en place de portefeuilles investissables à destination des investisseurs institutionnels et a, pour ce faire, reçu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers le 4 juillet, dernier. Le fonds de Swiss Life AM se réfère à un indice - l’indice SL amLeague actions euro TOP3 - qui est composé de trois asset-managers dont la gestion sous amLeague a été retenue et agrégée. En fonction des préférences de Swiss Life AM, une pondération fixe est attribuée à chacune des trois sociétés retenues : 4/9 pour la mieux considérée, 3/9 pour la suivante et 2/9 pour la dernière. Le trio est revu chaque fin de mois. Pour octobre, par ordre de préférence, Allianz GI, Dexia AM et Ecofi Investissements sont les trois sociétés retenues par Swiss Life AM.
09/10/2012
Cyrille de Montgolfier appointed head of European and institutional affairs at AXA
AXA on 8 October announced the appointment of Cyrille de Montgolfier as director of European and institutional affairs for the group. De Montgolfier, previously head of the Central and Eastern European region, replaces Jérôme Hamilius, who has decided to leave the group. In his new role, he will report to Denis Duverne, deputy CEO of the Axa Group.Jef Van In is taking over as director of the Central and Eastern European region. These new responsibilities come in addition to his current responsibilities as CEO of AXA Bank Europe. In both cases, he reports to Jacques de Vaucleroy, CEO for the Northern, Central and Eastern European region, and international head of life, savings, retirement and health insurance activities.The two appointments will take effect from 15 October 2012.
09/10/2012
BNY Mellon builds up in Asia
BNY Mellon on Monday announced it has appointed Navin Suri as Asia-Pacific (APAC) Head of Intermediary Distribution to spearhead the expansion of the company’s distribution partnerships in the region. He will be responsible for developing and managing the build out of the APAC intermediary sales strategy and distribution channel network and relationships, mainly new partnerships with consumer banks, private banks and family offices, insurance and pension providers, securities companies, IFAs and other financial intermediaries.Based in Hong Kong, Suri will report into Alan Harden, CEO for BNY Mellon’s APAC investment management business, and to PeterPaul Pardi, BNY Mellon’s head of global distribution, based in London. Suri joins BNY Mellon’s APAC Investment Management Executive Committee and BNY Mellon’s APAC Operating Committee.Suri joins BNY Mellon from ING Investment Management where he was MD and CEO for the firm’s business in India.
09/10/2012
Alfred Berg takes over management of funds of funds
On 15 November, the Swedish group Länsförsäkringar, specialised in insurance, will be outsourcing the management of its funds of funds to Alfred Berg, the Scandinavian affiliate of BNP Paribas. These activities represent assets of SEK4.8bn. The fixed income and asset allocation team, led by Stefan Gothenby, will be responsible for managing the funds.
09/10/2012
BGAM launches platform to accomodate UCITs hedge funds
HedgeWeek reports that Bryan, Garnier Asset Management (BGAM) has recently launched the Bryan Garnier Umbrella Fund SICAV plc domiciled in Malta and managed by Paris-based BGAM. This platform aims to introduce a range of US hedge funds into the UCITS universe. The first US sub-fund to join the platform is Denver-based Madison Street Partners (USD175m in AUM), an equity long/short shop
09/10/2012
Investec opens office in Singapore
Investec Asset Management has opened an office in Singapore and installed Tobie van Heerden as head of institutional sales for South-East Asia and Korea, Asian Investor reports.
09/10/2012
SSgA Jacqueline Pang as head of CM for SPDR ETFs
State Street Global Advisors (SSgA) announced it has appointed Jacqueline Pang as the Head of Capital Markets for SPDR ETFs, Asia Pacific.Based in Hong Kong, Pang will be responsible for overseeing and driving SSgA’s exchange traded funds (ETF) global capital markets’ group activities.
09/10/2012
PriorNilsson launches Swedish equity fund
PriorNilsson Fonder, a Swedish asset management firm which manages two hedge funds, is launching a Swedish equity fund, Fondbranschen reports. The management firm is hoping to attract investors with active management and competitive fees (1% management fees).