Noté Caa1, le groupe a placé 700 millions d'euros de titres à 5 ans à un rendement de 8%. Les signatures les plus fragiles retrouvent un accès aux marchés

La banque française est numéro un au classement général des SVT, Morgan Stanley première sur le marché primaire

Après son rachat à 100%, le spécialiste des convertibles aura accès à une clientèle privée et de CGPI. Son fondateur Jacques Joakimides prend du recul

Au plus bas depuis 2007, elle pourrait encore s’apaiser. Les stratégies vendeuses de volatilité long terme sont attrayantes pour les gestionnaires

L'Agefi dévoile en exclusivité le bilan 2012 de la gestion collective établi par EuroPerformance

Le sondage de la BCE auprès des banques témoigne d'un resserrement des conditions de prêt aussi bien pour les entreprises que pour les ménages

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Le PIB américain s'est contracté de 0,1% au quatrième trimestre 2012, selon le département du Commerce. La Fed laisse en l'état son arsenal

Berlin devrait proposer un programme de séparation des activités de marchés et de dépôts des banques du pays, selon le journal qui cite un document préliminaire. Les banques dont les activités de trading pour compte propre, trading haute fréquence et de fonds d’arbitrage dépasseront 20% de la taille du bilan ou un montant de 100 milliards d’euros devront les transférer dans une entité séparée.

Les autorités de Hong Kong auraient accepté le lancement de quatre «Mandatory Provident Fund» qui détiendront des investissements en yuan, selon le Hong Kong Economic Journal. Un fonds d’Invesco sera ainsi autorisé à investir en obligations libellées en yuan, alors que BOCI-Prudential pourra ainsi développer ses investissements en certificats de dépôts en yuan.

Selon le journal, l’AMF vient de constituer un groupe de travail avec des membres du patronat et quelques avocats dans le but de « prévenir le contrôle rampant et favoriser l’actionnariat moyen-long terme ». Le but est de faire converger ces travaux pour intégrer des propositions dans le projet de loi sur la rémunération des patrons et la gouvernance, qui doit être proposé en mars. L’Autorité avait déjà lancé une consultation sur une réforme des offres publiques en 2012. Elle n’avait pas abouti faute d’accord des répondants. Plusieurs pistes de réflexion seraient évoquées dans un document confidentiel, dont l’introduction d’un seuil de caducité automatique.

Le fonds de retraite des employés de la ville de Seattle devrait discuter aujourd’hui d’une cession de ses participations dans les sociétés pétrolières et gazières du fait de craintes sur les changements de climat, indique le journal qui cite sa directrice exécutive Cecelia Carter. Le fonds a 17,6 millions de dollars investis dans ExxonMobil et Chevron, soit moins de 1% de ses actifs totaux de 2 milliards.

Le Forum pour l’investissement responsable (FIR) a lancé un groupe de travail visant à réunir l’ensemble des acteurs de l’ISR afin de trouver une définition commune de cette forme d’investissement et de donner naissance à un label de Place. Pour permettre aux investisseurs de s’y retrouver parmi les nombreux fonds se disant ISR, Novethic propose d’ores et déjà un label (lancé en 2009), mais ses critères d’attribution ont changé en 2012 et ne font pas l’unanimité parmi les sociétés de gestion. Par exemple, l’un des plus gros acteurs en matière d’ISR, Amundi, n’a pas cherché à obtenir ce label l’an dernier. L’objectif est désormais de créer un label plus consensuel. Selon Bertrand Fournier, président du FIR, « l'État souhaite la création d’un label de Place ISR. C’est l’une des conclusions de la feuille de route issue de la Conférence environnementale de septembre dernier. » Par ailleurs, le FIR réclame un avantage fiscal associé à l’ISR : « la mise en place d’un label est l’occasion de rendre obligatoire l’investissement en fonds ISR labellisés d’un pourcentage des PEA et de l’assurance vie ».

La contraction de l'économie portugaise sera moins importante cette année qu’en 2012, un retournement étant attendu au cours de l’année permettant au pays de retrouver le chemin de la croissance en 2014, a estimé mercredi le Premier ministre portugais Pedro Passos Coelho. Les besoins financiers du pays pour 2013 sont couverts par le plan de sauvetage et le résultat d'émissions obligataires récentes, a ajouté le chef du gouvernement portugais.

Selon des prévisions de l’Institut français du pétrole et des énergies nouvelles (IFPEN) présentées mercredi, une légère détente des prix du pétrole est envisageable en 2013 «mais bien entendu, ceci suppose qu’il n’y ait pas de risque de dérive lié au contexte géopolitique qui est particulièrement incertain et mouvant». L’organisme public de recherche vise cependant une fourchette de prix assez large pour le Brent, de 100 à 120 dollars le baril contre près de 112 dollars en moyenne en 2012.

Le Conseil d'État a annulé mercredi trois arrêtés pris en 2011 et 2012 qui gelaient les tarifs du gaz ou limitaient leur augmentation, imposant au gouvernement d’appliquer des hausses rétroactives des factures payées par les ménages français. Les ministres de l’Economie et de l’Energie devront prendre de nouveaux arrêtés de fixation des tarifs pour les périodes concernées dans un délai d’un mois, a précisé le Conseil d’Etat.

«L’euro est trop haut par rapport à ce que l'économie européenne est en droit d’attendre», a estimé mercredi le ministre du Redressement productif, Arnaud Montebourg, interrogé lors d’une conférence de presse. «Nous sommes attentifs à cette question qui est débattue au sein de l’Eurogroupe et qui fait l’objet de toute l’attention du président de la République, du Premier ministre et du gouvernement français, a-t-il poursuivi.

La Commission européenne a annoncé le gel de près de 890 millions d’euros d’aide destinées à la construction de routes en Pologne en raison de soupçons d’entente entre les entreprises ayant répondu à l’appel d’offres. Le ministre adjoint chargé du Développement régional, Adam Zdzieblo, a réagi en jugeant cette décision «complètement incompréhensible» et fondée sur des suppositions douteuses. La Pologne est le plus gros bénéficiaire de fonds européens.

L’Union européenne est sur le point d’imposer des droits de douane dissuasifs sur l’acier à revêtement organique chinois, la plupart des Etats membres estimant que Pékin subventionne illégalement ses producteurs, ont déclaré des diplomates européens mercredi. Ce serait la deuxième fois que l’Union européenne imposerait de tels droits à l’encontre de produits chinois subventionnés, les droits en question étant par ailleurs bien supérieurs à ceux du premier cas.

Le produit intérieur brut (PIB) américain s’est contracté de 0,1%, contre toute attente, au quatrième trimestre 2012, en rythme annuel, son premier recul depuis la récession de 2007-2009, dans un contexte de ralentissement de la reconstitution des stocks et de forte baisse des dépenses de l’Etat. Les ventes finales ont progressé moins fortement qu’attendu, de 1,1% (consensus +1,6%) contre 2,4% au troisième trimestre, et les dépenses des consommateurs ont augmenté de 2,2% après une hausse de 1,6% au troisième trimestre, suivant les chiffres préliminaires publiés par le département du Commerce. L’indice des prix de base (« core ») a augmenté de 0,9% au quatrième trimestre (consensus: +1,0%), après une hausse de 1,1% au troisième trimestre.

Aston Asset Management, basé à Chicago, a renouvelé le mandat de conservation, de comptabilité, de «sous-administration», d’administration réglementaire et d’agent de transfert confié depuis 16 ans à BNY Mellon Asset Servicing. Cela concerne les 25 fonds de la société, qui représentent un encours de 12 milliards de dollars.

Amundi ETF vient de lancer à Paris sur NYSE Euronext un ETF offrant une exposition aux valeurs européennes hors financières. Dénommé Amundi ETF MSCI Europe Ex Financials, ce produit réplique l’évolution de l’indice MSCI Europe Ex Financials, un indice composé de 330 valeurs.Code ISIN : FR0011340413TER : 0,30 %

Après le Royaume-Uni et l’Espagne (lire Newsmanagers des 14 et 20 décembre), Schroders commercialise en France le compartiment Schroder ISF EURO High Yield de sa sicav luxembourgeoise Schroder International Selection Fund ou Schroder ISF.La gestion de cette stratégie est assurée par Konstantin Leidman, basé à Londres et déjà responsable de la gestion de la poche haut rendement européen du fonds Schroder ISF Global High Yield, un véhicule dont les actifs s’élèvent à plus de 4,2 milliards de dollars. Dénomination : Schroder ISF EURO High Yield Parts A (retail) : LU0849399786 Droit d’entrée : 5.26315 % (maximum) Commission de gestion : 1 % (maximum) Parts C (intitutionnels) : LU0849400030 Droit d’entrée : 1.01010 % (maximum) Commission de gestion : 0,60 % (maximum)

Legal & General Investment Management vient d’annoncer la nomination d’Aaron Meder au poste de Global Head of Solutions Group.Aaron Meder, jusqu’ici responsable de l’offre de solutions de retraite aux Etats-Unis, prend la succcession de Kerrigan Procter qui devient de son côté Managing Director Annuities.

La Française AM a enregistré deux fonds supplémentaires en Finlande en plus du LFP R2P Global Credit, rapporte le site suédois Fondbranschen. Il s’agit des fonds LFP JKC China Value et LFP JKC Asia Value. Les deux sont gérés par JK Capital Management, société de La Française AM basée à Hong Kong.

The publication in the UK press on 28 January of reports that significant institutional mandates were lost abroad in 2012 by Swiss asset management firms (see Newsmanagers of 28 January) has provoked a wave of protest in the local financial community, finews reports. Swiss asset managers are pointing out that the development of the Swiss industry abroad is difficult to appreciate, insofar as the statistics published do not represent equivalent comparisons. A spokesperson for Vontobel has even raised doubts about the statistics published, and provided their own figures about the evolution of mandates (2010: 17 and not zero; 2011: 37 and not 6; 2012: 21 and not zero). More generally, Swiss asset management professionals claim that the publication of such figures is rather a sign of a deliberate smear campaign against the Swiss financial industry, in order to restore the reputation of the City, which may need it.

The ETF market appears to have a bright future ahead of it, according to a survey of 260 professionals at corporate retirement plans in Europe and 41 British managers of actively-managed funds. The study, undertaken by State Street Global Advisors (SSgA) to commemorate 20 years in existence for its SPDR ETFs, finds that 39% of investment professionals at retirement plans in Europe currently have no allocation to ETFs. 29% of them have an allocation to ETFs of 1% to 10% of total assets, while 12% have 10.1% to 20% of assets in their portfolios allocated to products of this type. Exposure to ETFs is expected to increase significantly. In the next five years, 47% of professionals at retirement plans say they are planning to increase their exposure to ETFs, compared with only 1% who are planning to reduce it. 45% are planning to increase their exposure to equity ETFs, and 28% to bond ETFs. In terms of the use these professionals make of ETFs, 53% of respondents say they use them as tactical investments to gain access to specific markets, 17% use them as basic investmnets, and 19% use them as elements in a core-satellite strategy. At British asset management firms, another group which was consulted in the survey, 37% of respondents say that the funds they manage currently include no allocation to ETFs. 42% have 1% to 10% of their assets allocated to ETFs, while 18% have a total exposure of 10.1% to 20%. In the next five years, 42% of respondents say they are planning to increase their exposure to ETFs, while 8% are planning to reduce it. 42% of British respondents say their exposure to equity ETFs is expected to increase by 2018. In terms of exposure to bond ETFs, the percentage is as high as 19%. Among managers, 73% say they use them as tactical investments to gain access to specific markets, while 11% use them as base investments, and 14% use them as elements in a core-satellite strategy. SPDR has EUR252bn in assets under management in over 170 ETFs worldwide.

Nearly seven out of ten pension programmes (69%) expect European governments to take drastic measures to make up the deficits pension funds have built up over the past five years, according to a survey ordered by State Street and undertaken by the Economist Intelligence Unit research team. Governments may introduce compulsory savings mechanisms. 75% of participants in the survey, who include about 150 pension programmes, estimate that the transition to defined contribution regimes will accelerate, and 77% expect the contribution rate to increase in the next five years.

On 30 January, Telefónica Germany finished its first quarter of listing on the stock market, and two US asset management firms announced that they had entered its capital. T. Rowe Price has acquired 0.47%, while Franklin Templeton Investments has acquired 0.1%, Cinco Días reports. The largest institutional shareholder remains BlackRock, with 3%.

Following the departure of the to co-heads of its emerging market debt team (EUR12bn n assets), Rob Drijkoningen and Gorky Urquieta, and the managers Bart van der Made, Raoul Luttik and Prashant Singh, ING Investment Management has announced that Sylvain de Ruijter has been appointed as director of the boutique. Fondsnieuws reports that the departing members will join Neuberger Berman (USD205bn, of which USD96bn are in bonds). According to other sources, they would set up a hedge fund with the held of an established company. De Rujiter, who has 23 years of experience in asset management, was responsible for the core fixed income strategy at ING IM, which he joined in 2001.Jaco Rouw has also joined the emerging market debt team. He has 19 years of experience in the area of bonds and currencies. He had previously been a senior portfolio manager for currency strategies in he strategy and tactical asset allocation group (STAAG).De Ruijter and Rouw will be responsible for positioning, transactions and day-to-day operational controlling of all emerging market debt funds and mandates, assisted in these various duties by the senior portfolio manager Joep Huntijena (Asia) and Victor Rodriguez (United States).The team includes 23 specialists in bond and emerging market investments. These professionals are based in the Hague, Atlanta, and Singapore.