Le Portugal gagne le droit de retrouver son indépendance financière
Le soutien de la BCE et l'amélioration des finances publiques ont permis le succès de l'offre de titres portugais à 10 ans à un taux de 3,57%
La reprise de l'activité au sein de la zone euro se confirme
La France reste en marge, avec une chute de l'activité plus forte que prévu en avril touchant tant le secteur manufacturier que les services
Pershing Square monte en puissance dans le secteur des hedge funds
En dix ans, le fonds activiste de Bill Ackman a porté ses encours à 13 milliards de dollars. Il pourrait gagner un milliard dans le dossier Allergan
Aviva reste positif sur les actions
Alors que le portefeuille d’Aviva comprend 4% d’actions, l’assureur envisage de nouveaux investissements. « Nous sommes toujours positifs sur les actions mais nous allons déployer notre stratégie en y intégrant davantage les contraintes de Solvabilité 2, déclare Philippe Taffin, directeur des investissements d’Aviva France. Nous allons ainsi lancer dans les prochains mois un fonds dédié actions « Solvency friendly », qui cherche à optimiser la performance potentielle du portefeuille pour un niveau de capital consommé donné ; cette stratégie consiste par exemple à acheter des options de couverture pour limiter le risque de baisse de façon systématique.
Les ventes de logements neufs plongent aux Etats-Unis
Les ventes de logements neufs sont tombées en mars à leur plus bas niveau en huit mois aux Etats-Unis, prolongeant ainsi le coup d’arrêt à la reprise du marché de l’immobilier résidentiel. Le département du Commerce a annoncé mercredi une baisse de 14,5% en volume ajusté des variations saisonnières, à 384.000 sur un an, reculant pour le deuxième mois d’affilée. Les économistes interrogés par Reuters attendaient 450.000.
La Grèce peut prétendre à un allègement de sa dette
La Grèce pourrait obtenir avant la fin de l’année un nouvel allègement du fardeau de sa dette, l’Union européenne ayant confirmé mercredi qu’elle avait dégagé en 2013 un excédent budgétaire primaire de 1,5 milliard d’euros, soit 0,8% du PIB, avec un an d’avance sur l’objectif. Les discussions sur un éventuel allégement du poids de la dette débuteront au second semestre, a précisé Simon O’Connor, porte-parole de la Commission européenne. Les autres pays de la zone euro détiennent aujourd’hui plus de 80% des 319 milliards d’euros de la dette grecque. Cet allégement pourrait passer par un report des échéances des prêts accordés à Athènes, jusqu'à 50 ans pour certains, et par une réduction simultanée de leur taux d’intérêt.
Le Livret A retrouve une collecte positive
Après le recul de février, le Livret A a retrouvé au mois de mars une collecte positive de 720 millions euros. Avec le Livret de développement durable, les deux produits ont attiré 1,18 milliard d’euros le mois dernier, et 3,23 milliards depuis le début de l’année. L’encours cumulé des deux livrets atteint 370,4 milliards d’euros.
Le régulateur britannique recrute un banquier de Nomura
La Financial Conduct Authority britannique a engagé Gunner Burkhart, un ancien managing director de Lehman Brothers passé chez Nomura, pour la conseiller dans ses réformes en matière de banque d’investissement et de marchés financiers. David Saunders, patron de la Competition Commission jusqu'à la disparition de cette dernière, conseillera la FCA sur les aspects de concurrence.
Avec la directive Aifm, les gérants alternatifs retrouvent une image
Cette directive vise à encadrer certaines pratiques de la profession : plafonnement de l’effet de levier, rôle de sauvegarde d’actifs des dépositaires, agrément obligatoire des gérants , selon Tilman Lueder, chef d'unité G4, direction générale "marché intérieur et services" à la Commission européenne.
23/04/2014
State Street GA recruits for institutional unit in Europe
State Street Global Advisors (SSgA) is redoubling its efforts to win over institutional investors. The US asset management firm has recruited three new employees for its European activity dedicated to institutionals, Funds Europe reports. The recruitment target the United Kingdom, Italy and Benelux as a top priority. Joe Riddaway joins the British team as senior consultant relations manager. He had previously served at Mercer Investments, where he was responsible for client service in the United Kingdom for fiduciary management activities. Meanwhile, Jaspert Bugter has been appointed as senior relationship manager in charge of institutional activities in the Benelux team. He joins from Generali Investments Europe, where he worked at head of sales for institutionals in the same region of Benelux. Michele Marchese has joined SSgA as senior sales manger for institutional activities in Italy. He previously spent nine years in the asset management division at Credit Suisse, in charge of development for institutional clients in Italy, and more recently, as head of development for the Iberian peninsula, Latin America and South-East Asia.
23/04/2014
Allfunds Bank tops GBP100bn in assets
The European fund distribution platform Allfunds Bank has topped the symbolic threshold of GBP100bn in assets under administration, Citywire reports. This performance is partly due to the gain of a new client, the consulting and accounting firm BWCI. On the British market, Allfunds Bank has over GBP11bn in assets under administration, and 20 clients. In June 2013, Allfunds Bank had GBP82bn, or EUR100bn, in assets.
23/04/2014
GPIF expected to increase support for Japanese growth
Japan is overhauling the investment commission for its public pension fund GPIF, to include 3 members of the government of Shinzo Abe, who would like the fund to reduce its dependence on domestic bonds which deliver low returns, and that it should invest in more high-risk assets so as to support Japanese growth more effectively. Among the 3 people close to Aby who will be joining the management of the fund are the health minister, Norihisa Tamura, who appoints the members of the investment commission, and who has decided to reduce their number from 10 to eight. Only two members of the old team will remain in place. GPIF is the public returement fund, the largest in the world, with USD1.26tr in assets under management.
23/04/2014
HSBC GAM closes a frontier markets fund to new investors
HSBC Global Asset Management and Lloyd George Management have closed the HSBC GAM Frontier Markets Equity fund, whose assets under management are over USD1bn, to new investors, Investment Week reports. The group took the decision in order to preserve the performance of the strategy, Investors, who have flocked to emerging markets in the past year, have often turned to emerging markets. In July last year, Franklin Templeton temporarily closed the Templeton Frontier Markets fund from Mark Mobius, whose assets under management totalled USd1.9bn. Assets in ETFs dedicated to frontier markets rose to more than USD500m in 2013, with a total of USD860m, according to data released by Markit, which states that the trend continued in the last few months of 2014.
23/04/2014
Brent Smith leaves Franklin Templeton
Brent Smith is leaving Franklin Templeton, where he had worked for 18 years, and where he had led the multi-strategies team. Smith co-managed the Franklin Global Fundamental Strategies and Franklin Global Equity Strategies funds, whose respective asset levels are GBP960m and GBP48m. He is replaced by Matthias Hoppe, who will co-manage the two funds with Tony Coffey.
23/04/2014
Release of Draft Regulations for Hedge Funds
The National Treasury and Financial Services Board («FSB») released for public comment, the draft Regulations and related Explanatory Memorandum for hedge funds. In 2012, South Africa, as a committed member of the G20, embarked on a process to enhance and expand the scope of regulation and oversight over hedge funds, following the Global Financial Crisis in 2008. This process culminated in the release for public comment, on 13 September 2012, of the Treasury and FSB proposed framework for regulating hedge funds in South Africa. The extensive comments received from industry participants, industry bodies, regulatory bodies and other interested parties were carefully considered by the Treasury and FSB, and laid a good foundation for these draft Regulations. Industry participants and bodies were also invited to provide input during the Regulations drafting process. The intention is to still finalise the Regulations by the second quarter of this year. However, this will be dependent on the nature and extent of the comments received, which could necessitate the finalisation in the third quarter of 2014. The draft Regulations are available on the official websites of the Financial Services Board (www.fsb.co.za) and National Treasury (www.treasury.gov.za) for public comment. Comments should be submitted by no later than Friday, 23 May 2014.
23/04/2014
Foreign investors flock to Spanish debt
Due to strong demand from international investors for bonds from euro zone economies which were affected by the crisis, the holding rate for Spanish government bonds has returned to its record levels of three years ago, the Financial Times reports. Exposure of foreign invetors to Spanish government bonds has increased by more than EUR70bn since the beginning of 2012 to EUR182bn, according to Barclays. The amount was EUR188bn in April 2011.
23/04/2014
Harvard foundation joins PRI
The Harvard foundation has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI). Harvard becomes the first US university to join the organization. The asset management firm for the foundation, Harvard Management Company, will apply the principles which the university decided to impose after a 12-month process. Harvard has also announced a decision to publish information about its greenhouse gas emissions to the former Carbon Disclosure Program (CDP). Nearly 800 institutional investors, whose assets under management total about USD92trn, co-operate with CDP to encourage the publication and management of greenhouse gas emissions.
23/04/2014
Creation of a sovereign fund in Taiwan moves forward
A decision by Taiwan to merge the investment activities of its four largest public pension funds has given new force to speculation that the country may create a sovereign fund, Financial Times fund management. The four funds, which together have USD100bn in assets, have had performance problems. They are now managed by a single department within the new Bureau of Labor Funds.
23/04/2014
New record for offshore fund assets in Taiwan
According to statistics released by the Securities Investment Trust & Consulting Association (SITCA), assets under management in offshore funds in Taiwan totalled a record USD103.33bn (TWD3.1trn) as of the end of February 2014, Asia Asset Management reports. Offshore equity funds saw growth in their assets of 5% month on month, to a total of TWD3.1trn. That puts them ahead of high yield bond funds, whose assets total TWD1.090trn. According to statistics from SITCA, the three largest offshore asset managers are Franklin Templeton, AllianceBernstein and JP Morgan Asset Managemnet, which have assets of TWD507.4bn, TWD481.9bn and TWD370.6bn, respectively.
23/04/2014
Libyan sovereign fund splits three ways
The Libyan sovereign fund, which has USD66bn in assets, will split in three next year, Les Echos reports. One fund will be responsible for accumulating capital for future generations, another will be responsible for stabilising the budget, and a third will invest in local projects (infrastructure, transportation, etc.). The reshuffle comes a few days after a decision by the sovereign fund to place nearly USD11bn with external asset management firms (see Newsmanagers of 18 April 2014).
23/04/2014
La fondation de Harvard rejoint les PRI
La fondation de Harvard vient de signer les Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UN-PRI). Harvard devient ainsi la première université américaine à rejoindre l’organisation.Le gestionnaire de la fondation, Harvard Management Company, mettra en œuvre les principes que l’université a décidé d’appliquer au terme d’un processus de douze mois.Harvard a par ailleurs annoncé sa décision de publier ses émissions de gaz à effet de serre auprès du CDP (ex-Carbon Disclosure Program). Près de 800 investisseurs institutionnels, dont les actifs sous gestion totalisent quelque 92.000 milliards de dollars, coopèrent avec CDP pour encourager la publication et la gestion des émissions de gaz à effet de serre.
Le fonds Permira rachète CABB à Bridgepoint
Le fonds d’investissement Permira rachète CABB, un groupe allemand de chimie de spécialités détenu jusqu’alors par le fonds Bridgepoint. Le prix de cette transaction, qui doit être bouclée en juin prochain, n’a pas été dévoilé mais pourrait dépasser le milliard de dollars selon L’Agefi.
23/04/2014
State Street GA renforce son pôle institutionnel en Europe
State Street Global Advisors (SSgA) redouble d’efforts pour séduire les investisseurs institutionnels. Le gestionnaire d’actifs américain vient en effet de recruter trois nouveaux collaborateurs pour renforcer son activité européenne dédiée aux institutionnels, révèle Funds Europe. Ces recrutements ciblent en priorité le Royaume-Uni, l’Italie et le Benelux. Ainsi, Joe Riddaway a rejoint l’équipe britannique au poste de «senior consultant relations manager». Précédemment, il officiait chez Mercer Investments où il était responsable du service client au Royaume-Uni pour l’activité de fiduciary management. En parallèle, Jaspert Bugter a été nommé «senior relationship manager» en charge de l’activité institutionnelle au sein de l’équipe du Benelux. Il arrive en provenance de Generali Investments Europe où il travaillait en tant que responsable commercial pour les institutionnels dans cette même région du Benelux.Enfin, Michele Marchese a rejoint SSgA en tant que «senior sales manager» pour l’activité institutionnelle en Italie. Auparavant, il a travaillé pendant neuf ans au sein de la division de gestion d’actifs de Credit Suisse en charge du développement de la clientèle institutionnelle en Italie et, plus récemment, en tant que responsable du développement pour la péninsule ibérique, l’Amérique latine et l’Asie du Sud-Est.
Allianz GI lance un fonds de dette émergente à duration courte
Allianz Global Investors vient de lancer un fonds obligataire à duration courte dédié aux marchés émergents, selon Citywire Global.Destinée à mieux résister à la volatilité provoquée par la hausse des taux d’intérêt, le fonds Allianz Emerging Markets Short Duration Defensive Bond, qui vise en priorité une clientèle institutionnelle, a été lancé début avril. Il sera piloté par Greg Saichin, qui a rejoint le groupe allemand en juillet 2013 en qualité de responsable de la dette émergente. Cette nouvelle stratégie sera investie à hauteur d’au moins 70% dans des obligations souveraines et corporate de tout l’univers émergent. Toutes les obligations seront libellées en dollar et devront être notées B- ou davantage dans l'échelle de notation de Standard & Poor’s ou d’une autre agence. Domicilié au Luxembourg, le fonds est actuellement enregistré à la vente en Allemagne.
23/04/2014
UBP intègre un family office dans son offre
La banque privée suisse Union Bancaire Privée a racheté il y a un mois le family office Family Office Services Switzerland (Foss), rapporte Finews. Foss a été intégré dans le service Wealth Planning. La division aide notamment les clients d’UBP à sélectionner des family offices en Suisse. Jan van Bueren et Thomas Ming, créateurs de Foss, ont rejoint les équipes d’UBP et sont dorénavant responsables de cette activité au sein de la banque privée.
23/04/2014
Swisscanto renforce son équipe dédiée à l'investissement durable
Swisscanto annonce l’arrivée d’un nouveau gérant au sein de son équipe dédiée à l’investissement durable. Raphael Lüscher va gérer le fonds Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets. Il sera également co-directeur des investissements durables de la société de gestion suisse. L’intéressé a rejoint le gestionnaire en provenance d’UBS, où il était gérant senior de portefeuilles durables.
Un fonds monétaire chinois triple de taille au premier trimestre
Au premier trimestre, un fonds monétaire affilié au géant de l’internet Alibaba Group a triplé de taille, rapporte Le Wall Street Journal. A fin mars 2014, les actifs du fonds Yu’e Bao s’inscrivaient à 541,28 milliards de yuan, soit quelque 87 milliards de dollars, contre 185,34 milliards de yuan à fin décembre 2013.Vendredi dernier, le fonds géré par Tianhong Asset Management pour le compte d’Alipay, une société affiliée au groupe Alibaba, affichait une performance annuelle de 5,25% contre 7% peu après son lancement en juin 2013.
Collecte record pour les hedge funds au premier trimestre
L’appétit des investisseurs pour les hedge funds ne se dément pas. Au cours du premier trimestre 2014, les investisseurs ont ainsi alloué un total de 26,3 milliards de dollars de capitaux frais dans l’industrie, soit la meilleure collecte nette du secteur depuis les 32,5 milliards de dollars engrangés au deuxième trimestre 2011, selon des données publiées le 21 avril par le cabinet Hedge Fund Research (HFR). Cette bonne performance intervient après un exercice 2013 qui s’est conclu par une collecte nette de 63,7 milliards de dollars, rappelle HFR. Les encours globaux de l’industrie des hedge funds atteignent ainsi les 2.700 milliards de dollars. Au cours du trimestre écoulé, les stratégies Equity Hedge ont réalisé la meilleure collecte avec plus de 16,3 milliards de dollars de flux nets, portant ainsi ses encours à 761 milliards de dollars. Elles devancent les stratégies «Relative Value Arbitrage» (11,2 milliards de dollars de collecte nette) et «Event Driven» (4,1 milliards de dollars de collecte nette).A contrario, les fonds «macro hedge» ont enregistré une décollecte de 5,3 milliards de dollars sur les trois premiers mois de l’année, tout comme les fonds de hedge funds qui ont connu des flux nets sortants de 375 millions de dollars.
23/04/2014
Les banques américaines ont gagné huit fois plus que leurs homologues européennes en 2013
Un peu plus de cinq ans après l'éclatement de la crise financière, les banques américaines font beaucoup mieux que leurs homologues européennes, rapporte le quotidien financier Börsen Zeitung. Selon une étude de Ernst & Young, les dix plus grandes banques américaines ont dégagé un bénéfice net de 157 milliards d’euros, un montant huit fois plus élevé que celui enregistré par leurs homologues européennes qui ont engrangé seulement 20 milliards d’euros, dont 12 milliards d’euros pour le seule groupe britannique HSBC.Cela dit, les données américaines prennent en compte Fannie Mae et Freddie Mac qui ont représenté l’an dernier un bénéfice cumulé de 96 milliards d’euros ( dont 61 milliards pour Fannie Mae). Ce qui explique pour beaucoup que le bénéfice net cumulé des banques américaines ait plus que doublé d’une année sur l’autre (72,6 milliards d’euros en 2012).