La BRI souligne le risque des tranches mezzanines de titrisation
Dans un rapport, les économistes de l'institution notent que le risque peut être important même dans le cas de portefeuilles d'actifs simples et transparents.
Marchés actions : quelles conséquences du sevrage entamé par la Fed ?
Pour la première fois depuis quatre ans, les indices américains se décorrèlent du comportement de la banque centrale. Cela peut-il durer ?
Pékin tente de dégonfler la spéculation sur le marché actions
Les autorités ont renforcé leurs exigences sur les obligations éligibles comme collatéral aux opérations de refinancement sur la Bourse chinoise.
Pékin corrige les excès de sa Bourse
Le durcissement des règles sur les obligations acceptées comme collatéral dans les opérations de refinancement a entraîné une chute de 5% de l’indice de Shanghai.
Le dialogue social fera l'objet d'un projet de loi ad hoc
L’issue de la négociation sur la modernisation du dialogue social étant trop incertaine et trop tardive, le gouvernement a choisi de ne pas intégrer la transposition de l'éventuel accord dans la loi Macron - dont le projet est présenté aujourd’hui - par voie d’amendement, indique le quotidien. Un projet de loi ad hoc, porté par François Rebsamen, sera présenté au Parlement au premier semestre 2015.
Certains hedge funds profitent de la chute des prix du pétrole
Les fonds CTA de trading systémique, et dans une moindre mesure les fonds actions européennes, surperforment grâce à l’effondrement du cours de l'or noir.
L'Ukraine doit trouver d'urgence 15 milliards de dollars, selon le FMI
Le FMI a alerté les pays occidentaux sur le fait qu’il manquait 15 milliards de dollars pour éviter la banqueroute de l’Ukraine, indique le quotidien de la City. Ce montant, qui s’ajouterait aux 17 milliards d’aide déjà annoncés par le FMI en avril dernier, devra être apporté dans les semaines qui viennent pour éviter l’effondrement du pays, en proie à la guerre civile et à l’ire de la Russie.
Les régulateurs financiers s'inquiètent pour la tenue de marché
David Wright, secrétaire général de l’OICV (Organisation internationale des commissions de valeurs, Iosco en anglais), a expliqué à Reuters que des études étaient en cours pour évaluer le risque de raréfaction des liquidités et son impact sur les marchés en cas de tensions, alors que les markets makers ont «disparu». David Wright a aussi indiqué que l’OICV débattait de la régulation des gestionnaires d’actifs systémiques sans nuire à l’investissement dans les infrastructures.
Scotland Yard vend son siège à un fonds d'Abou Dhabi
La police londonienne a vendu mardi son siège de New Scotland Yard pour 370 millions de livres (470 millions d’euros) à Abu Dhabi Financial Group. La Met (Metropolitan Police Service) avait annoncé en septembre la mise en vente de cet immeuble de 56.000 m2, qui accueille la police de la capitale britannique depuis 1967, pour réduire ses coûts. Le fonds a payé 120 millions de livres de plus que le prix de vente initial.
La BCE pourrait durcir l'octroi de ses liquidités d'urgence
La Banque centrale européenne (BCE) envisage de durcir les règles encadrant la fourniture de liquidité d’urgence (ELA) aux banques de la zone euro, a appris mardi Reuters. La BCE a engagé des discussions sur la limitation de la durée de la période pendant laquelle les banques pourront en faire usage. Une telle mesure pourrait plaire en particulier à l’Allemagne, qui considère que la politique monétaire de la BCE est trop accommodante.
L'AMF encadre la communication des émetteurs sur les réseaux sociaux
L’Autorité des marchés financiers a publié mardi une recommandation sur la communication des sociétés cotées sur leur site internet et sur les médias sociaux. L’AMF rappelle que les réseaux sociaux «peuvent constituer un vecteur complémentaire de diffusion de l’information privilégiée, mais qu’ils ne peuvent pas être le premier ou le seul mode de diffusion de ce type d’information [...]».
Le Parlement européen adoube le projet sur l'investissement
Le projet d’intergroupe sur l’investissement de long terme et - désormais - la réindustrialisation aura finalement franchi la barre. Il fait partie des 28 projets qui recevront demain l’appui des présidents des groupes politiques du Parlement européen. Il pourra, à ce titre, bénéficier du soutien logistique et financier du parlement pendant la mandature. Ses travaux débuteront en 2015 avec l’audition des commissaires européens en charge du plan Juncker.
SCBSM soigne ses actionnaires
SCBSM, foncière cotée sur Euronext Paris, annonce sa volonté de procéder à une annulation de 6,5% de son capital en complément de la distribution de 0,05€ par action. Ces deux résolutions seront soumises au vote de l’Assemblée générale le 17 décembre prochain. SCBSM entend ainsi mettre en œuvre une politique volontariste de retour aux actionnaires.
Le pétrole met fin à sept séances de baisse à New York
Les cours du pétrole ont fini en hausse mardi sur le marché new-yorkais Nymex, après avoir accusé sept séances de baisse d’affilée et abandonné plus de 4% la veille. L’accès de faiblesse du dollar a favorisé ce rebond. Le contrat janvier sur le brut léger américain a gagné 1,22%, à 63,82 dollars le baril. Les cours ont toutefois limité leurs gains après la clôture en réaction à l’annonce d’une augmentation surprise des stocks américains de pétrole brut.
Conseil : rapprochement entre Détroyat et Associés en Finance
Le cabinet Détroyat prend une participation majoritaire dans Associés en Finance.
Aviva France a récemment investit sur le high yield et les pays émergents
Philippe Taffin, directeur des investissements d’Aviva France : «Notre procédure de sélection des gérants sur les mandats et les OPCVM ouverts, est très rigoureuse et s’articule en plusieurs étapes. La première, effectuée de manière quantitative, nous permet de détecter les meilleurs gérants ou sociétés de gestion sur une classe d’actifs donnée. En général, ce processus nous conduit à retenir cinq à six professionnels à qui nous envoyons des demandes d’information («Request for information»). Après avoir analysé les réponses, nous constituons une short list de deux ou trois gestionnaires que nous auditionnons. In fine, nous en retenons un ou deux en fonction des montants que nous souhaitons placer. Récemment, nous avons travaillé de cette manière pour investir sur le high yield ou les pays émergents. En outre, il est important aujourd’hui de retenir les meilleurs gérants tout en négociant également les meilleures conditions tarifaires. Nous avons pour réputation d’être très exigeants en la matière, tout simplement parce que nos assurés souhaitent bénéficier des meilleures conditions de marché. Nous négocions ainsi, comme beaucoup d’investisseurs aujourd’hui, au plus juste nos frais de gestion. Nous sommes conscients que la gestion a un coût et il ne s’agit pas de mettre en difficulté les sociétés de gestion, mais dans l’environnement actuel, nous devons rester compétitifs.»
Scotland Yard vend son siège à un fonds d'Abou Dhabi
La police londonienne a vendu mardi son siège de New Scotland Yard pour 370 millions de livres (470 millions d’euros) à un fonds d’investissement d’Abou Dhabi. La Met (Metropolitan Police Service, MPS) avait annoncé en septembre la mise en vente de cet immeuble de 56.000 m2 des années 1960, qui accueille la police de la capitale britannique depuis 1967, afin de réduire ses coûts. Abu Dhabi Financial Group a payé 120 millions de livres de plus que le prix de vente initial. Il compte transformer le bâtiment en un complexe immobilier comprenant des appartements de luxe.
Les régulateurs financiers s'inquiètent pour la tenue de marché
David Wright, le secrétaire général de l’OICV (Organisation internationale des commissions de valeurs, Iosco en anglais), a expliqué à Reuters que des études étaient en cours pour évaluer le risque de raréfaction des liquidités et son impact potentiel sur les marchés en cas de tensions. «Nous avons assisté à une disparition magique des market makers en général, a-t-il dit en marge d’une conférence à Londres. Avant toute chose, nous devons établir les faits, étudier les marchés (...) pour voir s’il s’agit d’un gros problème.» Lors de cette conférence, David Wright a aussi indiqué que les débats étaient toujours en cours sur la régulation des gestionnaires d’actifs systémiques, pour éviter qu’une simple approche basée sur la taille ne coupe l’investissement dans les infrastructures.
La BCE pourrait durcir l'octroi de ses liquidités d'urgence
La Banque centrale européenne (BCE) envisage de durcir les règles encadrant la fourniture de liquidité d’urgence (ELA) aux banques de la zone euro, a appris mardi Reuters d’une source de banque centrale. La BCE a engagé des discussions de travail portant sur la limitation de la durée de la période pendant laquelle les banques pourront en faire usage. L’ELA a joué un rôle de premier plan pendant la crise financière dans des pays comme la Grèce, l’Irlande ou Chypre. Cette fourniture de liquidité se fait à la discrétion des banques centrales nationales mais nécessite l’aval de la BCE. Une telle mesure plairait en particulier à l’Allemagne, qui considère que la politique monétaire de la BCE est trop accommodante, explique Christian Schulz, économiste chez Berenberg Bank.
09/12/2014
RBS lance le processus de vente de Coutts International
Royal Bank of Scotland (RBS) vient de lancer la cession de la banque privée Coutts International et a invité une dizaine de candidats potentiels, dont Credit Suisse et Julius Baer, à participer aux enchères, ont indiqué à l’agence Reuters des sources proches de la transaction. La cession de Coutts, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 36 milliards de dollars, pourraient rapporter quelque 1 milliard de dollars au groupe bancaire écossais.
09/12/2014
Artemis nomme un responsable de la distribution pour l'Europe
La société de gestion Artemis Investment Management, qui a lancé ces tout derniers mois cinq nouveaux fonds, vient de nommer un responsable de la distribution pour l’Europe en la personne de James Young, rapporte le site spécialisé Das Investment. James Young a notamment travaillé pendant une dizaine d’années au sein du pôle distribution de Thames River Capital avant de rejoindre F&C en 2013. Artemis, qui a récemment recruté un ex-gérant de Threadneedle, Cormac Weldon, souhaite profiter de la notoriété de ce gérant pour pousser ses produits en Europe, notamment sur le marché allemand.
09/12/2014
1875 Finance obtient l'agrément pour le Family Office au Luxembourg
La société de gestion suisse 1875 Finance a annoncé l’obtention de l’agrément pour son bureau dédié au Family Office au Luxembourg, lié au groupe 1875 Finance Holding. Cette autorisation va permettre de développer la société dans sa stratégie internationale afin de pouvoir accompagner sa clientèle, selon un communiqué.
09/12/2014
Barings Brothers Sturdza recrute chez Julius Baer
Claude Gonet rejoindra Banque Baring Brothers Sturdza en début d’année 2015. Figure très connue de Julius Baer à Genève, il occupera un rôle de conseiller auprès de la direction générale, tout en étant membre de la direction, sans assurer toutefois de rôle opérationnel, rapporte L’Agefi suisse. Dans sa dernière fonction chez Julius Baer Genève, Claude Gonet était head senior client executive, et disposait d’une clientèle essentiellement suisse. Il avait été responsable du marché suisse à Genève jusqu’en 2010, et membre du comité exécutif de la région Europe, Afrique, Moyen-Orient.
09/12/2014
Sequoia Wealth Management recrute chez Julius Baer
La société de gestion de fortune Sequoia Wealth Management, basée à Genève, a recruté un ex-banquier de Julius Baer, Sylvain Courrier, en qualité de directeur général, rapporte le site finews. Sylvain Courrier a passé 24 ans chez Julius Baer. Il était depuis juin 2011 directeur adjoint en charge des gestionnaires externes, également responsable du développement des activités dans les marchés émergents. Le Groupe Sequoia comprend trois divisions: la gestion de fonds de placement avec Sequoia Asset Management, la gestion privée à travers Sequoia Wealth Management et la société de services fiduciaires Wealthings.
09/12/2014
Le président d'UBS GAM, John Fraser, quitte la banque
UBS annonce un changement au sein de sa direction. John Fraser, président des activités Global Asset Management (GAM) du groupe UBS, va quitter la banque pour faire son entrée au sein du gouvernement australien en tant que ministre des Finances (Secretary of the Treasury), a indiqué le groupe dans un communiqué publié le 8 décembre.La nomination officielle de John Fraser interviendra le 15 janvier prochain. D’ici-là, il aura remis tous ses mandats UBS, précise le numéro un bancaire suisse. John Fraser a commencé sa carrière chez UBS en 1993.
Natixis GAM va lancer deux fonds actions de Seeyond au Royaume-Uni
Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) envisage de lancer au Royaume-Uni deux fonds actions gérés par sa filiale Seeyond, basée à Paris, rapporte FT Adviser. Il s’agira d’un fonds actions britanniques et d’un fonds actions européennes hors Royaume-Uni, précise le site d’information anglais. Ces deux véhicules devraient être gérés par David Belloc, assisté de Pierre Savarzeix.
09/12/2014
Matthews Asia pousse ses pions sur le marché britannique
Matthews Asia entend donner un coup d’accélérateur à son développement en terre britannique. Le gestionnaire d’actifs américain spécialisé dans l’investissement en Asie vient en effet de recruter Neil Steedman, ancien responsable des ventes discrétionnaires chez Aberdeen Asset Management, au poste de responsable du développement au Royaume-Uni, rapporte FT Adviser. A ce titre, il sera responsable de la relation avec les clients au Royaume-Uni et en Europe. L’intéressé a travaillé pendant plus de 10 ans chez Aberdeen AM qu’il a quitté dans le courant de l’année 2014 à la suite de l’acquisition de Scottish Widows Investment Partners.
09/12/2014
Saracen Fund Managers nomme un nouveau président
Le gestionnaire d’actifs écossais Saracen Fund Managers a annoncé, ce 8 décembre, la nomination de Jamie Matheson au poste de président. Il remplace ainsi Jim Fisher qui reste au sein de la société de gestion en qualité de directeur («director»). Jamie Matheson est une figure bien connue du secteur de la gestion d’actifs britannique. Comptant plus de 40 ans d’expérience dans l’industrie, il a dernièrement officié en tant que président exécutif de Brewin Dolphin, poste qu’il a occupé pendant 8 ans jusqu’en mars 2013.
09/12/2014
GuardCap AM se dote d’une équipe actions internationales
La société d’investissement canadienne Guardian Capital Group a renforcé sa filiale GuardCap Asset Management, basée à Londres, en mettant en place une équipe dédiée aux actions internationales, révèle Citywire Global. Le groupe vient en effet de recruter Giles Warren, un spécialiste des actions mondiales qui a quitté Seilern Invest en juillet 2014. Son arrivée coïncide avec celle de Michael Boyd, un gérant lui aussi en provenance de Seilern Invest. Les deux recrues constitueront ainsi la nouvelle équipe actions internationales de GuardCap.Ces deux nominations confirment l’intérêt de la société d’origine canadienne pour le marché européen en général et le Royaume-Uni en particulier. Preuve de son ambition sur ces marchés, GuardCap a récemment lancé un fonds Ucits domicilié en Irlande afin d’offrir aux investisseurs britanniques et européens un accès à sa stratégie actions internationales. Basée à Toronto, Guardian Capital Group gère 37 milliards de dollars canadiens (26 milliards d’euros) d’actifs et a créé GuardCap AM grâce au rachat de Zephyr Management (UK), une opération finalisée en avril 2014.
09/12/2014
L'industrie financière continue de prospérer à Jersey
Très bonne année pour le secteur des fonds à Jersey qui semble avoir profité de l’entrée en vigueur l’an dernier de la directive AIFM. Durant le trimestre à fin septembre, la valeur d’actif net des fonds sous administration a progressé de 5 milliards de livres, soit environ 5,5% pour s'établir à un peu plus de 205 milliards de livres, un niveau jamais vu depuis mars 2009, selon des statistiques communiquées par la Commission des services financiers de Jersey. Une performance due notamment à la bonne tenue des classes d’actifs alternatives, avec des progressions de plus de 4% par rapport au trimestre précédent pour les fonds de private equity et les fonds immobiliers. Le nombre total de fonds d’investissement collectifs régulés s’est accru de 21 unités au troisième trimestre à 1.304. On dénombrait fin septembre 204 fonds non régulés, dont 133 étaient actifs.